假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假设市场年利率为6%，

1. 假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假设市场年利率为6%，

第一题：100W3个月收益为1.5%*100W=1.5W，分红收益1W，分红2个月收益1W*1%=0.01W。总收益2.51W。加成本100W既102.51W。
第二题：题目都看不懂
第三题：神马叫无套利空间。
总结，这种题一点都不符合现实，去出题者骂了隔壁。

2. 干: 某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个

净持有成本：1000000×（3/12）×12%-10000-10000×（1/12）×12%=19900
合理价格： 1000000+19900=1019900
我自己做的 不知道对不对 这道模拟题我也做过 和答案不一样 我觉得我这个对 答案那个好像应该是笔误 希望有高手能帮忙看下 如果是小弟不对希望能够及时纠正 呵呵 
同样祝楼主期货考试顺利 不知道你在哪个考场 呵呵我在长春大学考  加油必胜！！！

3. 假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应

答案是1004900才对吧, 即最后应该 (100+1.5-1-0.01)W.
"分红" 即题中的 "1万元的现金红利". 
楼主既然理解1.5%, 应该也理解1%, 俩一样的, 通过年利率计算月利息, 6%/12x2=1%

4. 假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6％，且预计1个月后

年利率6%，月利率0.5%。
因为市值与指数相对应，就用市值来算。
第一个月市值100.5万，由于分红（向外分发），市值减少变成99.5，之后两个月99.5（1+0.5%）²=100.49万对应指数也就是10049.00点了。

5. 某公司普通股1年后得预期售价为20元，预期股息为2元，股票贝塔系数为1。5，无风险利率8%，全市场组合收益

很好
该股票的风险收益率=β*(所有股票平均收益率-无风险利率)=2.5*(10%-8%)=5%
该股票的必要收益率=5%+8%=13%
合理价格=1.5/(13%-6%)=21.43元
考虑到明年1.5元的分红，持有期收益率=(20+1.5-19)/19=13.16%

6. 某公司持有A、B、C三样股票构成的证券组合,它们的β系数分别为: 2.2、 1.1和0.6,所占的比例分别为60%、35%

1、投资组合的β系数=2.2*0.6+1.1*0.35+0.6*0.05=1.735
     投资组合的风险报酬率=1.735*（0.14-0.1）=0.0694
2、   组合必要报酬率=0.1+1.735*0.04=0.1694

7. 某公司股票每股支付年度股利2元，预计股利将无限期地以5%的速度增长，假设无风险利率为10%，该股票的内在

答案:42元解析如下:内在价值＝每股股利/（回报率-增长率）＝2*（1+5%）/（10%－5%）＝42（**因为上年的股利是2元，今年的就是2*（1+5%），在公式中要用今年的**）这是股利贴现模型，在现实中很难用。建议不要在现实中应用，特别是A股。其他补充:投资回报率（ROI）是指通过投资而应返回的价值，即企业从一项投资活动中得到的经济回报。它涵盖了企业的获利目标。利润和投入经营所必备的财产相关，因为管理人员必须通过投资和现有财产获得利润。投资可分为实业投资和金融投资两大类，人们平常所说的金融投资主要是指证券投资。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。投资回报率的英文名为Return on Investment ，缩写为ROI。投资回报率（ROI）= （税前年利润/投资总额）*100%。是指企业从一项投资性商业活 动的投资中得到的经济回报，是衡量一个企业盈利状况所使用的比率，也是衡量一个企业经营效果和效率的一项综合性的指标。 投资回报率（ROI）=年利润或年均利润/投资总额×100%，从公式可以看出，企业可以通过降低销售成本，提高利润率；提高资产利用效率来提高投资回报率。投资回报率（ROI）的优点是计算简单。投资回报率（ROI）往往具有时效性--回报通常是基于某些特定年份。

8. 某股票为固定成长股票，年增长率为5%，今年刚得到股利8元，无风险收益率为10%，市场上所有股票

有一个地方有些问题，
V=D1/(R-g），题目中只告诉了D0，所以D1=D0*（1+g）=8*（1+0.8）=8.64
再代入公式就好