1. 怎么看上市公司的现金流量有没有问题
亲,很高兴为您解答[微风]答:看上市公司的现金流量有没有问题主要从以下三点来判断:1、现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加,表明公司短期偿债能力增强,财务状况得到改善;反之,则表明公司财务状况比较困难。当然,并不是现金净流量越大越好,如果公司的现金净流量过大,表明公司未能有效利用这部分资金,其实是一种资源浪费。 2、现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务,这种活动提供的现金流量,可以不断用于投资,再生出新的现金来,来自主营业务的现金流量越多,表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所,筹资活动则是为经营活动筹集资金,这两种活动所发生的现金流量,都是辅助性的,服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大,表明公司财务缺乏稳定性。 3、投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时,一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加,意味着固定资产、无形资产等的增加,说明公司正在扩张,这样的公司成长性较好;如果对内投资的现金流量大幅增加,意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金,资金的利用效率有待提高;对外投资的现金流入量大幅增加,意味着公司现有的资金不能满足经营需要,从外部引入了资金;如果对外投资的现金流出量大幅增加,说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。【摘要】
怎么看上市公司的现金流量有没有问题【提问】
亲,很高兴为您解答[微风]答:看上市公司的现金流量有没有问题主要从以下三点来判断:1、现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加,表明公司短期偿债能力增强,财务状况得到改善;反之,则表明公司财务状况比较困难。当然,并不是现金净流量越大越好,如果公司的现金净流量过大,表明公司未能有效利用这部分资金,其实是一种资源浪费。 2、现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务,这种活动提供的现金流量,可以不断用于投资,再生出新的现金来,来自主营业务的现金流量越多,表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所,筹资活动则是为经营活动筹集资金,这两种活动所发生的现金流量,都是辅助性的,服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大,表明公司财务缺乏稳定性。 3、投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时,一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加,意味着固定资产、无形资产等的增加,说明公司正在扩张,这样的公司成长性较好;如果对内投资的现金流量大幅增加,意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金,资金的利用效率有待提高;对外投资的现金流入量大幅增加,意味着公司现有的资金不能满足经营需要,从外部引入了资金;如果对外投资的现金流出量大幅增加,说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。【回答】
2. 怎样看上市公司现金流量表
对于上市公司来说,利润表是面子,现金流量表是里子。今天我们就简单聊一聊,一般情况下,怎么利用现金流来识别上市公司。
3. 如何看上市公司的现金流量表
上市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面:
1来自经营活动的现金流量:反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量,如商品销售收入、出口退税等增加现金流入量,购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量,等等;
2来自投资活动的现金流量:反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果,如变卖厂房取得现金收入,购入股票和债券等对外投资引起现金流出等;
3来自筹资活动的现金流量:是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果,如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等;
4非常项目产生的现金流量:是指非正常经济活动所引起的现金流量,如接受捐赠或捐赠他人,罚款现金收支等;
5不涉及现金收支的投资与筹资活动:这是一类对股民非常重要的信息,虽然这些活动并不会引起本期的现金收支,但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。这类活动主要反映在补充资料一栏里,如以对外投资偿还债务,以固定资产对外投资等。
对现金流量表主要从3个方面进行分析:
1现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加,表明公司短期偿债能力增强,财务状况得到改善;反之,则表明公司财务状况比较困难。当然,并不是现金净流量越大越好,如果公司的现金净流量过大,表明公司未能有效利用这部分资金,其实是一种资源浪费。
2现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务,这种活动提供的现金流量,可以不断用于投资,再生出新的现金来,来自主营业务的现金流量越多,表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所,筹资活动则是为经营活动筹集资金,这两种活动所发生的现金流量,都是辅助性的,服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大,表明公司财务缺乏稳定性。
3投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时,一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加,意味着固定资产、无形资产等的增加,说明公司正在扩张,这样的公司成长性较好;如果对内投资的现金流量大幅增加,意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金,资金的利用效率有待提高;对外投资的现金流入量大幅增加,意味着公司现有的资金不能满足经营需要,从外部引入了资金;如果对外投资的现金流出量大幅增加,说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润
4. 请问上市公司现金流表是怎样的?
格式也是一样的,有经营活动产生的现金流量,有投资活动产生的现金流量,有筹资活动产生的现金流量。
以下为上市公司现金流量表分析:
一、现金流量表分析的要点
作为对资产负债表和损益表的补充报表,现金流量表为上市公司的利害关系人提供了关于公司现金变动情况的信息,有利于使用者对公司总体财务状况进行客观评价。在对公司进行分析时,作为外部投资者可以通过现金流量表得到哪些最为有用的信息呢?笔者认为,考虑到我国的实际情况,在分析上市公司现金流量表时,应当注意如下几个要点:
1.经营现金流量是现金流量分析的重点。现金流量表准则将公司的现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三类,在对现金流量信息进行分析时,经营活动现金流量应当是重点,原因是经营活动是公司一切活动的核心和重点。一般地,公司的投资活动和筹资活动要为经营活动服务,而且作为一个健康运转的企业,经营活动应当是现金流量的主要来源。
2.评价公司偿债能力、利润质量和投资价值是现金流量分析的主要作用。考虑到我国的实际情况,投资者可着重从现金流量表中挖掘有关公司偿债能力和利润质量的信息,并利用现金流量对公司进行估价。
3.对未来的预测比历史分析更重要。尽管现金流量表提供了公司财务状况变动的动态信息,但现金流量表毕竟提供的只是历史信息,这只能代表公司的过去。而“买股票就是买未来”,运用外推和经验挖掘公司未来发展的信息比对公司历史财务状况的描述重要得多。
二、现金流量表分析的主要方法:
(一)总量分析
总量分析是指对于现金净流量或现金流量表中某一项进行分析,通过分析经营活动现金净流量、销售商品提供劳务收到现金等项目的环比或定基增长情况可以了解这些项目的变化趋势。
(二)结构分析
现金流量结构十分重要,因为相同的现金净流量可能由于来源不同而意味着不同的财务状况。
1.定性的结构分析
企业(或产品)处于不同生命周期时,企业现金流量的典型结构(表示每个时期不同现金流量“+”“-”号的顺序均为经营现金流量、投资现金流量、筹资现金流量):
A.在产品初创期,由于产品还处在市场开拓阶段,企业的经营现金流量为负,而市场的开拓、生产能力的进一步形成都需要追加投资,因此投资活动现金流量为负,这时现金的来源是筹资。
B.在高速增长期,产品销售快速增长,经营现金流量为正,同时,为扩大市场份额,企业需要不断地追加投资,投资现金流量依然为负,但是经营现金流量很可能不足以满足投资所需现金,因此筹资活动现金流量可能继续为正。
C.在产品成熟期,产品销售稳定,并进人投资回收期,因此经营活动现金流量和投资活动现金流量均为正,由于现金被用来偿还债务,筹资活动现金流量为负。
D.进人衰退期后,市场萎缩,销售下降,企业经营活动现金流量为负,企业大规模收回投资,并偿还债务,因此企业投资活动现金流量为正,筹资活动现金流量为负。
2.定量的结构分析
通过分析经营现金流量、投资现金流量和筹资现金流量占现金净流量的比率以及其各子项目所占比率,可以了解现金流量结构,从而洞察企业的财务质量和经营状况,预测企业的发展前景。
(三)跨表的比率分析
总量分析和结构分析主要是利用现金流量表内的信息,由于现金流量表是连接资产负债表和损益表的桥梁,也是对它们的重要补充,因此三个报表的结合使用能够挖掘出更多、更重要的关于公司财务和经营状况的信息。这种跨表的分析常常是通过计算一些比率来实现的,笔者推荐使用如下几个现金流量表的分析比率:
1.支付能力指标
经营现金流量
短期偿债能力= ——————————
流动负债
其值越大表明公司偿还短期债务的能力越强。
经营现金流量
长期偿债能力= ——————————
总负债
其值越大表明公司偿债能力越强。
经营现金流量
赚取利息倍数= ——————————
支付利息所需现金
经营现金流量
赚取本息倍数= ————————————
偿付本息所需现金
这两个指标值越大表明公司越有能力通过经营活动获得现金还本付息,而不用收回投资或借新债还旧债。
2.利润质量指标
销售收现率= 销售商品、提供劳务收到的现金+收到的租金+主营业务收人+其他业务收入
一般地,其值越大表明公司销售收现能力越强,销售的质量也越高。
经营现金流量一利息支付营业利润
现金含量= 营业利润×(l-所得税率)
若该值太小应当关注公司利润的真实性。但是并非该比率值小就完全意味着公司利润质量差,值越大就意味着公司利润质量好,运用该指标时需要进行进一步的分析判断。不过,该指标是一个良好的警示指标。
3.现金管理能力指标
现金流入总计
现金周转率= ————————————
年内现金平均持有额
其中:年内现金平均持有额=(年初现金持有额+年末现金持有额)÷2
其值越大表明现金闲置越少,收到的现金很快投人经营或被用来调整财务结构,但这是一个适当值比率,因为该比率值过大可能意味着公司对情况变化的应对能力差,容易陷入现金周转不灵的困境。
4.价值分析指标
经营现金流量
每股现金流量= ————————
股 数
自由现金流量
每股现金流量= ————————
股 数
(自由现金流量=净利润+折旧及摊销-资本支出-流动资金需求-偿还负债本金+新借入资金)
以上两个比率值越大表明每股所占有的现金流量越大,乘以适当的市现率可以估计股票价值。
市 价
效率I = ————————————————
四年平均每股现金流量
市 价
市现率II=——————————————
四年平均每股自由现金流量
许多实证研究表明,投资于低市现率股票可以获得高于市场平均水平的回报。
5. 上市公司财务报表中的现金流量应该怎么看?
主要有以下3种方法:
一是表间分析法。即对公司财务报表之间的关联项目进行综合衡量,关注是否存在不合理的疑点,以了解企业真实的盈利质量和资产质量,防止单张报表的误导。
二是财务比率分析法。对公司财务报表同一会计期内相关项目相互比较,计算比率,判断其偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力等情况。
三是期间分析法。对公司不同时期的报表项目进态地比较分析,判断其资产负债结构、盈利能力的变化趋势。
扩展资料:
现金流量表的作用:
一、便于从现金流量的角度对企业进行考核
对一个经营者来说,如果没有现金缺乏购买与支付能力是致命的。企业的经营者由于管理的要求亟需了解现金流量信息。
另外在当前商业信誉存有诸多问题的情况下,与企业有密切关系的部门与个人投资者、银行、财税、工商等不仅需要了解企业的资产、负债、所有者权益的结构情况与经营结果,更需要了解企业的偿还支付能力,了解企业现金流入、流出及净流量信息。
损益表的利润是根据权责发生制原则核算出来的,权责发生制贯彻递延、应计、摊销和分配原则,核算的利润与现金流量是不同步的。
损益表上有利润银行户上没有钱的现象经常发生。近几年来随着大家对现金流量的重视,深深感到权责发生制编制的损益表不能反映现金流量是个很大的缺陷。但是企业也不能因此废权责发生制而改为收付实现制。
因为收付实现制也有很多不合理的地方,历史证明企业不能采用。在这种情况下,坚持权责发生制原则进行核算的同时,编制收付实现制的现金流量表,不失为“熊掌”与“鱼”兼得两全其美的方法。
现金流量表划分经营活动、投资活动、筹资活动,按类说明企业一个时期流入多少现金,流出多少现金及现金流量净额。从而可以了解现金从哪里来到哪里去了,损益表上的利润为什么没有变动现金流量的角度对企业作出更加全面合理的评价。
二、了解企业筹措现金、生成现金的能力
如果把现金比作企业的血液,企业想取得新鲜血液的办法有二:
1、为企业输血,即通过筹资活动吸收投资者投资或借入现金。吸收投资者投资,企业的受托责任增加;借入现金负债增加,今后要还本付息。在市场经济的条件下,没有“免费使用”的现金,企业输血后下一步要付出一定的代价。
2、企业自己生成血液,经营过程中取得利润,企业要想生存发展,就必须获利,利润是企业现金来源的主要渠道。通过现金流量表可以了解经过一段时间经营,企业的内外筹措了多少现金,自己生成了多少现金。
参考资料来源:百度百科--现金流量表
6. 上市公司的现金流量分析
LZ; 您好!
根据财政部发布的《企业会计准则—现金流量表》要求,上市公司从1998年中报开始以现金流量表取代财务状况变动表。现金流量表已成为上市公司对外编报的主表之一。现金流量表对于广大投资者的投资决策是一张非常有用的报表,但是要真正发挥现金流量表的作用,还需要对现金流量有深人的认识并掌握一定的分析技巧。
一、现金流量表的作用
(一)帮助投资人、债权人及其他信息使用者评估公司创造未来现金净流量的能力。公司的投资人、债权人的投资和信贷动机,最终都会落在对获取现金流量的追求上。为了作出正确的投资决策和信贷决策,他们必须依据财务报告提供的信息评估公司现金收入的来源、时间和不确定性,包括股利或利息的获得、证券变卖所得、贷款本金的清偿等。
(二)帮助投资人、债权人评估公司偿还债务的能力,支付股利的能力以及对外融资的需求。公司清偿债务时,需动用现金资源;向股东支付股利也需付出现金。公司净现金流量越多,对外融资的需求度越低。
(三)帮助报表使用者分析净收益与相关的现金收支产生差异的原因。财务报告中对损益的确认是遵循权责发生制的原则而非收付实现制的原则。这就不可避免地导致净收益与现金收支之间差异。这就需要利用现金流量表分析差异产生的原因,以利于正确决策。
(四)帮助报表使用者评估当期的现金和非现金投资与理财活动对公司财务状况的影响。现金流量表不仅要披露与现金收支有关的经营活动、投资活动和筹资活动,而且还要披露非现金的投资活动和理财活动,即通过现金流量表,可以揭示公司全部财务状况的变动。
二、现金流量分析的要点
(一)应结合企业具体的经营、投资、筹资活动来分析现金流量的数量及其增减变动;不能单纯从现金及现金等价物(以下总称为“现金”)的净增加额是正数还是负数来判断一个企业财务状况的优劣。现金流量主要由经营、投资、筹资三类活动产生。经营活动产生的现金流量净额一般为正数。由于会计核算是以权责发生制为基础的,企业实现的净利润常常与现金流量不一致。对于适销对路、经营状况良好的企业,经营活动可以带来可观的现金增量;而对于销售规模大但经营活动的现金流出超过现金流入的企业,大都是因为巨额的应收帐款。投资活动所产生的现金流量净额一般为负数。比如募股资金投入计划的项目,就要产生大量的现金流出。同时要结合前后各期的现金流量表评价企业的投资收益。过去投资的回报大或进入稳定的投资回报期,投资活动的现金流量净额也可能为正数。对筹资活动来说,如果企业把直接融资和间接融资两种手段结合起来,筹资活动所产生的现金流量净额一般为正数。但企业可能由于偿还贷款等原因,筹资活动所产生的现金流量净额也可能为负数。所以,对上市公司的现金流量净增加额的评价,很难说增加了就一定好,减少了就一定不好,要结合各上市公司的具体情况来分析。
(二)应结合资产负债表、损益表来分析企业的现金流量。资产负债表和损益表是静态报表,它只能反映企业在特定时点的财务状况和经营成果,现金流量表是动态报表,它能够反映企业在一定时期的现金流量状况。任何单个报表提供的信息都不完整,所以应把三张报表结合起来分析当期现金收支信息,借此判断上市公司的资产流动性、财务弹性、获利能力、偿债能力及风险。
三、现金流量分析的指标在对现金流量表及上市公司具体业务深入认识的基础上,可以借助一些具体指标来分析企业的现金流量,从多个角度评价上市公司的财务状况,以得到有价值有利于决策的信息。在应用这些指标时,应结合其它各方面的情况,以免得出片面的结论。
(一)获利能力品质分析指标:经营活动现金净流量/税后净利。该指标主要反映经营活动现金净流量与当期净利润的差异程度,也即当期实现的净利润中,有多少是有现金保证的。这一指标,对于防止上市公司操纵利润具有重要的作用。
企业操纵帐面利润,一般是没有相应的现金流量的。这一指标过低,就有虚盈实亏的可能性,应进一步分析会计政策、会计估计和会计差错变更的影响以及应收款项及存货的变现能力。
(二)成长潜力分析指标:现金再投资比率=(经营活动现金净流量-现金股利)/(固定资产总额+投资+其他资产+营运资金)。该指标可以评估上市公司成长的潜力。该指标越高,表示企业可用于再投资在各项资产的现金越多。
一般而言,该指标达到 8%一10%,即被认为比较理想。应该注意的是,要分析上市公司的成长潜力,还要结合其它情况综合考虑,该指标仅仅说明企业成长的现金流量保障程度。
(三)流动性分析指标:现金/流动资产。这一指标衡量流动资产的质量。
该指标越高,说明上市公司流动资产的变现能力越强。但这一指标并非越高越好,过高可能说明企业的现金未得到充分利用。
(四)偿债能力分析指标:现金/流动负债。这一指标反映流动负债所能得到的现金保障程度,这一指标越高,说明企业偿付流动负债的能力越强。但该指标过高,企业就可能没有很好利用现金资源。另一方面,这一指标太低,则又意味着企业可能出现支付危机。
(五)支付股利能力分析指标:每股现金流量=经营活动现金净流量/加权平均流通股股数。这一指标主要反映平均每股所获得的现金流量。该指标隐含了上市公司在维持期初现金流量情况下,有能力发给股东的最高现金股利金额。每股净利润则不能代表公司发放股利的能力。从这一点上来说,每股现金流量显得更实际更直接。但应该注意的是,经营活动现金净流量并不能完全替代净利润来评价企业的盈利能力,每股现金流量也不能替代每股净利润的作用。
希望可以帮到您!
7. 上市公司财务报表中的现金流量应该怎么看?
主要有以下四种方法:
一是表间分析法。即对公司财务报表之间的关联项目进行综合衡量,关注是否存在不合理的疑点,以了解企业真实的盈利质量和资产质量,防止单张报表的误导。
二是财务比率分析法。对公司财务报表同一会计期内相关项目相互比较,计算比率,判断其偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力等情况。
三是期间分析法。对公司不同时期的报表项目进态地比较分析,判断其资产负债结构、盈利能力的变化趋势。
四是公司间比较法。与同行业、同类型的其他上市公司财务情况进行比较分析,了解公司在群体中的优劣及异常。
8. 上市公司现金流量表为什么很重要
现金为王,手里有钱,就可以很灵活,有钱看到好的机会可以马上参与,有钱当货卖的快的时候可以随时补货,提高周转效率,周转快盈利能力就强。有钱当产品价格下跌的时候可以随时调换合适的替代品,有钱可攻可守,如果现金流量很差,很多危机就不好控制比如供应商欠款、工人工资,不能及时支付就有停工的影响,就会对公司的正常经营造成影响。
现现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力,特别是缴付帐单的能力。