关于期货合约，求解释下面一段话！！！

1. 关于期货合约，求解释下面一段话！！！

连续合约非常有用，这是为了你在一张图上就能看到一个期货品种自交易所设立该品种以来的所有的价格K线。任何单一合约存在时间不会超过2年，而且在还没有成为主力合约的时候，价格偏离比较大，没有真正反应该品种的价格变化。
打个比方，如果你要看2006年至今铜期货的价格变化，如果没有连续期货合约，你怎么看？
而且该连续合约是取各个周期的主力合约的加权平均价，能够比单一合约，特别是那些不活跃的合约更加准确和真实的反应该期货品种的价位变化。
一般国内的连续合约以888和000来标识。

2. 期货与期权问题求助！

9月时，小麦价格为150USD/吨，看跌期权不会被执行，但看涨期权执行。利润＝150－140＝10美元。总回报＝10（利润）－20（看涨期权价格）－10（看跌期权价格）＝－20美元

3. 期权期货问题求助！！

对冲比率是1+50%=1.5
风险敞口=100万美元/1美分每加仑=1亿加仑
该公司应该持有看涨(或多单)1.5亿加仑(=1亿加仑*1.5)汽油期货头寸
需要汽油期货=1.5亿加仑/42000加仑每份=3571份

4. 期货与期权作业帮忙给个答案啊……泪求……！

　　卖出套保实例：（该例只用于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。）
　　7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示：

　　1，套期保值方案设计，
　　现货市场　　　　　　　　　　　　　　　　　期货市场
　　7月份　　　　大豆价格2010元/吨　　　　　　　　 卖出10手9月份大豆合约：价格为2050元/吨
　　9月份　　　　卖出100吨大豆：价格为1980元/吨　　买入10手9月份大豆合约：价格为2020元/吨
　　套利结果　　　　　　　亏损30元/吨　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　盈利30元/吨
　　最终结果　　　　　净获利100*30-100*30=0元
　　注：1手=10吨

　　从该例可以得出：第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。

　　二、跨期套利
　　9月份棉花期货价格是25000元/吨，12月份棉花期货为28000元/吨，中间差价3000元/吨
　　像这样的情况就可以买入9月份合约，卖出12月份，不考虑成本的情况下赚3000元/吨

5. （很急）{高分}跪求期货高手解答，请写出详细过程~！

1 平仓盈亏 ：（3050－3000）*20*10＝50*200＝10000
  持仓盈亏： （3060－3000）*20*10＝60*200＝12000
  当日盈亏＝平仓盈亏+持仓盈亏＝22000
2 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费等。
  当日结算准备金余额＝100000－3060*20*10*5%+22000＝122000－30600＝91400
  
3卖出看涨期权盈亏计算: 7*5000*(0.2-0.3)=-3500
 买入看涨期权盈亏计算：7*5000*（0.75－0.45）＝10500
 套利盈亏＝－3500+10500＝8000

4买卖期货合约数＝现货总价值/期货指数点*每点乘数*B（B为指数系数，但是你的题目中没有）
 买卖期货合约数＝5000000/（1500*300）＝11.11＝11
 2）11*1500*300*10%＝495000  账户余额＝1000000－495000＝505000
 3）股票盈亏 566－500＝66万
    期市盈亏：（1700－1500）*300*11＝660000＝66万
    总盈亏＝0，实现成功套期保值


  晚上弄到1点，晕～记得给分阿，补充一句学习要靠自己！

6. 大家帮帮忙啊！！帮我解决下这道金融期货的题！谢谢啦~~

计算过程：
组合 β = 0.9*1/3 + 1.5*1/3 + 2.1*1/3 = 1.5
①:
S&P500 现指下跌：1430 - 1287 = 143  跌幅:143/1430*100 = 10%
股票市值缩水：10%*β = 10%*1.5 = 15%  
市值减少：300^*15% = 45 （万美元）
6月10日股票市值：300-45 = 255 (万美元)
6月10日股票合约现指：255/300*1430=1215.5  [255*（1430/300）=1215.5]
②:
卖出（空头）套期保值
S&P500 期指下跌：1450-1305 = 145 
6月10日期货合约总收益：145*250*13 = 471250(美元) = 47.125（万美元）

套期保值净收益：47.125 - 45 = 2.125 （万美元）

7. 股指期货合约的解读

股指期货交易是以现货股票指数为基础的交易，一种股指期货合约的标的确定后，其对应的成份股当然就确定了，但为了便于这个合约的标准化交易，合约的内容还需做出具体规定。其主要内容简介如下。 1.合约乘数在股指期货中，其指数值是货币化的，也就是说，期货的股票指数每一个点代表一定的货币金额，这个固定金额就是"合约乘数"。每种股指期货的合约乘数规定值都不同。 例如，恒指期货规定的合约乘数是每点50港元。股指期货是用指数的点数来报出它的价格。例如，恒指期货15000点就是它某一时刻的价格。2.合约价值和保证金合约乘数乘以股指期货点数，就得到合约价值。如果再乘以保证金比例，就得到交易一手股指期货合约应占用的保证金数额。例如，在香港上市的恒生指数期货合约规定，合约乘数为50港币，与期货恒生指数期货价格的乘积就得到一个合约的总价值。若期货市场报出恒生指数为15000点，则表示一张合约的价值是750000港币。而若恒生指数上涨了100点，则表示一张合约的价值增加了5000港币。同理，若期货公司规定保证金比例是10℅，那么，投资者交易一手恒指期货的保证金就是75000港元。3.最小变动价位股票指数期货的最小变动价位，就是由交易所规定的行情变化的最小值，也以一定的指数点来表示。如香港恒生指数期货的最小变动价位是1个指数点，由于每个指数点的价值为50港币。因此，就一个合约(或称一手)而言，其最小变动值为50港币。4.每日价格波动限制绝大多数交易所对其上市的股票指数期货合约规定了每日价格波动限制，类似于我们通常说的涨、跌停板制。各个交易所的规定各不相同，这种不同既在限制的幅度上，也表现在限制的方式上。在限制的方式上，有涨、跌停板制和熔断机制，有的交易所只用一种，有的交易所两种限价方式同时存在。熔断机制，是指当天之内的限价措施，是交易所为控制市场风险所采取的一种限价手段。当波动幅度达到交易所所规定的熔断点时(即预定的幅度时)，交易所会暂停交易一段时间，以冷却市场热度。对于这个"暂停"，有的交易所是采用"熔而不断"的方法，即"暂停"期间仍可以交易，只是限制在熔断点的价格内；有的交易所是采用"熔而断"的方法，即"暂停"期间不可以交易，行情完全停止在熔断点上。这样"冷却"一定时间后(通常十分钟)，然后再开始正常交易，并重新设定下一个熔断点(即更大一些的幅度)。一般只设两个熔断点，有的市场与涨跌停板同时使用。熔断机制事先确定，当天之内有效。5.结算方式股指期货是以现金方式结算，并且是按期货的规律实行每日无负债结算制度，即，投资者账户中每天的履约保证金不能出现负数。每个交易所的结算价的定价法略有不同，但一般来说都是如下：对于每天的结算价，是以当天最后一小时交易的成交量加权平均价，作为交易收盘后的结算价格。对于到期日的结算价，也就是交割结算价，是以当天股票现货市场的指数，每5分钟取样后的算术平均价格，按最小变动价位取整后，作为结算价。特殊情况下交易所有权调整计算方法。6.交割方式股指期货是采用现金交割方式。如果投资者的持仓合约在到期那一天收盘尚未平仓，则采用现金净额交割。也就是按当天股票现货市场指数的结算价进行自动平仓,然后对客户的账户找补平仓的净差额。后面有对这一点的实例讲解。7.合约月份是指股指期货到期的月份，同一类股指期货是以不同的到期月份，来区分不同合约的。一般地，一种股指期货合约其"合约月份"分别有当月、下月及随后两个季月，即最多四个合约。每一个股指期货合约都有到期时间，期货到期就是现货。另外，股指期货的最后交易日和最后结算日是同一天，都是指合约到期的最后一个工作日。

8. 期货期权的问题 求好心人解答~~谢谢！！