简述信用货币阶段的优缺点

1. 简述信用货币阶段的优缺点

信用货币（credit money）是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。目前世界各国发行的货币，基本都属于信用货币。信用货币是由银行提供的信用流通工具。其本身价值远远低于其货币价值，而且与代用货币不同，它与贵金属完全脱钩，不再直接代表任何贵金属。在20世纪30年代，发生了世界性的经济危机，引起经济的恐慌和金融混乱，迫使主要资本主义国家先后脱离金本位和银本位，国家所发行的纸币不能再兑换金属货币，因此，信用货币便应运而生。当今世界各国几乎都采用这一货币形态。

在现代经济中，信用货币包括以下几种主要形态：期票、银行券、支票、辅币、纸币、银行存款、电子货币。

信用货币制度的优缺点：
信用货币体系克服了金本位制下货币供应缺乏弹性的致命缺陷，政府货币当局在应对经济危机时有了更大的调控空间，但其最大的危险性在于政府的货币发行规模摆脱了黄金储备的束缚之后，很容易失控，各国政府的货币当局在货币发行规模上已经在传统教科书和《格拉斯·斯蒂格尔法案》所严格禁止的道路上已经越走越远，他们在货币发行上的胆子也越来越大了，从超过GDP的1%到百分之几百。由于纸币的信誉依赖于政府信用，—旦政府出现财政或货币危机，信用货币便会一文不值，从而造成社会危机。
自从信用货币主导国际金融体系之后，西方发达国家始终在与通胀作斗争，恶性通货膨胀造成的危害已经有目共睹。信用货币超量发行的结果除了通胀和金融危机外，另一个重要结果是金融全球化和金融衍生品的爆炸式扩张，这种由金融全球化和金融衍生品发展引发的货币异化现象，是现代国际金融市场和经济发展面临的新问题、新课题。这些问题不但是管理层要从理论和制度层面要面对的，也是金融市场的交易者在金融投资实践中要面对的。而深刻理解这些现象，适应新形势的前提是必须对黄金有深入的了解。

温馨提示：以上内容仅供参考。


应答时间：2021-11-02，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

2. 我国货币政策主要通过哪些途径传导,效果如何?

有两个途径：金融市场和商业银行我国很显然是通过商业银行（存款准备金政策，不动产信用控制），反应比较迅速，迅速的压低物价，打压房地产。货币政策在开始实施和达到最终目标之间有一个内在机制在起作用，这个机制被称为货币政策的传导机制或者也可以称为问友的＂货币政策传导途径＂．拓展资料：货币政策传导一般有三个基本环节，其顺序是： ① 从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场。中央银行的货币政策工具操作， ② 从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。商业银行等金融机构根据中央银行的政策操作调整自己的行为，从而对各类经济行为主体的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响； ③ 从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。货币政策从政策手段到操作目标，再到效果目标，最后到最终目标发挥作用的途径和传导过程的机能。货币政策分为制定和执行两个过程，制定过程从确定最终目标开始，依次确定效果目标、操作目标、政策手段。一、货币政策最终目标指通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的，这是作为货币政策制定者的中央银行的最高行为准则。当代各国的货币政策一般可以概括为五项：1、稳定物价2、充分就业3、经济增长4、国际收支平衡5、金融稳定二、货币政策中介指标(intermediate target) 又称远期指标，是处于货币政策最终目标和操作指标之间的中介性政策变量.如市场利率、货币供应量等.三、货币政策传导机制：是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。货币政策传导机制的三个主要环节：1、从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场。2、从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。3、从非金融部门经济 行为 主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。

3. 简述信用货币制度的主要特点。

（1）贵金属非货币化；（2）信用货币主要采取不兑现的银行券和银行存款货币两种形式；（3）信用货币由中央银行代表国家进行统一管理和调控；（4）信用货币都是通过信用渠道投入流通中的。

4. 货币政策的传导机制有哪些,试分析

中央银行首先运用货币政策工具影响中介目标，并经过传递、再作用到最终政策目标的过程。在市场经济发达的国家，货币政策传导途径一般经过三个基本环节，其顺序是：
1、从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场。从第二节货币政策工具的分析中可知，中央银行的货币政策工具操作，首先影响的是商业银行等金融机构的准备金指标、信用扩张能力、融资成本以及金融市场上货币供给与需求的状况。
2、从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。根据中央银行的政策操作及意图，商业银行等金融机构及时调整自己的操作行为，从而对企业和居民等非金融部门的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响。
3、从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量。针对金融机构对资金供应调节的变化，企业和居民等非金融部门的经济行为主体也开始调节自己的投资与消费行为，进而影响到包括总支出量、总产出量、物价、就业等社会各经济变量。而社会各经济变量又通过市场，将信息反馈到中央银行和各金融机构，影响到货币政策工具的调节，再一次引起货币供给的变化。中央银行的货币政策就是利用货币政策工具通过这三个环节的层层递进来实现货币政策目标的。

5. 信用货币制度的信用货币制度的特点

（1）由中央银行发行的纸币为本位币，政府发行的铸币为辅币；
（2）实行不可兑换制度，即本位币不与任何金属保持等值关系，纸币不能兑换金银，不兑现的银行券由国家法律规定强制流通，发行权集中于中央银行或发钞银行，成为无限法偿货币和最后支付手段；
（3）实行自由本位制度，即纸币的发行可以自由变动，不受一国所拥有的黄金数量的限制；
（4）银行券由银行通过信用渠道投入流通，存款货币通过银行转帐结算，随着金融发展程度的提高，现金流通的数量和范围越来越小，而非现金流通成为货币流通的主体；
（5）实行管理纸币本位制度，即发行者为了稳定纸币对内对外的价值，要对纸币的发行与流通进行周密的计划和有效地管理，因此，经济学家又把信用货币制度称为管理纸币本位制度。

扩展资料
货币制度又称币制，是一国政府以法律形式确定的货币流通结构和组织形式。典型的货币制度包括货币材料与货币单位；通货的铸造、发行与流通；货币发行的准备制度等内容。
货币制度也指国际货币体系，即国际间货币流通的组织形式。各国为了解决在国际贸易、国际结算中国际支付手段、国际储备资产等国际货币问题的需要，对于涉及国际货币流通各个方面，包括货币的兑换与汇率制定、国际收支调节、国际结算制度、国际储备体系、国际货币关系、国际金融市场等。
在国际范围内自发地或经过协商谈判调节确定的一整套系统的原则、规制、办法、机构，形成国际货币体系。
最初的国际货币体系国际金本位货币制度于19世纪70年代～20世纪初，适应当时国际经济关系的需要和各国国内货币制度的现实情况自发形成。到第一次世界大战后，特别是20世纪30年代世界性经济危机时，逐渐瓦解，分裂为若干货币集团。
第二次世界大战后，在西方国家中形成以美元为中心的国际货币体系，到70年代后由于美元地位的削弱而逐渐瓦解。改革国际货币制度，建立起一套新的合理的国际货币制度已成为举世瞩目的问题。
参考资料来源：百度百科-信用货币制度

6. 简述货币政策传导渠道及影响货币政策效应因素

　　货币政策传导渠道

　　(一)利率传导渠道
　　多年来，货币政策利率传导渠道，被认为是货币政策最重要也是最有效的传导渠道。其中以传统的凯恩斯主义为代表。凯恩斯认为：作风量变动后首先引起利率的变动，因为一般来说货币供应量变动后都会破坏原有货币供求的平衡关系，必然引起利率的波动；接着，利率变动后引起投资规模的变化，其规模变化的大小主要视资本边际效率而言，利率低于资本边际效率是人们扩大投资规模的前提条件；最后，投资规模变动后引起就业、产量和收入的变化，这个投资效果变化的大小主要取决于消费倾向，因为消费倾向决定投资乘数。 我们可以用简图把这一传导渠道表示出来： ΔM→ΔR→ΔI→ΔY 凯恩斯认为利率传导渠道并不总是畅通的，可能引起栓塞的因素主要有两个：一是“流动性陷阱”，即当利率达到一定的低点后，货币需求变得无限大，此时任何货币量的增加都会被吸入，而对利率不再发生影响，传导渠道的第一环节就被阻塞；二是投资的利率弹性，如果在某一时期投资的利率弹性很低，利率下降未必对投资规模有显著的刺激作用，传民渠道的第二环节就被阻塞。

　　(二)信贷传导渠道
　　新凯恩斯主义认为，传统凯恩斯主义的利率渠道注重的是资产持有者在货币与债券之间作出选择，这一理论存在着不足。因此，他们提出了信贷传导渠道。信贷传导渠道可以理解为是一个有关货币、债券和贷款三种资产组合的模型，并且在债券和贷款之间不存在完全替代关系。 新凯恩斯主义认为，信贷传导渠道包括两个基本渠道：
　　——资产负债渠道。当中央银行货币政策操作不仅影响到市场利率，而且还直接或间接影响到借款人的金融地位时，就出现了货币政策传导的资产负债渠道。 用简图表示如下：
　　M↓→I↑→金融地位↓→贷款↓→投资、产量↓
　　——银行借贷渠道。由于在大多数国家，银行贷款是借款人的主要资金来源，如果出于某种原因导致银行贷款的供给减少，就会使许多依赖于银行贷款的借款人，特别是中小企业不得不花费大是珠时间和成本去寻找新的资金来源。 用简图表示如下：
　　M↓→贷款↓→投资↓→产量↓

　　(三)金融资产价格传导渠道
　　股票市场对货币政策的传导主要是通过资产结构调整效应和财富变动效应起作用的。其中最具影响力的两种传导渠道分别由托宾的q理论和莫迪利安尼的生命周期理论引申而来。 托宾认为，货币政策通过对股票价格的影响进而影响投资支出。他把q定义为企业的市值与其资本的重置成本的比率，q的高低决定了企业的投资愿望。如果q很大，则企业的市值高于其资本的重置成本，相对于企业的市值而言，新的厂房和设备的投资比较便宜，因而企业可通过发行股票获得价格相对低廉的投资品，从而增加投资，经济显现出景气态势。反之，如果q很小，企业的市值低于其资本的重置成本，则投资萎缩，经济不景气。 ? ?
　　说，当中央银行实行扩大性货币政策时，货币供应量(M)增加导致利率(i)下降，股票与债券的相对收益上升，经由公众的资产结构调整效应最终促使股价(Pe)上升，q相应上升，带动企业的投资(I)支出增加，从而刺激生产(Y)增长。这一货币政策传导渠道可表示为： M↑→i↓→Pe↑→q↑→I↑→Y↑ 通过财富变动影响居民消费的另一条传导渠道为莫迪利安尼所大力推崇。由莫迪利安尼的生命周期理论可知，居民消费行为受其一生全部可支配资源制约，这些资源由人力资本、真实资本与金融财富构成。股票是金融财富的一个主要组成部分，因而一旦股价上升，居民财富(W)随着增加，其消费需求乃至产出均将上升。货币政策的这一传导渠道如下： M↑→i↓→Pe↑→W↑→C↑→Y↑

　　(四)汇率传导渠道
　　随着经济的全球和浮动汇率制的出现，人们越来越关注货币政策通过汇率对净出口的影响的传递。这一渠道是指当国内实际利率上升时，国内本币存款相对于外币存款变得更加有吸引力，即本比币值升值。国内较高的币值使得国内商品比外国商品更贵，这导致净出口乃至总产出的下降。 用简图表示如下：
　　M↓→E↑→NX↓→Y↓ 总括以上货币政策传导机制的几种渠道，可以看出每一种渠道都是通过相应的金融市场的相关指标的变动来体现的。而其中，利率是个非常重要的变量，不管是哪种渠道，都是通过利率的变动引起相应的金融市场上相关指标的变动而实现的。当然，每种传导渠道各自的侧重点并不同。利率传导渠道是把货币政策变动的影响直接通过债券市场传递到实体经济的；信贷传导渠道则是经由商业银行对实体经济产生影响的；金融资产价格传导渠道是通过股票市场对实体经济产生影响的；汇率传导渠道是通过外汇市场对实体经济产生影响。

　　影响货币政策的因素主要是:外汇储备，进出口贸易，本国经济及央行贷款额度，消费者价格指数即CPI等。

7. 论述一般性货币政策工具的传导机制及优缺点

货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标所采用的政策手段。一般性货币政策工具是指法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，称“三大法宝”。

⑴ 法定存款准备率:是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。调整法定存款准备率可以迅速改变商业银行的存款扩张倍数和货币乘数，以调控货币供给量。但该工具的效果过于猛烈，不宜经常使用。 效果： ① 即使准备率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动； ② 其他货币政策工具都是以存款准备金为基础； ③ 即使商业银行等金融机构由于种种原因持有超额准备金，法定存款准备金的调整也会产生效果； ④ 即使存款准备金维持不变，它也在很大程度上限制商业银行体系创造派生存款的能力。局限性： ① 法定存款准备率调整的效果比较强烈，致使它有了固定化的倾向； ② 存款准备金对各种类别的金融机构和不同种类的存款的影响不一致，因而货币政策的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握。 
⑵ 再贴现政策：指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所做的政策规定。包括两方面的内容：一时再贴现率的确定与调整；二是规定向中央银行申请再贴现的资格。调整再贴现率:→商业银行借入资金的成本→商业银行对社会提供的信用量→ 货币供给总量;改变再贴现资格的条件→改变资金流向→抑制或扶持部门经济。效果： ① 再贴现率的调整可以改变货币供给总量； ② 对再贴现资格条件的规定可以起到抑制或扶持的作用，并能够改变资金流向。局限性： ① 主动权并非只在中央银行，甚至市场的变化可能违背其政策意愿； ② 再贴现率的调节作用是有限度的； ③ 再贴现率易于调整，但随时调整引起市场利率的经常波动，使商业银行无所适从。 
⑶ 公开市场业务：指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。通过公开市场业务买卖有价证券：→直接增减基础货币→调控货币供应量
→ 影响有价证券价格→调节社会信用量。效果：①主动性强，它可以按照政策目的主动进行操作； ②灵活性高，买卖数量、方向可以灵活控制；③调控效果和缓，震动性小；④影响范围广。局限性：①中央银行必须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的金融实力；②要有一个发达、完善的金融市场，且市场必须是全国性的，市场上证券种类齐全并达到一定规模；③必须有其它政策工具的配合。

8. 简述信用货币的创造过程？

商业银行是如何进行信用货币创造过程的？
  
   商业银行作为金融机构中最重要的一部分，不仅提供金融服务，而且还通过自己的业务活动参与货币创造过程。商业银行由于机构多，规模大，业务广泛，是整个货币运行的主要载体，而它具有创造信用货币的重要功能，和它办理支票活期存款业务是密切相连的。银行是如何创造信用货币的--
  
  由于发达的非现金结算和票据的广泛使用，使得贷款的发放、款项的支付并不需要提现，只是用票据作为转帐的工具，债务相互抵消。银行得到存款后，不必完全保留不动，留存一定比例的准备金之后，就可以把其余的存款贷放出去。
  
货币创造过程 （假定法定准备率20%）
  
  
  存款金额
   准备金
   贷款金额
   货币供应总额
  
  第一家银行
   100.00
 （原始存款）
   20.00
   80.00
   100.00
  
  第二家银行
   80.00
   16.00
   64.00
   180.00
  
  第三家银行
   64.00
   12.80
   51.20
   244.00
  
  ……
  
  
  
  
  
  
第十家银行
   10.74
   2.15
   8.59
   457.07
  
  最后一家银行
   00.00
   00.00
   00.00
   500.00
  
  合 计
   500.00
   100.00
   400.00
   500.00
  
  
   经过商业银行的信用货币创造过程，我们可以看到，原始存款实现了多倍的扩张，得到了多倍的货币供应量。
  
   七、商业银行创造信用货币的过程主要受到哪些因素的制约？
  
   1.法定存款准备金率
  
  通过上述存款创造过程，可以看到，银行创造存款能力的大小，在原始存款既定的情况，基本上取决于法定准备率的高低，法定准备率越高，银行扩张存款的能力越小，反之亦然。中央银行正是通过对法定准备率这一手段的调节，对商业银行的派生存款能力从而对货币供应量实施控制的。
  
  2.提现率（现金漏损率）
  
   现实生活中存款客户总会提取一些现金，从而是部分现金流出银行系统，这就是现金漏损。现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率。提现率高会相应减弱存款派生的能力。
  
  3.超额准备率
  
   商业银行为了安全或应付意外，总是会超过法定准备金持有超额准备，超额准备占存款总额的比率即超额准备率越高，就会削减银行的存款派生能力。
  
4.活期存款转定期存款的比例。