某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一

1. 某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一

对于看涨期权而言，设标的资产市场价格为S，执行价格为X，当：
1、S>X时，为实值期权
2、S<X时，为虚值期权
3、S=X时，为平值期权
所以你的答案应该是A

2. 期货习题集，5月份某投资者卖出一张7月份到期执行价格为15000点的恒指看涨期权，权利金为500点，

1、500+300=800点，该投资者盈利达到最大，购入方损失所有权利金800点。
2、15000-500-300=14200点   1500+500+300=15800点   这个是获利的价格区间。
3、题目问的是交易者，即购入方，而不是该投资者。15900-15000-500=400点；400-300=100点，所以交易者获利100点。
希望能帮到你，我觉得你只是题目没看清楚。
QQ11 79 13456

3. 根据b-s期权定价公式,试说明各个变量对期权价格的影响

B---S模型的一个重要原理是风险中性定价原理。即不存在套利的可能性下，衍生品的价格只依赖于可交易的标的资产。

期权价格决定于5个变量：1标的资产的价格，2执行价格，3无风险利率，4到期时间，5标的资产价格波动率。在这几个变量中前面4个变量都是可知的，可以从市场信息中直接得到。只需要预测期权的到期日的波动率就可以。

4. 考虑一个基于股票的偶是看涨期权，行权价K=105元，T时刻到期。无风险利率为5%，现在该股票价格为100元。

这个如果只有一期很简单
先算一下DELTA等于到期期权价格变动除股票价格变动等于0.5
所以期权可以用0.5股股票外加无风险借款复制
所以期权价格应该等于0.5乘100减去45的现值
假设T等于一年的话
这个期权的价值差不多应该是7.14
所以现期权价格被低估
所以套利方法为卖出0.5股股票,同时借出42.86圆无风险借款,同时买入一个期权

5. 看涨期权例题求解答

题目是对的，你要注意题的最后一句话，到9月后，对冲期权，然后分析如表。（注意对冲和行权不同）

对冲期权效果和平仓一样，相当于把手中看涨期权卖出了结。当初3元买入，9月按市值7元卖出，每股挣7-3=4元。再到市场上买现货股票，现货35元，别搞错成30元，30是行权价，要拿期权来行权才有30元价，但你期权已了结换成4元利润了，没期权了，只能用钱买现货，股票成本相当于35-4=31元。

为什么不等期权行权呢？首先当初7月最合做套保的不一定是9月到期的合约，就算是9月到期，提前对冲卖出了结，比拿到期权到期日行权划算，我们可以算下: 到期行权可以用30元买入股票，但当初买期权还付出3元，相当于成本30+3=33元。 显然对冲方案31元成本更优。

最后扩展一点说，为什么提前对冲了结期权，比到期行权划算？就是期权时间价值的因素，本例9月，现货35元时，期权7元，期权内在价值5元，时间价值7-5=2元，卖出后，相当于2元时间价值变现了，多挣2元。 到期行权的话，时间价值为0，少挣2元，这就是本题以上算出31元和33元差2元的由来。实际交易中，大多数期权都会提前了结，到期行权为少数。

6. 期货与期权作业帮忙给个答案啊……泪求……！

　　卖出套保实例：（该例只用于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。）
　　7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示：

　　1，套期保值方案设计，
　　现货市场　　　　　　　　　　　　　　　　　期货市场
　　7月份　　　　大豆价格2010元/吨　　　　　　　　 卖出10手9月份大豆合约：价格为2050元/吨
　　9月份　　　　卖出100吨大豆：价格为1980元/吨　　买入10手9月份大豆合约：价格为2020元/吨
　　套利结果　　　　　　　亏损30元/吨　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　盈利30元/吨
　　最终结果　　　　　净获利100*30-100*30=0元
　　注：1手=10吨

　　从该例可以得出：第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。

　　二、跨期套利
　　9月份棉花期货价格是25000元/吨，12月份棉花期货为28000元/吨，中间差价3000元/吨
　　像这样的情况就可以买入9月份合约，卖出12月份，不考虑成本的情况下赚3000元/吨

7. 某行权价为 210 元的看跌期权

内在价值=敲定价格-期货价格=210-207=3元时间价值=期权价格-内在价值=8-3=5元

8. 假设某一时刻股票指数为 2280 点， 投资者以 15 点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，

亏损5点。计算：2310-（2300+15）=-5.该投资者的损益平衡点时2315点，所以最后是亏损的