润建转债价值分析

1. 润建转债价值分析

润建转债对应正股为润建股份(002929)，是一家专业从事通信网络技术服务的高新技术企业，服务范围覆盖通信技术服务、云服务与IDC服务、信息技术服务、电力与新能源服务、工业和电力物联网服务等新型基础设施建设领域。
公司主要为通信运营商提供包括核心网、无线网、传输网等网络层次的通信网络工程建设、维护及优化等综合技术服务，为中国铁塔提供基站配套与铁塔的建设、维护等综合技术服务，以及为客户提供信息系统软件定制开发、集成等信息技术服务。
公司营收同比增速由2017年的21.2%降低到去年的15%;销售净利率持续降低到6.6%，净资产收益率波动下滑到8.1%，净利润同比增速波动较大，近三年及今年三季报分别为33.8%、-14%、19.3%，-22%。公司资产负债率约41%，整体债务压力较轻，应收款占总资产比重约37%，存货占总资产比约16%。大股东质押比例58.5%，明年三月份解禁股份占比65%。
2015年至2019年，公司营收规模从15.13亿元增长至37.17亿元，净利润从1.45亿元增长至2.46亿元。最近两个年度报告反映，公司的ROE和净利率有所下滑，盈利能力比较一般。
公司的资产负债率较高，且经营活动现金流波动较大，偿债能力一般。

扩展资料
润建股份(002929,股吧)(002929.SZ)公布，公司于2020年11月16日取得中国证监会出具的《关于核准润建股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可[2020]2953号)；
核准公司向社会公开发行面值总额10.9亿元可转换公司债券，期限6年，批复自核准发行之日起12个月内有效。
参考资料来源：和讯网-润建股份(002929.SZ)：10.9亿元可转债计划获批
参考资料来源：闽南网-润健转债072929申购打新投资价值分析 润建转债评级正股分析

2. 美力转债价值怎么分析？

美力转债价值分析：
1、关键申购信息发行规模3 亿元，设股东配售及网上申购，T 日定在1 月27 日(周三)；原股东按照每股1.7295 元的额度配售转债，代码380611，美力配债；网上申购无定金，上限100 万元，代码370611，美力发债。
2、正股分析
公司原主营弹簧产品，下游对接汽车行业需求，2018 年通过收购上海科工全部股权切入汽车模具及塑料内饰件生产。公司主要经营汽车悬架弹簧和稳定杆的产销，亦有车身内饰弹簧、气门弹簧、冲压件等产品。
正股估值低，市值小，弹性不错，第二大股东有减持计划。正股当前P/E(TTM) 62.1x，P/B(LF) 2.5x，估值处于上市以来的低位，由于盈利情况不佳，市盈率在同行中排名不低。
正股目前总市值16 亿元，流通盘11亿元，180日年化波动率为58%。趋势形态显现出正股是近期结构分化行情的受损方，虽然短线状态在好转，但还尚未看到实质反弹。第二大股东长江成长资本仍有减持计划进行中（3 月7 日结束，计划减持不超过总股本的2%）。
3、投资价值分析
近3年净利润成长性不佳，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。
转债特性
债券评级：A+
转股价值：96.36元
预计上市首日溢价率：11%左右
债券评级较差，转股价值一般，当前溢价率较低，参考已上市的天壕转债、永冠转债，预计美力转债上市首日价格在107元附近。正股估值较合理，可以申购，预计上市首日价格在107元附近，上市首日即可卖出。
4、风险分析
票面利率较低、补偿利息较高、纯债价值较低，按9.11%的贴现率计算，则纯债部分价值为72.95 元。以当前市场估值水平，美力转债破发概率不小，建议有一定风险承受能力的投资者参加申购和配售。

扩展资料：
转债规模小，债底保护较弱。本期转债规模3 亿元，初始转股价9.34 元，最新平价约96.4 元。
转债评级A+，期限6 年，票面利率分别为0.5%、0.7%、1.2%、1.8%、2.4%、2.9%，到期赎回价格115 元，面值对应的YTM 为3.39%，债底约为73 元，债底保护性弱，其他条款保持主流形式。
转债规模小，评级低，市场需求可能相对有限，按照当前平价，其上市定位可能在102 附近，股东配售比例70%，网上申购金额7 万亿元，则中签率大约在0.0013%。

3. 中大转债价值分析

美锦转债条款设置有利于投资者，当前平价略低面值，具备一定吸引力。建议积极配置。您可以通过华泰证券一站式财富管理平台-“涨乐财富通”-交易-打新页面进行新债申购，

4. 科沃转债价值分析

当科沃斯的股价为165元时，转换价值为92.47元，对应转债价格在132.16元～132.20元，当科沃斯的股价在125元至213元时，对应转债的市场合理定位约在123元～145元之间。以当前市场估值水平，科沃转债破发概率不大。1、可转换债券可转换债券是债券持有人按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券，可转换债券的特点是债权性、股权性、可转换性。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，其持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。2、转债交易是t+0还是t+1可转债实行T+0交易，即实现当天买当天卖。交易费用：①深市：投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。②沪市：投资者委托券商买卖可转换公司债券须交纳手续费，上海每笔人民币1元，异地每笔3元。3、转债可以当天买卖吗转债当天是可以买卖的。因为它实行的是T+0交易机制，所以当天买入的转债，在当天就可以卖出。而只要你开通有股票账户，你就可以买卖可转债。4、可转债转股票怎么操作可转债转换成股票的价格等于当前可转换债券面值/转换比例，转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。有的券商支持网上转股，在证券交易页面，委托卖出，输入转股代码，再输入要转股的数量即可。有的券商要求柜台转股，带上身份证和股东卡，到开户地柜台填表申请转股即可。5、转债的溢价率过高会有什么后果一般我们经常用到的是转股溢价率，转股溢价率=可转债价格÷转股价值-1，转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价*100。转股溢价率过高，说明以下两种情况：①可转债的股性偏弱，转股溢价率越高，正股就越难带动可转债上涨。②可转债价格过高，可转债可能存在较高的强制赎回风险。可转债一般都有强制赎回条款，当可转债在一段时间内的一定时间价格高于一定程度，上市公司就以面值加利息的方式强制赎回可转债，强制赎回条款一般可以在可转债发行有关文件中找到。

5. 恒逸转债价值分析

恒逸转债在基本面、发行规模等较为相似的桐20转债的近期表现，我们预计欣旺转债的上市转股溢价率将处于16%-22%的区间，若以目前的平价100元计算，则上市价格在116-122元区间，中枢为119元。中签率预计在0.0035%-0.01%，中枢约为0.007%。
综合来看，此次发行的可转债发行规模较大，转股价格下修条件中规中矩，债底保护作用一般，但评级较高。
申购简称为“恒逸发债”，申购代码为“070703”。每个账户最小认购单位为10张(1，000元)，每10张为一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍，每个帐户申购上限是1万张(100万元)，如超过该申购上限，超出部分申购无效。

扩展资料
网上投资者申购可转债中签后，应根据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在2020年10月20日(T+2日)日终有足额的认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
投资者认购资金不足的，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。
正股是恒逸石化，广西民营企业，1997年深交所上市，主营业务是精对苯二甲酸(PTA) 和聚酯纤维(PET)等产品的研发、生产、销售，是首家进入PTA和PET领域的民营企业，是全球领先的PTA和PET龙头，是中国最大的纺织原料供应商之一。
在PET领域，公司的竞争对手有桐昆股份、新凤鸣等。是不是有点熟悉?桐昆股份和新凤鸣目前都有存续转债。另外，值得注意的是，公司持有浙商银行3.52%的股份。

6. 希望转债价值分析

一、风险提示本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。二、结论1. 预计网上中0.78签;无网下;2. 目前预测价格为124—126元;3. 我会申购。三、公司简介$新希望(SZ000876)$：农林牧渔业。饲料、原料添加剂、饲料加工机械、农副产品、食品的生产、加工、销售。四、转债情况总体印象：继鹰19转债之后，平均单账户含权最高的一只转债。按目前转股价值算，预计平均单账户收益接近200元。该转债的最大风险在于高位发行。控股股东认购情况：未明确。转股价：19.78元，目前股价20.78元，转股价值105.06元。1. 评级：AAA。2. 票面利率：续存期6年，本息合计110.2元，票息低。3. 转股价下修条件严格：15/30，80%4. 行业对标：绝味食品、唐人神。5. 申购测算发行规模：40亿元原股东占比：65%;网上申购占比：35%(14.0亿元);网上申购户数：180万户;网上单账户中签：0.78签。6. 定价分析转股价值105.06元，给予18—20%的溢价，目前估值124—126元。申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购拓展资料：1.转债，全名叫做可转换债券2.以前市场上只有可转换公司债，现在台湾已经有可转换公债。转债不是股票哦!它是债券，但是买转债的人，具有将来转换成股票的权利。3.简单地以可转换公司债说明，A上市公司发行公司债，言明债权人(即债券投资人)于持有一段时间(这叫闭锁期)之后，可以持债券向A公司换取A公司的股票。债权人摇身一变，变成股东身份的所有权人。而换股比例的计算，即以债券面额除以某一特定转换价格。例如债券面额100000元，除以转换价格50元，即可换取股票2000股，合20手。4.如果A公司股票市价已涨到60元，投资人一定乐于去转换，因为换股成本为转换价格50元，所以换到股票后立即以市价60元抛售，每股可赚10元，总共可赚到20000元。这种情形，我们称为具有转换价值。这种可转债，称为价内可转债。5.反之，如果A公司股票市价已跌到40元，投资人一定不愿意去转换，因为换股成本为转换价格50元，如果真想持有该公司股票，应该直接去市场上以40元价购，不应该以50元成本价格转换取得。这种情形，我们称为不具有转换价值。这种可转债，称为价外可转债。6.乍看之下，价外可转债似乎对投资人不利，但别忘了它是债券，有票面利率可支领利息。即便是零息债券，也有折价补贴收益。因为可转债有此特性，遇到利空消息，它的市价跌到某个程度也会止跌，原因就是它的债券性质对它的价值提供了保护。这叫Downside protection 。7.因此可转债在市场上具有双重人格，当其标的股票价格上涨甚高时，可转债的股性特重，它的Delta值几乎等于1，亦即标的股票涨一元，它也能上涨近一元。但当标的股票价格下跌很惨时，可转债的债券人格就浮现出来，让投资人还有债息可领，可以保护投资人。

7. 佩蒂转债价值分析

佩蒂转债价值分析：正股估值稍高，弹性较差，趋势一般机构覆盖度虽高但资金持有比例有限；转债规模偏小，债底保护较弱；转债规模较小，债底保护偏弱。公司是全球宠物咬胶龙头，海外业务占比较高，业务主要以为主，长期与海外大客户深入绑定，对接全球著名咬胶品牌。近三年整体营收净利分别为百分之二十四点一四与负百分之九点五四，后者或主要因原料价格高企而压窄盈利空间。但目前公司已通过全球基地布局及供应链构建、产品矩阵横向扩展提高一定抗风险能力，具体来看，咬胶、零食、干湿粮等全品类宠物产品矩阵，配合海内外多生产基地模式，国内国外双轮驱动。公司受地区贸易摩擦与原料价格震荡的影响趋向可控，但疫情对公司产线配合造成一定困扰，产线调度仍受海关运力制约；关注自主品牌培育，国内业务关注主料赛道。自主品牌好适嘉、齿能等品牌推广推进中，中金农业组认为公司国内业务正处于高速成长轨道。海外订单饱满，客户需求量较大，而公司国内业务营收2020 年同比增长百分之四十点七，线上渠道增速较为明显，本次转债进一步提升公司主粮产能，包括冻干粮、湿粮等，一定程度拓宽高端主粮市场，减少委外成本。正股估值稍高，弹性较差，趋势一般，机构覆盖度虽高但资金持有比例有限。估值较中宠有一定差距，整体处于自身中位数水平。正股市值49 亿元，自由流通占比百分之四十五点零六，实控人持股占比百分之三十四点六三。正股弹性较差，此前长期维持宽幅震荡，目前趋势仍显疲弱，年线附近可能遭遇一定压力。虽然赛道具备特殊性与稀缺性，但机构持有占比低。

8. 首华转债价值分析

根据当前的市场估值水平，首华转债破发率不太大，建议投次人参加申购与配售。具体分析如下：1、票面利率较低，补偿利息尚可、纯债价值尚可，按4.55%的贴现率计算，则纯债部分价值为88.54 元。2、首华转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为20.53%，对流通股本的摊薄压力为25.60%，对流通股本的摊薄压力较高。公司2023 年有一笔解禁，本次解禁0.38 亿股，占解禁前流通股比例为17.77%。3、截至本募集说明书公告日，控股股东及其一致行动人累计质押1620 万股，占其所持股份的比例为32.40%，占公司总股本的比例为6.03%。4、截至2021 年9 月30 日，公司商誉为3.96 亿元，占净资产的比例为14.12%。5、首华燃气目前的年化波动率约为61.72%，长期240 日年化历史波动率位于40.65%左右，在转债股中波动性处于较低水平。20 日年化波动率为105.68%，远高于历史平均水平（43.58%）。6、当首华燃气的股价为21 元时，转换价值为83.93 元，对应转债价格在109.00 元～109.57元，当首华燃气的股价在15 元至28.2 元时，对应转债的市场合理定位约在104 元～122元之间。7、以当前市场估值水平，首华转债破发概率不大。8、假设转债首日涨幅为9%时，每股配售收益约为0.46 元，以21 元的股价成本参与配售，综合配售收益为1.77%，配售收益较低。9、粗略估计剩余可申购额为4 亿元至7.5 亿元。申购资金范围为9.3 万亿至9.8 万亿之间。中签率范围估计为0.0046%至0.0081%。当首华转债总名义申购资金为9.5 万亿元且剩余可申购金额为6 亿元时，中签率为0.0063%，当首日涨幅为9%时，打满的投资者网上申购收益期望值为6 元。本次发行的原股东优先配售日及缴款日为2021年11月1日，认购时间为2021年11月1日（T日）9：30-11：30，13：00-15：00。申购代码为“370483”，申购简称为“首华发债”。目前已经有不少投资人已经获利。