华晨集团债被申请破产重组，该公司有着怎样的背景？

1. 华晨集团债被申请破产重组，该公司有着怎样的背景？

       近日，全国企业破产重整案件信息网发布，格致汽车科技股份有限公司（以下简称格致科技）向辽宁省沈阳市中级人民法院申请对华晨汽车集团控股有限公司重整，案件编号为（2020）辽01破申27号。
      华晨集团股东为辽宁省政府国有资产监督管理委员会和辽宁省社会保障基金理事会（省产业（创业）投资引导基金管理中心），两者分别持股80%和20%。据东方金诚出具的债券评级报告显示，截至2019年末，华晨集团拥有一、二级子公司34家，其中上市公司4家，分别为金杯汽车、申华控股与港股公司新晨动力、BRILLIANCE CHI（华晨中国汽车控股有限公司）。
      华晨集团披露公告称该申请能否被法院裁定受理仍具有不确定性。但是对于深陷债务危机的华晨集团来说，进入重整程序或许是解决问题的最佳路径，也是有效路径。
       华晨汽车债务危机背后，是主营汽车业务困境的难言之隐，自主品牌和合资品牌呈现两极化发展。
       华晨集团业绩长期以来主要依靠合资企业华晨宝马支撑，自主品牌处于严重亏损状态，经营业绩持续下滑。目前面临的债务风险，究其原因既有今年新冠疫情爆发、汽车行业市场整体下行等因素影响，也与企业长期以来对外投资分散、产品研发底蕴薄弱、自身经营管理不善有关。据悉，企业多个自主品牌近几年陆续处于停产或半停产状态，自主品牌仅有中华V3、V7两款产品生产，但销量低迷。
        华晨汽车2020年债券半年报显示，集团总负债1328.44亿元，扣除商誉和无形资产后，资产负债率为71.4%，期末现金及现金等价物余额为326.77亿元。此外，华晨中国半年报显示，2020年上半年华晨中国营收14.5亿元，净利润40.25亿元。但如果剔除华晨宝马贡献的43.83亿元净利润后，意味着华晨中国上半年亏损超过3.4亿元。

2. 华晨集团债务违约65亿，是否有破产的迹象？

华晨集团因为债务违约65亿，同时财务情况恶化、偿债能力有限，的确存在破产的风险。
由于华晨集团存在着到期债务无法偿还的情况，在11月13日华晨集团的债权人格致汽车科技股份有限公司向法院提交了华晨集团破产申请。但是，法院最终的裁定具有不确定性。但是，现在华晨集团的日子不好过也是现实。
一、华晨集团存在的违约今年华晨集团已经出现了多次违约。10月23日华晨集团10亿元的债券到期未兑付。而在11月16日，华晨汽车集对外发布公告称，公司现在债务违约的金额合计65亿元。另外逾期未付利息也已经达到了1.44亿元。
华晨集团的资金流动性问题，可能要比想象的困难的多。同时华晨集团现在存续的债券规模，也是达到了172亿元。其中有100亿元的债券会在近两年内到期。华晨集团后续可能出现的违约情况，同样不容忽视。
二、造血能力有限华晨集团现在的主要利润点，就是华晨宝马。但是，只依靠华晨宝马，华晨集团照样赔不起。如果，华晨集团本身的造血能力不被认可。华晨集团进入破产重整程序，也只是时间早晚的问题。
三、品牌竞争不足华晨集团作为整车制造销售企业，自身的品牌竞争力也是不足。现在很多汽车制造企业已经把主要精力，放到了新能源汽车上面。而到现在为止华晨集团还没有属于自己的新能源汽车。
不仅如此，华晨汽车除了华晨宝马还可以拿得出手，其他的品牌在市场是上也是毫无竞争力。在这样的情况下，华晨集团的日子当然不会好过。由于连续出现的债务违约，也使得华晨集团进入破产重整的呼声越来越高。
各位大仙，对于华晨集团存在的破产风险，您有什么不同看法，可以在评论区畅所欲言。

3. 华晨集团被申请破产重组，债务违约会是压垮它的最后一根稻草吗？

背靠豪华品牌宝马这棵“大树”，华晨汽车还会倒下，有点出乎意料。在被供应商申请破产重整后，华晨汽车确认债务违约。
11月16日，华晨汽车集团发布公告称，目前华晨汽车已构成债务违约金额合计65亿元，逾期利息金额合计1.44亿元。因企业资金紧张，续作授信审批未完成，造成无法偿还。

作为“华晨宝马”的母公司，这家闻名全国的车企如今掰手指一算，竟然有高达1328亿的债务！
而作为与宝马的合资公司，华晨宝马未来的运营，以及宝马增持华晨宝马合资公司的这笔交易，是否生变，引发网友热议。
日前，宝马对此回应称，其增持在华合资企业华晨宝马股份的交易不会受到后者母公司华晨汽车集团债务问题的影响。

宝马在一封邮件中称，对于宝马而言，目前没有迹象显示，此前合同的效力会因华晨母公司目前的情况而受到限制，而华晨宝马的运营业务也不会因华晨方面的债务而受到影响。
华晨汽车被申请破产重组，导火索是债务违约，这是一系列的连锁反应。华晨汽车集团的负债很多，而从华晨汽车集团财务报表来看，现在已没能力还债。
华晨汽车今年多次因未按时履行法律义务被法院强制执行，次数达19次，年内累计被执行金额达1.67亿元，当前被执行总金额近3.9亿元等。

而华晨汽车违约的原因主要在于自主品牌太弱，不仅不能赚钱还在拼命地亏钱，其盈利严重依赖华晨宝马。
如果剔除宝马带来的投资收益，华晨中国是连年亏损。据相关数据统计，2015年至2019年，其剔除华晨宝马利润分成的亏损分别为5.4亿元、6亿元和8.6亿元、4.2亿元、10.64亿元，总体亏损34.84亿元。
财报显示，今年上半年，华晨中国营收达14.5亿元，净利润为40.45亿元。如果去掉从华晨宝马得到的利润分成，华晨中国总体亏损达3.4亿元。
 

华晨中国这些年几乎所有的净利润都是来自华晨宝马，而其自主品牌存在感基本为零，在这样的情况下，宝马其实早已扼住了华晨的脖子。
华晨自主品牌——华晨中华在7、8、9月份的销量分别为0辆、354辆以及519辆，过度依靠宝马已经成为了华晨集团最大的隐患。
随着宝马股权发生变更，华晨汽车集团靠宝马“输血“的日子或难以为继，在自主板块仍深陷泥潭下，华晨汽车生存压力将进一步凸显。

对于宝马来说，它当然不希望华晨汽车财务状况恶化，因为距离华晨宝马股权调整还有一年多时间。
据华晨与宝马达成的协议，华晨以36亿欧元的价格转让华晨宝马25%至宝马集团，并延长合资企业经营期限至2040年。
届时宝马和华晨将分别持有华晨宝马75%和25%股权，同时华晨宝马不再纳入华晨汽车合并范围。
不难看出，华晨中国主要依靠华晨宝马的“输血”实现大额盈利，不过这种“躺赚”的日子即将成为过去。

再说几句
华晨的“悲剧”也为其他合资品牌敲响了警钟。曾经风光无限的华晨，到现在彻底沦为宝马代工厂，也是向世人说明了，幻想靠合资对象存活，是不现实的，如果自家没有足够的硬实力，最终就只能沦落到给国外品牌“打工”的下场。
华晨之死，已成遗憾，或许“罪在宝马”，但真正开始颤抖的，恐怕还是那些试图躺着赚钱的合资企业。
突然想到昨天看到的一段话，用在这里特别贴切：没有任何人，会成为永远的避风港。只有你自己，才是你最后的庇护所。就算独自挣扎，也好过寄人篱下。
 
本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

4. 华晨集团破产，或恶意违约？

华晨集团频陷债务危机，此次正式宣告破产或蓄谋已久。

日前,全国企业破产重整案件信息网发布信息,华晨汽车集团控股有限公司被申请破产重整。而在距离此次破产事件前不久，华晨集团就因为未能按期兑付私募债券“17华汽05”，被曝违约未兑付的金额达10亿元。
事实上，华晨集团作为一家市值千亿的上市公司，10亿于它而言并非难以偿还。而就此次前后一系列行为来看，更疑似恶意违约。
据悉，10月23日债券到期之前，华晨集团方面曾多次抛售股份，以缓解资金压力。华晨集团分别在今年5月和7月两次转让华晨中国股权至辽宁交投集团，转让股份高达11.8%；6月9日，华晨集团将直属上市子公司申华控股股权无偿划转给集团子公司辽宁华晟；9月22日，成立子公司辽宁鑫瑞汽车产业发展有限公司将手中持有的华晨中国股权全部转让给辽宁鑫瑞，至此，华晨集团不再直接持有华晨中国股份；出现违约后前后时间，辽宁鑫瑞与吉林信托签署股权质押协议，将持有的全部华晨中国股权全部质押出去，套现现金。
如此复盘，不难得出华晨集团此次违约行为或经过精心筹划。汽车分析师张翔也对车语者表示：“由于华晨集团欠债金额巨大，没办法按时兑付，故把名下资产转移过去的同时就已做好破产准备，破产后清算时投资者所买债券作废，而华晨方可逃避还债责任，简而言之，就是为逃废债做准备”。

谈及当初投资华晨集团债券的原因，有投资人表示当初与看重其AA级评级不无关系。但根据东方金城国际信用评估有限公司11月5日发布信息称，?由于受到债务影响，将华晨主体信用等级由AA-下调至BBB，评级展望为负面；同时将债券“19华集01”“20华集01”信用等级由AA-下调至BBB。另外，今年以来，因华晨汽车今年多次未按时履行法律义务而被法院强制执行，次数高达19次，年内累计被执行金额达1.67亿元，当前被执行总金额近3.9亿元。对于华晨汽车来说，作为辽宁省国资委的重点国有企业，本应在债市表现良好，然而却频频陷入负债风波，有分析师指出与其旗下自主品牌发展羸弱不无关系。
根据资料显示，华晨汽车以整车制造业务为主，旗下分别有“华晨中华”、“华颂”、“金杯车辆”等自主品牌和“华晨宝马”、“雷诺金杯”等合资品牌。而整体来看，宝马自主汽车业务表现比较疲软，主要通过华晨宝马带来盈利。据华晨中国发布的财报显示，今年上半年，华晨中国营收达14.5亿元，净利润为40.45亿元，而除去从华晨宝马得到的利润分成，华晨中国总体亏损达3.4亿元。
回顾2004年，在并未与宝马合资之前，华晨汽车也有属于自己的高光时刻。此年间，华晨推出一款中型车华晨尊驰，同时为消费者提供了10年20万公里的超长质保承诺，即便放在16年后的今天，也能让很多品牌相形见绌。而此后华晨汽车并没有把握机会加紧研发自身的造车体系，从而导致不断被市场边缘化,以至于很多消费者购买华晨宝马时发生“抠标”情况。
如今，华晨汽车已悄然落幕，也给许多车企敲响了一记警钟。当今车市，仅仅依靠合资公司帮助的时代已过，只有不断发展自主品牌，提升自身核心竞争力，才能在竞争激烈的市场中赢跑大局。
本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

5. 华晨集团债务违约65亿，债务无法偿还的原因是什么？

业绩下滑，财务恶化，多项债务到期，导致巨额债务无法偿还。华晨汽车近期发布公告称，华晨集团目前已经违约超过65亿的债务，逾期的利息也超过了1.4亿人民币，公司资金链持续紧张，大量银行授信迟迟不能完成，导致债务无法得到偿还。除此之外，华晨集团已经有多条执行人信息，被执行的金额超过3亿元，而且在银行债务之外，多项集团的债券和信托都有违约的状况，还引起了监管单位的重视，专门给华晨发出了书面警告。
其实在月初的时候，就传出辽宁省政府提出将对华晨进行重组，甚至有内部消息人士透露，省政府已经和监管单位进行了有效的沟通，不过还没有确定具体的破产方案。而针对媒体谣传的重组时间，辽宁省国资委也表示，不清楚该事情，而华晨集团的相关人士也表示，目前还没有获悉相关的消息。其实在上个与，华晨集团的多只债券已经被调低了信用评级，甚至还有两只债券被证券公司列入到高风险违约名单之中。
有行业的相关人士表示，华晨进入破产程序已经是难以改变的事实了，因为按照目前华晨集团的财务状况，根本不可能还得清债务，未来有可能是辽宁交投公司引导进入破产重组。早在上半年的时候，华晨的副总裁就在媒体会上透露过，未来可能会引入战略投资者，并且将在乘用车和商用车领域不断发力。
有证券公司的研报显示，在疫情的影响之下，华晨的业务持续下降，其盈利能力也相对较弱，其只有业务基本是亏损状态，只有华晨宝马业务，可以为公司创造利润。但未来如果，华晨继续依赖宝马品牌，只会让自己越加深陷其中，难以做出自己的品牌。

6. 特写 | 从债务危机到破产重整 华晨集团四个月内经历了什么？

文：懂车帝原创 李德喆
       
 华晨集团，稍微对我国 汽车 产业发展史有所了解的人都有所耳闻。作为曾经中国自主品牌 汽车 的主力军，它的 历史 甚至可以追溯到1949年成立的国营东北公路总局 汽车 修造厂。尽管进入到21世纪以来，公司的发展也曾经历过几番浮沉，但最后都能化险为夷。
  
 然而，在2020年这样一个极不寻常的年份，华晨集团还是没能挺过寒冬。不知是巧合还是有意为之，11月20日，2020年国内最后一场大型车展广州国际车展的开幕日，华晨集团正式宣告破产重整。
     
 实际上，华晨集团近些年所遭遇的困境业界一直有目共睹，尽管手握宝马、雷诺两张好牌，但是却并没有像吉利、上汽、广汽那样做到为我所用，华晨自主品牌经营每况愈下。
  
 在年初的时候，懂车帝就对华晨集团2019年度的成绩单进行了梳理。集团上市公司华晨中国发布的业绩报告显示，2019年度华晨中国收益为38.62亿元人民币，相比2018年的43.77亿元，下滑11.77%。而除华晨宝马合资公司外，华晨其他板块2019年净利润亏损已达到10.64亿元。
     
 在1月17日，懂车帝就曾发布过文章《近来动作频频，华晨能否挺过2020》，对华晨集团2020年的前景表示担忧。随后在年中行业策划“大低谷”选题时，发布了文章《特写 | 大低谷时代4：华晨“断奶”倒计时》，进一步对股权变更后华晨集团的未来发展做以展望。
  
 不曾想到的是，自曝出债务危机以来，仅仅几个月的时间，华晨集团就宣告破产重整，期间甚至不曾有过一丝“挣扎”的痕迹。
  
 根据官方说法，华晨集团半年报显示，集团层面负债总额已达523.76亿元，资产负债率超过110%，失去了融资能力。
     
 今年6月，有评级报告指出华晨集团“存短期偿债压力”、“偿债压力较大”等问题。8月，华晨集团多只债券接连发布公告调整交易方式，随后19华汽01、18华汽01、18华汽02、18华汽03、17华汽01等债券大跌。
  
 随后，华晨集团官方回应，已经由光大银行牵头成立债委会，继续给予公司金融财务上面的支持，并非企业自身破产重整。华晨官方彼时回应称，2021年3月之前，公司的刚性兑付没有问题。
  
 9月中旬，在延期举办的2020年北京车展前夕，华晨集团在北京召开了一场媒体沟通会，会上，集团副总裁兼新闻发言人齐凯就华晨当前的经营及债务问题一一作出解答。
     
 齐凯称，“现在外界所说的巨额负债也是跟公司资产对等的。华晨集团总资产达到1700多亿，1200亿的负债不光有金融方面，还有经营领域的负债。华晨集团的资产负债率大概是在70%左右，在行业里还算是中等水平。”另外，他还表示，集团在“十四五”期间要完成年销195万辆的目标。
  
 然而，过了一个月之后，华晨集团的债务问题不仅没有得到妥善处置，反而进一步恶化。10月23日，华晨集团私募债券“17华汽05”出现违约，债券余额仅为10亿元。这次违约也是华晨集团公司史上首次在公开市场出现违约。彼时，华晨方面给出的答复是，“目前集团正与投资者协商兑付事宜。”而在当时，华晨宝马内部员工便向懂车帝透露，“听说华晨集团破产了。”
     
 进入到11月，看似集团债务问题稍有缓解。11月4日，华晨集团发布公告称，经公司努力筹集资金，将于11月5日支付上述债券2019年10月23日至2020年10月22日利息。不过，与此同时，上交所对华晨集团发出了书面警示的监管警示函。函中指出，华晨集团在债券存续期内存在违规行为，包括未能就公司存在流动性风险、无法按时足额偿付本息资金，未能及时履行信息披露义务并进行风险提示；未能按规定充分披露并回应关于银行成立债权人委员会统筹处理公司债务问题、公司部分工厂裁员停工等重大市场传闻等。
     
 在外界看来，直接导致华晨集团破产重整的时间节点是在11月13日。当日，在全国企业破产重整案件信息网上，华晨 汽车 集团控股有限公司被申请破产重整，申请人为格致 汽车  科技 股份有限公司，案号为（2020）辽01破申27号，办理法院为辽宁省沈阳市中级人民法院。
  
 11月16日，华晨集团公告称，华晨集团已构成债务违约金额合计65亿元，逾期利息金额合计1.44亿元。因企业资金紧张，续作授信审批未完成，造成无法偿还。而在当时，华晨集团所在当地政府称，2018年以来，政府及相关部门一直努力帮助华晨集团解决现金流问题，但其债务问题积重难返。
     
 之后事情的进展，经由各方发酵后已经遍布网络。11月20日，新华社发布消息称，沈阳市中级人民法院裁定受理债权人对华晨 汽车 集团控股有限公司重整申请，企业正式进入破产重整程序。法院裁定称，华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形，具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能，具有重整的必要性和可行性。
  
 华晨集团也发布消息称，本次重整只涉及集团本部自主品牌板块，不涉及集团旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。同日，证监会对华晨集团采取出具警示函的行政监管措施，并决定对其涉嫌信息披露违法违规立案调查。
     
 从官宣破产重整到今天，已经10天过去了，华晨集团官方仍未给出具体的执行方案。据沈阳传来的最新消息，11月30日，华晨集团现有债权人召开了债券持有人大会，但债权人对华晨集团参会放所给出的回应却并不买账。
  
 11月30日晚，有华晨内部人士向懂车帝表示，眼下只能“做好日常工作，等待集团能重生”。而最近几天，多位行业资深分析师称，华晨集团的破产重整可能间接导致中国自主品牌 汽车 企业的重新洗牌。
     
 简单梳理了华晨集团从债务危机到破产重整的时间线，实际上也不过短短几个月的时间。显然，华晨集团自主板块的破产重整，并不是一朝一夕，也不是一两个高管领导所能左右的。眼下，2020年只剩下最后一个月，华晨集团今后的命运如何，或许在现在谁都给不了明确的答案……

7. 关于华晨集团正式破产重整这件事，你有何看法？

8. 华晨集团因债务违约65亿引起广泛热议，对其公司会造成什么影响？

华晨集团是一家汽车制造公司，可是该公司却违约债务65亿，并且利息高达1.44亿元。自从此消息被媒体曝光之后，大部分网友开始分析整件事情的来龙去脉。无论华晨集团内部工作人员如何处理这件事，这件事都会给华晨集团未来发展造成负面影响。众所周知，每一个企业都会从银行里贷款，只要企业无法按照约定期限还贷，这家企业就会缴纳高额的利息。华晨集团的利息已经高达1.44亿元，相比于其他稳定发展的企业，它利息太高了。公司会因此宣布破产，集团未来发展走向不明朗。

第一个影响：未来发展不被看好一个有活力的汽车公司也会进行贷款，他们的贷款总值高达上百亿。然而，他们却能通过售卖汽车还取贷款。与此同时，华晨集团违反债务约定高达65个亿已经损失了诚信和品牌效应，所以许多网友不看好华晨集团未来的发展走向。更何况欠债65个亿是一个天大的数字，华晨集团必须偿还债务，才能扭转品牌形象。

第二个影响：品牌形象受损虽然每一个人都会偿还债务，但是华晨集团违反债务约定65亿元已经使华晨集团的企业形象消耗殆尽。众所周知，每一家企业十分重视公司品牌效应，假如这家企业的品牌观念与品牌形象得到了损失，那么该家企业就会想方设法扭转企业形象。现如今，华晨集团企业形象受损，人们无法获知华晨集团内部处理结果。

综上所述，我认为华晨集团因债务违约65亿元引发广泛热议，这件事情会给华晨集团带来极大地经济损失。与此同时，华晨集团的合作商也会重新考虑合作事宜。