思考题:作为可转换债券的持有者,什么情况下,你会选择行使将债券转换为股票的？

1. 思考题:作为可转换债券的持有者,什么情况下,你会选择行使将债券转换为股票的？

自然是在转换为股票后更有价值的情况下转股，即转股后比当债券持有更有利。
可转债转股一般是在债券发行后的六个月后开始，按债券面值和发行时确定的转股价来转股，主要涉及两个公式：转股比例=可转债面值/转股价，转股价值=转股比例*正股价。
如图为盛屯转债基本信息，市场价为102元每张，转股价4.92，正股价3.91

转股比例=100/4.92=20.3252，转股价值=20.3252*3.91=79.4715，即一张市场价值为102元的可转债转换成股票后的价值远低于当债券持有的价值，没有转股的必要，若某一债券的转股价值大于债券的市场价，自然是转股更有利的。
可转债的交易规则和转股流程不清楚的都可以问我。

2. 公司债券持有人可以自主选择转换股票吗

公司债券持有人可以自主选择转换股票。公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对此享有选择权。
一、公司可以收购本公司的股份吗?
公司可以收购本公司股票的法定情形包括：
1、减少公司注册资本；
2、与持有本公司股份的其他公司合并；
3、股份用于员工持股计划或者股权激励；
4、提出异议的股东要求公司收购其股份；
5、将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券；
6、上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。
二、公开发行可转换债券的条件有哪些
公司发行可转换债券的条件：
根据《发行管理办法》的规定，上市公司发行可转换债券，除了应当符合增发股票的一般条件之外，还应当符合以下条件:
1.3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据;
2.
本次发行后累计公司债券余额不超过近一期末净资产额的40%;上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券(简称分离交易的可转换公司债券)。
发行分离交易的可转换公司债券，除符合公开增发股票的一般条件外，还应当符合下列条件:
1.公司近一期末经审计的净资产不低于人民币三亿元;
2.近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;
3.
近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息，但3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%(扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据)除外;
4、本次发行后累计公司债券余额不超过近一期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。
三、关于公司债券的发行人条件是什么
条件有：最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；具备运行良好、健全的组织机构；公司债券的发行人的其他条件。如果是上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，需要在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券，应当报国务院证券监督管理机构核准。
【本文关联的相关法律依据】
《中华人民共和国公司法》第一百五十三条
本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。
第一百六十二条
发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权。

3. 公司债券持有人可以自主选择转换股票吗

法律分析：公司债券持有人可以自主选择转换股票。公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对此享有选择权。
法律依据：《中华人民共和国公司法》 第一百五十三条 本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。第一百六十二条发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权

4. 公司债券持有人可以自主选择转换股票吗

公司债券持有人是能够依法自主选择转换股票的。公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对此享有选择权。【法律依据】《中华人民共和国公司法》第一百五十三条本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。第一百六十二条发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权。

5. 可转换公司债券自发行结束之日起( )个月后可转换为公司股票。

6个月后方可转换为公司股票。证监会发布的《上市公司证券发行管理办法》第二十一条：可转换公司债券自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。拓展资料 转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换公司债券的投资价值是什么1、可转换公司债券使投资者获得最低收益权。可转换公司债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性，即便当它失去转换意义后，作为一种低息债券，它仍然会有固定的利息收入;这时投资者以债权人的身份，可以获得固定的本金与利息收益。如果实现转换，则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转换公司债券对投资者具有"上不封顶，下可保底"的优点，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利;当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。2、可转换公司债券当期收益较普通股红利高。投资者在持有可转换公司债券期间，可以取得定期的利息收入，通常情况下，可转换公司债券当期收益较普通股红利高，如果不是这样，可转换公司债券将很快被转换成股票。3、可转换公司债券比股票有优先偿还的要求权。可转换公司债券属于次等信用债券，在清偿顺序上，同普通公司债券、长期负债(银行贷款)等具有同等追索权利，但排在一般公司债券之后，同可转换优先股，优先股和普通股相比，可得到优先清偿的地位。

6. 上市公司发行的可转换债券在发行结束( )个月后，方可转换为公司股票。

正确答案为：D选项
答案解析：　　《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司发行的可转换债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票。

7. 是可转换公司债券，其具备什么条件才能发行

可转换公司债券，首先要满足增发的一般条件。
非分离交易的可转债还需具备的条件是：最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%。本次发行后累计公司债券余额，不超过最近一期末净资产的40%，最近3个会计年度平均可分配利润不少于债券一年的利息。
分离交易的可转债还需具备的条件是：最近一期期末经审计的净资产不低于人民币15亿元。最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息，但最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%的除外。本次发行后累计公司债券余额，不超过最近一期末净资产的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。最近3个会计年度平均可分配利润不少于债券一年的利息。

8. 下列关于可转换公司债券的说法或做法中，不正确的是( )。

C
答案解析：
[解析]
企业发行的可转换公司债券，应当在初始确认时将其包含的负债成份和权益成份进行分拆，将负债成份确认为应付债券，将权益成份确认为资本公积，选项A正确；可转换公司债券在进行分拆时，应当对负债成份的未来现金流量进行折现确定负债成份的初始确认金额，选项B正确；企业发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券，所发行的认股权确认为一项权益工具的，持有人到期没有行权的，应当在到期时将原计入资本公积(其他资本公积)的部分转入资本公积(股本溢价)，选项C不正确；可转换公司债券的负债成份，在转换为股份前，按照实际利率和摊余成本确认利息费用，按照面值和票面利率确认应付利息，差额作为利息调整，选项D正确。