股票期权中，备兑开仓指的是什么呢？

1. 股票期权中，备兑开仓指的是什么呢？

通常，当准备开盘时，持有目标股票通常对短期趋势并不乐观，但不想出售目标投资者会选择通过认购期权来降低股票的头寸成本。如果股价没有像分析的那样上涨，卖出的期权就不会被行使，你可以保持持有的股票数量不会改变；如果这段时间与分析结果相反，股价大幅上涨，当期权买方需要投资者行使时，股票将以约定的价格出售。即使进行了这样的操作，双方约定的价格通常都是更高的价格，卖出也无妨。

投资期权需要一定的专业培训，上海证券交易所也为投资者设定了非常严格的门槛，对资金、经营时间和资格有一定的要求。此外，上海证券交易所对投资者进行了分级管理：一级投资者持有股票目标时可以开仓。二级投资者在此基础上增加了开仓权限；三级投资者更自由，卖出更多的开仓。卖出和开仓不需要投资者持有股票目标进行期权交易；交易必须由三级投资者进行，其他级别的投资者不能进行。这就是卖出和准备开盘的区别。准备开盘，即准备开盘策略。这意味着投资者在持有股票的同时在期权市场上出售相应的认购期权。

股票上涨，虽然股票会赚取利润，期权合同价格上涨，认购期权买方行使从使用准备开盘策略买入相应股票的权利，一旦买方行使，使用准备开盘投资者必须履行交付的相关义务，股票上涨收入将抵消行使成本，准备开盘策略用户的最大收入仅为出售所得权。至于另一种认购期权买方在价格上涨时不行使的情况，这种情况的可能性很小，所以这里不讨论。

股票下跌，期权合约价格下跌，特别是低于期权合约价格，买入认购期权不会选择行使（行使，意味着以相对较高的价格买入低价股票），此时，在认购期权之前，可以给投资者使用准备开放策略的好处是：只损失买入股票本金，避免持有认购期权合约价格下跌造成损失，但因为卖出认购期权减少损失。

2. 个股期权中的备兑开仓就是指卖出认购期权？

个股期权的买卖类型包括买入开仓、买入平仓、卖出平仓、卖出开仓，并提供备兑开仓、备兑平仓交易策略指令。 

    投资者通过买入开仓增加权利仓头寸，通过卖出平仓减少权利仓头寸；通过卖出开仓增加义务仓头寸，通过买入平仓减少义务仓头寸。 

    备兑开仓指的是投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，卖出相应的认购期权。备兑平仓是指通过备兑平仓指令减少备兑义务仓的头寸。

3. 备兑开仓与平仓

在使用备兑
开仓
策略
时，作为
保证金
的
标的证券
因
合约
调整导致备兑
头寸
不足，从而触发
强行平仓
机制，是强行平仓发生的情形之一。
　　当
股票
出现分红，配股等特殊情况时，在对股票做除息除权处理的同时，为了维持买卖双方对应的权益不变，需要对对应
期权合约
做相应的调整。期权合约调整的部分是合约的
行权价格
和
合约单位
，合约
名义金额
和合约
市值
不发生改变。
　　新合约单位＝[原合约单位×（1+流通股份变动比例）×除权(息)前一日标的证券收盘价]/[（前一日标的收盘价格-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例]
　　新行权价格＝原行权价格×原合约单位/新合约单位。
　　一般而言，当股票分红，配股等情况下，
股价
会有相应的折价，对应
期权
的行权价也会相应的调整，每份合约的行权价会随股价的折价相应降低，导致对应的合约单位增加。如果
投资者
是利用备兑开仓的方式开仓的话，调整之后，因为合约单位增加的原因，备兑的
现货
头寸不足，容易触发强行平仓机制。
　　交易所在除权除息日清算时，发现投资者的现货持仓不足，将做强行平仓的提醒，需对股票进行补仓，或者平掉部分的期权
仓位
，保证备兑关系能够成立。如投资者为在规定时间内完成补仓或者平掉部分期权头寸，为了降低
违约风险
，交易所将强制结算投资者部分的期权头寸，而强行平仓带来的
损失
或
收益
都直接归投资者所有。
　　在有多个不同的合约采用备兑开仓的情况下，如果交易所需要强行平仓，将按照上一
交易日
收盘后备兑开仓
证券
不足对应合约
总持仓量
由大到小顺序，优先选择
持仓量
大的合约作为
平仓
合约，交易所平仓直至备兑开仓
担保证券
数量
足额。

4. 期货中的什么是备兑看跌期权组合

郑商所白糖(5689, 15.00, 0.26%)期权已于4月19日正式上市，与大商所豆粕期权有所不同，郑商所白糖期权特别提供了备兑期权组合保证金优惠，本文将详细介绍该组合的具体构成、一般在什么情景下可以用到、具体保证金优惠的情况如何、如何享有组合保证金优惠。
备兑期权组合具体分为备兑看涨期权组合及备兑看跌期权组合。
其中备兑看涨期权组合是指投资者持有看涨期权卖持仓，同时持有相同数量的标的期货买持仓；备兑看跌期权组合是指投资者持有看跌期权卖持仓，同时持有相同数量的标的期货卖持仓。
备兑看涨期权组合的应用场景多为投资者持有标的期货多头，但预期后市振荡为主，上方有阻力位，突破概率很低，其优点在于在正常的标的期货投资之外，能够获取额外权利金收益，在振荡行情下，增强投资收益，在下跌行情下，平滑收益曲线，其缺点在于，一旦标的期货行情大涨，投资者需要让渡标的期货在卖出的看涨期权行权价以上的利润，相当于投资者提前锁定了标的期货的卖出价格，即投资者所卖出的看涨期权行权价。
备兑看跌期权组合的应用场景多为，投资者持有标的期货空头，但预期后市振荡为主，下跌有支撑位，突破概率很低，其优缺点和备兑看涨期权组合类似。
“备兑”顾名思义就是对于期权的卖方而言，在卖出期权的同时，准备了相应的标的对冲履约的风险。
具体而言，对于看涨期权的卖方，如同时持有标的多头，则即使出现价格上涨被迫履约，其持有标的多头的盈利能完全对冲被迫履约产生的亏损，对于看跌期权的卖方，如同时持有标的空头，则即使出现价格下跌被迫履约，其持有标的空头的盈利能完全对冲被迫履约产生的亏损。
总而言之，当期权卖方持有相应的可对冲履约风险的标的时，其履约能力是有保障的，其实是可以无需再对期权卖方收取一次保证金以保障其履约的，故郑商所备兑期权组合保证金的收取标准优化为权利金与标的期货交易保证金之和。
与郑商所跨式、宽跨式期权组合需要使用专用指令构建不同，郑商所备兑期权组合不需要投资者使用特别的指令构建，只要客户持有可以构成备兑期权组合的持仓，在每日结算时，郑商所会将符合条件的期权和期货持仓自动确认为备兑期权套利持仓，包括备兑看涨期权套利和备兑看跌期权套利，并给予保证金优惠。
例如，当投资者在盘中新开SR709P6700空头以及SR709空头，可以构成看跌期权备兑组合，在盘中按正常的保证金收取，在结算后，交易所将以上持仓自动确认为看跌期权备兑组合，按照权利金与标的期货交易保证金之和收取保证金。相关期权仿真结算单展示内容如下（期货保证金率为10%）：


从结算单中我们可以看到，在结算时交易所自动确认备兑组合后，组合中对应的期权卖方不再收取保证金，期权权利金则是按照当天的结算价435.5，计入白糖期货的保证金中（11089=6734×10×10%+435.5×10）。
对于备兑组合，交易所在自动组合后，只对保证金有影响，给投资者节约了保证金，对于组合成分持仓的平仓没有任何影响，投资者可正常进行平仓操作，而不用管该持仓是否属于备兑组合。
另外，还需要特别提醒投资者注意的是，当投资者在构建期权备兑组合成分持仓时，需注意期货与期权的月份需保持一致，例如SR709P6700需对应构建9月份的白糖期货合约，如构建其他月份的白糖期货合约就无法组成备兑组合。

5. 个股期权什么时候平仓

50ETF期权交易时间段与股市时间一致，早盘是九点到十一点，午盘是下午一点到下午三点。由于期权波动幅度较大，且有到期日，所以建议以日内交易捕捉主升和主跌浪即可，如果不是大趋势连续行情，不建议持仓过夜，那么上证50etf期权是什么时候平仓？可以提前平仓吗？

来源百度：财顺期权
上证50etf期权是什么时候平仓？
期权交易主要是看涨开仓和看跌开仓，平仓就是盈亏或亏损平仓。期权的波动较快，所以开仓平仓也一定比较频繁。期权开仓的操作，简单来讲就是你预测当前行情，如果是涨势，你可以选择做买方进场，做买入认购期权持有处理。
50ETF期权在时间上还是存在与股市不同的地方的，股市是T 1的交易制a度，开仓买入后只能在第二个交易日平仓，50ETF期权是T 0的交易制度，交易时间段内可以随时平仓。期权平仓，对于买方来说，有两种方式：卖出相应期权或者到期行权;对于期权卖方来说，则是被动接受买方行权或者买进相应期权。
上证50etf期权可以提前平仓吗？
其实在上证50ETF期权中提前平仓并不会出现什么严重亏损情况,只要大家确定自己是可以进行盈利的,那么无论是哪一天平仓,即便是当天买入再当天卖出都是可以的。毕竟50ETF期权就是属于欧式期权，其实这是因为50ETF期权是T+0交易模式，T+0交易模式代表交易的过程中可以在当天就进行买卖，所以投资者做期权的时候就算是欧式期权但是还是可以就在今天进行期权平仓。