投资债券 要注意什么

1. 投资债券 要注意什么

投资债券，购买债券要考虑的因素：

1、选择ytm高的债券：

ymt，即到期收益率。分税前收益和税后收益（扣除20%所得税），考虑到可以避税，我们一般看税前的ytm。有些债券可以提前回售，还分回售期ytm，到期ytm，所谓回售，就是在到期前给了债民一个选择，可以持有到期，也可以在回售期提前回售给企业，这样就多了一个兑现的机会了。

2、选择久期短的债券：

为了安全起见，尽可能买短债，最好是回售期或者到期不到一年的债券。另外，目前连续降息后，未来继续降息的空间不大，此时更适合买短期的债券，以规避利率上升的风险。

3、分散投资

就算看好某只债，也不排除会有违约的情况发生。保险起见，不要把所有的资金放在一只债上，做好仓位控制，最好一只债的比例不要超过25%。目前持有“15天瑞01”债，2017年1月15日回售。有一定风险，但还剩半年多时间，12%多的收益率，尝试配置些。买了放在里面，半年后再看。

2. 债券投资应该注意些什么？

下面介绍一下债券购买完全攻略。

第一步：投资者在证券公司开户，委托证券商买卖债券，签订开户契约。

第二步：证券商通过其在证券交易所内的代表人或代理人，按照委托条件实施债券买卖业务。

如果你的资产在300万以上的话，是可以直接购买企业债券或者可转券的，这几类收益比较高。不过如果你只是普通的投资者的话，就只能投资记账式国债、政策性银行债券。国债逆回购以及一些参与了债券投资的基金或理财产品。这些收益都较低。

第三步：债券交易都是T+0交易，在债券成交后，经纪人需要在成交当日填制买卖报告书，并通知投资者按时将交割的款项或交割的债券交付委托经纪商。

第四步：经纪商核对交易记录，办理结算交割手续。

3. 投资者投资长期债券要注意什么？

投资长期债券需要注意以下几点:
 1、债券适合什么样的投资人? 家庭分成几个时间段，比如形成期、成长期、成熟期、衰老期，每个期限主攻的投资品种不同，但债券几乎适合每个阶段投资。它风险相对可控，收益比较固定，可以被用来当成资产配置中的“压舱石”。比如，你投资股票、偏股型基金，很难断定你未来一段时间的收益。但投资债券后，你就能在确定的期限后，获得较固定的收益。当然，这些是建立在你买了靠谱的债券，该只债券没有违约。 
2、债券收益如何? 具体到国内，评级高一点的债券中，6%—7%票面利息的一大把。当然，债券并不是单看票面利息收益，一只100元面值的债券，你也有机会在市场上以9 0多元或更低价买入，如果你持有到期，可以享受的收益就包括了价格差，再加上票面利息了。那么，年化收益率超过7%也是轻松的事了。 债券的价格会在100元上下波动，波动剧烈时，可能达百分之十几。如果债券持有到期，债券的到期收益率=〔100元+票面利率×100×(1-20%)〕/购入全价。这里的20%是针对个人投资者征收的利息税，企业投资者的这项债券投资利息税为10%，所以，针对个人投资者降税的呼声很高。很多长期债券投资者，只关注买入时债券的到期收益率，并不关注买入后债券价格的涨跌。债券这样买入即锁定收益，比起股票买入后只有天知道的收益，靠谱得多。 
3、超日违约，债券的风险将如何? 债券的风险主要集中在债券发行方是否违约。在超日债没有违约之前，中国的债券市场应该是一段刚性兑付的历史，无论你买入什么样的债券，几乎和存款一样稳赚不赔。自超日债违约后，债券市场或将迎来新的局面。 债券质地如何，主要考验发行方信用状况，所以，债券的信用评级至关重要。曾经多位投资债券机构人士表示，他们进行债券投资时，基本不看第三方机构债券评级主要依靠自己的团队对债券进行研究，形成评分体系，那更具参考价值。第三方的信用风险评级，由于建立在刚性兑付的大环境下，债券评级会存在不客观的情况。 在超日债违约后，正是债券的违约，才能让中国债券市场投资逐步成熟起来，形成良性的投资市场，有利于债券风险评级体系的建构。评级机构对风险较高的债券会给出谨慎的评级，拉开好坏债券的评级差距，更有利于投资者辨别债券基金的风险评级。 
4、债券可在证券账户交易购买 目前个人想方便地投资债券，最便捷的方式是通过证券账户买卖。通常大家只知道证券账户就是买卖股票，其实不然，证券账户还可以买卖很多基金、国债逆回购和债券。本文谈到的债券投资都是证券交易所债券，简单说就是在交易所交易，可以用你的股票账户买卖的债券。 债券单位为“张”，1张为100元，最低交易单位为1手，1手=10张，也就是10 0 0元，1000元就是交易所债券的交易门槛。 
5、如何购买债券? 你可以登陆股票账户后，点击债券一栏，出现整个在交易所交易的债券。除去GC打头的国债外，其他基本上是企业债、城投债和可转债为主。因为债券投资日内波动非常小，所以购买债券的方法，最好是点击总手数，对债券的成交量做一个排名。这样，你可以从中优选出成交量比较活跃的债券，毕竟投资的一个重要考虑是流动性的问题，买了能卖掉很重要。 根据成交量的排名后，你就需要具体看每只债券的信息，需要着重关心这几点：债券发行人、票面利率、发行年限、派息日期、信用评级、债券担保情况、回购条款等。优选出企业良好、评级较高、票面利率比较不错的债券，再根据个人投资的期限，购买具体债券。 交易所债券购买的方式和购买股票一样，输入债券代码、买入价和数量即可。交易所债券的信息和交易代码，可以通过交易所网站的信息披露中债券信息栏目下查询，或者在股票交易软件中查询具体信息。 和股票买卖不同的是交易所债券是T+ 0交易，无印花税和过户费，手续费最高为万分之二。特别要注意，债券是所谓的净价交易，全价结算。在股票软件中输入债券代码，看到和股票一样的买5卖5的价格，是所谓的净价，在买5下的信息栏会显示该债券的应计利息和全价。全价=交易价格(净价)+应计利息。你为每张债券最终付出的成本为全价，而不是净价。 
6、债券注重分散投资 债券投资中最为重要的是分散风险。债券和股票投资中分散风险的重要性区别很大。债券投资博弈的是未来的确定性。当投资者把资金通过债券借给债券发行人时，最为期待的是世界从此不变，若干年之后，债券发行人还利息和本金。可是，对于股票投资者就是截然相反的思路了。 做一个简单的数学计算：当投资者购买一个债券时，如果债券违约，那么对于债券投资者而言是100%的损失；但如果同样的投资者购买100只债券，平均年化收益率在5%左右，那么其中一只债券违约的话，对于投资者而言不过是其资产1%的损失。同时，拥有5%年化收益的99个债券的年化收益是4.95%。再减去1%的本金损失，债券投资者在一个债券彻底违约的前提下，仍然可以得到4.95%-1% = 3.95%的年化收益。这个简单的计算可以充分地体现出分散风险在债券投资中的有效性。 分散风险策略最重要的基础是资产之间关联性必须保持在低位。简单而言，就是所有的债券不能同时违约。一个简单的例子就是投资者购买了10只债券，但是他们都是一个发行人或者是同一个集团公司的债券。那么，这些资产的高关联性就削减了分散风险的特性，或者说根本没有实现风险的分散。

4. 公司债券投资注意事项

一、公司债券的交易方式与股票不同
公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。发债公司可以是股份有限公司，也可以是有限责任公司；可以是上市公司，也可以是非上市公司。公司债券的交易方式有竞价交易和大宗交易两种，具体规则与在我所上市的企业债券完全一致，与股票交易的不同见右表。
公司债券的大宗交易可进行意向申报和成交申报。目前，我所接受大宗交易申报的时间为每个交易日9：15至11：30、13：00至15：30。每个交易日15：00至15：30，交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。成交价格由买卖双方在前收盘价的上下30％或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。
二、派息、兑付与股票不同
与股票不同，公司债券有固定的派息、兑付日期。一般而言，在我所上市公司债券的派息、兑付款项在发债公司支付给中国证券登记结算公司深圳分公司后，由结算公司深圳分公司划给投资者开户的证券公司，再由证券公司代为扣除利息税后，将剩余款项在派息、兑付日（如遇节假日顺延）支付给投资者。
三、应关注的几类风险
投资公司债券，首先要考虑其信用等级。资信等级越高的债券发行者，其发行的债券的风险就越小，对我们投资者来说收益就越有保证；资信等级越低的债券发行者，其发行的债券的风险就越大，虽然它的利率会相对高一点，但与投资的本金相比哪一个更重要，相信投资者自己会权衡。
公司债券投资存在的风险大致有如下几种：
1．利率风险。利率是影响债券价格的重要因素之一，当利率提高时，债券的价格就降低，此时便存在风险。债券剩余期限越长，利率风险越大。
2．流动性风险，流动性差的债券使得投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券，从而遭受降低损失或丧失新的投资机会。
3．信用风险，是指发行债券的公司不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来的损失。
4．再投资风险。购买短期债券，而没有购买长期债券，会有再投资风险。例如，长期债券利率为14％，短期债券利率13％，为减少利率风险而购买短期债券。但在短期债券到期收回现金时，如果利率降低到10％，就不容易找到高于10％的投资机会，还不如当期投资于长期债券，仍可以获得14％的收益，归根到底，再投资风险还是一个利率风险问题。
5．回收性风险，具体到有回收性条款的债券，因为它常常有强制收回的可能，而这种可能又常常是市场利率下降、投资者按券面上的名义利率收取实际增额利息的时候，一块好饽饽时常都有收回的可能，我们投资者的预期收益就会遭受损失，这就叫回收性风险。
6．通货膨胀风险，是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间，投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10％，通货膨胀率为8％，则实际的收益率只有2％，购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。

5. 投资人在买债券应该注意的事项有哪些

下面介绍一下债券购买完全攻略。

第一步：投资者在证券公司开户，委托证券商买卖债券，签订开户契约。

第二步：证券商通过其在证券交易所内的代表人或代理人，按照委托条件实施债券买卖业务。

如果你的资产在300万以上的话，是可以直接购买企业债券或者可转券的，这几类收益比较高。不过如果你只是普通的投资者的话，就只能投资记账式国债、政策性银行债券。国债逆回购以及一些参与了债券投资的基金或理财产品。这些收益都较低。

第三步：债券交易都是T+0交易，在债券成交后，经纪人需要在成交当日填制买卖报告书，并通知投资者按时将交割的款项或交割的债券交付委托经纪商。

第四步：经纪商核对交易记录，办理结算交割手续。

6. 个人投资债券应该注意哪些

个人投资债券应该注意哪些
(1)注重安全性。
安全性，总是被摆在首位。因为这也是债券的最大特点。国库券以其特有的优势——有国家财政和政府信用作为担保，而在各种债券中脱颖而出。它的安全程度非常高，几乎可以说是没有风险。金融债券相对就略输一筹，好在金融机构财力雄厚、 信用度好，所以仍有较好的保障。

企业债券以企业的财产和信誉作担保，与国家和银行相比风险显然要大得多。一旦企业经营管理不善而破产，投资者就有可能收不回本金。所以， 想要稳定投资，国库券和金融债券都是不错的选择。债券的资本等级越高，表明其越安全。 但这种等级评价也不是绝对的，而有很多债券并没有评定等级，因此，购买债券最好能做到对投资对象有足够的了解，再决定是否投资。
(2)关注流动性。
金融债券不流通，就等于是一堆废纸，而且其价值也就休现在流通的过程中。所以流动性的对比分析，自然是少不了的。
分析债券的流动性，要看以下两点：
第一，看债券的期限，期限越短，流动性越强；期限越长，流动性越弱。这两者之间的关系是互逆的，似是很好理解。因为，债券如果一直在流通的过程中，那它的无形损失就会减少，而如果一直处下静止状态，就很容易造成财产的隐性流失。
第二，看债券的交易量。债券交易M越大，交易越活跃，说明债券“质量”越好，等级越高， 而其流动性也就越强。其实，流动性背后还隐藏着一些很重要的信息。因为如果某种债券长期不流动很可能是发行人不能按期支付利息，出现财务上的问题。因此，进行债券投资， 一定要观察流动性，尤其是以赚取买卖差价为目的的短线投资者。
(3)看好收益性。
收益好不好，没有比这更值得你关注的事情了。根据投资的原理， 风险与收益成正比。如果你想得到高回报，就应将钱投在风险高的债券上。而这时候，债券的选择顺序就变成了——企业债券——金融债券——网债。有的人希望风险和安全能两全，尽管这很难兼顾，但是也不妨根据自己的条件来进行比较分析，选出自己满意的收益率。
2.选择债券三个关键词
久期、到期收益率和收益率曲线。这些名同对于投资者选择债券来说都意义重大。
(1)久期。
久期在数值上和债券的剩余期限近似，但又打别于债券的剩余期限。在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助。
在降息时，久期大的债券上升幅度较大；在升息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。 因此，投资者在预期未来升息时，可选择久期小的债券。
从之前来看，在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它刖来衡债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。修正久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，公司等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强，抗利 率下降风险能力较弱。
(2)到期收益率。
国债价格虽然没有股票那样波动剧烈，但它品种多、期限利率各不相同，常常让投资者眼花缭乩、无从下手。其实，新手投资闹债仅仅靠一个到期收益率 即可作出基本的判断。到期收益率=同定利率+ (到期价一买进价)/持有时间/买进价， 举例说明，某人以98.7元购买了固定利率为4.71%、到期价100元、到期FI为x x年8月25日的国债，持有时间为2433天，除以360天后折合为6.75年，那么到期收益率就是4.96%。准确计算你所关注国愤的收益率，才能与当前的银行利率作比较，作出投资决策。
(3)收益率曲线。
债券收益率曲线反映的是某一时点上，不同期限债券的到期收益率水平。
投资者还可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势，采取相应的投资策略的管理方法。如果预期收益率曲线基本维持不变，而且目前收益率曲线是向上倾斜的，则可以买人期限较高的债券；如果预期收益率曲线变陡，则可以买人短期债券，卖出长期债券;如果预期收益率曲线变得较为平坦，则可以买入长期债券，卖出短期债券。如果预期正确，上述投资策略可以为投资者降低风险，提高收益。

7. 债券交易要注意哪些事项

购买债券实际上就是投资，当然以追求利润为目标。
(1)购买政府债券时要注意：
①有关国债的发行条例和还本付息办法，
②已经还本付息的次数，
③国债利息与银行存款利率的高低比较。
(2)购买公司债券时要注意：
①发行公司近几年的财务状况，
②发行债券的总额和债券的面额，
③债券利率的高低，
④偿还的方法和期限，
⑤债券发行有无担保，
⑥募得债券的款项运用方向、用途;
⑦过去该公司债券的偿还情形;
(3)购买金融债券时，应考虑金融企业的信誉状况、发行时有关规定及还本付息办法。一般说来，金融债券的利息率高于国债利率而低于公司债券利率，但风险小于公司债券而高于国债。
投资者只有对以上各方面情况了解以后，才能决定是否购买，购买以后是否持有以及在债券交易时应买进或卖出哪种债券，以期获得最大收益。总的说来，投资者应当明白:“债券利率应高于同期储蓄存款利率的25%”。

8. 投资债券基金需注意什么

投资债券基金要注意避免下面五个误区：
1.债基只投资债券
提到债基，相信大家首先想到的就是，这是投资债券的基金。所以可能有些人就据此认为，债基只能投资债券。其实这是一个误区。
因为债基有很多种类，不同种类的债基其投资范围是不一样的，比如二级债基，它不仅可以投资债券，还可以参与新股申购以及在二级市场买卖股票，所以“债基只能投资债券”是有问题的。
2.债基是稳赚不赔的
其实只要是金融产品就没有绝对安全的，债基也不例外。
虽然很多人听到债券，想到的就是“欠债还钱，天经地义”，但是不知道大家有没有想过，如果发行债券的公司因为经营不善而破产了，那么此时，债券的投资者恐怕连本金都拿不回来了吧。
还有，有些债基是可以投资股票的。投资股票会有什么风险，相信不用三思君多说，大家都清楚。所以债基绝不是稳赚不赔的。
3.债基很稳
虽然从整体上看，债基的表现比偏股型基金稳健，但是并不是所有债基的走势都很稳健。
因为有些债基在投资的过程中，由于基金经理的激进操作(加杠杆)，可能这个月债基只涨了2%，但是需要支付加杠杆所带来的利息4%，所以最终的回报为-2%。
还有，对于主动型债基而言，如果所投的债券或股票仓位踩雷了，那么很有可能对基金的当日净值产生重大影响，甚至有些严重的，会跌去40%到50%。
4.债基收益比不上股基
虽然从长期看，偏股型基金的收益会债基会高些，但是并不是任何时候偏股型基金的收益都会比债基高。
比如2008年，在全球金融危机的背景下，不管是美股还是A股都跌惨了，可是此时，债券市场却走出了一波牛市行情。
以企债指数(399481)为例，从年初的112.35点涨到年末的131点，涨幅达到了16.5%。因为企债指数的编制规则是未考虑债券利息的，所以如果把债券利息计算在内的，那么整个债券市场的涨幅应该在20%以上。
5.定投债基
随着基金定投越来越普及，现在很多基民都已经接受了这种理财方式，于是开始定投各种基金，比如定投债基。
虽然不能说“定投债基”这种做法就是错的，但是从债基本身波动性较小，通过定投赚取波动收益有限的角度考虑，定投的效果可能还不如一次性投入。