信用债基金怎么挑选？信用债和利率债的区别

1. 信用债基金怎么挑选？信用债和利率债的区别

      债券根据风险类别分为利率债和信用债。利率债的价格主要受利率影响，国债预期收益率已经跌至低位，利率债价格上升空间有限，因为很多小伙伴转而关注信用债。那么，信用债基金怎么挑选？信用债和利率债有什么区别，今天就来简单说一说。
信用债和利率债的区别      利率债是有国家信用背书的债券，基本上不存在违约情况，到期拿回本息有保障。利率债的典型代表有国债、央行票据、地方政府债、政策性金融债等。      信用债分为企业债和公司债，企业债由央企、过期或国有控股企业发行，受发改委监管，一般要经过政府批准的项目才能发行企业债；公司债由股份公司和有限公司发行，也受证监会和交易所监管，不过发债限制没那么多。      信用债存在一定的违约风险，公司债的风险高于企业债。一份风险，一份预期收益，信用债的预期收益也比利率债更高。怎么挑选信用债基金？      信用债基金根据是否投资股票又分为纯债基金和混合债基。纯债基金100%投资债券，业绩比较基准一般是中债企业债总指数预期收益率*90%+银行活期存款利率*10%；      混合债基金最高有20%的资金可以投资股票、新股或者可转债，它的业绩比较基准为中国债券总指数预期收益率*90%+沪深300指数预期收益率*10%。      小伙伴们可以从基金名字或基金的业绩比较基准，来区分出信用债基金。一般来说，纯债基金的风险低于混合债基。通过查看历史业绩，投资人可以根据1年、2年、3年的业绩同类排名，选出历史业绩不错的基金作为参考。

2. 债券基金有哪些种类？这些债基收益率最高

      今年股市一片低迷，债市却逐渐热闹，债券基金成为了大家关注的投资品种。那么债券基金有哪些种类？哪类债券基金预期收益最高，下面小希就来和大家聊一聊，请看下文。
      债券基金是指专门投资债券的基金，一般投资比例占80%以上。国内的债券基金一共有一千多只，类型分为以下四种：一、纯债基金      纯债基金只投资债券，不投资股票市场，属于标准的债券基金。根据债券剩余期限，纯债基金又分为短期纯债基金、长期纯债基金。二、混合债基      混合债基是数量最多的债券基金，它分为两类：可以买新股的一级债基、可以买新股或买股票的二级债基，不过两类基金投资新股或股票的比例都不能超过20%。三、定期开放型债基      顾名思义，这类债券基金是定期开放的。在封闭期内不能申购、也不能赎回，类似于定期理财。定开型债基只有23只，数量比较少。四、可转债基金      可转债指的是某一条件下可以转为股票的债券。可转债基金的股性较大，基金风险相对较高。预期收益率高的债基是哪些？      ，债市行情好，股市行情差，所以预期收益率高的债基都是纯债基金。近1年，纯债基金的平均年化预期收益有4.25%，长期纯债基金的业绩更好，业绩前十的基金，涨幅都在9%以上，预期收益最高(排除巨额赎回等特殊情况)的是华泰柏瑞丰盛纯债债券A，近1年基金涨幅10.15%。      近1年业绩前十的短债基金中，预期收益最高的是嘉实超短债债券，预期收益率有6.28%。这只基金在理财通很热销，感兴趣的可以去看看。此外，支付宝也有多只短债基金上榜TOP10，预期收益都很不错。

3. 债券基金的收益与什么有关？

债劵基金收益受以下因素的影响最大： 债券基金收益受利率影响..利率与债券的关系是相反的，利率越高,债券价格越低 

市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系， 当利率上升时,人们对未来的预期较好，期待得到更高的利息收入，从而更加青睐于短期债券的投资，即商业银行会得到更多的投资，更多的收益。另一方面，长期债券，以及基于长期投资的行业，如保险、基金将获得较少的投资，利空消息

另一方面，当利率上升到一定程度时，货币供应量不能满足社会发展的需要,央行就会扩大银根,增加货币供应量，从而使利率下调.这时,理性投资人会更加青睐于长期投资，如长期债券 基金 保险行业..那么,短期债券的投资会减少,商业银行获得的投资也会减少利润也会随之下降

价值决定价格！  

债券的价值就是债券的票面利率（以及本金）。由于债券市场有持续性（每年国家和企业均在市场上大量发行债券），因此，投资者可以认为在任何时间段均可以买到国债，基于以上情况，投资者在选择债券的时候主要考虑当前债券的实际收益率是否符合市场认可的价值

例如：近期国家加息了，由于以前发行的（固定利息）债券利率不调整，为使市场认可某以前发行的债券品种的交易价格，该债券只有通过调整收益率的办法（即交易价格发生变化）来适应市场的价值定位。（比如：2年前发行的七年期国债和当年发行的五年期国债，他们到期日基本相同，而到期时国家是按照面值来支付债券本金的，由于2年前发行的七年期国债票面利率较低，因此它只能通过价格下跌来弥补其实际的收益率，使新投资者购买这两种品种获得的实际回报率基本一致）

结论：当利率上涨时，一般固息债的价格会明显下跌。 
当然也有例外：浮息债，由于债券的利率随市场变化而变化，因此，加息时浮息债就不一定会下跌。再如：某企业发行的企业债，企业倒闭了，该债券的价值都将变为“零”，不管市场此时是否降息。  
债券的价格由三个主要变量决定：

（1）债券的期值，可根据票面金额、票面利率和期限计算；

（2）债券的待偿期限，从债券发行日或交易日至债券到期日止；
（3）市场收益率或称市场利率，应该是与该种债券风险相同的其他金融资产的市场利率。 

债券的交易价格与市场利率呈反方向变动，若市场利率上升，债券价格下降；反之，市场利率下降，债券价格上升。 

在解释两者的关系之前，我们须了解投资者如何从债券投资中获利。例如当投资者购买一份10年的美国政府债券，他等同于借出金钱予美国政府达10年之久。在今后10年里，美国政府会定期依票面息率(coupon) 支付利息予投资者，并于支付最后一期利息时偿还票面价值(par value) 。当债券投资者一直持有债券至到期日，期间可获定期利息，到期时亦可收回票面价值的现金。如果投资者在债券到期之前沽货，便可按当时的债券价格获利(如价格上升)。 
债券价格主要受市场的供求影响。一般而言，当利率预期下降时，债券价格上升，这是因为有更多投资者会选择用手头上现金购买债券去收取固定的票面息率。在这种情况下，投资者便可赚息赚价。因此，当投资者预期利率的中长期走势是下降的，可考虑增加债券基金的投资。 

一般而言,经济发展的速度与市场利率的相互影响，如下: 
如美国经济增长快速，则市埸利率向上，可为经纪降温； 
如美国经济增长稳定，则维持现行利率； 
如美国经济增长放锾/衰退，则市埸利率降低，可刺激投资，发展经济。 

此外，中长期债券孳息率的走势通常可反映市埸对利率走势的预期。当债息低于目前利率，便可反映债券市埸预期利率不会上升，甚至可能会下跌。根据历史给我们的经验，债券孳息率会较联邦基金利率先行一步。例如于2000年中，债券孳息率先下跌，而联邦基金利率于2001年1月才开始下跌；于2003年中，债券孳息回升，而联邦基金利率于2004年中逐步上升。当债券孳息率如2000年时开始下跌，联邦基金利率便有可能会跟随。 

债券小字典 
债券价格是指市埸买卖债券的成交价格。 
票面息率是指定期支付予投资者的利息。 
孳息/收益率是指投资者购买债券并持有至到期日的平均年回报率，通常不等于联邦储蓄基金的目标利率，但两者大致同步

票面价值是指支付最后一期利息时的金额通常不等于购买债券时的价格。 

联邦储蓄基金利率是指金融机构之间互相借贷一的利息成本，亦指联储局所厘定的目标利率，但不等于孳息率[因孳息率由市埸决定]。 
存续期是指较长期的债券价格对利率的敏感度越高，而较短期债券价格对利率的敏感度则越低。 

投资者策略 
如果投资者认同利率在一段时间后会下跌，便可考虑累积或增加债券投资的比例。事实上，由于债券市埸与股票市埸之相关性不大，将部分资产投资于债券将有助于分散风险，使得投资组合的整体回报更加稳定。

4. 债券型基金收益率一般为多少?

债券型基金的收益率通常来说是维持在5%左右，会随着金融市场上下浮动一点，债券型的基金平均年收益通常会比同期的银行年收益稍微高点.而混合型的债券基金的平均年收益通常会超过10%。纯债券的基金平均年收益会稍微好点，比一年期的国债略高。债券基金的收益和基金经理的管理能力以及当年国家的货币政策有关。比如说：基金经理管理能力出众的，一年可能有30%或50%左右的收益。如2021年支付宝数据统计，增强债券型基金的收益近一年高达56%。而基金经理管理能力差的，则甚至还有亏损的情况，在支付宝上部分纯债基金近一年的收益居然下跌近6%。国家实施加息的货币政策时，债券基金的收益可能会比平时高，而降息的时候债券基金的收益就会明显减少。根据数据统计，近几年来各项债券型基金的收益大致如下：1、股债平衡型基金的平均年化收益率一般在±10%之间。2、偏债型混合基金的平均年化收益率一般在±5%之间。3、纯债型基金的平均年化收益率一般在±4%之间。4、债券增强型基金的平均年化收益率一般在±20%左右，但要根据股市行情，行情好可能超过20%，行情不好则有可能亏20%。债券型基金是什么意思债券型基金是指以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金。2因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定收益基金”。根据投资股票的比例不同，债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债_型基金。3债券型基金其实与单一债券存在比较大的区别。从概念上来说，单一债券，自然就是投资一只单独的债券;而债券型基金则是由一组不同的债券构成，也就是说同时投资了很多的债券。

5. 债券基金的主要收益来自哪里？

　　债券基金的主要收益来自基金投资的债券的利息收入和买卖债券获得的差价收入。从债券基金的利润来源看，它是一个收益相对稳定的品种。首先利息收入是稳定的，因为债券是一种固定收益类证券，它的利息一般是固定的（当然也有利息可变的浮动利息债），对于企业债而言，不管企业经营的好坏，都是要按规定支付利息的，比起股票红利则要稳定得多。
　　至于买卖债券获得的差价收入虽然存在一定的不确定性，主要是债券价格会随市场利率的变化而变化，短期而言，市场利率变化的幅度一般比较小（或已经被预期了），因此这种不确定性也不会很高。
　　一般说来，债券基金比其他类型的基金，诸如股票基金、对冲基金等，潜在收益相对比较稳定，潜在风险比较小。

6. 市场利率与债券基金的收益关系

债券收益率和市场利率之间的关系？

7. 债券基金有什么特点啊？

　　债券基金的特点：
　　（一）低风险，低收益。由于债券型基金的投资对象——债券收益稳定、风险也较小，所以，债券型基金风险较小，但是同时由于债券是固定收益产品，因此相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。
　　（二）费用较低。由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低。

　　（三）收益稳定。投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。

　　（四）注重当期收益。债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。

8. 影响债券基金收益的因素有哪些？

因为证监会规定债券基金的80%的资金必须投向债券，那么债券基金收益最大的影响因素肯定就是债券市场的波动情况。而目前债券市场的波动主要受两个方面的影响。
第一：市场利率债券收益和市场利率往往会出现一个负相关的情况，一般来说，市场利率越高那么债券的收益就会越低，市场利率越低那么债券的收益就会越高。
主要表现有两种情况，一方面是在经济增长速度放缓或者出现衰退的情况下，央行会通过降息来刺激经济的上涨，而这是对债券市场比较有利的，如果出现这种情况，那么债券基金的收益一般会上涨；另一方面则是物价水平，如果物价水平上涨的比较快，主要表现为CPI指数比较高，那么央行则会通过加息来抑制物价的上涨，加息不利于债券市场，那么债券基金的收益则会下降。

债券基金
第二：市场资金在市场资金充足并且愿意投资债券市场的时候，债券基金的收益也会出现比较明显的上涨。特别是保守型理财产品主要的投资标的就是债券，当有更多的保守型理财产品或者是有更多的资金来投资债券的时候，债券市场的表现也会非常好，那么同样的债券基金的收益也会跟着上涨。

债券
最后：现在市场上的债券基金种类比较多，包括短债基金、长债基金，甚至还有些专门投资可转债的基金，影响债券基金的收益除开上述提到的两种因素之外，还会包括股市的表现情况等因素。在我国一般用国债指数作为参照标的来反应一只债券基金的表现，一般来说如果债券基金的收益要比同期的国债指数要高，那么说明这只债券基金的表现就是比较不错的。

债市