封闭式基金的如何套利

1. 封闭式基金的如何套利

在我国，封闭式基金一般是折价交易，所以投资者可以利用这部分折价进行到期套利。举例子来说，在2007年底前到期的封闭式基金的折价率平均在20%左右，假设投资者现在同时购买净值为1的开放式基金和净值为1元、折价率为20%的封闭式基金，由于开放式基金是按净值进行申购和赎回，所以投资者的成本为1元，而对于封闭式基金来说，投资者的成本仅为0.8元，投资者将两只基金持有到期，由于现在封闭式基金转开放已有先例，两只基金均按净值赎回，假设净值没有任何增长，开放式基金依旧按1元赎回，投资者的收益为0元，而封闭式基金也按1元赎回，投资者的收益为（1-0.8）/0.8=25%，这就是封闭式基金的到期套利收益。但是对于封闭式基金来说，它的净值是每周公布一次，因此，信息透明度不如开放式基金，同时，对于那些到期时间还很长的大盘封闭式基金来说，可能面临进一步的折价风险。这是封闭式基金的特点。

2. 投资者应该如何用封闭式基金折价套利？

不同于开放式基金，封闭式基金典型特征之一就是有一定的封闭期限，在这个期限内，基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。这种特性使得封闭式基金有两个价格，一个是单位净值，由基金经理管理；另一个是在二级市场的交易价格，是随时变化的，该价格在交易时有可能和净值不同。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。2001年之前，传统封闭式基金是市场的主角。
但随着开放式基金不断发展，封闭式基金在市场中的占比越来越小。此前，基金科瑞与基金鸿阳 2只传统封闭式基金先后启动“封转开”，另外仅剩的3只传统封闭式基金也将于今年8月底前陆续到期，届时传统封基将彻底退出历史舞台。数据统计显示，目前仍在上市交易的3只传统封闭式基金为基金丰和 、基金久嘉（爱基，净值，资讯）、基金银丰，分别隶属嘉实、长城、银河基金公司。其中，基金丰和将于3月21日到期，基金久嘉、基金银丰分别将于7月4日、8月14日到期。
从退出路径来看，目前传统封闭型基金转型方式多为转为LOF基金、普通混合型基金或者选择清盘。截至3月13日，市场上3只传统封闭式基金的折价率分别为6.33%、6.98%、3.25%。数据显示，目前最早到期的是基金丰和，该封闭式基金成立于2002年3月22日，基金总份额为30亿份，存续期为15年。折价率=（单位净值-单位市价）÷ 单位净值。折价率大于0 时为折价，折价率小于0 时为溢价。假如某封闭式基金市价0.8 元，单位净值是1.20 元，它的折价率是：（1.20 - 0.8）÷1.20 = 33.33%。传统封闭式基金的高折价率吸引了不少投资者，封闭式基金被认为是一个相对安全的投资领域。理论上来讲，交易价格低于基金净值时，折价率越高的封闭式基金，潜在的投资价值就越大。依据交易价格围绕价值上下波动，等到封闭式基金到期清算时，交易价格会回归到基金净值。有一些基金公司并不愿意就此让一个基金结束，于是把封闭式基金转型为开放式基金，让基金可以继续存在，这就是我们所说的“封转开”。“封转开”后，二级市场会消失，基金的折价也就消失了。随着到期日的临近，封闭式基金的折价率会逐渐缩窄，最终二级市场价格会回归基金净值。因此，如果不考虑净值变化，在二级市场折价购入封闭式基金，可以说锁定了与折价率相当的预期收益。所以在封闭式基金即将转为开放式基金前，提前买入封闭式基金，如果该基金具有一定的折价率，转为开放式基金后，可以按照净值赎回，进行套利。到期时间越临近，风险越小。此外，选择具有较高折价率的封闭式基金，折价率越高风险越小。需要注意的是，虽然封闭式基金折价为投资提供了相对安全的保障，但如果市场持续走低，净值跌破在二级市场折价买入的价格，依旧会导致投资亏损。

3. 请问投资者可以用封闭式基金折价套利吗？

对封闭式基金投资，还应该特别注意封闭式基金之间的质量区别，千万不能等同对待。数据显示，在4月15日，2年左右的基金折价率普遍在20％左右，到了6月3日，这些基金的下跌比例截然不同。最少的是基金裕华，下跌11.13％，最多的是基金隆元，下跌21.26％，把所有折价都失去了。我们曾经重点讨论了封闭式基金以及相关管理公司在封闭式基金管理方面的区别，对易方达为主的少数基金公司管理产品的优势进行了分析。毕竟，封闭式基金未来的走势，决定性因素还是基金的净值。

4. 封闭式基金怎么买哦？

看门狗财富为您解答。

1、要参与封闭基金和股票交易，首先要开立帐户。帐户分为股票帐户和资金帐户。

2、股票帐户分为上海证券公司股票帐户和深圳证券公司股票帐户两种，可根据需要决定办理一种或两种。股票帐户在分设在各地的证券公司办理。办理股票帐户开户手续时，需准备好身份证(或户口簿)及复印件，分别填写相应的表格，并缴纳一定的开户费用(各地证券公司几十元不等)，领取股票帐户卡。

3、资金帐户在证券公司营业部开立，办理时，须携带资金、身份证(或户口簿)及复印件、上述股票帐户卡。开户资金及保证金多少，因证券公司的要求不同而各异。资金帐户上的资金在成交一笔之后，可以随时存进取出。资金帐户里的资金按人民银行规定的活期存款利率为你计息。

4、在开立资金帐户时自行设定的密码，必须妥善使用和管理，不可泄露，以防造成不应有的损失。

5、由于一般投资者不可以进入股票交易所直接参与封闭基金和股票买卖，只能由证券公司以接收委托的形式代其进行封闭基金和股票交易，所以必须将自己买卖封闭基金和股票的意图、种类、条件等告知证券商，以达到自己的目的。投资者在选择到合适的证券营业部后，应与该部签订《证券买卖委托协议书》。之前一定仔细阅读内容条款，弄清有关规定以免以后发生代理纠纷。

6、常用的委托方式分为柜台委托、电脑(专用)自助委托、电话委托、网上委托。

7、柜台委托，柜台委托是最传统的委托方式，由投资人将自己的买卖要求逐项填写在委托单据上，交给经纪人或证券商(证券公司)去执行。随着电脑和现代化通讯手段多高日新月异，这种方式逐渐被电脑(专用)自助委托所替代。

8、电脑(专用)自助委托，随着电脑的普及现代化通讯设施的日益完善，电脑自助委托方式已经普及到越来越多的证券公司，成为最常用的委托交易方式。

5. 封闭式基金怎么买呀？

封闭式基金在股票市场交易，需要在投资者所在城市的一家证券公司的营运部开立股票帐户后方可以买卖，这里引用的是一个朋友撰写的具体操作流程。
1、要参与封闭基金和股票交易，首先要开立帐户。帐户分为股票帐户和资金帐户。
　　2、股票帐户分为上海证券公司股票帐户和深圳证券公司股票帐户两种，可根据需要决定办理一种或两种。股票帐户在分设在各地的证券公司办理。办理股票帐户开户手续时，需准备好身份证（或户口簿）及复印件，分别填写相应的表格，并缴纳一定的开户费用（各地证券公司几十元不等），领取股票帐户卡。
　　3、资金帐户在证券公司营业部开立，办理时，须携带资金、身份证（或户口簿）及复印件、上述股票帐户卡。开户资金及保证金多少，因证券公司的要求不同而各异。资金帐户上的资金在成交一笔之后，可以随时存进取出。资金帐户里的资金按人民银行规定的活期存款利率为你计息。
　　4、在开立资金帐户时自行设定的密码，必须妥善使用和管理，不可泄露，以防造成不应有的损失。
　　5、委托应当怎样办理？由于一般投资者不可以进入股票交易所直接参与封闭基金和股票买卖，只能由证券公司以接收委托的形式代其进行封闭基金和股票交易，所以必须将自己买卖封闭基金和股票的意图、种类、条件等告知证券商，以达到自己的目的。投资者在选择到合适的证券营业部后，应与该部签订《证券买卖委托协议书》。之前一定仔细阅读内容条款，弄清有关规定以免以后发生代理纠纷。
　　6、常用的委托方式分为柜台委托、电脑（专用）自助委托、电话委托、网上委托。
　　7、柜台委托，柜台委托是最传统的委托方式，由投资人将自己的买卖要求逐项填写在委托单据上，交给经纪人或证券商（证券公司）去执行。随着电脑和现代化通讯手段多高日新月异，这种方式逐渐被电脑（专用）自助委托所替代。
　　8、电脑（专用）自助委托，随着电脑的普及现代化通讯设施的日益完善，电脑自助委托方式已经普及到越来越多的证券公司，成为最常用的委托交易方式。
　　电脑自助终端品种很多，但操作方法大同小异。一般的操作方法为：
　　1)按照屏幕提示，首先选择证券交易所名称，通常上证选1，深证选2，按回车键确认进入；
　　2)按照屏幕提示，刷磁卡，输入密码，按回车键确认；
　　3)按照屏幕提示，输入证券代码，按回车键确认，进入主菜单；
　　4)按照主菜单提示，选择所需的操作项目：
　　买入：按照屏幕提示，输入买入数量和买入价格，无误后按回车键确认，系统将显示已写入委托，合同号为××××，用户应记住这个合同号；按回车键退回主菜单；
　　卖出：操作同上；
　　委托查询：屏幕将显示用户当日全部委托（包括柜台委托和电话委托）项目和成交情况；按屏幕提示翻页或退回主菜单；
　　撤消委托：按照屏幕提示输入合同号，确认后按？键退回主菜单；
　　柜台委托和电话委托的项目也可以在此撤消，但所有撤单要求能否成功都要取决于交易所内的电脑撮合系统。
　　成交查询：屏幕将显示用户当日全部委托项目（包括柜台委托和电话委托）中已成交项目的详细资料；按屏幕提示翻页或退回主菜单；
　　资金查询：屏幕将显示用户的资金余额，可用资金。卖出股票后和撤单成功后的价款会及时划入可用资金，委托买入所需的资金会自动冻结。
　　修改密码：按照屏幕提示，先输入旧密码供系统确认，然后输入新密码。新密码需要重复输入两遍，系统确认两遍相同之后，新密码开始生效。
　　用户的密码必须严格控制，防止失密后被盗用造成损失。当用户的所有操作都完成之后，需要按退出键退回开始选择股市的状态，以免他人使用你的帐户操作。

6. 买基金里如何套利？

经过了多年的市场教育，大众投资者对于基金这个东西已经不陌生了。而且绝大部分的投资者都可以受益于基金的长处：组合投资，专业管理，分担风险，流动性强。现如今基金的市场已经十分庞大了，选择以基金方式投资的人也越来越多了，但是投资基金只能是买完之后就等着资产升值这一种方法吗？答案显然是NO，今天就给大家普及一下基金里的套利机会。
论如何套利咱们还得先从根上聊起。基金根据根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。
封闭式基金的规模在发行之前就已经设置好了，一旦发行完成、申购结束就无法再申购和赎回，想要用手里的基金换取资金的话就要通过二级市场进行交易。
开发式基金则完全不同，开放式基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，投资者可以随时进行申购和赎回，但是除特殊规定以外开放式基金是不在二级市场交易的。
刚才提到开放式基金除特殊规定外是不在二级市场交易的，但是如果规定允许某些开放式基金可在上市交易的话那情况就完全不一样了。接下来上市交易型开放式基金就隆重登场了！
上市交易型开放式基金，是指基金单位在证券交易所挂牌交易的证券投资基金，这类基金的交易双方是各个投资者。比如交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）。
咱们就拿ETF举例：传统ETF交易机制有两层：首先，在交易时间内，投资人在一级市场可以随时以组合证券的方式申购赎回ETF份额；其次，在二级市场上，ETF在交易所挂牌交易，投资人可按市场价格买卖ETF份额。
当ETF的二级市场价格高于其基金份额参考净值一定幅度时，投资者可以申购ETF份额，然后以较高的价格在二级市场卖出获得套利收益；当ETF二级市场价格低于一定幅度时，投资者可以在二级市场买入，然后再从一级市场赎回。
以一只货币型ETF做图例
因为货币型基金风险系数最低，所以其套利空间比较小，但是如果资金大的话可以多次操作获取利润。基本上ETF的其中一种套利原理就是这样的。当然还有期现货市场间套利，不同指数间套利等等，这些套利模式原理是一样的但是需要操作者更高的专业度，所以对于个人投资者来讲可操作性不强。
当然如果觉得这种方式需要实时看盘，比较麻烦的话，还有另外一种方式也可以获得额外的利润。大家可以去网上查有关基金的基本信息，有些货币型基金的利息是有讲究的。例如有的基金利息是买入当天开始计算，卖出当日不算利息（周五买入，周一卖出即有三天的利息）。大家结合我之前提过的国债逆回购做一个组合（如果没印象了可以看我之前的一篇文章，有关国债逆回购的），在周四时借出逆回购，周五资金回到账户再买入货币型基金，周一卖出之后还可以继续其他的证券投资，周六、日收了两次利息，何乐而不为呢？

7. 封闭式基金投资技巧有哪些？

在投资封闭式基金时，需要掌握以下一些投资技巧：1.注意选择小盘封闭式基金2.注意选择折价率较大的基金3.要适当关注封闭式基金的分红潜力4.关注基金重仓股的市场表现和股市未来发展趋势5.投资封闭式基金要克服暴利思维

8. 封闭式基金风险大吗？

封闭式基金一般都是债券基金、股票型基金，所以相对来说风险还是比较小的。
封闭式基金主要有8类风险，分别是信用风险、市价暴露风险、政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、通货膨胀风险、债券收益率曲线变动的风险。
封闭式基金属于信托基金，是指经过核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金金额持有人不得申请赎回的基金。
开放式基金和封闭式基金的关系：开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

扩展资料
开放式基金和封闭式基金的主要区别是后者有一个较长的封闭期，发行数量固定，持有人在封闭期内不能赎回，只能在二级市场上买卖。而开放式基金可以赎回，上市交易型开放式基金还可以买卖。因此，开放式基金得“时刻准备着”持有人可能的赎回，投资风格相对比较稳健；
封闭式基金在存续期内不用担心赎回问题。凡事都有好坏两面。正是因为封闭式基金不用担心赎回，类似于持有人将钱借给基金公司炒股，约定5年、10年或20年后还钱，有没有利息还不一定。
持有人不能要求基金公司提前还钱。因此，基金公司对这些钱有很大的自主支配权，甚至能玩“利益输送”的把戏。当然，也有操作正规的基金公司、基金经理，他们管理的封闭式基金的回报不一定会比开放式基金差。