影视投资基金流程 影视投资基金怎么操作

1. 影视投资基金流程 影视投资基金怎么操作

      影视投资基金是专门为影视发展设立的基金，相比其他基金的成立过程有所不同，投资者若想购买相关基金还需通过特别渠道，影视投资基金流程如下：  1、研发基金      通过投资将概念、梗概变成可以用于拍摄的成熟剧本；相当于影视投资的种子和天使。  操作流程：      前期：反复沟通——确定方向——多个梗概出具——筛选1-2个梗概——签合同、付定金      中期：梗概细化——大纲——分集大纲——剧本——修改——多次修改至定稿      后期：完成定稿——支付尾款      进阶重点：不要只是停留在完成剧本，而是要产出产品包(package)，包括其中至少一个主创确定(如制片、导演和一个主要演员)。剧本的增值空间有限，甚至平价出没有溢价，并且距离制片的距离仍然较远。产品包可以大大增加溢价空间，并且可以推进项目更顺利地进入下一个环节。      退出路径：(1)卖出产品包，预期年化预期收益退出。(2)由于进入早，研发基金一般不用再次投资便可以获得制片阶段的干股，但是所占比例会很小。在制片阶段将此股份溢价转让退出。(3)在上映IPO后退出。注意：对于看好的项目，可以在制片阶段追加投资。      优势：(1)成本低，剧本费用在几十万到三百万不等。(2)可投数量多。(3)由低成本和多样性带来的风险低。(4)从最上游直接解决项目来源问题。(5)可以直接影响内容。(6)可以跟完全程。(7)后期溢价空间大。      劣势：(1)所占股份小，花费时间精力但是回报不大，如果不追加投资后期话语权不大。(2)风险依然存在，首先是剧本升级为产品包的风险，比如主创意见融合问题；其次是市场出售风险；如果选择继续跟进，则要面对其他类型基金的风险。(3)周期长，3-5年算比较顺利。      难点：看上去貌似挺好，为何做的不多？首先，对投资人要求太高了——你能判断什么是好剧本吗？这种类型基金的GP必须同时拥有强大的编剧创作、制片和影视产业知识及资源，并且还要懂资本。这种人才太少太少了。      其次，研发基金很容易发展成孵化模式，就是投笔钱大家开始写呗，小朋友还更便宜，万一黑马呢。但是编剧的孵化和创业公司孵化是两回事，编剧是典型的师傅带徒弟和练手型成长。大编剧不用孵化，剧需要大量的练习和指导——投资的钱能给小朋友来练习吗？那必须一上来就是真刀真枪啊。花一两年时间写出来发现不行，跺脚都来不及。  2、制片基金      这种是最普遍的操作方式，在制片阶段进入，一般是IPO退出。      操作流程：      前期制片：和研发后期重合很多，处于建组阶段。此轮成本相对较低，后续溢价空间较高。      中期制片：确定开拍以及开拍时。      后期制片：杀青前临时短缺，或者杀青后后期制作阶段。      退出路径：(1)前期进入，后续溢价退出。(2)在上映IPO后退出。      优势：(1)风险小在剧本已完成，且如主创已定组已搭好则开机不确定性减少。(2)投入可以占份额比研发基金高，话语权较高。(3)如制片前期进入则有溢价空间。(4)相对研发周期较短。      劣势：(1)风险大在投资成本高。体量大，风险高，实质是PE投资。(2)对内容没有控制。      难点：(1)项目来源，好项目挤不进去，拿得到的自己那关都过不了。(2)只能金融投资，没有投后管理，无法做风控。无法摆脱影视基金的尴尬困局(点击阅读原文可以查看“如何打破电影基金的投资困局”)。  3、宣发基金      操作流程：在成片后宣发阶段进行用于宣发经费的投资。两种情况，(1)资金只融到制片结束，宣发需另融资。(2)在原定的宣发预算基础上增加付出，多出来的部分另行融资。      退出路径：(1)在上映IPO后退出。      优势：(1)风险小在影片已基本完成，产品质量可看。(2)周期较短。      劣势：(1)此时价格很高。(2)所占比例偏小，话语权小，是补缺身份。      难点：有可能是悖论。一般宣发，尤其是发行，在前期就会确定。并且在当下市场环境下，制片方出品方有可能就代表了宣发，比如万达投资，实际就会自己接宣发。      另外即便没有宣发预算，如果作品好宣发公司会自行垫资，无需金融公司。      综合两点，如果宣发空白，则可能是项目本身问题，那么也无法投资。  4、Slate投资方式      单个影视项目风险高尽人皆知。多样化多元化是最基本的优化投资方式。如果不是自己作战找各种项目，最简单的方法是绑定业内公司。基金的合作对象有：(1)编剧公司/工作室。这是研发阶段最理想的对象。(2)制片人/公司/工作室。80年代的迪士尼银屏基金、被万达收购的传奇影业和国内的诺亚和博纳影视基金就是如此。 5、影视基金摆脱不了的核心困局      (1)核心资源控制。归根结底基金是圈外玩家，只能提供资本价值。      (2)风险控制。由于以上，金融公司无法接触、监管和控制产品及账款。基金募投管退，管这一环几乎毫无存在。退出时虽有轮次之分，但接盘侠无法像其他融资那样寻找。另外，IPO后的回款又是一道难关。成功投出去，何时能看见到账的盈利？      (3)本质。相对论传媒的倒闭扇了用唯数据论解决风险的人的耳光。另外中等成本是片片都起码不赔，但是赚的钱还不够结款的利息。而低成本是利润空间高但是产品风险太大，黑马哪里是人人都能碰上的。

2. 影视基金投资有什么窍门呢

‍‍无论是通过影视投资基金直接对影视项目进行投资，还是投资影视公司的股权，投资者投资都是为了能够获得可观的投资回报。虽然通过植入广告、预售等诸多方式影视作品可以提前收回一部分的投资，但真正的投资收入还是要看影视作品放映后的市场反响。从制作到放映是一个漫长的前期投入阶段，对于投资者来说，前期需要付出很多的成本，但是却很难预估影视作品是否会卖座，因此，影视产业投资的风险较高。中国影视产业投资中的风险有多方面的原因，一方面是影视产业本身的特点，从制片、发行到放映等多个环节本身就有很多风险因子，另一方面，来源于法律制度与监管执法行为的不确定性，也无疑增加了投资的风险。此外，过去中国影视投资者与参与者的法律意识薄弱，在签署协议和做版权安排时比较大意，造成了很多不必要的纠纷与损失。从一定程度上说，影视投资中的风险很多还是“人祸”，通过合理的安排、专业人员、机构的协助，很多风险是可以在萌芽时期就被发现、被遏制和被化解的。‍‍

3. 影视基金投资有什么窍门呢？

早在2007年，第一只私募电影基金铁池高调问世，时任铁池创始人的戢二卫计划在五年内投资拍摄20-30部中国元素的电影投入西方市场。电影基金的主意博得影人的满堂彩，理由是“投资中国电影的热钱很多来自房地产，随时可能抽走，基金参与进来能提供持续稳定的资金保障。”当年的票房冠军《集结号》为华谊赚到了17%的回报，招商银行也因此名声大噪，后者为《集结号》提供的5千万无担保授信贷款成为银企合作的经典案例。
这一年也就是红杉资本入股保利博纳的年份，这家中国最大的民营电影发行公司获得了大约三千万的第一笔资金，出手的不止沈南鹏，据当年6月中旬上海电影节上的报道，IDG亚洲区总裁熊晓鸽(微博)见了一批接一批的娱乐公司老板，每个人都希望从他手上拿到投资。
如果要给投资电影的资本划段，2005年以前多为玩票的小资金，2007年之后则是天下熙熙为利而来。“2005年之前，资本是黑色、黄色、青色、蓝色……等等，投资一部电影为了玩票、洗钱、捧女明星，什么都有”，一位电影公司高管对资本的比喻十分别致：“行业慢慢成熟，赔了本的被洗出去的，也有痛定思痛留下来的，颜色逐渐变得单纯——逐利，虽然各色资本现在也都还存在，但已经不是主流了。即使要捧女明星，也是有计划、分步骤的，为了赚更多的钱。”纯色的资本越来越多，据《2011中国影视产业基金报告》估算，2006-2011年(5月底)期间，国内投资影视产业的文化产业基金已经接近30支，尽管投资过热，但未来5年，还会有不低于150亿的资金涌入影视产业领域。

4. 影视投资基金的介绍

影视投资基金泛指投资影视项目股权、版权购买的公募、私募基金。包括专项基金和投向中包含影视文化产业的非专项基金。

5. 影视投资基金的历史

从1995年开始，业外资金投入好莱坞的情况开始兴起，组合投资理念被引入电影领域，如果能将资金分散投入到20部至25部电影中，既可以回避风险又可以保证一定比例的回报。这种潮流贯穿上世纪九十年代后半叶。大热电影《阿凡达》的总投资中，有两家电影基金公司承担了60%的投资，凭借这部电影的高票房，两个基金也有非常高的收益。