期权是什么举例说明

1. 期权是什么举例说明

1，期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。2，从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。第一种称为土豪式付款，也就是全款1000万一次性付清。此时，假设一年之后，这套房子的价格涨到了1100万，对土豪来说，等于赚了10%（投入1000万，一年后升值到1100万）。同样，假设一年之后，这套房子的价格下降到了900万，对土豪来说，则相当于亏损了10%（投入1000万，一年后贬值到900万）。这种付款方式就对应了我们现实生活中的现货交易，一手交钱，一手交货。第二种方式，可能是现实生活中大部分人采用的方法。对于绝大多数人来讲，一次性拿出1000万比较困难，所以他们会采用按揭的方式。同理，如果一年后，房子的价格下降到900万，那么对于买房者来说，等于亏损了50%（投入200万，一年后贬值了100万）。这种付款方式就对应了我们现实生活中的期货交易。3，期货交易和现货交易最大的不同点在于，期货实行的是保证金交易制度，交易双方按照其所交易的合约面值的一定比例缴纳保证金，这个例子中的200万首付，就相当于这样一个保证金。这种方式相当于现货交易来讲，不论是潜在的收益还是亏损，都要更大一些。最后第三种方式，采用了一种买指标的方式。

2. 是否行使期权合约所赋予的权利,是( )的选择

D  都不是。。
 
期权分为看涨期权和看跌期权：　
　1. 看涨期权又叫买权，给与期权持有者在特定期限内以特定价格买入某种资产的权利。看涨期权类似于持有某只股票的多头仓位，个股看涨期权的买家希望在期权到期之前股价能够大幅上涨。　


　2. 看跌期权又叫卖权，给与期权持有者在特定期限内以特定价格卖出某种资产的权利。看跌期权类似于持有某只股票的空头头寸，个股看跌期权的买家希望在期权到期之前股价能够下跌。　


　期权市场的参与者


　　根据各自的头寸情况，期权市场有4种类型的参与者：
　　1. 看涨期权的买家　
　 2. 看涨期权的卖家　
　 3. 看跌期权的买家　
　 4. 看跌期权的卖家　　
期权的买家又叫持权人(holder)，期权的卖家又叫立权人(writer)。另外，我们还可以说买家持有多头头寸，卖家持有空头头寸。

3. 请问何谓期权

期权是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

4. 期权问题，简单明了的解释下。

无限收益和无限风险都只是理论上的（而且只针对看涨期权，看跌期权的理论最大损失是略少于100％），但实际上股价并不可能在短期内上涨到离谱的地步。另外，在期权定价的时候就已经考虑了标的物价格的波动性（也就是说，未来大幅上涨或下跌的可能性已经被计算在期权费里了），波动性越大的，期权价格就越高。

因此卖的人期望未来实现的波动性小于现在市场预期的波动性。卖出的目的可以是投机，赚取期权费。也可以是对冲风险（hedge好像也有翻译成套期保值的）。也可能是套利。

期权的买卖方主要有三种，投机者：利用价格波动来赚钱；套利者：通过发现定价的错误（mispricing）来获取无风险收益；对冲者（hedger）：通过期权来对冲投资组合的市场风险。

实际上期权最主要的功能是hedge，对冲风险。但一般的个人投资者都是以投机的目的参与的。和股市的情况很类似。

5. 对期权认识的三大误区，你肯定也有！

在各种衍生品中，期权是较为复杂的产品，被誉为“皇冠上的明珠”。同时，期权在我国尚属新生事物，广大投资者对期权产品还不够熟悉，对期权认知存在不少误区，主要表现在以下三个方面：
 
 误区一 混淆期权与期货
 
 我国《期货交易管理条例》在期货交易的定义中明确了“期货交易是指以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动”，在监管实践中也将期权纳入期货交易运行监管，因此，不少人士认为期权属于期货的一种。但实际上，二者属于完全不同的两类产品，期权不属于期货。主要体现在以下三个方面：
 
 一是产品特性不同。
 
 首先，期货是一种交易方式，而期权是权利的证券化，属于一种特殊形式的证券。因此，期货合约本身无价值，买卖双方在到期前均不需要向对方支付费用；而期权合约类似保险合同，买方为了获得未来买入或卖出标的资产的权利，需要向卖方支付权利金（即权利证券化的价格），类似保险费。
 
 其次，二者买卖双方的权利义务和盈亏特点不同。期货的买卖双方权利义务对等，双方均有履约的义务，而期权买卖双方的权利义务是不对等的，买方有权利无义务，卖方有义务无权利。因此，期货盈亏是线性的，买卖双方都可能面临无限的盈利与亏损，而期权卖方的盈利仅限于其获得的权利金，但有可能面临无限的损失，期权买方的最大亏损仅限于购买期权的权利金，而盈利潜力则是无限的。
 
 第三，因产品特性不同，二者的经济功能也有较大差异。期货主要用于风险对冲，没存在风险转移功能。期权不仅可以用于对冲风险，还可以转移风险，为投资者供应保险功能，在规避亏损的同时保留未来盈利的可能性。
 
 二是期权不属于期货是学术界和业界的基本常识。
 
 全球衍生品教科书均把期货、期权列为两种并列的基本衍生产品，二者性质不同，定价逻辑迥异。在实践中，各国际组织，如国际交易所联合会（WFE）、国际清算银行（BIS）等也均把期货、期权分开运行统计。
 
 三是成熟市场均把股票期权纳入证券运行立法。
 
 例如，美国《1934 年证券交易法》和香港《证券及期货条例》均明确股票期权属于金融产品中的证券产品，在《证券法》中予以规范。
 
 误区二 期权像期货一样对现货价格走势有先导作用
 
 事实上，期货作为风险管理工具，对现货市场的影响应该是中性的。而股票期权无论从理论还是实践上看，对股票市场的影响是中性偏正面的。
 
 首先，股票期权对股票市场并没有直接的反作用，更无先导作用。
 
 从产品特性来看，期权是类似保险的非线性产品（保留收益、转移风险），期权交易的是权利金，权利金是根据标的证券价格、合约行权价格、无风险利率、合约到期时间及隐含波动率等多种因素推导而得，是多种因素的综合预期，主要取决于股价波动的变化，而对股价并没有直接的反作用。
 
 此外，期权合约众多，认购合约和认沽合约同时存在，通常情况下，无论股票价格如何变化，总有一部分合约价格上涨，同时有一部分合约价格下跌，对股价的反作用很小。
 
 其次，从股票期权买卖双方的动机和预期来看，期权不是做空工具，相反期权投资者做多需求强烈。
 
 从认购、认沽、买方及卖方角度分析，大致有八种情况，其中，三种情况对股价有较积极影响，四种情况基本无影响，只有一种情况有较小影响（即作为认沽期权的卖方可能会卖出少量股票对冲风险）。但由于期权对冲和定价的特殊性（权利金与股价变化并非线性关系），绝大部分期权对冲采用合约相互对冲的方式（约占四分之三），且即使对剩余合约通过股票卖出对冲，其卖出的数量相对剩余期权合约而言也很少，从境外经验看，该对冲比例一般在30%左右（平均持仓合约的 Delta 值约 0.3）。
 
 最后，从境内外期权市场实践经验看，股票期权产品对股票市场的影响中性偏正面。
 
 特别是，股票期权推出可显着提升标的证券的流动性，降低标的证券的波动性，对提高标的证券估值和平抑标的证券的非理性波动有重要作用。此外，股票期权推出后，由于可以更好地管理风险，原本不愿参与市场的资金可以参与进来，原本想离场的资金可以留下，因此期权有利于吸引长期资金入市，推动市场健康发展。
 
 误区三 期权主要用于投机
 
 事实上，这种观点十分片面。期权可以用于投机，但从境内外实践看，期权是一种非常有效的投资管理工具，主要是用于保险和增强收益，投机交易只占期权交易的较小比例。在美国市场，股票期权应用于投资组合交易占比为 38%（结合现货市场组合操作），用于投机比例不足 27%，而套利、对冲的比例为 24%；香港市场套利、套保、投机交易占比分别为 15％、50％、35％，投机行为占比约在三分之一。从上证 50ETF 期权交易情况看，保险目的的交易量约占整个市场交易量的 20%，套利和增强收益交易占比近 60%，投机性交易仅占四分之一左右，市场投机程度较低。

6. 2个有关期权的问题(20分)

Hi... 
  
   1)如我short put 左 行使价$45 的HSBC, 假如HSBC后市向下, 触及$45, 我是否即时要以行使价$45接货呢? 
  
   Yes....if HSBC go down and hit $45 (strike price), you have to the 
   liability to buy at $45. This is because the other party will exercise 
   your put option. 是否即时 will depend on your type of option, for 
   European, the other party will only aloow to exercise at the expiry 
   date. For Amercian, the other party can exercise any time during the option period. 
  
   接货后, 是否代表我所hold的 short option 已自动平仓?? 
  
   接货后, the short put option is no longer exist. This is not 自动平仓. 
   平仓 mean you buy back the put option. 
  
  
   2)假如我想long or short 指数option, 请问如何计算该仓位的 DELTA 值呢? 
  
   Delta = change of option price / change of price of the index 
  
   It is a dynamic data and change everyday. 
  
   hope it will give you some help.,1) short put 意思是沽出认沽期权 
   即是你给对方一个权利,他有权将汇控在某一个到期日以45元水平沽给你接货. 
   就算在到期日后汇控跌到20元,你也要在45元接货. 
  
  
   到了45元,又未必接货 
   我唔知你玩港交所期权定ELN 
   如港交所期权,当对方想行使权利,就会在你们当中随机抽选作为接货对象 
   如ELN,一到价接货 
  
  
   2)很难计算,因为答案是静态的数值 
   但大巿在任何时间会有变动 
   所以计出来也不是有很多的帮助.,

7. 期权是一种权利,与现实生活中的定金是一个意思。

期权（Option），是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。它是在期货的基础上产生的一种金融工具，给予买方（或持有者）购买或出售标的资产(underlying asset)的权利。
期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。

搜狗问问

扩展资料：

有期权的买卖就会有期权的价格，通常将期权的价格称为“权利金”或者“期权费”。权利金是期权合约中的唯一变量，期权合约上的其他要素，
如：执行价格、合约到期日、交易品种、交易金额、交易时间、交易地点等要素都是在合约中事先规定好的，是标准化的，而期权的价格是是由交易者在交易所里竞价得出的。期权价格主要由内涵价值、时间价值两部分组成。
【摘要】
期权是一种权利,与现实生活中的定金是一个意思。【提问】
期权（Option），是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。它是在期货的基础上产生的一种金融工具，给予买方（或持有者）购买或出售标的资产(underlying asset)的权利。
期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。

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扩展资料：

有期权的买卖就会有期权的价格，通常将期权的价格称为“权利金”或者“期权费”。权利金是期权合约中的唯一变量，期权合约上的其他要素，
如：执行价格、合约到期日、交易品种、交易金额、交易时间、交易地点等要素都是在合约中事先规定好的，是标准化的，而期权的价格是是由交易者在交易所里竞价得出的。期权价格主要由内涵价值、时间价值两部分组成。
【回答】

8. 期权的定义是

期权是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。