股权投资如何规避风险

1. 股权投资如何规避风险

什么是股权投资
股权投资一般是指投资者通过投资取得投资对象股份。相较于债权投资，其持有时间不确定，且不关心投资期间资产价格的波动，而更关心投资对象在长期的增值性。虽然股权投资的风险高于债权投资，但是其长期收益率将远超债权，并且股权投资通过参与公司管理，更加有力的引导投资项目的成长，具有战略性意义。所以严控住股权投资的风险，是投资获益的根本基石。
股权投资的风险有哪些
股权投资面临最主要的风险是最终收益的不确定，主要体现在三方面。一是投资期间过长，导致不确定性风险的增加；二是可能面临多重风险形式，包括市场风险(比如投资对象估值水平下降)、信用风险(比如投资对象破产或违约)、流动性风险(比如投资对象没有成功上市交易，退出渠道受限)以及法律和声誉风险(比如投资对象发生重大丑闻或法律诉讼)等；三是非预期因素的可能性增加。比如自然灾害或战争等不可抗事件在较长的投资期间发生的可能性增大。
股权投资如何规避风险
投资者积极进行风险管理主要需要考虑以下四点：
一是在投资前，投资团队是否充分识别和评估了风险，是否有清晰的投资意图、投资策略、持有期限、预期回报率和退出计划等。投资团队需要从多渠道全面的了解投资对象，从基本面分析财务指标，从行业的发展前景到政策方向都要作为风险点来全面考虑，最终找出一个收益和风险的最佳契合点。
二是在投资过程中，投资团队是否争取到了有利的定价和交易结构，特别是交易结构中是否考虑了下行风险保护、是否有反稀释或优先购买等权益。合理的交易结构设计可以避免在投资后出现不必要的风险，保证投资者的相关权益。
三是在投后管理中，投资团队要密切监测投资对象的经营状况、投资对象行业环境变化、管理层变动、项目收益表现和退出时机等，使用法律和公司治理机制维护投资者的利益。在投资项目达到或超过预期收益时，投资团队应按照制定好的方案实施退出，兑现收益。对公司运营状况的监测一定要全面深入，形成制度化。如果投后管理只浮于表面就很难在第一时间全面的掌握风险点，会对投资管理决定的判断造成重大影响。
四是在投资项目实在无法达到预期收益时，投资团队要及时止损，避免投资损失的进一步扩大。因为投资总有退出的时候，投资者在最初投资时就应该对退出的条件和退出的方式设计规划好。同时对于止损的设计也必须提前规划好，否则一旦出现重大意外变故时很难快速有效的做出反应。

2. 股权投资注意哪些风险

股权投资是风险游戏，不承担风险便没有回报。股权投资必须注意的五大风险包括投资决策风险、企业经营风险、资本市场风险、法律风险和执行风险。一、投资决策风险投资决策的风险主要体现在项目定位不准和决策程序的遗漏上。投资决策前，要经过一系列程序，比如投资意向书、尽职调查、财务和法律审计等，投资程序不完善，尽职调查不全面，程序遗漏可能造成不可预知的风险。二、企业经营风险企业经营风险主要是指被投资企业的业务经营风险。发生风险的原因可能是项目所处行业的市场环境发生了变化，比如经济衰退。可能是经营决策不对，比如盲目扩张、过快多元化。也可能是企业管理者的能力不够，或管理团队不稳定等。三、资本市场风险资本市场风险主要指政策带来的风险，政策发生变化，市场价格产生波动，风险随即产生。这种风险是任何投资项目都无法回避的系统风险。四、法律风险法律风险主要体现在合同、知识产权等法律问题上。股权基金投资协议缔约不当与商业秘密保护也可能带来合同法律风险。

3. 股权投资注意哪些风险

中国资本市场逐渐开放，资本体系得到健全下，各级资本市场建立了起来，丰富了企业的融资渠道，扩大了股权投资规模，同时助推了经济结构的改善。在此大背景下，股权成为资本青睐的投资方式，各类股权投资模式吸引着资本的介入。这说明目前资本关注的领域由二级市场向一级市场转变，也表明国内投资者在资金实力增强的基础上风险承受能力也不断提高。当然，机遇与风险并存，股权投资要注意的风险包括投资决策风险、企业经营风险、资本市场风险、法律风险。
投资决策的风险主要体现在项目定位不准确、决策程序的遗漏上。投资决策前，要经过一系列程序，比如投资意向书、尽职调查、财务和法律审计等，投资程序不完善，尽职调查不全面，程序遗漏可能造成不可预知的风险。　企业经营风险主要是指被投资企业的业务经营风险。发生风险的原因可能是项目所处行业的市场环境发生了变化，比如经济衰退。可能是经营决策不对，比如盲目扩张、过快多元化。也可能是企业管理者的能力不够，或管理团队不稳定等。资本市场风险主要指政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)带来的风险，政策发生变化，市场价格产生波动，风险随即产生。这种风险是任何投资项目都无法回避的系统风险，因为如利率调整的宏观政策的变化对体系内的每个企业都有影响，只是不同行业受影响的程度不同而已。法律风险主要体现在合同、知识产权等法律问题上。股权投资基金与投资者之间签的管理合同或其他类似投资协议，保证金安全和保证收益率等条款往往不受法律保护，这是投资风险之一。而股权基金投资协议缔约不当与商业秘密保护也可能带来合同法律风险。此外，法律风险还表现在目标企业日常经营过程中的合同风险、不规范经营风险、员工意外伤害风险、规章制度不健全、公司印章管理不严等的问题上。要注意被投资公司的治理结构，作为股权投资者投出去的钱是得到了回报还是颗粒无收关键看被投资公司的治理结构是不是完善，建立有效的完善的治理结构，这个并非一日之功。股权投资在选择投资伙伴的时候最关键的最主要的就是要考察这个公司的股权结构是不是完善，观察管理层、创业团队是不是有意愿有决心来提高公司的治理水准，提高公司的运营效率。

4. 股权投资风险成因及控制对策有哪些？

法律分析：
1、有目的、有针对性地进行标的公司的或有债务进行询问或调查。2、受让协议中列明出售方的保证清单。3、协议预留部分股权受让款。4、通过司法救济请求损害赔偿。

法律依据：
《中华人民共和国公司法》 第七十一条 有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。

5. 股权投资的风险存在问题有哪些

1、投资决策风险每个项目都存在特定的行业，投资者对项目所处行业、行业周期、市场环境不了解，会造成行业定位风险。对项目企业的技术水平、生产能力了解不全，对投资的企业发展阶段靶向不准，会造成投资类型选择的风险。拿房地产行业投资来说，当经济从低谷到复苏的拐点，建筑施工、水泥等企业会最先受益，股价上涨也会提前启动。
2、企业经营风险企业经营风险主要是指被投资企业的业务经营风险。发生风险的原因可能是项目所处行业的市场环境发生了变化，比如经济衰退。可能是经营决策不对，比如盲目扩张、过快多元化。也可能是企业管理者的能力不够，或管理团队不稳定等。企业经营情况发生变化易导致业绩下滑、停工、破产等不利情况，从而影响股权投资通过上市、股权转让、管理层回购等方式完成投资资金的退出，导致股权投资没有收益甚至出现本金损失的情况。最严重的甚至可能导致本金完全损失。
3、资本市场风险某些行业、某种投资方式等的具体政策规定的突然改变，即资本市场的变化，很可能会增加投资人意想不到的风险。这里的资本市场风险主要指政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）带来的风险，政策发生变化，市场价格产生波动，风险随即产生。这种风险是任何投资项目都无法回避的系统风险，因为如利率调整的宏观政策的变化对体系内的每个企业都有影响，只是不同行业受影响的程度不同而已。
4、法律风险法律风险主要体现在合同、知识产权等法律问题上。股权投资基金与投资者之间签的管理合同或其他类似投资协议，保证金安全和保证收益率等条款往往不受法律保护，这是投资风险之一。而股权基金投资协议缔约不当与商业秘密保护也可能带来民法典律风险。
5、执行风险执行风险的影响因素主要表现在时间上。对于股权投资来说，投资的周期一般较长，股权退出期普遍在三年，或者五到七年甚至更长时间。但并非所有的股权投资都能在约定的时间内以上市套现退出作出良好的结局，更多的投资项目可能由于种种原因不能上市或只能在原有股东内部转让等。因此，退出机制的不完善，会使股权投资资金风险变大，因为不确定因素很多。

6. 股权投资风险成因及控制对策有哪些

股权投资风险成因：
1、标的公司存在未知的或有债务，如标的公司对外偿债，将影响受让股权的价值。
2、“零对价”股权存在风险。
控制对策：
1、有目的、有针对性地进行标的公司的或有债务进行询问或调查。
2、受让协议中列明出售方的保证清单。
3、协议预留部分股权受让款。
4、通过司法救济请求损害赔偿。
一、股权转让步骤有哪些?
一、召开公司股东大会，研究股权出售和收购股权的可行性，分析出售和收购股权的目的是否符合公司的战略发展，并对收购方的经济实力经营能力进行分析，严格按照公司法的规定程序进行操作。
二、聘请律师进行律师尽职调查。
三、出让和受让双方进行实质性的协商和谈判。
四、出让方(国有、集体)企业向上级主管部门提出股权转让申请，并经上级主管部门批准。
五、评估、验资(私营有限公司也可以协商确定股权转让价格)。
六、出让的股权属于国有企业或国有独资有限公司的，需到国有资产办进行立项、确认，然后再到资产评估事务所进行评估。其他类型企业可直接到会计事务所对变更后的资本进行验资。
七、出让方召开职工大会或股东大会。集体企业性质的企业需召开职工大会或职工代表大会，按《工会法》条例形成职代会决议。有限公司性质的需召开股东(部分)大会，并形成股东大会决议，按照公司章程规定的程序和表决方法通过并形成书面的股东会决议。
八、股权变动的公司需召开股东大会，并形成决议。九、出让方和受让方签定股权转让合同或股权转让协议。
十、由产权交易中心审理合同及附件，并办理交割手续(私营有限公司可不需要)。
十一、到有关部门(工商局)办理变更、登记等手续。
有限责任公司股权转让的程序有：股东向非股东转让股权的，须先履行股东同意程序：
(1)转让股东书面通知其他股东征求同意
(2)在受通知30内不答复者，视为同意
(3)不同意的股东应购买，否则视为同意
(4)最终必须取得其他股东过半数同意。股东之间转让股权的，无须履行上述程序。
二、股权转让债务承担的风险是什么
在实践中，股权转让面临的债务承担法律风险如下：
1、现有债务承担中的法律风险受让人需要充分了解现有债务的数额、是否设定了担保、违约责任、债权人是否有无限权利要求等，以及此类债务是否为不良债务。对上述问题的调查，必须高度重视受让人在谈判中的主动性，影响交易价格和转让后的风险负担；
2、隐性债务承担中的法律风险对于不可预测的债务，如果在股权转让协议规定的期限内发生，并发生实际权利人的追索，此类责任或风险应首先由目标公司承担，由此产生的股权转让风险承担应由股权转让协议约定。
在股权转让合同中，受让人最关心的应该是目标公司的债务。股权转让前的债务由公司承担，所有股东仅以出资额承担有限责任。
三、股权转让协议与增资协议有什么区别
股权转让协议与增资协议的区别有：
(一)股权转让协议和增资协议的合同当事人虽然都含有公司的原股东及出资人，但从协议价金受领的情况看，股权转让协议和增资协议中出资人资金的受让方是截然不同的。股权转让协议中的资金由被转让股权公司的股东受领，资金的性质属于股权转让的对价;而增资协议中的资金受让方为标的公司，而非该公司的股东，资金的性质属于标的公司的资本金。
(二)股权转让协议和增资协议支付价金一方的当事人对于标的公司的权利义务不同。股权转让协议中，支付价金的一方在支付价金取得了公司股东地位的同时，不但继承了原股东在公司中的权利，也应当承担原股东对公司从成立之时到终止之日的所有义务，其承担义务是无条件的;
(三)从出资后，标的公司的注册资本的变化看，股权转让协议签订后，出资人履行义务完成时标的公司的注册资本是保持不变的，仍然为原数额;而增资协议签订后，标的公司的注册资本发生了变化。
【本文关联的相关法律依据】
《公司法》第七十一条，有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。

7. 股权投资风险成因及控制对策有哪些？

一、股权投资风险成因是什么？
从最近几年股权投资市场行情看，股权投资为投资方、集资方等创造了双向性的发展机遇，满足了市场经济资金流工序关系的均衡性。但是，受到主客观条件影响，股权投资依旧存在着明显的风险性特点，常见风险及成因如下：
（一）主观风险
股权投资主体由投资方、被投资方两大要素构成，前者是资金持有者，后者是资金需求者，投资主体操控失误是引起风险的主要原因。首先，投资方对被投资企业的经验状况不熟悉，盲目地将资金投入企业，或对股权项目缺乏详细的预算分析，导致股权收益分配达不到预定的指标，这些都是投资人决策失误造成的风险形式；其次，集资企业因内控决策失误，导致日常经营失败，无法按照合同规定向投资方支出收益，股权投资方案在规定期限内执行失效。主观风险发生是由主观判断、决策执行等方面造成的。
（二）客观风险
我国市场经济体制尚处于改革阶段，金融集资模式依旧存在着许多风险，一些客观因素也会造成股权投资风险，这些与市场环境、国家政策等因素相关。一方面，市场环境变动引起了股票买卖价格的涨跌，当股权价格低于投资本金价格时，投资人要承担资金流失的风险；另一方面，国家对金融市场宏观调控之后，银行利率、股票价格、企业决策等均会发生不同的变化，超出股权投资预期范围之后，势必带来巨大的投资风险隐患。客观因素是不可避免的，这也意味着股权投资风险的不可预知性。
三、股权投资风险控制的有效方法包括哪些？
针对传统投资决策存在的不足，无论是投资方或被投资企业，都必须做好投资风险的防控工作。笔者认为，股权投资风险控制需从优选目标、充分调查、合理预算、科学决策、管理跟进等方面进行。
（一）优选目标
通过多渠道多种方式了解投资对象信息，从盈利的增长性和经营模式的可持续性角度考虑投资目标的选择。股权投资追求资本金的安全和长期稳定的回报，理想的投资目标是能为投资者带来持续、稳定、可观的收益。选好投资目标的关键所在是寻求盈利性和风险性之间的最佳结合点。
（二）充分调查
投资者可以委托专业的律师事务所、资产评估公司、财务咨询公司等机构对目标公司进行尽职调查，也可通过在银行、税务、工商部门工作的相关人员，或直接与企业高管进行沟通，对目标公司的各方面情况进行充分了解。投资调查目的是为了掌握足够的信息资料，揭示目标公司的显性和隐性风险，进而提升股权投资的合理性，提升股权项目经营的收益指数。
（三）合理预算
即使是优质公司，假如买入股权价格过高，也还是会导致投资回收期过长、投资回报率下降，不能算是一笔好的投资。为了防止财务决策失误风险，投资股权时一定要计算好按公司正常赢利水平收回投资成本的时间，通常情况下，投资回报期要控制在10年之内。投资方应当对投资项目实施预算调控及收益评估，可采用成本法或权益法核算投资回报。
（四）科学决策
股权投资的目的不仅是为了获取投资收益，有时在企业之间是为了强化商业纽带关系，影响或控制被投资公司的重大经营决策，如投资上游原材料供应企业或下游分销商等行为。如果被投资单位出现经营不佳或至破产清算时，投资股东也要承担相应投资损失。因此进行投资决策时，宜采用定性分析与定量分析相结合，尽量运用科学的决策模型和方法进行决策，提高决策的科学化水平，切忌主观臆断，盲目行事。

8. 股权融资的风险防范

怎么防范股权融资的风险
但在目前混乱的集资环境中募集股权融资的关键是什么呢?如何防范风险呢?整理了相关技巧如下：
(1)寻求专业帮助
“引进专家的建议”是CEO们对未来如何采用不同方式进行集资这一问题出现频率最高的答案。很多人说不听取建议的经营是错误的。
(2)将股权看作第一个停靠港
这对处于创业初期的公司尤为重要。一个公司老板说：“如果你能够募集到股权投资并出现现金净流入，那么吸引银行融资将会更容易。”
(3)但不要一直采用唯一的融资形式
该报告显示股权和债务在扩展策略中扮演了不同的角色。就像一个受访者回答的那样，公司的融资渠道越多越好。
(4)做市场调查
与大量资助者进行交流，确保你得到了最适合公司的投资。“多选择有前瞻性的投资者，如果他们刚做投资人不久，确认他们是否有冒险精神。”这是HappyDaysN seies(英国学前教育机构)的常务董事**·卡吉克的建议。
(5)关注未来
募集的资金比需要的多，看待问题的眼光更长远，也是在CEO们被问到他们如何在未来用不同方式集资时排名前三的回答。把募集资金看成为未来的公司募集，而不是为了解决当前的问题。Getoix(英国生物技术公司)的CEO**·尼克森说：“确保你准备好向投资人申请追加投资，并提前说明。”
(6)考虑全局
特别是当你需要的不仅是资金时。**斯·希尔(英国最大的独立慈善工作提供者)的CEO阿莱·莫里斯说：“一名股权投资人可以帮助你制定策略，与他人联系，并拓展市场，而银行关注的是有关过去项目及其表现的数据。”
(7)确保投资人有雄厚的资金基础
“确保投资者有提供后续资金的实力。”Ixico(**临床试验公司)的CEO**克·希尔建议到，“你需要充足的资金，还需要有善于听取建议，能够在公司有所作为的人才。”
(8)利用他人的经验
很多受访者建议从潜在资助者那里得到参考，从与你同行业的其他公司的CEO那里获得推荐。“找到能理解你和公司的投资者是非常重要的，并且他能投入时间——你需要一个能够信任的投资者使公司持续的时间更长。”Eflowglobal的CEO**·帕克说。
(9)给自己留条后路
就像一个总经理提醒的：“确保这个退出的机会很容易找到，在需要时能被看到，并且不要多于三年。”
(10)留出延误的时间
集资比预计花费的时间要长得多，也比大多数受访者预计花的钱多，所以要把额外的时间考虑进来。
以上就是为大家整理的有关股权融资的风险防范的相关资料。综上所述，股权融资本身并非是一种一本万利的行为，与所有投资方式一样，都需要进行谨慎抉择。同时投资者也要学会在股权融资中及时抽身，以免造成更多经济损失。还有其他疑问，欢迎向进行在线咨询。