国债属于保险吗

1. 国债属于保险吗

保险制度的含义：
是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。【摘要】
国债属于保险吗【提问】
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亲，您好，国债不属于保险【回答】
保险制度的含义：
是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。【回答】
国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。【回答】

2. 国债收益率对保险板块有什么影响

3. 保险公司的持有国债总规模

一，人寿保险状况概析所谓人寿保险是指以人的生命为保险标的，以生、死为保险事故的一种人身保险。随着国民生产总值的逐年提升我国城乡居民对人寿保险的关注越来越普遍，越来越密切。到底什么是人寿保险呢？寿保可以理解为当被保险人的生命发生了保险事故时，由保险人支付保险金。最初的人寿保险是为了保障由于不可预测的死亡所可能造成的经济负担，后来，人寿保险中引进了储蓄的成分，所以对在保险期满时仍然生存的人，保险公司也会给付约定的保险金。人寿保险是一种社会保障制度，是以人的生命身体为保险对象的保险业务。对于每一个人来说，死亡、年老、伤残、疾病等都是生活中的危险，我们叫做人身危险。从社会角度来分析，总会有一些人发生意外伤害事故，总会有一些人患病，各种危险随时在威胁着人们的生命，所以我们必须采用一种对付人身危险的方法，即对发生人身危险的人及其家庭在经济上给予一定的物质帮助，人寿保险就属于这种方法。它的特点是通过订立保险合同、支付保险费、对参加保险的人提供保障，以便增强抵御风险的能力，编制家庭理财计划，为城乡居民家庭构筑心理的防线，构建创造和谐的生活空间。人寿保险作为一种兼有保险、储蓄双重功能的投资手段，越来越被人们所理解、接受和钟爱。人寿保险可以为人们解决养老、医疗、意外伤害等各类风险的保障问题，人们可在年轻时为年老做准备，今天为明天做准备，上一代人为下一代人做准备。这样当意外发生时，居民的生活才有经济保障，可以老有所依，病有所仗。我国人寿保险事业发展到今天，种类与机制已经越来越健全，包括定期人寿保险、终身人寿保险、生存保险、生死两全保险、养老保险和健康保险等，如果将其按风险收益结构细化，还可将人寿保险划分成风险保障型人寿保险和投资理财型人寿保险。尽管人寿保险在众多保险业务中占了很大的比重，但相对发展稚嫩的中国保险市场，在竞争日趋激烈的同时，也给寿保也带来了各方面的阻力。二，寿险存在的风险（一）从行业自身角度来分析，人寿保险存在以下四点突出风险：1.现金流风险即由新业务大量减少和大量保单退保造成的风险。由于资产和负债的长期特性，这类风险对寿险公司的影响远大于非寿险公司。2003年，部分寿险产品大量退保，而新增保费增长缓慢，潜在现金流风险正在加大。2.投资风险《保险法》颁布以前，我国保险公司的投资活动非常混乱。保险公司大量投资于三产、房地产、拆借，结果造成大量呆账、逾期贷款。1995年以后这类投资活动得到抑制，但受资本市场发展滞后等因素影响，保险公司无论是委托证券公司或其他机构理财，还是设立资产管理公司理财都面临很大的投资风险。近两年来股票市场一路下行，证券业风险已经波及保险资产。2004年10月中央银行上调利率前后，国债等债券收益率大幅下降，而2004年保险公司持有债券比重已达到总资产的38％，投资风险显然还在加大。投资效益低下直接影响到保险公司的偿付能力和经营的稳定性，成为我国保险公司发展的最大障碍。3.利差损风险据测算，1999年以前的保单会导致我国寿险业利差损每年增加约20亿元，到2004年底寿险业利差损总额将超过720亿元，占到行业总资产的9％左右。即便各寿险公司将全部业务盈余都用于弥补利差损，也需要10年的化解时间。[1]若投资收益不理想，化解时间还会延长。尽管在进入升息周期后利差损的压力会有所减轻，但由于1999年以前保单平均预定利率高达7%、保单平均期限长达35年，无论是升息周期的长度还是升息幅度都很难使利差损自然消除。这意味着在未来10年左右的时期内，我国寿险业特别是老公司都将背负沉重的历史包袱。问题的严重性还在于：由于保险公司普遍存在财务数据失真现象，真实的利差损风险可能被大大低估。4.资产负债匹配风险由于缺乏有效的风险控制机制，我国寿险业资产负债失配问题相当突出。特别是一些公司为追求高速增长，在寿险产品定价时，往往不能全面考虑资产的期限、收益、利率、汇率未来的可能变动等因素，而仅从市场竞争的角度出发，甚至简单模仿其他公司的产品定价。据有关部门测算，目前5年以内的资产负债匹配程度高于50%，但5年以上中长期资产与负债的匹配程度却远低于50％，资产负债失配状况已相当严重。（二）从市场发展分析，寿险业的共性风险有三点：1.资产过度集中风险当保险公司资产高度集中于某一单项资产或某一类别资产上时，资产价值的波动极易给保险公司带来风险。这类风险本应通过资产多元化途径规避，但在目前保险资金投资渠道仍在很大程度上受到管制的情况下，保险公司的资产多元化将很难实现。2003年我国保险公司9122.8亿元的总资产中，银行存款就占了49.9%，集中度显然过高。2004年这一状况虽有改善，但改善的程度还十分有限。2.管理风险部分公司的增长模式仍相当粗放，有章不循、违章操作、重要凭证管理混乱等现象普遍，导致企业财务信息失真、资金流失或串账使用。因管理失控，一些公司应收保费和未决赔款漏洞很大，成为主要风险源。3.股东风险目前大股东利用控股地位侵占企业资金的潜在风险已经出现。而外资保险公司通过再保险等关联交易的形式，向海外关联企业转移利润以逃税避税的做法，也有可能导致其在华设立的分公司或子公司偿付能力不足（例如2003年美国友邦在中国设立的7个分公司中，就有5个公司的所有者权益为负。）。此外，目前许多热衷于保险公司的民间投资者并不懂保险。成为股东之后，他们很难有耐心等待数年才获取投资收益（寿险公司通常需要7-8年才能进入获利期。），而股东的分红压力往往是造成经营者短期行为的重要原因。总之，除上述明显风险外，现阶段我国人寿保险还存在很多方面问题：制度不健全、法律法规滞后、民众保险意识不足、保险公司认识有误，经验不足、风险控制能力弱、专业人才与技术缺乏、组织构架与管理方式不足等。三，应对风险的积极对策（一）寿险业系统风险分析我国寿险业的基本特点有三：一是寿险自身特点决定了产品大多为一年期以上的中长期产品；二是以个人客户为主要服务对象；三是在前些年高速发展时期，为追求规模扩张，推销了大量趸缴的投资型产品。2003年，投资连结产品和分红产品的市场占比达到58%，传统寿险产品比重只有30%。这三个基本特点使得寿险公司的经营活动必然面对以下问题：第一，寿险资金的长期性使得外部环境对企业经营的影响巨大，而中国资本市场的不健全性（包括资本市场规模过小、可交易金融商品种类不足、市场秩序紊乱制度缺陷严重、市场缺乏活力和效率等等）必然会大大影响寿险资金的投资效益和安全性。这种不健全性在短期内还看不到改善的前景。第二，寿险产品的长期性使得资产负债匹配程度对寿险公司影响重大。无论是期限、利率方面的不匹配还是由市场汇率、利率等因素波动引起资产价值变动而产生的与负债价值不匹配，都可能给公司带来不能及时将资产变现支付到期赔付的风险。第三，与期缴产品相比，趸缴产品比重过大不利于保险公司建立稳定的现金流。同时从内含价值角度分析，投资型的银行保险产品尽管保费占比较大，对内含价值量的贡献却非常小。因此寿险产品结构的不合理，往往会掩盖保险业的潜在风险，最终影响保险公司的偿付能力。第四，以个人客户为主的服务特性使得寿险公司业务比较容易受到退保等行为的冲击，同时寿险公司经营失败的社会成本也较高，对寿险业的社会形象会产生较大冲击。基于上述分析，我们可以得出：从中长期看，最可能引发寿险业系统风险的因素是投资失败和资产负债失配；从短期看，最可能引发系统风险的因素是现金流风险。同时寿险业的系统风险明显大于非寿险业，对外部环境变动的敏感度也更高，需要加以充分重视。特别需要注意的是今后2-3年，由于大批趸缴投资类产品即将到期，届时保险公司不仅将面临集中兑付压力，而且面临兑付后资金外流压力，现金流风险会明显增加。（二）长期健康稳定的市场策略如何在人寿保险这样一个肯定有风险的环境里把风险减至最低？需要对风险的量度、评估和应变策略。理想的风险管理，是一连串排好优先次序的过程，使当中的可以引致最大损失及最可能发生的事情优先处理、而相对风险较低的事情则押后处理。但现实情况里，这优化的过程往往很难决定，因为风险和发生的可能性通常并不一致，所以要权衡两者的比重，以便作出最合适的决定。对人寿保险的风险管理亦要面对有效资源运用的难题。这牵涉到机会成本(opportunitycost)的因素。把资源用于风险管理，可能使能运用于有回报活动的资源减低；而理想的风险管理，正希望能够花最少的资源去去尽可能化解最大的危机。[2]对于现阶段人寿保险业来说，风险管理就是通过风险的识别、预测和衡量、选择有效的手段，以尽可能降低成本，有计划地处理人寿保险业可能遇到的风险，以获得寿保健康发展经济保障。这就要求寿保公司经营过程中，应对可能发生的风险进行识别，预测各种风险发生后对资源及生产经营造成的消极影响，使生产能够持续进行。可见，风险的识别、风险的预测和风险的处理是风险管理的主要步骤。可行性措施：1深入了解经济周期变动，如果我国经济出现增长率减慢、失业率增加、恶性通货膨胀等情况，将直接影响到保险业。一方面，保险公司保险费收入增长率会下降甚至出现负增长；另一方面退保率会一路攀升，两者结合就很容易造成保险公司的现金流困难和偿付危机。根据经济周期制定相关策略，平衡经济周期带来的寿保业恶性循环。2时刻关注是否有金融市场形势恶化或境外金融危机传导，风险和危机都具有传导性由于金融行业之间存在高度的关联性，其他金融行业一旦出现危机也会很快传导至保险业。3加强与政府部门的协调，政治因素和经济政策的较大调整对人寿保险也影响很大，政府对市场的宏观调控较紧，是国内人寿保险业与其他地区寿保业的显著不同，因此，要加强与政府有关部门的沟通与协调，寻求地方政府支持。4注重服务创新，提升公司信誉，积极倡导人性化、信息化服务新理念，努力形成社会化、理性化服务新格局。发展预期由于我国寿保业情况复杂，短期内如果没有本质性的改革，寿保业状况不会有很大的改观，但是如果能按文中分析的有效措施进行经营，至少会给国内寿保也带来一给良性竞争空间，一个和谐发展的空间。同时能够有效地管理风险，实行盈利。
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

4. 买国债好还是买分红保险好

国债和保险是两个不同的概念，没有可比性。买国债相当于定期存款，于国家银行约定利率，到期你收回本金和利息。保险是以购买人为标的，与保险公司签定合同，按险种不同交保险费也不同，保险公司有几十家，每家公司有几十种保险产品，有意外险、重大疾病险、、养老险、分红险等好多种。每个人根据自己的需要和经济承受能力购买合适的保险是必要的，一个人如果没有买保险，相当于在裸奔~~~~~~~~~~~~~
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5. 保险性来说，储蓄和国债谁高

1、对于定期存款和国债的保障性来说，国债高于银行存款。国债是国家发行的债券。国债由国家发行，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。但是国债买了之后，只有等到到期才可以连本带息一起拿回来；定期存款可以提前取出的，损失的只是利息，之前的时间是按活期利息计算的。2、定期存款是银行与存款人双方在存款时事先约定期限、利率，到期后支取本息的存款。它具有存期最短3个月，最长5年，选择余地大，利息收益较稳定的特点。
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

6. 买国债好，还是放保险理财好

保险与理财的功能完全不一样，一个是“保障”，一个是获得收益。“满足保障”应该是基础，可以让自己远离“风险”避免陷入困境，如果还有多余资金可以再考虑“存钱”。
如果是投资需求，建议选择单纯的“理财产品”；如果是保障需求，那建议选保障额度高现金价值低的保险产品。
国债一般为“无风险收益率”，收益大约在3.5%左右，也可以关注一下中小型银行的“智能银行存款”，享受存款保险保障（根据《存款保险条律》规定：个人在单个银行的普通存款享受50万以内100%赔付），“利率”在4%-5.5%左右，具有流动性高（可提前支取）、利率高于一般定期存款的优点。
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7. 保险公司还会增加国债投资吗

　　国债的免税优势众所周知，但是保险公司投资国债的积极性却与日俱减（用国债占整个债券组合的比例来衡量，而非国债的绝对持仓量）。但我们认为，从税后考核角度考虑，在债券品种选择上，以中国人寿为例，保险公司今年需要更侧重于国债，而非金债。这是因为，今年有效税率非但不可能降为零而且会大幅提高，而金融债高于国债的利差未能覆盖因此产生的税收支出。
　　国债为何“失宠”
　　国债为何不再为保险公司所钟爱？我们认为，这主要是因为保险公司的考核机制和偏低的有效税率阻碍了他们购买国债的步伐。
　　大部分保险公司的债券投资都还是按税前考核，去年大部分时候长端国债收益率已低于保险公司的投资成本（10年期国债收益率已降至3%以下），面对国债税前净亏损，他们自然更倾向于购买票面利率高的金融债，尽管从税后角度看国债投资依然划算。去年国债和金债的利差很大，但仍未能完全覆盖国债利息的免税优势（按国债等税收益率公式：金融债收益率=国债收益率+国债票面利息*税率/（1-税率））。
　　进一步分析，在解释保险公司对国债的投资取向上，有效税率水平（=所得税/税前利润）更具有探讨意义。因为，随着保险公司盈利能力的增强，对税收因素可能更加重视，考核机制也会相应变化。
　　中国人寿的有效税率一直很低，06年全年仅为2%（国内准则，不考虑递延税，若按香港准则且考虑递延税，也仅为21%）。中国平安06年的所得税为负值（国内准则，不考虑递延税，若按香港准则且考虑递延税，也仅为2%）。具体说来，造成如此低的有效税率的原因大致有三：
　　（1）它们在04、05年已经买入大量国债。近两年国债利息收入相当多，在有效税率比较低的情况下，再继续购入国债的动力相应减弱了。
　　根据Chinabond公布的数据，整个保险行业的银行间国债托管在这两年间净增1220亿，相当于当时国债发行总量的13%。具体到公司，04、05两年中国人寿购入国债超过1144亿，中国平安国债购入量也达553亿以上（基于年报数据）。即使按当时7年期国债平均票面利率3.91%计算，中国人寿和中国平安这两年的国债利息也分别达到45亿和22亿，足足抵消掉其税前利润（按国内准则）的45%和35%。
　　（2）保险公司的基金分红收入可以免税，06年保险公司纷纷加大了基金投资力度，由此带来的免税效应相当显著。根据年报显示，06年中国人寿基金分红收入达34.89亿元，中国平安该项免税收入也达到了28.52亿，继续抵扣掉其税前利润（按国内准则的）的35%和46%。
　　（3）04年以来大型保险公司都享受到了高限额的计税工资税前扣除优惠。以前只有部分工资额度可以在税前列支，现在基本上所有工资都可以抵税，这一点显然进一步拉低了保险公司的有效税率。
　　以中国平安为例，06年所得税为负值，税后利润较利润所得增加46.3万元，其在年报中直接披露主要是“平安寿险获得计税工资税前扣除标准的税收优惠”所致。
　　综上所述，即使不考虑税前考核因素，04-05年国债高额的利息收入、基金分红免税效应和其他免税政策三方面因素，也会导致去年国债的免税优势对于保险公司来说没有那么显著了。而且，其他一部分保险公司扣除国债业务外的收入为负，根本不存在免税效应。　　还会购买长期国债吗
　　尽管税前考核和有效税率偏低弱化了保险公司去年购买国债的动力，但是就中国人寿而言，在今年的债券组合中更多地偏向国债投资是利大于弊的。这是因为，“成就”国债免税优势的两个条件在它身上依旧成立，甚至会被强化。
　　首先，今年有效税率非但不可能降为零而且会大幅提高。也就是说，在应税所得构成中，投资收益的增长幅度将高于承包亏损和免税额度的增长。按5.5%的历史回报率保守估计，投资收益全年预计增长超过358亿，与此同时，考虑到保监会很可能提高保险合同2.5%的保底收益上限，承保业务可能出现150亿的同比多亏，并且由于国债会出现新增免税利息，预计税前抵扣额共多增10亿。如此计算，若不考虑递延税项，应税所得将同比多增198亿，有效税率相应大幅上升。
　　今年的最新季报作证了我们的判断。在应税所得出现大幅增长的前提下，提高债券组合中国债的投资比例无疑是有利的。
　　其次，金融债高于国债的利差未能覆盖因此产生的税收支出。就目前的市场环境看，两者长端利差已经迅速下降到20BP以下，完全抵消了所得税调整的影响，可以说此时国债更有投资价值了。
　　基于上述分析，我们认为，从税后考核角度考虑，在债券品种选择中，保险公司今年需要更侧重于国债，而非金债。

8. 保险公司还会增加国债投资吗

　　国债的免税优势众所周知，但是保险公司投资国债的积极性却与日俱减（用国债占整个债券组合的比例来衡量，而非国债的绝对持仓量）。但我们认为，从税后考核角度考虑，在债券品种选择上，以中国人寿为例，保险公司今年需要更侧重于国债，而非金债。这是因为，今年有效税率非但不可能降为零而且会大幅提高，而金融债高于国债的利差未能覆盖因此产生的税收支出。
　　国债为何“失宠”
　　国债为何不再为保险公司所钟爱？我们认为，这主要是因为保险公司的考核机制和偏低的有效税率阻碍了他们购买国债的步伐。
　　大部分保险公司的债券投资都还是按税前考核，去年大部分时候长端国债收益率已低于保险公司的投资成本（10年期国债收益率已降至3%以下），面对国债税前净亏损，他们自然更倾向于购买票面利率高的金融债，尽管从税后角度看国债投资依然划算。去年国债和金债的利差很大，但仍未能完全覆盖国债利息的免税优势（按国债等税收益率公式：金融债收益率=国债收益率+国债票面利息*税率/（1-税率））。
　　进一步分析，在解释保险公司对国债的投资取向上，有效税率水平（=所得税/税前利润）更具有探讨意义。因为，随着保险公司盈利能力的增强，对税收因素可能更加重视，考核机制也会相应变化。
　　中国人寿的有效税率一直很低，06年全年仅为2%（国内准则，不考虑递延税，若按香港准则且考虑递延税，也仅为21%）。中国平安06年的所得税为负值（国内准则，不考虑递延税，若按香港准则且考虑递延税，也仅为2%）。具体说来，造成如此低的有效税率的原因大致有三：
　　（1）它们在04、05年已经买入大量国债。近两年国债利息收入相当多，在有效税率比较低的情况下，再继续购入国债的动力相应减弱了。
　　根据Chinabond公布的数据，整个保险行业的银行间国债托管在这两年间净增1220亿，相当于当时国债发行总量的13%。具体到公司，04、05两年中国人寿购入国债超过1144亿，中国平安国债购入量也达553亿以上（基于年报数据）。即使按当时7年期国债平均票面利率3.91%计算，中国人寿和中国平安这两年的国债利息也分别达到45亿和22亿，足足抵消掉其税前利润（按国内准则）的45%和35%。
　　（2）保险公司的基金分红收入可以免税，06年保险公司纷纷加大了基金投资力度，由此带来的免税效应相当显著。根据年报显示，06年中国人寿基金分红收入达34.89亿元，中国平安该项免税收入也达到了28.52亿，继续抵扣掉其税前利润（按国内准则的）的35%和46%。
　　（3）04年以来大型保险公司都享受到了高限额的计税工资税前扣除优惠。以前只有部分工资额度可以在税前列支，现在基本上所有工资都可以抵税，这一点显然进一步拉低了保险公司的有效税率。
　　以中国平安为例，06年所得税为负值，税后利润较利润所得增加46.3万元，其在年报中直接披露主要是“平安寿险获得计税工资税前扣除标准的税收优惠”所致。
　　综上所述，即使不考虑税前考核因素，04-05年国债高额的利息收入、基金分红免税效应和其他免税政策三方面因素，也会导致去年国债的免税优势对于保险公司来说没有那么显著了。而且，其他一部分保险公司扣除国债业务外的收入为负，根本不存在免税效应。　　还会购买长期国债吗
　　尽管税前考核和有效税率偏低弱化了保险公司去年购买国债的动力，但是就中国人寿而言，在今年的债券组合中更多地偏向国债投资是利大于弊的。这是因为，“成就”国债免税优势的两个条件在它身上依旧成立，甚至会被强化。
　　首先，今年有效税率非但不可能降为零而且会大幅提高。也就是说，在应税所得构成中，投资收益的增长幅度将高于承包亏损和免税额度的增长。按5.5%的历史回报率保守估计，投资收益全年预计增长超过358亿，与此同时，考虑到保监会很可能提高保险合同2.5%的保底收益上限，承保业务可能出现150亿的同比多亏，并且由于国债会出现新增免税利息，预计税前抵扣额共多增10亿。如此计算，若不考虑递延税项，应税所得将同比多增198亿，有效税率相应大幅上升。
　　今年的最新季报作证了我们的判断。在应税所得出现大幅增长的前提下，提高债券组合中国债的投资比例无疑是有利的。
　　其次，金融债高于国债的利差未能覆盖因此产生的税收支出。就目前的市场环境看，两者长端利差已经迅速下降到20BP以下，完全抵消了所得税调整的影响，可以说此时国债更有投资价值了。
　　基于上述分析，我们认为，从税后考核角度考虑，在债券品种选择中，保险公司今年需要更侧重于国债，而非金债。