认股权证的衍生产品

1. 认股权证的衍生产品

市场上有两种认股证，一般称为股本认股证及衍生认股证。2003年下半年到2004年上半年，香港市场推出了大批的H股认股权证。考虑到认股权证的杠杆作用，投资人每天在认股权证所下的赌注已接近股票的成交额。衍生认股权证是一些有一定资金实力的专门投资银行发行的金融衍生产品。目前，香港市场主要有两类认股权证：若看好市场，可以买备兑认购证；若看淡市场，则可买备兑认沽证。专业上讲，备兑认购证是一种认购期权。投资人购买备兑认购证，实际上是买进一种权利———拥有这种权利的投资人，可以以一个预先设定的价格，在未来的某一日，买进某一股票（或某一组股票）。

2. 认股权证是权益工具吗

不是。
首先认股权证一般是由基础证券发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人，该证包括认沽权证和认购权证。
作为许可证明，就是在某个特定的时间，你有这个权利认购规定多少的股票，当然权利也可以放弃。
而权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。
只是从权益工具的发行方看，权益工具属于其所有者权益的组成内容。例如，企业发行的普通股，企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量该企业普通股的认股权证等。
对于认股权，就是购买股票的权力,一般不进行交易.比如股票的增发`配股的认股权。
最后认股权证是能在二级市场交易的.金融负债也是一项负债，负有某种义务。

3. 股本权证和衍生权证的区别？

股本权证指上市公司一次性发行的认购权证!
而衍生权证指的则是认沽权证和证券公司创设的权证!
最大的区别是,股本权证会对标的公司的股本发化变化影响,即,行权的话,会令公司的总股本增加;而衍生权证则为具备创新资格资质的证券公司进行购进股票后提交证监会冻结股份而创设的认购权证,该部份权证不会对标的公司的股本\净资产待引起变化!认沽权证则是指持有人有条件向当时非流通股股东以商定的行权价格和行权比例出售公司的流通股股票!

4. 股本权证和衍生权证的区别？

股本权证指上市公司一次性发行的认购权证!
而衍生权证指的则是认沽权证和证券公司创设的权证!
最大的区别是,股本权证会对标的公司的股本发化变化影响,即,行权的话,会令公司的总股本增加;而衍生权证则为具备创新资格资质的证券公司进行购进股票后提交证监会冻结股份而创设的认购权证,该部份权证不会对标的公司的股本\净资产待引起变化!认沽权证则是指持有人有条件向当时非流通股股东以商定的行权价格和行权比例出售公司的流通股股票!

5. 股票期权和衍生认股权证之间有什么联系和区别

你好，认股权证全称是股票认购授权证、它由上市公司发行。给予持有权证的投资者在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利。权证表明持有者有权利而无义务。届时公司股票价格上涨，超过认股权证所规定的认购价格，权证持有者按认购价格购买股票，赚取市场价格和认购价格之间的差价：若届时市场价格比约定的认购价格还低，权证持有者可放弃认购。从内容上看，认股权证实质上就是一种买入期权。
 
备兑权证属于广义的认股权证，它也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同，备兑权证由上市公司以外的第三者发行。发行人通常都是资信卓著的金融机构，或是持有大量的认股对象公司股票以供投资者到时兑换，或是有雄厚的资金实力作担保，能够依照备兑权证所列的条款向投资者承担责任。 
认股权证和备兑权证的共同之处： 
1） 持有者都有权利而无义务，即两者都有期权的特征。在资金不足、股市形势不明朗的情况下，投资者可以购买权证而推迟购买股票，减少决策失误可能造成的损失。
2） 两者都有杠杆效应。持有者只要支付权证的价格就可保留认购股票的权利。因为权证的市场价格大大低于股票的价格，所以，购买权证提供了以小博大的机会。 
3） 两者的价格波动幅度都大于股票。认股权证和备兑权证的价格都随股票的市场价格波动而同向波动，由于杠杆效应，其波幅都大于股票波动幅度。
认股权证和备兑权证除了发行者不一样之外。在以下几个方面也存在差异： 
1） 发行时间。认股权证一般是上市公司在发行公司
债券，优先股股票或配售新股之际同时发行。备兑权证发行时间没有限制。
2）
 
认购对象。认股权证持有者只能认购发行认股权证的上市公司的股票，备兑权证持有者有时可认购一组股票。同时、针对一个公司的股票，会有多个发行者发行备兑权证，它们的兑换条件也各不一样。
 3） 
发行目的。认股权证与股票或债券同时发行，可以提高投资者认购股票或债券的积极性。同时，如果到时投资者据此认购新股，还能增加发行公司的资金来源。备兑权证发行之际，作为发行者的金融机构可以获取一笔可观的发行收入。当然它也要承受股市波动给它带来的风险。
4）
 
到期兑现。认股权证是以持有者认购股票而兑现，备兑权证的兑现，可能是发行者按约定条件向持有者出售规定的股票，也可能是发行者以现金形式向持有者支付股票认购价和当前市场价之间的差价。
 
我国股市的第一个权证，是1992年在上海证券市场推出的大飞乐股票的配股权证：1995年和1996年上海证券市场又推出江苏悦达、福州东百等股票的权证，深圳市场曾推出厦海发，桂柳工、闽闽东等股票的权证。
本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

6. 权证股的衍生权证买卖

其历史与引伸波幅有何不同？衍生权证可与股票一样，在正常的交易时段内操作。但有一点要记住，即买卖须按完整买卖单位，也就是一手或1,000份衍生权证或其倍数来进行，并在交易日后两天(T+2)进行交收。那么，衍生权证与股票买卖交易费用有何区别呢？如同买卖股票一样，衍生权证的交易费用也同样包括了诸如经纪佣金、交易费等等。不过，衍生权证若是以现金交收时，不缴印花税，股票交易却是要缴印花税的。这一点与内地权证交易时是一样的。另外，以现金结算的衍生权证到期当天若属“价内”权证，通常即会自动行使，持有者会按上市文件之条款收取现金结算金额。另外，衍生权证到期日就是其最后交易日吗？其实，衍生权证到期日并不等同于最后交易日。根据交易所规定，衍生权证以到期日之前第四个交易日作为最后交易日。这一点特别要引起投资者的高度重视，因为最后交易日之后是无法进行交易的。例如某衍生权证在3月23日(假设该天是星期五，同时假设本周为五天交易)到期，该权证的最后交易日为3月19日(星期一)。如果投资者3月20日去买卖就晚了。至于衍生权证的历史与引伸波幅的不同则是这样的：波幅是量度相关资产价格变动的年化统计数据，价格变动越大，波幅越大。引伸波幅是把市场上的权证价格代入权证定价公式(如Black-Scholes公式)，反推得到的波动率数值。引伸波幅可以理解为市场对于未来存续期内正股波动率的预期。引伸波幅敏感度是指引伸波幅每变化1%，权证价格变化的百分比。引伸波幅加大，即使正股价格不变，权证(无论是认购还是认沽证)价格也会上升。因此，引伸波幅敏感度总是正的。另外，隐含波幅敏感度随着正股价格和剩余期限的变化而变化，权证越趋价外，剩余期限越少，引伸波幅的敏感度也越高。历史波幅是量度过去一段时间的价格变动。引伸波幅则是利用一套理论定价的程式从衍生权证的现价计算出来，反映相关资产价在衍生权证剩余有效期内的价格变动。

7. 权证股的衍生权证买卖

其历史与引伸波幅有何不同？衍生权证可与股票一样，在正常的交易时段内操作。但有一点要记住，即买卖须按完整买卖单位，也就是一手或1,000份衍生权证或其倍数来进行，并在交易日后两天(T+2)进行交收。那么，衍生权证与股票买卖交易费用有何区别呢？如同买卖股票一样，衍生权证的交易费用也同样包括了诸如经纪佣金、交易费等等。不过，衍生权证若是以现金交收时，不缴印花税，股票交易却是要缴印花税的。这一点与内地权证交易时是一样的。另外，以现金结算的衍生权证到期当天若属“价内”权证，通常即会自动行使，持有者会按上市文件之条款收取现金结算金额。另外，衍生权证到期日就是其最后交易日吗？其实，衍生权证到期日并不等同于最后交易日。根据交易所规定，衍生权证以到期日之前第四个交易日作为最后交易日。这一点特别要引起投资者的高度重视，因为最后交易日之后是无法进行交易的。例如某衍生权证在3月23日(假设该天是星期五，同时假设本周为五天交易)到期，该权证的最后交易日为3月19日(星期一)。如果投资者3月20日去买卖就晚了。至于衍生权证的历史与引伸波幅的不同则是这样的：波幅是量度相关资产价格变动的年化统计数据，价格变动越大，波幅越大。引伸波幅是把市场上的权证价格代入权证定价公式(如Black-Scholes公式)，反推得到的波动率数值。引伸波幅可以理解为市场对于未来存续期内正股波动率的预期。引伸波幅敏感度是指引伸波幅每变化1%，权证价格变化的百分比。引伸波幅加大，即使正股价格不变，权证(无论是认购还是认沽证)价格也会上升。因此，引伸波幅敏感度总是正的。另外，隐含波幅敏感度随着正股价格和剩余期限的变化而变化，权证越趋价外，剩余期限越少，引伸波幅的敏感度也越高。历史波幅是量度过去一段时间的价格变动。引伸波幅则是利用一套理论定价的程式从衍生权证的现价计算出来，反映相关资产价在衍生权证剩余有效期内的价格变动。