什么是私募基金？私募股权投资基金有哪些？

1. 什么是私募基金？私募股权投资基金有哪些？

私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。
天使基金：主要投资于天使轮企业的基金，一般天使基金的存续期为8-12年，项目的死亡率较高，依靠极少数的项目创造几十倍上百倍的回报，来提升基金的整体回报。
成长基金(创投基金)：主要投资于成长期阶段的项目，主要以preA、A、B轮投资为主。一般成长期基金的存续期为6年-10年。
PE基金：主要投资于成熟期的项目，这个阶段的公司已经有了上市的基础，达到了一定的盈利要求，通常引入PE，提供上市融资前所需要的资金，按照上市公司的要求帮助公司梳理治理结构、盈利模式等，以便能使得至少在3-5年内上市。PE基金的存续一般为5-7年。
Pre-IPO基金：pre-IPO属于PE基金范畴，一般投资于上市前最后一轮融资。由于上市过程中公司需要保持股权结构不变，无法进行股权融资，因此pre-ipo融资对于拟上市公司十分重要。这类基金存续期一般为3-5年。
新三板基金：以拟于新三板挂牌企业、已在新三板挂牌企业为主要投资标的的基金。
产业并购基金：并购基金，是退出方式为被其他企业并购的基金，一般为上市公司，或者产业里较大的企业。并购退出在海外市场已经是很成熟的退出模式，海外股权基金中超过50%都为并购退出，目前国内的并购退出比例还较小，有极大的发展空间。产业并购基金帮助被投企业整合上下游资源，促进被投企业的业务增长。并购退出相对于上市退出，退出确定性更强，投资周期更短。但是，并购退出的收益，也远远不如上市退出。
私募股权母基金：分散投资于数只私募股权投资基金的基金。这类金可以根据不同股权投资基金的特点构建投资组合，有效分散投资风险。

2. 私募基金都有哪些投资范围？

目前，根据中基协发布的《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明》 ，私募基金可以分为三大类机构类型和八小类业务类型。具体如下表所示：

结合数据，私募基金的主要投资领域如下：
证券类（包括FOF）
1、权益类：上市公司股票（含新股申购）、交易所上市的封闭式及开放式证券投资基金（包括上市型开放式基金(LOF）、交易型开放式指数基金(ETF））、新三板股票（含优先股、定向增发）、参与融资融券、沪港通、深港通股票交易国外上市企业股票；
2、固定收益类：银行间债券、可交换债券、国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、可转换债券、债券逆回购；
3、场内衍生品工具：商品期货、股指期货、国债期货、交易所期权；
4、场外证券业务：证券公司及证券公司资产管理子公司发行的资产管理计划、保险公司资产管理产品（包括项目资产计划、保险资产管理计划）、期货公司及期货公司子公司发行的资产管理计划、信托计划、公募基金管理人在沪深证券交易所外发行的理财产品及货币基金、私募基金管理人（协会登记）发行的证券投资基金产品（含本私募基金管理人发行的产品）、收益互换、收益权凭证、场外期权；
5、现金类：商业银行发行的理财产品及协议存款、定期存款。
股权及创投类（包括FOF）
1.以股权方式（少量可转债投资亦有案例）投资未上市公司，创业投资基金还可投资于新三板公司。
2.闲置资金投资范围较广，包括定期存款、协议存款和其他银行存款、国债、短期债券、债券基金、货币市场基金、证券公司理财产品，证券公司市场柜台品种，信托产品，银行理财产品等。
3.投资行业包括光伏电站、风电等清洁能源、电商、教育、体育、医药行业、PPP、商业地产、新材料、生物技术和新医药、节能环保 、软件和服务外包、医疗器械、轨道交通、高端制造、现代服务业、大数据、医疗健康、智能制造、vr、消费升级、文娱、o2o、创新创业型项目、农牧业与食品加工业、军工等。
其他类(包括FOF）
1.投资范围较广，包括信托计划、证券公司资产管理计划、期货公司资产管理计划、基金公司及其子公司特定客户资产管理计划、于基金业协会官方网站公示已登记的私募基金管理人发行的私募基金，以及以上产品的份额收益权、非上市公司股权及其收益权和有限合伙企业LP份额收益权等。
2.可以委托贷款方式进行债权投资。（有“接受投资人委托，以有限合伙人实缴出资总额为限采取借款等债权投资的方式直接投资于投资人指定的标的债权”的案例）
3.应收账款收益权、受让应收账款债权（融资租赁公司应收账款亦可）、以受益权转让的形式提供流动性支持、存单收益权、经营性物业的租金收益权。
4.闲置资金使用范围与“股权及创投类（包括FOF）”相同。
注：以上投资范围供参考
依旧之前《私募基金登记备案相关问题解答（十三）》 中显示：
私募基金管理人在申请登记时，应当在“私募证券投资基金管理人”、“私募股权、创业投资基金管理人”等机构类型，以及与机构类型关联对应的业务类型中，仅选择一类机构类型及业务类型进行登记。
同时，私募基金管理人只可备案与本机构已登记业务类型相符的私募基金，不可管理与本机构已登记业务类型不符的私募基金；同一私募基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务。
简单来说，根据现行的监管要求，一家私募只能专注选择一个投资领域。

3. 私募基金的投资范围

目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定可以投资的其他投资品种。实际运作中，私募的投资集中在股票、交易所和银行间债券等。
一、私募基金的特点
1、购买门槛较高
仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广；同时，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万。
2、收取20%超额业绩费
当私募基金产生盈利时私募基金管理人提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。
3、追求绝对正收益
私募基金管理人的利益和投资者的利益较为一致，主要原因是私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提前的，因此，只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。
4、股票的投资比例灵活
在0-100%之间，可称之为“全天候”的产品，可以通过灵活的仓位选择部分或全部规避市场的系统性风险。
5、操作灵活
目前阳光私募基金规模通常在几千万至几个亿，同时对行业集中度，持股集中度的要求远较公募宽松。相对于公募，其总金额比较小，操作空间大，可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票，更有利于基金经理主动管理能力的发挥。
二、私募基金的投资范围
目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定可以投资的其他投资品种。实际运作中，私募的投资集中在股票、交易所和银行间债券等。
三、什么样的人适合买私募基金？
私募基金主力投资品种是交易所和银行间市场的股票及债券，一般最小购买资金要求100万，封闭期在6到12个月，封闭期后每周、双周或每月开放一次，因此比较适合资金量大，对资金流动性要求不高，并具有一定抗风险能力的投资者。

4. 私募基金的投资范围是什么

一、私募基金的投资范围
证监会下发的《私募基金监督管理暂行办法》明确了私募基金的投资范围，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资者同约定的其他投资标的。
目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定可以投资的其他投资品种。
私募股权基金具有购买门槛较高、收取20%超额业绩费、追求绝对正收益、股票的投资比例灵活、操作灵活、流动性有限制、信息披露较少等特点。
二、私募基金投资范围的操作
所谓私募基金，即不通过公开招股，而是通过私下在特定范围内向特定投资者募集来筹措资金的方式。进行股权投资或者证券投资的基金。新修订的《证券法》规定“非公开发行证券，
不得采用广告、公开劝诱和变相公开的方式。”与公募基金不同，私募的募集对象是少数特定投资者，一般为富裕阶层或者机构投资者，数量一般不超过200人。信息披露监管要求比公募基金低，而且私募基金的投资者可以与基金管理人共同商讨并制定基金投资方案，这与公募基金投资者参与度低也形成鲜明的区别。
根据私募基金的投资方式，可以分为：私募股权投资基金及私募证券投资基金。这两者的共同点是均需要在特定阶段持有企业股权。
不同点在于，私募股权投资基金主要是针对非上市公司股权的投资，更关注企业的成长性，投资后一般均参与企业的经营管理，目的在于控制或影响企业治理结构和经营收益，待企业发展成熟后通过股权转让等方式退出实现资本增值(实质上属于以增值退出为目的的财务投资，并非与企业长期协同发展的战略投资)；私募证券投资基金重点是上市公司股票投资、衍生工具投资等资本运作。因此，它更加重视价差交易等各交易性机会，而不是长期投资。
三、私募基金范围的注意事项
1、私募股权投资经理通过信息收集和信息分析，完成项目筛选，将私募股权资本投资于那些具有潜在高收益但却无法从其他传统融资渠道获得资金支持的高风险企业；
其次，私募股权投资经理与筹资企业就权益投资的证券类型、数量和定价，以及投资协议的其他相关条款进行协商和谈判，完成交易构造；随后，
私募股权基金积极参与筹资企业的经营和监控，部分筹资企业会在其积极参与管理下成长为能够通过其他资本市场上融资或出售的企业；
2、私募股权基金协助筹资企业通过首次公开发行、出售或公司回购等模式收回投资、获得收益并回馈投资者，
在完成“投资”过程后开始新一轮的私人权益投资。
3、私募股权与公司债券、贷款、股票等具有同质性。但其本质特征(区别)主要在于：
(1)私募股权不是一种负债式的金融工具，这与股票等相似，并与公司债券、贷款等有本质区别；
(2)私募股权在融资模式方面属于私下募集，这与贷款等相似，并与公司债券、股票等有本质区别；
(3)私募股权主要是投资于尚未首次公开募股的企业而产生的权益；
(4)私募股权不能在股票市场上自由地交易；
(5)其他从略。从法律的角度讲，私募股权体现的不是债权债务关系。它与债有本质的区别。

5. 私募基金的投资范围有哪些

私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
一、私募基金主要分为哪几类
1、证券投资私募基金
顾名思义，这是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。这类基金基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金，可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念，投资者可按基金净值赎回。
它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣，资金较为集中，投资管理过程简单，能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资，收益率比较高等。
2、产业私募基金
该类基金以投资产业为主。由于基金管理者对某些特定行业如信息产业、新材料等有深入的了解和广泛的人脉关系，他可以有限合伙制形式发起设立产业类私募基金。
管理人只是象征性支出少量资金，绝大部分由募集而来。管理人在获得较大投资收益的同时，亦需承担无限责任。这类基金一般有7－9年的封闭期，期满时一次性结算。
3、风险私募基金
它的投资对象主要是那些处于创业期、成长期的中小高科技企业权益，以分享它们高速成长带来的高收益。特点是投资回收周期长、高收益、高风险。
近些年，以私募基金为代表投资理财产品迅速发展壮大，他们的投资理念与业绩一直是专业基金研究者和投资者关注的热点，但由于非公开渠道发行、信息披露相对不透明等因素制约，让投资者敬而远之同时也制约了行业自身发展。
因私募基金的信息透明度不高，其资金运作和收益状况，都不是公开进行的，投资者往往误认为私募基金运作风险大于收益。其实，私募基金成立时，都会选择稳定可靠、信誉好的合伙人，这点就迫使私募基金运作较为谨慎，自律加上内压式的管理模式，有利于规避风险，同时减少监管带来的巨大成本；而且，私募基金操作的高度灵活性和持仓品种的多样化，往往能抢得市场先机，赢得主动，使创造高额收益成为可能。
二、私募基金的投资者人数有无限制？
根据《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定，合伙型基金投资者、有限公司型基金投资者累计不得超过50人；契约型基金投资者、股份公司型基金投资者累计不得超过200人。

6. 私募基金的投资范围都有哪些？可以投资海外市场吗？

目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、央行票据、短期融资权、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定的其他投资品种。 
目前绝大部分的私募基金是不可以投资海外市场的。 但是好买基金网上有了海外基金频道，是可以买的，可以关注下。

7. 私募基金的投资范围都有哪些？可以投资海外市场吗？请告手指点下？

目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、央行票据、短期融资权、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定的其他投资品种。 
目前绝大部分的私募基金是不可以投资海外市场的。 但是好买基金网上有了海外基金频道，是可以买的，可以关注下

8. 私募基金的投资范围都有哪些？怎么可以投资海外市场吗？

目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、央行票据、短期融资权、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定的其他投资品种。 
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