央行宣布定向降准并降息会有什么影响

1. 央行宣布定向降准并降息会有什么影响

　央行降息对我们有什么影响？
　　其一，相当于给房贷打9.56折，楼市可能会回暖
　　央行宣布相当于给房贷利率打了9.56折，每月所还月供将减少，降息无疑将刺激更多的购房者入市，热点城市短期内或量价齐涨，二三线去库存的速度将明显加快，房价也将止跌企稳。降息会促使楼市回暖，刺激各项新政的进一步落实。
　　其二，宝宝类产品及银行理财收益下降
　　一些银行今后新发行的理财产品收益率可能有所降低。以余额宝为代表的宝宝类产品的收益或将走低，收益率可能一直在4%徘徊。除了宝宝之外，银行理财也不能幸免，对于固定收益类的银行理财产品来说，社会融资成本的降低意味着收益的降低，银行理财产品收益率将进入下降通道。
　　其三，网贷平台坏账率有所下降
　　降息可能会促使整个网贷行业平均利率的下降，虽然利率下调影响了投资人的收益，对P2P平台的发展带来了危机，但对提高资产质量和降低坏账率都有非常积极的作用，即央行降息为网贷行业的健康发展提供了契机。
　　其四，P2P收益下降，高息优势不再
　　P2P 平台失去赖以立身的高息优势后，可能会进一步加剧行业竞争。但同时， P2P 行业贷款利率下滑，有利于吸引更多小微企业通过网贷进行融资。在相比与其他类产品的高收益的影响下。P2P可能会有更好的发展。
　　其五，国债类收益率有所降低
　　降息对所有类型的理财产品都有所影响，不仅是宝宝类产品，银行系理财产品的收益下降，国债等收益率也会降低。储蓄国债、凭证式国债等，收益率可能也会较去年上半年发行的同类产品有所降低。
　　其六，刺激股市，牛市或再来袭
　　央行此次降息进一步利好股市。2015年股市或将迎来回暖，从投资者大类资产配置来看，有投资经验或具备一定风险承受能力的投资者，2015年应增加权益类资产的配置，提高资产收益。
　　其七，购房者的福音，百万贷款每月少还157元
　　我们以等额还款：贷款额100万，30年期限为例。
　　降息前：原利率5年以上为5.65%，每月需还款5772.36元，总支付利息达107.8万元。

　　降息后：最新利率为5年期以上5.4%，每月需还款5615.31元，总支付利息达102.2万元。

　　也就是说，此次央行降息降准后，贷款100万元，30年，等额还款的方式，总利息可节省56537.99元，约5.65万元，每月月供少还157.05元
　　我们以等额本金：贷款额100万，30年期限为例。
　　降息前：原利率5年以上为5.65%，首月还款7486.11元，总支付利息85万元。

　　降息后：最新利率为5年期以上5.4%，首月还款7277.78元，总支付利息81.2万元。

　　也就是说，此次央行降息降准后，贷款100万元，30年，等额本金的还款方式，总利息可节省37604.17元，约3.76万元。

2. 央行定向降准释放资金2800亿是机会来了吗？

3. 央行定向降准降息有什么好处和坏处

对企业，融资更容易，还贷更少，市场流动性更大。利好。
对股市，市场流动性增强，更多的人会把存款转移向证券市场。利好（对银行，尤其小银行利空）

对个人，存款利率降低，老百姓的无风险利率更少了，普通银行存款更难抵御通胀，是坏事。有房贷车贷或者预期买房的个人来说同样数额的钱每个月可还更少的利息，好事

其实每次提高或降低银行存款准备金更存贷利率都是国家调控是手段，看经济形式不好就降，鼓励或者逼着机构或个人把钱拿出来，钱流动了经济就增长了。同理一旦过热就提高两属性来降低流动性，只有出台的政策是不是适宜，没有好不好。

4. 央行将“全面+定向”降准 释放资金约9000亿元

中国人民银行6日消息，为支持实体经济发展，降低 社会 融资实际成本，央行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和 汽车 金融公司）。
  
 此外，为促进加大对小微、民营企业的支持力度，再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于10月15日和11月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点。
  
 央行将继续实施稳健的货币政策，不搞大水漫灌，注重定向调控，兼顾内外平衡，加大逆周期调节力度，保持流动性合理充裕，保持广义货币M2和 社会 融资规模增速与名义GDP增速基本匹配，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
  
 央行有关负责人表示，此次降准释放资金约9000亿元，有效增加金融机构支持实体经济的资金来源，还降低银行资金成本每年约150亿元，通过银行传导可以降低贷款实际利率。
  
 这位负责人介绍，此次降准与9月中旬税期形成对冲，银行体系流动性总量仍将保持基本稳定，而且定向降准分两次实施，也有利于稳妥有序释放资金。因此，此次降准并非大水漫灌，稳健货币政策取向没有改变。
  
 这位负责人解释，此次降准释放长期资金约9000亿元，其中全面降准释放资金约8000亿元，定向降准释放资金约1000亿元。财务公司、金融租赁公司和 汽车 金融公司的法定准备金率为6%，是金融机构中最低的，已处于较低水平。因此，此次全面降准不包含这三类金融机构。
  
 “此次降准有一石三鸟之效。”民生证券首席宏观分析师解运亮认为，一是增加银行体系长期流动性供给，进一步缓解信贷供给面临的流动性约束，还降低银行资金成本，有助于实体经济信贷实现“量增价跌”。二是通过定向降准，进一步完善对中小银行实行较低存款准备金率的“三档两优”政策框架，有利于促进服务基层的城市商业银行加大对小微、民营企业支持力度。三是以“一次全面降准+两次定向降准”方式分三次实施，与9月中旬税期形成对冲，避免大水漫灌的出现。
  
 就降低实际利率水平而言，中信证券首席固收分析师明明表示，降低实际利率水平仍要落实到引导贷款市场报价利率（LPR）下行上，降准有助于LPR下行。另外，对中小银行实施定向降准有望降低中小银行资金成本，拉低LPR的算术平均值，降低实际贷款利率。
  
 在交通银行首席经济学家连平看来，今年经济有望保持总体平稳。在降息方面，随着贷款利率并轨，利率调整空间打开，在全球其他经济体纷纷下调利率、美联储9月可能降息及此次降准释放流动性的情况下，预计中期借贷便利（MLF）操作利率将下调。
  
 前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，这次降准属逆周期调节措施，具有很强针对性，有力地提振了市场信心。

5. 全面降准落地，5300亿入市，降息还有空间吗？

央行下降金融企业存款准备金率0.25个点，本次降准总共释放出来长期性资产约5300亿人民币。据央行相关责任人详细介绍，本次降准总共释放出来长期性资产约5300亿人民币。本次降准为全方位降准，除已实行5%存款准备金率的一部分法定代表人金融企业外，对其它金融企业广泛下降存款准备金率0.25个点。

对没有跨地区运营的城市商业银行和存款准备金率高过5%的农村商业银行，在下降存款准备金率0.25个点的基本上，再附加多降0.25个点，有益于增加对中小企业和“三农”的支撑幅度。
招联金融总裁研究者董希淼接纳中新经纬访谈时表明，降准落地式以后，金融企业运用好降准释放出来的成本低资产，增加对实体经济的大力支持和服务项目。尤其是要突显对重点区域和存在的问题的“精确喷灌”，增加对受新冠疫情危害比较大的道路运输、航空公司度假旅游、餐饮经营等领域和中小企业、个体户的适用，并减少有关领域和公司的资金成本。
针对降准后的充分考虑，央行相关责任人称，将再次执行稳定货币政策。一是密切关注消费水平行情转变，维持消费水平整体平稳。二是密切关注关键比较发达经济大国货币政策调节，兼具里外均衡。与此同时，维持流通性有效充足，推动减少综合性资金成本，平稳宏观经济政策股票大盘。
特别注意的是，以上有关“维持消费水平平稳”的描述也被最近央行高官再度谈及。
4月22日，央行银行行长易纲在琼海博鳌亚洲社区论坛分论坛称为，中国货币政策的根本任务是维护保养消费水平平稳。中国将再次执行稳定的货币政策，并将灵活运用多种多样道具为中小微企业带来大量适用，增加对实体经济的支撑幅度。
组织研究觉得，官方网持续密度高的发布针对消费水平趋势的关心，或表明下面货币政策制订的立足点将更为偏重于稳消费水平，贷币进一步比较宽松的室内空间有可能也为此会有一定的减少。
国泰君安研报剖析，自2010年至今，在央行以往16次全方位降准公示后20个交易日里，wind全A指数值发生了11次增涨，5次下挫，均值上涨幅度2.2%。全方位降准并不一定是大牛市的发令枪，可是大部分状况下，其对销售市场都是会有一定水平的利好消息功效。融合储蓄利率下行，货币政策总体的比较宽松针对股票市场短期内可能产生适用。

银行股是不是会再次“苦尽甘来”？中金证券觉得，金融支持实体经济并不是金融企业一侧减价，还包含降准、贷款、减少储蓄债务成本费等政策支持，整体上危害比较中性化。对比利差工作压力，个人信用成本费是危害金融机构纯利润更加关键的要素，稳定增长现行政策发力有益于改进金融机构资产质量预估，国常会提及金融机构减少拨备率也有益于维持纯利润增长速度平稳。
针对楼市，广东省住房政策研究中心首席研究院李宇嘉觉得，全方位降准可以进一步提升住房贷款推广，推动住宅交易。资料显示，1—3月份，房产开发公司及时资产38159亿人民币，同比下降19.6%，同期相比再次保持持续下滑，创近些年来最低。
“降准并非对于楼市，但因为降准是为了更好地qflp新冠疫情危害、推动交易提高，减少交易成本费等考虑到，实际上也间接性有利于平稳楼市。”李宇嘉注重，一季度楼市市场销售、动工、土地交易下降超过预估，平稳楼市也在意料之中。
小白户房产网数据信息研究所高级投资分析师陈霄觉得，全方位降准对房地产业是重大利好，对解决一部分房地产企业流通性工作压力、提升住户买房意向拥有重大意义。预估在二季度房地产开发商资金链焦虑不安及其本人住房按揭贷款下降等状况有希望得到改进。4月LPR价格持续三个月没动，1年限LPR为3.7%，5周期以上LPR为4.6%。降准落地式但降息成空，下一次降息什么时候来？
太平洋证券觉得，5月LPR很有可能存有年度最后一次降息。一方面美联储正迅速缩紧货币政策，为减轻资本外流、人民币的汇率掉价、投资人预估翻转等不良影响，中国与美国货币政策反方向使用的时间段不可以不断过长；另一方面中国金融企业加权平均值存款准备金率早已降到8.1%，与国际性新兴国家水准非常，降低室内空间比较有限。

东方金诚总裁宏观经济投资分析师王青预估，下面在我国货币政策在稳定增长全过程中还将持续边界比较宽松、适度气囊减震的基本上趋向。二季度货币政策在结构型政策工具关键发力的与此同时，降准、降息等总产量型专用工具都是有实际操作室内空间。

6. 定向降准2,800亿，谁会受益呢？

7. 定向降准落地实施，5500亿元长期资金将投向哪里？

16日，定向降准措施正式实施，将释放长期资金5500亿元。在妥善应对疫情冲击与经济短期下行压力的背景下，如何确保资金流向中小微企业等普惠金融领域？货币政策还有哪些操作空间？这些问题引起市场普遍关注。
中国人民银行13日宣布，决定于3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。
而在央行宣布定向降准之前，3月10日召开的国务院常务会议已释放了明确信号：抓紧出台普惠金融定向降准措施，并额外加大对股份制银行的降准力度，促进商业银行加大对小微企业、个体工商户贷款支持，帮助复工复产，推动降低融资成本。
“此次定向降准起到‘一箭三雕’的作用。”国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示，降准可释放长期流动性，增加银行支持实体经济的稳定资金来源；同时降低银行负债成本，促进降低小微、民营企业贷款实际利率；此外，可进一步向市场传递强烈的稳预期信号。
此次定向降准措施全部集中在普惠金融领域。中国民生银行首席研究员温彬认为，定向降准并非大水漫灌，而是充分发挥结构性货币政策工具的作用，对普惠金融领域精准发力，更好地支持实体经济发展。
如何确保资金的流向？根据央行要求，参与考核的商业银行要想享受准备金率优惠，普惠金融领域贷款占比需达到一定比例。普惠金融领域贷款包括农户生产经营贷款、创业担保贷款、个体工商户经营性贷款、单户授信小于1000万元的小型企业贷款等。
人民银行有关负责人表示，此次定向降准兼顾主动推动和事后激励，用市场化改革办法疏通货币政策传导，有利于激发市场主体活力。
董希淼表示，定向降准释放的资金不仅是去年引导银行结构性投放信贷的结果，而且事后还会继续考核，进一步激励银行当年加大对小微、民营企业等普惠金融领域提供支持。
除了实施普惠金融定向降准，央行还对符合条件的股份制银行再额外定向降准1个百分点，同时要求将降准资金用于发放普惠金融领域贷款，并且贷款利率明显下降。
东方金诚首席宏观分析师王青表示，与国有大行、城商行和农商行相比，股份制银行的存贷比处于较高水平，可贷资金面临更大约束，额外降准可直接提升股份制银行的信贷投放能力。另外，中小企业客户在股份制银行的客群中占比较高，额外降准的支持力度可更有效地传导至小微、民营企业。
降准释放了更多流动性，市场十分关心此举对房地产领域的影响。实际上，人民银行近期不断释放关于房地产金融政策保持稳定的信号。3月初人民银行同财政部、银保监会部门召开的会议明确指出，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。
定向降准落地后，我国货币政策将走向何方，还有哪些操作空间？
人民银行表示，实施稳健的货币政策，更加灵活适度，把支持实体经济恢复发展放到更加突出的位置，不搞大水漫灌，兼顾内外平衡，保持流动性合理充裕，货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
可见，我国货币政策依旧保持定力，坚持“稳健”的基调。目前，中国在国际主要经济体中仍是少数实施常态化货币政策的国家，货币政策工具箱储备充足。
王青认为，近期公开市场资金利率持续处于低位，能够为商业银行下调贷款市场报价利率（LPR）报价提供支撑。另外，央行的货币政策工具箱还储备着存款基准利率等调控工具，可综合考虑经济增长、物价水平等基本面情况，适时适度进行调整。
董希淼表示，下一步，货币政策仍将坚持“以我为主”，继续引导金融资源从低效领域退出，保持宏观杠杆率基本稳定。同时，综合运用各种货币政策工具，采取不同价格、数量、期限的组合，加大逆周期调节力度。

8. 央行定向降准，释放资金5500亿！

（原标题：刚刚，央行定向降准，释放资金5500亿！股市、楼市、债市将有哪些影响？）
期盼的降准来了！
3月13日傍晚，央行宣布，决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。
以上定向降准共释放长期资金5500亿元。

实施普惠金融定向降准，释放长期资金5500亿元
据央行网站，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。
中国人民银行实施稳健的货币政策，更加灵活适度，把支持实体经济恢复发展放到更加突出的位置，不搞大水漫灌，兼顾内外平衡，保持流动性合理充裕，货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
中国人民银行有关负责人表示：定向降准支持实体经济发展
问：请问此次定向降准如何支持实体经济发展？
答：此次定向降准释放长期资金5500亿元，其中对达到普惠金融定向降准考核标准的银行释放长期资金4000亿元，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点释放长期资金1500亿元。此次定向降准释放长期资金有效增加银行支持实体经济的稳定资金来源，每年还可直接降低相关银行付息成本约85亿元，通过银行传导有利于促进降低小微、民营企业贷款实际利率，直接支持实体经济。此次定向降准兼顾主动推动和事后激励，用市场化改革办法疏通货币政策传导，有利于激发市场主体活力，进一步发挥市场在资源配置中的决定性作用，支持实体经济发展。
问：请问此次普惠金融定向降准的具体内容是什么？
答：人民银行自2018年起建立普惠金融定向降准年度考核制度，对普惠金融领域贷款占比达到一定比例的大中型商业银行给予0.5个百分点或1.5个百分点的准备金率优惠。普惠金融领域贷款包括农户生产经营贷款、建档立卡贫困人口消费贷款、助学贷款、创业担保贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、单户授信小于1000万的小型企业贷款、单户授信小于1000万的微型企业贷款。考核对象包括大型银行、股份制银行、城商行、较大的农商行和外资银行。近期人民银行完成了2019年度考核，一些达标银行由原来没有准备金率优惠变为得到0.5个百分点准备金率优惠，另一些银行由原来得到0.5个百分点优惠变为得到1.5个百分点优惠，总的看，对这些达标银行定向降准了0.5至1个百分点。
问：请问对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准是出于什么考虑？
答：以股份制商业银行为代表的中型银行是我国银行体系的重要组成部分。考虑到去年人民银行已对符合条件的农商行和城商行实施过定向降准，此次普惠金融定向降准中所有大型商业银行都将得到1.5个百分点的准备金率优惠，为发挥定向降准的正向激励作用，支持股份制银行发放普惠金融领域贷款，同时优化“三档两优”存款准备金率框架，此次对得到0.5个百分点准备金率优惠的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，同时要求将降准资金用于发放普惠金融领域贷款，并且贷款利率明显下降，从而加大对小微、民营企业等普惠金融领域的信贷支持力度。
此前3月10日国常会就指出，抓紧出台普惠金融定向降准措施，并额外加大对股份制银行降准力度，促进商业银行加大对小微企业、个体工商户贷款支持，帮助复工复产，推动降低融资成本。
据央行数据统计，不计入本次操作，2014年以来，央行已累计实施了至少16次降准操作（部分当日实施降准时分阶段实施算作一次）。

对A股有何影响？
历次定向降准，对于A股市场作用不一。
其中，2014年两次定向降准，A股市场主要指数在3个月后出现上行；2015年五次定向降准，叠加牛市效应，除了当年6月、10月指数回调外，A股市场主要指数一周、一个月、三个月期间均出现明显上行。

此外，今年1月份实施降准过后，A股市场主要指数次日和一周都出现明显上行。
巨丰投顾指出，从3月10日国常会可以看出，央行开启降准按钮后，向地方商业银行释放更多流动性，以支持地方商业银行向小微企业、个体工商户房贷，从而帮助企业复工复产，解决资金紧张问题。央行普惠金融定向降准，将直接利好于城商行，将对银行板块形成短期利好。此外，受疫情影响中国2月份汽车产销量均出现大幅下滑，当前来看，各地陆续复工，3月份汽车应该产销量会出现好转。
对楼市有何影响？
疫情在短期内对楼市造成较大冲击，克而瑞监测的27个重点城市中，2月整体成交仅240万平方米，环比降幅高达83%，同比下降77%，创有史以来最大跌幅。4个一线城市楼市总成交仅29万平方米，环比下跌82%，同比下降73%，其中广州跌幅最为显著。

图片来源：摄图网
众泰证券指出，疫情影响短期但不改长期向好的逻辑。商品房作为耐用品需求，本质是需求延迟满足，叠加逆周期调节，短期影响有限，中长期看好龙头房企逻辑不变；物业管理受疫情冲击让其得到社会与政府的重视，价值被进一步认可，短期成本增加，但中长期市场价值提升，得到政府重视与行业制度完善等多领域得到了加速推进，对优质品牌物管企业在口碑变现，业务拓展与政企关系等多领域有着多重利好。
此外对于楼市并不需要太过悲观。2月房地产行业依旧有逆势数据。比如，有房企2月销售增长超100%；一线城市土地出让金同比暴涨8成，北京、上海屡刷新纪录；76只地产股集体上涨，最高涨幅超过30%。
对债市有何影响？
数据显示，历次定向降准对于债市影响明显。其中，2014年4月份定向降准实施一周后，中债10年期国债到期收益率直降4.92bp，单月降幅更是达到了17.20bp。而当年6月份的定向降准，中债10年期国债到期收益率一周降幅也达3.25bp。
2015年五次降准，中债10年期国债到期收益率更是从当年3.70%的高位，一度逼近2.70%。而2018年初的定向降准，中债10年期国债到期收益率一周降幅也达到了3.69bp。
而新冠肺炎疫情发生以来，债券市场已通过多种方式支持实体经济发展，包括建立债券发行“绿色通道”，延长债券发行额度有效期、合理调整信息披露时限、加大受疫情影响地区机构发行登记、交易、托管等费用减免力度促进。
3 月 11 日，中国人民银行、中国证监会有关负责同志就债券市场支持实体经济发展有关问题答记者时也指出，下一步，将采取有效措施，加快改革创新，提升债券市场融资功能，提高债券市场服务实体经济的质效。引导资金流向重点领域、重点行业和薄弱环节，支持经济结构转型升级，加大对民营企业债券融资支持力度。