债券属性「久期」的本质是什么?

1. 债券属性「久期」的本质是什么?

最容易明白的一个说法就是，能够很好的去权衡债券现金流的指标就是“久期”。
然后还可以从数学的角度去解释它，那就是首先去把债券的价钱的对数看作一个收益率的函数，泰勒展开式就是“久期”的第一个阶段系数，之后的第二个阶段系数就是凸性。

接下来我就来系统的来解释一下：
首先来说吧“久期”可以说是和固定债券相关的一个概念。有一个定理不难知道，那就是固定收益债券的价格主要是和收益率相连接的，债券的价格下降了，就说明收益率上升了，债券的价格升高了，就说明收益率下降了。因此我们就可以把“久期”看作是债券价格变化对收益率变化的一阶导数。然后就能得到用“久期”得到对债券的一个简单的估计值了。

2. 债券属性「久期」的本质是什么

说到“久期”，去翻阅相关的学术文献，会看到久期就是用现金流作为权，计算的加权平均剩余期限。也就是说他能够很好的来衡量债券的利率风险。
债券价格的利率敏感性会受到票面利率、到期时间、初始收益率的这三个重要因素的影响，而它们也会与久期之间的存在一些关系也表现出一些规则。

第一点是，在确定能保持其它因素不变的前提下，一个债券的票面利率越低，息票债券的久期就会越长。而当票面利率越高时，其早期的现金流现值就会越大，占债券价格的权重也就越高，这会使时间的加权平均值越低，所以久期也就越短。

第二点是，在保持其它因素不变，债券的到期收益率越低，息票债券的久期就会越长。这是因为当到期收益率越低时，后期的现金流现值就会越大并且在债券价格中所占的比重会增高，时间的加权平均值越高，当然久期也就越长。
第三点是，在一般情况下，当其它因素不变时，债券的到期时间越长，其久期就会越长。这也不难理解，因为债券的到期时间越长，那么他的价格的利率敏感性越强，也就会更加敏感，这也就跟债券到期时间越长那么就会久期越长是一致的。但是，久期并不一定总随着到期时间的增长而增长，是会有其他的情况的。

不管是债券也好还是其他的理财方法，都会存在着一些指标来权衡它，久期就是其中之一。

3. 债券属性「久期」的本质是什么？

最容易明白的一个说法就是，能够很好的去权衡债券现金流的指标就是“久期”。
然后还可以从数学的角度去解释它，那就是首先去把债券的价钱的对数看作一个收益率的函数，泰勒展开式就是“久期”的第一个阶段系数，之后的第二个阶段系数就是凸性。

接下来我就来系统的来解释一下：
首先来说吧“久期”可以说是和固定债券相关的一个概念。有一个定理不难知道，那就是固定收益债券的价格主要是和收益率相连接的，债券的价格下降了，就说明收益率上升了，债券的价格升高了，就说明收益率下降了。因此我们就可以把“久期”看作是债券价格变化对收益率变化的一阶导数。然后就能得到用“久期”得到对债券的一个简单的估计值了。

还有就是债券属性“久期”还有两个概念：
第一个就是还款期限。
第二个就是价格变动的敏感度。

“久期”受几个因素的影响，第一个就是时间。“久期”越大就说明债券到期的时间越长。之后“久期”越短就说明到期收益就会越大。
其实，对于债券“久期”的本职的问题，是一个很专业的问题，因此会运用到很多专业的知识，我毕竟对这方面没有系统的去研究过，以上就是对债券的一点简单介绍。
以上的回答就是我针对题主的问题的一些回答，希望能够解答题主的问题。

4. 什么是债券的久期，修正久期和基点价值

久期又名麦考利久期，指的是债券的平均到期时间，即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。简单说，就是我买了一个债券要多长时间还完，久期可以告诉我们。久期是债券价格相对于债券收益率的敏感性。
修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。
是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。
基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是0.01个百分点时，债券价格的变动值。基点价格值是价格变化的绝对值。

扩展资料:
久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。
久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。
也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。
参考资料来源:百度百科_久期
                          百度百科一修正久期
                           百度百科一Basis Point

5. 什么是债券的久期，修正久期和基点价值

债券的久期指的是债券的平均到期时间，即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是0.01个百分点时，债券价格的变动值。债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。久期是债券平均有效期的一个测度，被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，集中投资于短期债券、缩短债券久期；当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，拉长债券久期、加大长期债券的投资，帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。修正久期大抵抗利率上升风险弱，抵抗利率下降风险能力强；久期小抵抗利率上升风险能力强，抵抗利率下降风险能力弱。

6. 什么是债券的久期，修正久期和基点价值

久期又名麦考利久期，指的是债券的平均到期时间，即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。简单说，就是我买了一个债券要多长时间还完，久期可以告诉我们。久期是债券价格相对于债券收益率的敏感性。
修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。
是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。
基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是0.01个百分点时，债券价格的变动值。基点价格值是价格变化的绝对值。

扩展资料:
久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。
久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。
也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。
参考资料来源:百度百科_久期
              百度百科一修正久期
              百度百科一BasisPoint

7. 久期和债券的到期收益率是什么关系？

一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比.对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。债券的久期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。在降息时，久期大的债券上升幅度较大；在升息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。因此，投资者在预期未来升息时，可选择久期小的债券。在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。修正久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。想投资债券的话，先积累点这方面的知识或者去理财教育社区或各大论坛看看别人是怎么投资的会比较好，投资不要鲁莽，像债券的话，投资要休闲根据自己的情况选择合适的种类，收益高的相对风险也较大，同时也要考虑债券的流动性，时间点的把握也很重要，希望对你有帮助。

8. 久期和债券的到期收益率是什么关系？

　　票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素，它们与久期之间的关系也表现出一些规则。\x0d\x0a\x0d\x0a　　1.保持其它因素不变，票面利率越低，息票债券的久期越长。\x0d\x0a　　票面利率越高时，早期的现金流现值越大，占债券价格的权重越高，使时间的加权平均值越低，即久期越短。\x0d\x0a\x0d\x0a　　2.保持其它因素不变，到期收益率越低，息票债券的久期越长。\x0d\x0a　　到期收益率越低时，后期的现金流现值越大，在债券价格中所占的比重也越高，时间的加权平均值越高，久期越长。\x0d\x0a\x0d\x0a　　3.一般来说，在其它因素不变的情况下，到期时间越长，久期越长。\x0d\x0a　　债券的到期时间越长，价格的利率敏感性越强，这与债券的到期时间越长久期越长是一致的。但是，久期并不一定总随着到期时间的增长而增长。