债券收益率下降为什么价格会张

1. 债券收益率下降为什么价格会张

　　债券利率把未来现金流用到期收益率贴现，收益率低，整个市场利率水平下降，市场投资收益率就下降，相对来说，债券就更有吸引力，市场对债券需求就会增加，即买入成本增加了，所以价格就上涨了。
　　债券利率又称债息率，债券利率分为票面利率，市场利率和实际利率三种，通常年利率用百分数表示。其形式有单利、复利及贴现方式等多种。票面利率是债券利息与债券票面价值的比率，公式为利息/票面价值。市场利率是债券利息与债券市场价值的比率，公式为利息/市场价。
　　.

2. 为什么债券收益率的下降会引起债券价格提高

道理很简单，就是买的人多了，导致债券的价格上涨了，而债券所需要支付的利息并没有增加，投资的本金增加了，利息没有增加，收益率自然就下降了。【摘要】
为什么债券收益率的下降会引起债券价格提高【提问】
道理很简单，就是买的人多了，导致债券的价格上涨了，而债券所需要支付的利息并没有增加，投资的本金增加了，利息没有增加，收益率自然就下降了。【回答】
我问的是国家发行主权债券收益率是负的，为什么还有很多人买【提问】
好的，稍等【回答】
而且收益率越负买的人越多【提问】
其实就是想低买高卖【回答】
收益率负的时候肯定买价低
以后收益率高的时候再卖不是就赚了嘛【回答】
嗯这样讲有道理【提问】
呵呵😂【回答】
您能帮解释一下债券价格与收益率是反比关系吗？【提问】
上面解释的您看了嘛？【回答】
债券价格有计算公式吗？【提问】
有的【回答】
债券的发行价格是根据债券面额、票面利率、市场利率、债券期限综合进行确定的。计算公式为：债券发行价格=面值*复利现金值（市场利率）+每期利息（面值*票面利率）*年金现金值（市场利率）。【回答】

3. 导致债券价值下降因素有哪些

缩短到期时间，降低票面利率，提高市场利率；
 
 这里我们举例来理解下：
 
 一债券，面值1000，票面利率10%，市场利率是8%，10年期。（分期付息、到期还本）
 
 则债券价值为：1000*（P/F，8%，10）+1000*10%*（P/A，8%，10）=1000*0.4632+100*6.7101=1134.21（参考基数）
 
 一债券，面值1000，票面利率10%，市场利率是8%，5年期。 （分期付息、到期还本）
 
 则债券价值为：1000*（P/F，8%，5）+1000*10%*（P/A，8%，5）=1000*0.6806+100*3.9927=1079.87
 
 到期时间的越长溢价发行债券的价值越大，到期时间越短价值越低；
 
 一债券，面值1000，票面利率9%，市场利率是8%，10年期。 （分期付息、到期还本）
 
 则债券价值为：1000*（P/F，8%，10）+1000*9%*（P/A，8%，10）=1000*0.4632+90*6.7101=1067.109
 
 票面利率越大的溢价发行债券的价值越大，反之价值越低；
 
 一债券，面值1000，票面利率10%，市场利率是6%，10年期。 （分期付息、到期还本）
 
 则债券价值为：1000*（P/F，6%，10）+1000*10%*（P/A，6%，10）=1000*0.5584+100*7.3601=1294.41
 
 市场利率越低的溢价发行债券的价值越大，反之价值越低。

4. 债券会持续下跌吗

亲您好很荣幸为您解答哦![开心][鲜花]债券还是会持续下跌的哦，亲亲当利率上升时,债券价格就会下降。【摘要】
债券会持续下跌吗【提问】
理财产品会持续下跌吗【提问】
亲您好很荣幸为您解答哦![开心][鲜花]债券还是会持续下跌的哦，亲亲当利率上升时,债券价格就会下降。【回答】
亲您好很荣幸为您解答哦![开心][鲜花]债券还是会持续下跌的哦，亲亲当利率上升时,债券价格就会下降。供求关系,即当债券市场供过于求时,就会导致债券大幅下跌。价格波动,即当价格上涨较快或通货膨胀率较高时,人们一般会将资金投资于房地产、黄金、外汇等可以维持的领域,这将导致资金供应不足和债券价格下降。【回答】
亲亲，债券型基金或银行理财产品,有可能延续下跌趋势哦。【回答】
债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。【回答】

5. 债券的价格会受到哪些因素影响

从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+rN)—P]/Pn
　　可得债券价格P的计算公式P=M(1+rN)/(1+Rn)
　　其中M是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为买方的获利预期收益，其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
　　1.待偿期。债券的待偿期愈短，债券的价格就愈接近其终值(兑换价格)M(1+rN)，所以债券的待偿期愈长，其价格就愈低。另外，待偿期愈长，发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大，所以债券的价格也就愈低。
　　2.票面利率。债券的票面利率也就是债券的名义利息率，债券的名义利率愈高，到期的收益就愈大，所以债券的售价也就愈高。
　　3.投资者的获利预期。债券投资者的获利预期(投资收益率R)是跟随市场利率而发生变化的，若市场利率高调，则投资者的获利预期R也高涨，债券的价格就下跌;若市场的利率调低，则债券的价格就会上涨。这一点表现在债券发行时最为明显。
　　一般是债券印制完毕离发行有一段间隔，若此时市场利率发生变动，即债券的名义利息率就会与市场的实际利息率出现差距，此时要重新调整已印好的票面利息已不可能，而为了使债券的利率和市场的现行利率相一致，就只能就债券溢价或折价发行了。
　　4.企业的资信程度。发债者资信程度高的，其债券的风险就小，因而其价格就高;而资信程度低的，其债券价格就低。所以在债券市场上，对于其他条件相同的债券，国债的价格一般要高于金融债券，而金融债券的价格一般又要高于企业债券。
　　5.供求关系。债券的市场价格还决定于资金和债券供给间的关系。在经济发展呈上升趋势时，企业一般要增加设备投资，所以它一方面因急需资金而抛出债券，另一方面它会从金融机构借款或发行公司债，这样就会使市场的资金趋紧而债券的供给量增大，从而引起债券价格下跌。而当经济不景气时，生产企业对资金的需求将有所下降，金融机构则会因贷款减少而出现资金剩余，从而增加对债券的投入，引起债券价格的上涨。而当中央银行、财政部门、外汇管理部门对经济进行宏观调控时也往往会引起市场资金供给量的变化，其反映一般是利率、汇率跟随变化，从而引起债券价格的涨跌。
　　6.物价波动。当物价上涨的速度轻快或通货膨胀率较高时，人们出于保值的考虑，一般会将资金投资于房地产、黄金、外汇等可以保值的领域，从而引起资金供应的不足，导致债券价格的下跌。
 
　　7.政治因素。政治是经济的集中反映，并反作用于经济的发展。当人们认为政治形式的变化将会影响到经济的发展时，比如说在政府换届时，国家的经济政策和规划将会有大的变动，从而促使债券的持有人作出买卖政策。
　　8.投机因素。在债券交易中，人们总是想方设法地赚取价差，而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或债券进行技术操作，如拉抬或打压债券价格从而引起债券价格的变动。

6. 债券实际利率下降,引起债券相对回报率的下降

此题的关键字在于通货膨胀，而不是实际利率。逻辑如下：


债券是固定收益产品，即，一旦发行，将来的现金流都是确定的（假设不违约），那么当发行后，预期通货膨胀率上升，会产生一个效果，就是将来投资者将来获得的债券的现金流（息票和本金）的实际购买力下降，说白了，就是将来收到的钱不值钱了。那么对投资者来说，相当于他即将获得的债券的实际收益率下降了。


通常为了遏制通胀，央行会加息，而加息将导致债券价格下跌，就是这么个传导机制。


你说的债券实际利率降低的表述，是不准确的，其实是投资者预期的经通胀调整后的预期收益率达不到购买时的水平了，并不是市场利率的下跌，如上所述，为遏制通胀，市场利率有上涨的压力。由于债券不是很好的抵御通胀的工具，所以需求量下降。


供参考。

7. 利率上升，债券价格就会下降。为了回避风险，就要低价卖出，那这样不就赔了吗

假设A公司原来以原价购买了B企业发行的两年期债券，票面利率是6%，同期市场利率也是6%，
这个时候A公司将债券出售是要平价出售的，不赚不赔
假设第二天！市场利率下降了，现在为4%，那么A公司持有的6%利率的债券，收益的预期会比市场利率要高，出售的话，当然就要溢价出售了，其他人想从我手上买不多出点钱我会卖给你？
但假设第二天风云突变！市场利率上升到了8%，A公司手上的债券谁还会要？就算你持有至到期，你也是少赚了2%的利率，折价出售后取得的收入，你再重新购买8%的债券，到期你也等于是只有6%的利息。
在这里，是存在利率风险的。当利率上升了，风险已经来临，亏损就已经造成。

8. 债券下跌收益是谁

“钱去了哪里？”面对着净值不断下跌，甚至开始亏损本金的理财产品，理财客户的心里都有这么一个疑问。既然客户都在亏损，钱又都让谁赚去了呢？

理财的净值下跌，源头是债券下跌：我们手里的债券，突然就从价格100跌到价格99了，这个过程中，主导力量是什么？


财富的蒸发
资产价格的下跌，短期从现象上看是一种财富的蒸发，股票是这样，债券也是这样。你持有100万元的债券，价格是100；过几天债券价格降低到99，你的财富还剩下99万元。

在债券市场普遍下跌的这个过程中，银行、保险等机构和普通客户一样，都会承受账面上的损失。只不过大机构不着急。

首先它们是超长时间持有，到期日不发生信用风险仍然不改变预期收益；再者，大机构可以用金融工具套保，可以防范这种利率风险。

到最后实质性发生财富蒸发的，还是普通的理财客户。理财客户没有错，甚至普遍弄不懂债券市场，为什么突然就要承受损失呢？

这一定是有原因的，也一定是有受益方的。如果不想类似的事再次发生，就需要找出这个原因，并解决它，解决不了就远离它。


造就债券牛市的推手
债券是有价格的，可以波动的。当然债券的价格和价值之间，也是有可能产生差值的。如果太多资金流入债券市场，极大的推升债券价格，就形成了大牛市。但如果债券大牛市涨的太离谱，造成价格高于价值太多，早晚会出现大幅的调整。

到今年第三季度，杭银理财管理的规模比年初增长了28.57%、光大理财增长了23.91%，招银理财管理的规模达到2.96万亿元，银行理财子公司管理的总规模达到29.15万亿元。


理财的主要投资方向是债券，理财的规模越来越大，也成为推升债券大牛市的重要力量。理财赚钱-营销推广、客户买入-推高债券、继续赚钱，形成一个循环。

这个循环转起来的时候，最大受益方无疑是理财管理人。债券牛市的时候，理财的收益率很容易达到业绩基准，超出业绩基准的部分，管理人可以提取超额管理费。


所以，在债券牛市的时候，客户因为滚动买入可能还没止盈，但银行的超额利润是提前兑现了的。

风险是涨出来的，大家都知道股票大牛市高点的时候，买在高位是危险的。这次债券市场的表现，也让大家知道，债券买在高位同样危险。

牛市高点站岗的客户
有牛市就有熊市，有大涨就有大跌。理财管理人不知道这点吗？怎么可能不知道，只不过选择不说，继续蒙眼狂奔。毕竟谁也没法预测，市场转换发生在哪一刻。

万一你提示风险，但大跌三个月以后才来呢？所以，行业开始赌运气。熊市、大跌，晚来一个月，就多赚一个月的钱。但到最后，受损的还是不明就里、付出真金白银来投资的理财客户。


牛市劝人买入，就是把价格远高于价值的金融产品，卖给投资人。价格与价值的关系，就是投资最基本的规则。

所以，如果有理财经理解释大跌的原因：从金融支持地产、到防疫政策变化、再到刺激经济复苏，说这么多告诉你市场调整不可控。

这也是在故意卸下自身的责任。如果不是之前募集的资金太多，买入推升的牛市太高，现在就算出现这些基本面的变化，也不会引发如此规模的回调。

根本原因还是理财子公司为了利益做了伤害客户利益的事。债券下跌，几乎没有人受益，但造就大牛市的时候，受益方是谁很明显。


从牛市助推器到熊市助推器
市场就是这样，买入的力量可以造就牛市，但当这股力量转为卖出的时候，也会助推熊市的形成。

11月中旬，债券市场的第一次下跌，可能是一次普通的调整。但理财客户发现理财产品与自己的风险喜好不相适应之后，开始倾向于赎回。

理财赎回-债券被动卖出-理财净值回撤-理财赎回，形成一个新的循环。这个循环增加了债券回调的力度，而债券更大幅度的回调，引发更大规模的赎回。

资金恐慌推动的行情，多数比较剧烈，但持续时间较短，市场未来有望迎来修复。所以如果产品还在封闭期，可以等这次风波过去之后，再离开。