什么是分散化投资？

1. 什么是分散化投资？

分散化投资是指将投资分散于多种风险资产，而不是全部集中于一种资产。用一句俗语可概括其含义:“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里。”分散化投资通过分散待有风险资产，有时人们可以在不减少预期收益率的情况下，减少整体风险暴露程度。

德国的智能投顾锦萌能够协助投资人分散投资不同资产中，不是投资于单一的股票或者证券、不受单一经济区域发展的影响，帮助投资者通过分散化投资从相对稳健的全球经济发展中获利。通过了解更多

2. 如何做到分散投资？分散投资有哪些好处

我们常常听过一句老话叫不把鸡蛋放在一个篮子里。老祖宗的话是有道理的。
这里不谈固定资产的情况下，我个人建议的分散投资是30%的资金放活期，以备不需之用。50%放银行理财，增加收益。风险很低，当然收益也是不高的，年化率大概是4%到6%之间。国债也是不错的选择，做做定投收益还是可以的。20%放高风险投资，例如股票。
当然，这个百分比不是适合任何人的，可以根据自己的风险喜好来调整分配。
而最近兴起的网贷类的理财，我建议不要做，虽然收益高一些，但是风险是你无法控制的。
好处是什么？我觉得好处就是可以让你钱生钱的同时，不至于每天担忧这钱会不会突然没了。可以睡个安稳觉。呵呵呵。

3. 如何正确理解分散投资？

4. 如何做好分散投资

5. 如何做到分散投资风险

你不能依靠一种领域或一种投资来保证你的财产安全。
  
  
 建议利用多元化的资产基础，制定一个长期的投资政策，然后努力地、认真地、脚踏实地的实施该政策。
  
 将投资风险分散在多种不同形态的证券中，同时保持较低成本，控制风险和税收。不要尝试去猜透市场。控制你可以控制的部分，你能控制的只有成本、税收、风险。然后让市场来决定剩下的事情。
  
 投资一定会有风险。这种风险是可以通过良好的投资政策和对该政策的谨慎执行控制在一定程度上的。
  
  
 一，跨多种资产类别分配你的投资，以降低整体投资组合的风险，
  
 二，在每个资产类别中广泛投资，以消减任何单一投资的特定风险，
  
 三，尽可能的控制你的成本，包括税款，减少操作频率就是减少税收的一种方法，
  
 四，定期重新平衡你的投资组合，使你的风险符合你的投资政策。
  
 重新平衡往往是资产配置战略中最困难的部分，因为它是违反常理的。重新平衡，需要你卖掉正在上升的一小部分投资，并购买一些正在下跌的股票和证券。
  
 偏离一个简单的投资策略的诱惑是巨大的。很多人都没有能够坚持到底。
  
  
 本书的基本理念，就是为投资者提供一个可靠的基本框架，帮助他们确定，实施以及维持一个可靠受益终身的投资方案。有些时候，投资者可以依靠这样的投资方案，直到自己离开世界的那天。
  
  
 策略性资产配置（无须借助市场预测）常见步骤是买入、持有与再平衡。
  
  
 战略性资产配置的重点在于选择合适的资产类别并从长远来看进行投资。一旦配置得到了设定，它确实也需要偶尔的审查和适当的调整，尤其是当有一个人的生活出现变化时。
  
  
 一个经过长时间维护的均衡的多种资产类别的投资组合，成功的概率最高。
  
  
 对于投资者来说，股票，债券，房地产，以及其他投资产品，在投资组合中所占的比重，很大程度上决定了投资者的风险水平和回报情况。

6. 如果要分散投资，应该如何去做？

有一句话咋说来着，“鸡蛋不要放在同一个篮子里”。
初听到这句话时，小编面上漫不经心，内心疯狂点头；随后出现的频率多了，再听到时，面上漫不经心，内心同样漫不经心。
没错，小编腻歪了！以至于每次写到这句话，心里总要嫌弃自己好久。
其实，这话道理没错。
“分散投资”、“资产配置”是成功理财的必经之路，不论是大型的机构投资，还是家庭个人理财，以“投资组合”的方式来操作，都可以以此来对冲风险、平衡收益。
但很多时候，大家也只是随口一说而已。说出来简单，可到底该如何去做却又不讲。
“篮子”那么多，我们该如何判断篮子的好坏（即是否适合自己）？按照什么标准去选？选几个最为适合？稍微往深处想一想，我们就会发现还有很多问题尚不清楚。
所以，在这个离2018年还有10天的晚上，咱们来聊一聊“分散投资”的话题。
投资收益可以被简单划分为两类：固定收益、浮动收益。
一般情况下，如果我们要进行分散投资，这两类收益最好都应该具备。
若将固定收益比喻为投资的防线，那浮动收益就是进攻的战线。一个保障我们在投资期间有稳定的收入，另一个给予高收益空间，两者结合，可攻可守。
由此，在选择“篮子”时，我们应该考虑两点：固定与浮动。
若你选择的“篮子”全是固定收益类产品（例如储蓄、国债等），那在收益上，可能难以满足需求。若全是浮动收益类产品（例如股票、基金等），则收益不好控制，本金损失的概率过大，这时不仅不能分担风险，还会增加风险。
从本金上，我们可以从可支配资金的多少来进行分析。
（1）可支配资金较少
若本金有限，就不要把局开的太大。
对于本金不多的投资者而言，在市场上并不具备太多的投资优势。本来收益就少，难以获得满足感，若选择的理财产品过多，那收益不仅会再次被平摊，还特别耗费精力。
举个例子，你有2万元，将其平分为5分，分别买入银行定期、余额宝、P2P、基金和国债。综合下来，平均年收益率会在6%左右，一年后会获得1200元收益，也就是说一个月才100元，还不够一顿饭钱呢！
时间久了，体会不出其中的乐趣，自然而然就没有了投资热情。
不仅是因为100元给不了你太多的遐想，更因为5个投资渠道，不仅耗费了精力，还削弱了赚取收益的快感，麻烦又不讨好。
所以本金少，若想分散投资，可以少选几个“篮子”，在一两个领域里操作即可。
（2）可支配资金较多
若本金可观，可将各理财产品简单地罗列出来，再根据自身的风险承受能力、预期收益、投资期限来进行低中高风险的比例配置。
固定收益类：（按收益率大小排序）
债券，市场相对稳定的时期收益率在3%~4%，风险低；
货币基金，年利率在4%左右，风险低；
银行理财，年利率在4.5%~5.5%，风险低；
信托，年利率在7%~10%；风险较低，但投资门槛为100万元；
P2P，一般在8%~15%，风险适中；
浮动收益类：
基金、股票、黄金、私募......
值得一提的是，在投资组合中，我们一定要规划出侧重点。比如专业性的投资者会侧重于股票和基金；精力有限的上班族又会侧重于P2P......
时间精力有限，并不需要我们面面俱到。
比如银行理财这样的固定收益产品，除了记得到期时间，不用花费太多精力；尝试性或长线的股票类浮动收益产品，同样也不需要时时刻刻盯住。
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总而言之，理财之事，涉及到自己和家庭，我们还是多想想，弄清楚如何去做为好。
不然就算满口的“鸡蛋”、“篮子”，“理财趁早”，“人不理财，财不理人”......也枉然。

7. 分散投资该怎么去分散

如何学习投资理财？我觉得，首先我们需要学会去分散风险，不是有一句话说：“为了避免风险，不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”。而投资理财也是如此，投资理财要分散风险。我们都知道，想要高的收益就意味着要承受更高的风险，但是高的风险却并不代表着你就会有高的收益。那么如何在控制高风险的情况下又获取最大的利益呢。这就需要分散投资，下面我们通过几点来说一下“分散投资”。如何学习投资理财第一点，投资工具要分散作为投资者，可以投资的选择有很多，比如说股票、基金、保险、黄金、房地产等等，而这些也都是投资者最好的投资工具。而这些投资的工具在投资方式、风险、收益等方面都是不同的。所以投资者最好多选择几种投资工具，而不是仅仅局限于某一种。因为这样可以有效的分散风险。但是，如何选择并应用各种投资工具呢？如何去搭配这些投资工具才能分散风险呢？着些问题其实就要从投资者的自身情况去分析了。这些自身情况一般包括投资人的：年龄、资产状况、风险承受等方面。在搭配投资工具之前，可以对这些投资工具座椅个简单的了解，选择可以互补型的。比如说：你投资的基本都是高风险的，那就可以选择几个风险比较稳定的，这样就达到了分散风险的效果。如何学习投资理财第二点，投资区域要分散不同国家、不同区域的经济情况也是不同的，同时他们在投资环境、投资工具的风险以及投资收益的情况等方面也是有区别的。不同国家的投资情况有的是正相关，有的是负相关的，而只有选择负相关的组合方式才能达到分散风险的效果。如何学习投资理财第三点，分散投资的信息获取及投资渠道的选择获取投资信息和选择投资渠道是投资中最重要的两点。投资信息的获取会关系到投资者对投资产品的选择、对风险的预测、对形势的判断;投资渠道的选择会对投资者资金的安全、投资的准确性、投资的收益等方面产生影响。如何学习投资理财？首先就要学会分散投资理财，分散投资风险可以提高收益。以上介绍的就是关于如何学习投资理财，投资理财要分散方面的知识，有兴趣的可以看看。
以上回答你满意么？

8. 分散投资怎么分散才合理？

前一阵日子，笔者有幸参加了美国经济学家罗伯特·莫顿教授的一场关于金融投资的演讲。在演讲中，莫顿教授提到一个非常重要的投资概念：多元分散。我感到这个概念对很多读者应该有不少价值，因此决定在这里写出来和大家分享一下。
【笔者注：罗伯特·莫顿（Robert Merton）是美国著名的经济学家和美国麻省理工学院商学院金融学教授。1970年代，莫顿与布莱克（Fischer Black）和斯科尔斯（Myron Scholes）共同发明了金融期权数学模型，并因此与斯科尔斯共同获得了1997年诺贝尔经济学奖。】
多元分散，是金融投资中一个“老生常谈”的话题。即使是一个没有上过大学，或者没有读过任何金融书籍的门外汉，都知道“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的道理。因此当我们提到“多元分散”时，很多读者的第一反应可能是：这个道理谁都懂啊。能不能讲点新鲜的？
但是近年来，对于“多元分散”的投资理念，也开始出现不同的声音。比如有一些观点认为，在自己擅长的领域，投资者应该“把鸡蛋放在一个篮子里，并且把那个篮子看好”。这种“集中投资”的观念，得到不少人的赞同。在笔者和上海交通大学安泰管理学院金融副教授李楠的对话中，我们专门讲到过这个问题（有兴趣的朋友请百度搜索：“伍治坚+李楠”）。
对于拥有特定的行业信息和知识的家族或者管理层，“把鸡蛋放在一个篮子里”的说法有一定道理。
假设某家族企业的创始人和管理层，在某一个行业耕耘多年，对该行业的方方面面都十分了解，比常人有更大的信息优势。那么这些人把自己绝大部分身家都投在该行业或者自己控制的家族企业中，获得比市场平均回报更好的投资回报，的确无可厚非。事实上，有不少美国著名的家族企业（比如经营沃尔玛的沃顿家族），确实就是这么做的。
但在莫顿教授看来，即使是这些有能力在自己行业获得超额回报的投资者，他们也能通过多元分散来提高自己投资组合的回报，降低投资组合的风险。当然，对于广大普通老百姓来说，他们就更需要通过多元分散的方法来管理自己的投资组合了。
下面我来和大家分享一下莫顿教授的分析逻辑。这其中涉及到一些数学和金融知识。考虑到我的很多读者并非来自金融专业，因此我会尽量用通俗易懂的语言帮助大家理解这其中的道理。
首先我们假设某个投资者有能力获得阿尔法，即超过市场平均回报的超额回报。
你可以这么想：假设给定一定的风险（比如每年15%的波动率），市场可以给予我们平均每年10%的回报。但是某投资者自己可以获得平均每年13%的回报。那么这个额外的3%，就是他自己的能力带来的超额回报（阿尔法）。
在大多数人看来，由于自己有“阿尔法”，因此应该最大化的利用自己的“投资优势”，把所有的鸡蛋都放在一个自己最熟悉的篮子里。由于这是一个自己最熟悉的篮子，如果不出大的意外，他们确实能够获得比市场平均回报更好的超额回报。
现在我们来分析一下，如果该投资者把自己的投资标的，和市场投资组合结合起来，会发生怎样的变化。

如上图所示，假设个人的投资组合的风险和预期回报分别为15%和13%。这样的风险和回报组合显示，该投资者有战胜市场的能力。
同时我们假设市场的风险和预期回报分别为7.5%和5%。这是因为市场上有数以千万计的公司，其投资风险要比单个公司/投资项目的风险低很多。
假设我们现在把这两个组合用50/50的比例结合起来。根据计算可以得知，结合后的投资组合的风险和预期回报分别为8.38%（假设两个投资组合之间的相关系数为零）和9%。当然在现实中，和市场投资回报相关系数为零的单个投资几乎不存在，但相关系数一般来说也不会太高。
从上图中我们可以看到，两个投资组合有机的结合以后，投资者总投资的风险调整后收益提高了。结合后的风险调整后收益，比市场更高，比原来的个人投资组合也更高。
用行外话来说，就是投资者通过承担更少的风险，获得更好的回报，没有拒绝的理由。
因此，莫顿教授从数学上给出了证明：即使是掌握一定信息优势，能够创造超额回报的投资者，也应该采取多元分散的策略，提高自己投资组合的”风险调整后收益“。
我知道，有些读者可能看的有些云里雾里。没关系，下面通过一些具体例子来帮助大家更好的理解其中的道理。

上图显示的是过去22年（1993~2015）中国股市（MSCI China）的历史回报和风险，以及同期世界发达国家股市（MSCI World）的历史回报和风险。
【注：MSCI China指数主要包括在海外（含中国香港）上市的中国公司股票，指数中权重最大的成员包括：腾讯、阿里巴巴、建设银行、百度、中国移动、工商银行、平安保险等。】
在过去20多年，中国的经济发展速度世界第一，因此中国的经济总量迅速上升，成为世界上数一数二的经济大国。如果把时钟拨回到1993年，那时候就决定看多中国经济，购买中国股票的话，应该算得上是一个比较有远见的决定。要知道，即使是很多中国人，也对自己国家日新月异的变化感到惊诧。
但事实上，在这20多年里，MSCI China实际的回报仅为每年6%左右。由于中国股市的波动率非常高（每年35%左右），因此从风险/收益角度来看，投资中国股市并不是一个划算的买卖。
同期的世界股票市场，年回报率为8.5%左右，年波动率为16%左右。投资回报比中国市场好，投资风险低于中国股票，因此无论从哪方面看，都是更好的投资选项。
莫顿教授想要说的是，即使对中国国情非常熟悉的资深投资者，也应该考虑多元分散，在中国市场和世界市场上各投资一部分资金。如果把中国市场（MSCI China）和世界市场（MSCI World）两者结合起来，那么投资者就能获得更好的风险调整后收益。
莫顿教授也提到，每个人都应该考虑多元分散，还有一个非常重要的原因，是你永远无法知道接下来会发生什么。换句话说，未来是很难预测的。（有兴趣的朋友，请百度搜索”伍治坚+预测“，可以找到一些相关文章做扩展阅读。）
举个例子来说，假设在2016年11月7日，也就是美国总统大选结果公布的前一天，有人偷偷告诉你说：特朗普将赢得美国大选，成为下一届美国总统。
这应该是一条含金量很高的”内幕消息“。因为绝大多数人，甚至可能包括特朗普自己，都觉得希拉里会赢得大选。你获得了一条和大部分人的期望都不一样的准确的内幕消息，对于很多职业投资家来说简直就是”大金矿“。
在这个时候，你会选择怎么投资？大部分人，会选择卖空美国股票。因为特朗普在大选前宣传的口号就是反对全球贸易，退出自贸协定，和墨西哥大打贸易战等等。

上图显示的是美国S&P 500股票指数在过去一年的变化历史。在特朗普获胜后，美国股市不光没有下跌，反而持续走高。从特朗普当选美国总统，到现在为止（截至2017年10月底），美国股市上涨了20%左右。
也就是说，即使你获得了确切的，没有其他人知道的“内幕消息”，你也未必能够获得投资回报，甚至还可能亏很多钱。这背后的主要原因，就在于未来的不可预测性。
多元分散，是应对未来不确定性的最好的投资策略之一。值得广大读者思考和学习。
希望对大家有所帮助。
参考资料： 
伍治坚：《小乌龟投资智慧：如何在投资中以弱胜强》 
伍治坚：《小乌龟投资智慧2：投资丛林生存法则》