企业集团财务管理体制的基本模式有那些？
2024-05-06 18:47
1. 企业集团财务管理体制的基本模式有那些？
1、分权型财务管理模式 分权型财务管理模式是指子公司拥有充分的财务管理决策权，而母公司对子公司以间接管理方式为主的财务体制。子公司在资本融入及投出和运用、财务收支、财务人员选聘和解聘、职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并根据市场环境和公司自身情况作出重大的财务决策。 2、分权型财务管理模式 分权型财务管理模式是指子公司拥有充分的财务管理决策权，而母公司对子公司以间接管理方式为主的财务体制。子公司在资本融入及投出和运用、财务收支、财务人员选聘和解聘、职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并根据市场环境和公司自身情况作出重大的财务决策。 3、分权和集权结合型财务管理模式 极端的集权，子公司没有主动灵活性，集团财务及经营机制必然僵化；相反，过度的分权，也会导致子公司一味追求个体经济利益，而忽视集团整体利益。 集权和分权结合型财务管理模式强调恰当的集权与分权，这样既能发挥集团母公司财务调控职能，激发子公司的积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司风险。该模式在一定程度上克服了过分分权或集权的缺陷，融合了集权与分权的优势。 扩展资料企业集团作为一种新兴的经济组织形式为世界各国广泛采用。二战后，韩国、日本的经济腾飞与企业集团的发展无不密切相关。尤其是在资本全球化的大背景下，以资本为纽带的跨国集团大量产生。在我国，受长期计划经济体制的影响，企业集团发展极为缓慢，与国外规范的大企业集团相比，仍处于成长的初级阶段，还存在很大的差距。 究其原因主要是企业集团在迅速发展壮大的过程中，忽视了自身体制建设，没有充分发挥财务的资源配置功能。财务的资源配置功能能否充分发挥取决于多种因素，关键是财务资源的体制、机制与运作方式，也就是财务管理体制在企业内部如何合理有效地安排。企业集团由于规模和所拥有的财务资源的总量较大，内部组织结构和管理层次较为复杂，企业集团内部的财务体制选择要比单个企业难度更大、要求更高。 许多企业集团内部财务管理体制运行问题较多，财权配置过度集中或过度分散的现象较普遍，严重影响了企业集团的整体效益和效率，甚至造成了企业集团内部管理的混乱。因此，本文通过对企业集团财务管理体制的研究，分析集团公司选择财务管理体制需考虑的因素，探讨我国企业集团在财务管理体制方面普遍存在的问题，提出完善对策和建议。 参考资料来源：百度百科-财务管理模式
2. 企业集团财务管理体制的基本模式有那些？
1、分权型财务管理模式 分权型财务管理模式是指子公司拥有充分的财务管理决策权，而母公司对子公司以间接管理方式为主的财务体制。子公司在资本融入及投出和运用、财务收支、财务人员选聘和解聘、职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并根据市场环境和公司自身情况作出重大的财务决策。 2、分权型财务管理模式 分权型财务管理模式是指子公司拥有充分的财务管理决策权，而母公司对子公司以间接管理方式为主的财务体制。子公司在资本融入及投出和运用、财务收支、财务人员选聘和解聘、职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并根据市场环境和公司自身情况作出重大的财务决策。 3、分权和集权结合型财务管理模式 极端的集权，子公司没有主动灵活性，集团财务及经营机制必然僵化；相反，过度的分权，也会导致子公司一味追求个体经济利益，而忽视集团整体利益。 集权和分权结合型财务管理模式强调恰当的集权与分权，这样既能发挥集团母公司财务调控职能，激发子公司的积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司风险。该模式在一定程度上克服了过分分权或集权的缺陷，融合了集权与分权的优势。 扩展资料企业集团作为一种新兴的经济组织形式为世界各国广泛采用。二战后，韩国、日本的经济腾飞与企业集团的发展无不密切相关。尤其是在资本全球化的大背景下，以资本为纽带的跨国集团大量产生。在我国，受长期计划经济体制的影响，企业集团发展极为缓慢，与国外规范的大企业集团相比，仍处于成长的初级阶段，还存在很大的差距。 究其原因主要是企业集团在迅速发展壮大的过程中，忽视了自身体制建设，没有充分发挥财务的资源配置功能。财务的资源配置功能能否充分发挥取决于多种因素，关键是财务资源的体制、机制与运作方式，也就是财务管理体制在企业内部如何合理有效地安排。企业集团由于规模和所拥有的财务资源的总量较大，内部组织结构和管理层次较为复杂，企业集团内部的财务体制选择要比单个企业难度更大、要求更高。 许多企业集团内部财务管理体制运行问题较多，财权配置过度集中或过度分散的现象较普遍，严重影响了企业集团的整体效益和效率，甚至造成了企业集团内部管理的混乱。因此，本文通过对企业集团财务管理体制的研究，分析集团公司选择财务管理体制需考虑的因素，探讨我国企业集团在财务管理体制方面普遍存在的问题，提出完善对策和建议。 参考资料来源：百度百科-财务管理模式
3. 什么是企业集团财务管理体制
企业集团财务制度 企业集团财务制度包含集团所有者财务制度和集团内部财务管理制度。集团所有者财务制度包括两层含义，一层是按集团所有者的意图和要求制定的财务制度，其主要功能是维护集团母公司股东与集团的财务行为，是处理财务关系的依据，同时也是保障集团利益及集团母公司代理人和经营班子利益的规章，并明确相应的责权;另一层含义是指按母公司要求制定或由母公司制定的、子公司或直属企业必须执行的财务制度，该层同样具有所有者财务的功能，只是所约束的激励的对象不同，财权配置，财责分担和财利分配的范围不同。母公司作为所有者的财务制度必须服从于母公司股东的财务制度。 企业集团内部财务管理制度是指由集团内部母公司财务主体制定(包括母公司要求由子公司财务主体制定并报母公司批准)的，用于规范集团的财务行为，处理集团内部财务关系，明确集团内部各财务主体、职能部门及其相关利益组织和个体责权的规则。从根本上讲，集团内部财务管理制度从属于集团母公司所有者财务制度。
4. 企业集团财务管理模式
企业集团财务管理模式
企业集团是由众多独立或相对独立的企业形成的具有相对稳定核心层的经营联合体。下面由我为大家整理的企业集团财务管理模式，欢迎大家阅读浏览。
企业集团的含义
企业集团是由众多独立或相对独立的企业形成的具有相对稳定核心层的经营联合体。企业集团内部一般拥有数个实力强大，相互关系稳定的核心企业。每个核心企业各自有自己的系列企业群及其控股子公司、孙公司及持股的关联公司。
企业集团的内部包含若干独立的核心企业，每个核心企业均具备独立的法人资格，各有其子公司及关联公司组成的系列企业群，即企业集团是由若干集团公司或控股公司联合而成的。集团控股母公司处于企业集团联合体的金字塔顶端。
企业集团内部的联结不是靠控股母公司等总部性机构来垂直联系，而主要靠核心企业之间横向的相互持股和集团内贷款这种资本参与关系为主要纽带，集团内各核心企业在资本关系上是平等的。
企业集团确立财务管理模式时应考虑的因素
企业集团财务管理的关键在于财务决策权的集中与分散。然而，集权与分权是相对的，需根据集团的实际情况综合分析而定。
(1)发展战略。为了贯彻实施集团的战略目标，集团通常要对那些与集团核心能力、核心业务密切相关的子公司的经营活动实施高度的统一管理与控制;对于那些与核心能力、核心业务关系一般甚至没有影响的成员企业，往往实行分权管理。
(2)股权结构。一般情况下，控股公司财务决策权的集中度与其对子公司的控制程度成正向关系。如果子公司是独资经营，由于集权更有利于控股公司的全盘财务调度，故通常选择相对集中的财务管理;相反，如果控股公司的子公司是合资经营，根据合资人的利益与要求，其财务管理权限会相对分散。
(3) 企业文化。我国企业因其传统上的行政管理色彩造就了特殊的企业文化，在实践中 还积累了一些富有特色的财务管理方法和经验，这些都将影响未来企业集团财务管理模式的确立。
(4) 竞争环境。市场竞争的加剧，子公司对当地市场和经营环境的变化做 出迅速反应已成为企业集团成功的关键原因之一。这要求子公司拥有更多的财务管理决策权。。
企业集团财务管理模式的主要类型
1、集权型财务管理模式
集权型财务管理模式将子公司的业务看作是母公司(集团公司)业务的扩大， 母公司对于整个集团采取严格控制和统一管理。其特点是大部分财务管理决策权 集中于母公司，子公司只享有很少部分的决策权，其人财物及产供销统一由母公
司控制，子公司的资本筹集、投资、收益分配、资产重组、财务人员人任免等重 大事项都由母公司统一管理。在某种程度上，子公司只相当于母公司的一个直属 分厂或公司，投资功能完全集中于母公司，其主要管理内容：(1)投资和融资决策权。(2)资金管理权。(3)成本费用管理权。(4)收益分配权。(5)资产处置权。
集权型财务管理模式的优点在于：它能统一指挥和安排财务政策，降低行政 管理成本;有利于母公司发挥财务调控功能，完全统一集团财务目标;能发挥母 公司财务专家的作用，降低资公司财务风险和经营风险;有利于统一调剂集团资 金，降低资金成本。但它也存在明显的缺陷：财务管理权限高度集中于母公司容 易挫伤子公司经营者的'积极性，抑制子公司的灵活性和创造性;高度集权使决策 压力集中于母公司，一旦决策失误，企业集团将产生巨大损失。
2、分权型财务管理模式
分权型财务管理模式是指子公司拥有充分的财务管理决策权，而母公司对子 公司以间接管理方式为主的财务体制。子公司在资本融入及投出和运用、财务收 支、财务人员选聘和解聘、职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并根 据市场环境和公司自身情况做出重大的财务决策。分权管理的基本特征是将决策权在不同层次和不同地策权适当地下放到比较接近信息源 的各个管理层次、层区的管理人员之间进行适当的划分,并通过适当的授权避免了信息传递和传递过程中的控制问题。
分权型财务管理模式的优点在于：子公司决策快捷，易于捕捉商机，增加创 利机会;减轻了母公司的决策压力，减少了母公司直接干预的负面效应。其缺陷 表现为：难以统一指挥和协调集团整体，子公司各自为战，容易因追求自身利益 而忽视甚至损害公司整体利益;不便于发挥母公司财务调控功能，以及时发现子 公司的风险和重大问题。
3、 集权和分权结合型财务管理模式
集权和分权结合型财务管理模式强调恰当的集权与分权，这样既能发挥集团母公司财务调控职能，激发子公司的积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司风险。该模式在一定程度上克服了过分分权或集权的缺陷，融合了集权与分权的优势。在财务管理上要适时地运用集权与分权的方法,根据形势与任务的变化，灵活地调整集团财务管理的具体方式和方法，不拘泥于一种固定的模式和既定的范围，一切以更好地完成集团的目标任务,取得最佳经营效益为准则。在集权方面，集团主要是在方向性和战略性的问题上进行管理。在分权方面,集团各成员单位主要针对具体性的、战术性的问题从事财务管理。各成员各自运作管理，集团仅给予宏观指导。
对集团来说,以下几个方面的财务管理权应全部或大部分集中到集团总部来: 1)投资决策权;2)成员单位接受外部投、融资的决策权;3)成员单位资产重组或土地置换的决策权; 4)重要财务政策的制定权;5)主营业务的定价、主要产品的出厂价与内部协作价的制订权;6)各成员单位主要财务负责人的任免权。
参考文献
[1] 周兵，吴慎.关于构建集权式企业集团财务管理体制的论述.东北财经大学.2012
[2]李菊荣.企业集团财务管理的新选择：集成化财务管理.合作经济与科技.2006
[3]顾琳琳.浅析企业集团资金管理的现状及效益审计的重点.中央财经大学.2013
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5. 企业集团财务管理模式方法
企业集团财务管理模式方法
企业集团财务管理必须以市场为导向，以资本为纽带，以现代企业制度为保证，合理配置企业集团资产，发挥集团优势，提高资本的运营效率。下面我为大家分享企业集团财务管理模式方法，欢迎大家阅读浏览。
一、企业集团财务管理的模式选择
企业集团财务管理必须以市场为导向，以资本为纽带，以现代企业制度为保证，合理配置企业集团资产，发挥集团优势，提高资本的运营效率。企业集团公司对集团内成员单位的财务管理模式可分为集权式、分权式和集团总部指导下的分散管理三种。
(一)、集权式财务管理模式
采用本模式的企业集团，财权绝大部分集中于母公司，母公司对子公司采取严格控制和统一管理。集权式的特点：财务管理决策权高度集中于母公司，子公司只享有少部分的财务决策权，其人财物及供产销统一由母公司控制，子公司的资本筹集、投资、资产重组、贷款、利润分配、费用开支、工资及奖金分配、财务人员任免等重大财务事项都由母公司统一管理。
母公司通常下达生产经营任务，并以直接管理的方式控制子公司生产经营活动。在某种程度上，子公司只相当于母公司的一个直属分厂或分公司，投资功能完全集中于母公司。
集权式企业集团财务管理的优点：
(1)、便于指挥和安排统一的财务政策，降低行政管理成本;
(2)、有利于母公司发挥财务调控功能，完成集团统一财务目标;
(3)、有利于发挥母公司财务专家的作用，降低了公司财务风险和经营风险;
(4)、有利于统一调剂集团资金，保证资金头寸，降低资金成本。
集权式企业集团的财务管理的缺陷：
(1)、财务管理权限高度集中于母公司，容易挫伤子公司经营者的积极性，抑制子公司的灵活性和创造性;
(2)、高度集权虽能降低或规避子公司某些风险，但决策压力集中于母公司，一旦决策失误，将产生巨大损失。
(二)、分权式财务管理模式
采用本模式的企业集团，子公司拥有充分的财务管理决策权，而母公司对子公司的管理以间接管理为主。分权式的特点主要表现为：在财权上，子公司在资本融入及投出和运用，财务收支费用开支，财务人员选聘和解聘，职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并根据市场环境和公司自身情况做出更大的财务决策;在管理上，母公司不采用指令性计划方式来干预子公司生产经营活动，而是以间接管理为主;在业务上，鼓励子公司积极参与竞争，抢占市场份额;在利益上，母公司往往把利益倾向于子公司，以增强其实力。
财务管理权限集中与分散互为反正，由此产生的利弊也大致相反。分权式企业集团财务管理的优点：
(1)、子公司有充分的积极性，决策快捷，易于捕捉商业机会，增加创利机会;
(2)、减轻母公司的决策压力，减少母公司直接干预的负面效应。
分权式企业集团财务管理的缺陷：
(1)、难以统一指挥和协调，有的子公司因追求自身利益而忽视甚至损害公司整体利益;
(2)、弱化母公司财务调控功能，不能及时发现子公司面临的风险和重大问题;
(3)、难以有效约束经营者，从而造成子公司内部控制人问题，挫伤广大职工积极性。
(三)、集团总部指导下的分散管理
绝对的集权和绝对的分权是没有的，集团总部指导下的分散管理模式强调分权基础上的集权，是一种集资金筹集、运用、回收与分配于一体，参与市场竞争，自下而上的多层决策的集权模式。此模式既能发挥集团母公司财务调控功能，激发子公司的积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司风险，有利于克服过分集权或分权的缺陷，有利于综合集权与分权的优势，是很多企业集团追求的相对理想模式。
(四)、选择集团财务管理模式应考虑的主要因素
三种财务模式各有千秋，企业集团应依据自身状况权衡利弊。一般而言，企业集团选择财务管理模式时应主要考虑股权集中度、子公司性质、集团规模、母公司经营者风格等因素。
二、企业集团财务管理模式选择的现实构想
针对一个具体的企业集团不同财务管理内容，对其财务管理的集权分散程度应加以权衡，进行选择，为解决企业集团财务管理模式选择以及企业集团运行过程中存在的问题寻找一个突破口。
(一)、强有力的集权
1、现金管理
资金是企业的血液，资金流转的起点和终点都是现金，其他资产都是资金在流转中的转化形式。因此，现金管理是财务管理的中心，如何把母子公司分散的现金集中起来，降低现金的持有水平，保证集团重点项目的资金需要是集团财务管理面临的重要问题，对子公司财务的集中管理强化现金管理提供了条件。必须加强：
(1)、银行账户管理。针对目前企业集团出现的子公司私自在银行开户截留现金的问题，母公司应加强对子公司开户的控制，子公司在银行开户须经母公司审批，所开账户必须由母公司财务部门统一管理。
(2)、现金预测。为了使现金管理变被动为主动，克服短期行为，母公司应通过整体预测，对集团以现有资金能做多大的经营规模，需要多大的融资规模可寻求的资金来源等有一个清楚的认识。对于财务部门而言，则要随时掌握每一个时期和时点可以运用和必须支付的现金。
(3)、筹资管理。母公司在现金预测基础上，研究集团资金来源的`构成方式，选择最佳的筹资方式。子公司所须资金不得擅自向外筹集，而须在集团内部筹集，并由母公司财务部门负责此项业务，为了提高资金使用效率还可以借助价值规律，实现集团内部资金的有偿使用即子公司向母公司借款时支付利息。
2、预算管理
母公司对子公司的财务集权管理还体现在，母公司对制定用于指导各子公司的预算拥有最终决定权。母公司根据集团发展规划，提出一定的总目标，据以编制公司的长期规划和年度计划，并将各项指标分解下达给各子公司。子公司根据母公司下达的各项指标和单位具体情况编制年度预算，上报母公司审批。母公司成立专门的预算管理委员会，审查和平衡各子公司的预算，并汇总编制集团预算。经批准后的预算下达给各子公司，据以指导其经营活动。预算执行过程中，母公司应根据实际情况随时调整偏差，保证预算的完成。
(二)、集权与分权的适当结合
1、投资管理
集团的投资规模和投资方向在很大程度上影响到集团公司的发展方向，因此集团投资管理倾向予采用集中管理。在母公司对子公司资金加以集中管理之后，投资管理可以适当分权，即子公司有权制定一定金额以下的投资项目，但一般占集团投资很小的一部分。有的集团是根据子公司等级来划分投资权限，超过规定限额的投资项目要向母公司提出申请。母公司应建立健全子公司对外投资立项、审批、控制、检查和监督制度，并重视对投资项目的跟踪管理，防止出现只投资不管理的现象，规范子公司投资行为。
2、利润分配
母公司作为企业集团的主体，其利润分配是集团分配的核心内容。母公司可以控股方式形成，对应的是按股份分红的利润分配方式。对母公司而言，子公司所增利润要按一定的比例留在母公司，以便满足集团的长远发展需要，同时也要保证子公司和职工的利益得到逐步增加，这是集团凝聚力的动力源泉。对于子公司的工资，资金的分配应实行总量控制，建立健全对子公司工资、奖金分配的检查和控制制度。子公司要严格按照母公司规定的工资奖金计提原则，在计提工资金额范围内自主分配。
(三)、广泛彻底的分权
母子公司财务的集中管理并不排斥子公司的独家核算，而母子公司各自平等独立的法人地位，为财务管理的分权化提供了依据，子公司在母公司审定的决策范围内，自主经营、自负盈亏，对自己的生产、销售、投资、分配等享有法定的经营权。子公司对所生产的产品进行从研究、开发、生产、销售到售后服务一条龙经营。在订立合同、业务购销、资产负债和留存受益的核算上，均体现了子公司应有的独立核算地位;制单、审查、记账和报表系统均由子公司按财务会计制度和有关规定办理。
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6. 财务管理模式包括哪些
财务管理公式汇总 1、单期资产的收益率＝（利息股息收益+资本利得）/期初资产价值＝利息（股息）收益率+资本利得收益率2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数 ×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34）7、预计收益率E（R）=∑Pi×Ri8、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 9、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 10、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章：P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 债券计算： 27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 29、零利率＝面值的复利现值 30、本期收益率＝年利息/买入价 31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年） 32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方） 33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值 与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法 第四章： 34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息 35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他 36、原始投资＝建设投资+流动资产投资 37、项目总投资＝原始投资+资本化利息 项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息 38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数 39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额 ＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数 40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用 ＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销 单纯固定资产投资计算： 41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值 42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税 完整工业投资计算： 43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资 44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资 更新改造投资计算： 45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现） 46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税 47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税 48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值） 建设期为0，使用公式45、47、48 建设期不为0，使用公式45、46、48 静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI 49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量 50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期 51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量 52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资 动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR 53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加 54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值 55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值 或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值 54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解 55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计| 56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计 或＝1+净现值率 57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量 NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动 第五章： 58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数 59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费 60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费 61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初 62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数 63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数） 6？、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数 65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数 66、转换价格＝债券面值/转换比率 第六章： 现金管理： 67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率） 68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方） 69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方） 持有利率在下，相关利率在上 70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本 71、持有机会成本＝Q/2×利率 72、有价证券交易次数＝需要量/Q 73、有价证券交易间隔期＝360/次数 74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用 应收账款管理： 75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数 76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入 77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率 存货管理： 78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方） 79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方） 80、平均占用资金W＝进货单价×Q/2 81、最佳进货批次N＝进货量/Q 82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本 83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本 84、允许缺货的经济进货批量 ＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方） 85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货） 允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上 86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间 87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率） 88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期） 8？、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量 第七章： 90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金 91、资金习性函数y＝a+bx 92、高低点法： b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入） 93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆 a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2] b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样 ＝（∑y-na）/∑x 普通股筹资： 94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率） 95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率 96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率） 97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价 留存收益筹资：无筹资费率 98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额 99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率 负债筹资：有低税效应 100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率） 101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式 102、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例） 103、贴现贷款实际利率＝利息/（贷款金额－利息） 104、加息贷款实际利率＝贷款额×利息率/贷款额÷2 105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期） 信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数 16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值：（P43） 18、方差：（P44） 19、标准方差：（P44） 20、标准离差率：（P45） 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55） 23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n） 式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限 如果是不计复利，到期一次还本付息的债券： 债券发行价格=票面金额 x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n） 24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100% 式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f） 式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率 26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f） 或：Ki=i（1-T） （当f忽略不计时） 式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率 27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额 28、普通股成本：Ks=[D1/V0（1-f）]+g 式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率 29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g 30、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj 式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi 式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x 式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量 33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a 34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a） 35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I） 36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）] 37：每股利润无差异点分析公式： [（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2 当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利 38、经营期现金流量的计算： 经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额 39、非折现评价指标： 投资利润率=年平均利润额/投资总额x100% 不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量 包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期 40、折现评价指标： 净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数 净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100% 获利指数（PI）=1+净现值率 内部收益率=IRR （P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额 41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100% 式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息） 42、长期债券收益率： V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n） 式中：V为债券的购买价格 43、股票投资收益率： V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/（1+i）^n 44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K 式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率 45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型： V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g） 式中：d0为上年股利；d1为第一年股利 46、证券投资组合的风险收益： Rp=βp*（Km - Rf） 式中： Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率 47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率） 48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本 49、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）^1/2 式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本） 50、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）^1/2 51、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率 52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数 53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入 54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可*的现金流入总额）/当期应收账款总计金额 55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年存储成本 56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2 式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本 57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/2 58、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/2 59、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/2 60、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2 式中：S为缺货量；R为单位缺货成本 61、缺货量：S=QC/（C+R） 62、存货本量利的平衡关系： 利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数 63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率 或：每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用 64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费 65、目标利润=投资额x投资利润率 66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费 67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际储存天数） 68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费 69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x购进单价x 变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+ 1）/2] 70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额） 71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本 72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本 73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等 74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值 75、环比动态比率=分析期数值/前期数值 76、流动比率=流动资产/流动负债 77、速动比率=速动资产/流动负债 78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100% 79、资产负债率=负债总额/资产总额 80、产权比率=负债总额/所有者权益 81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出 82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） 83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数 84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额 85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额 86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额 其中： 主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让 平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2 应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额 87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货 其中： 平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本 88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额 其中： 流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额 89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额 91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额 92、成本费用利润率=利润/成本费用 93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额 94、净资产收益率=净利润/平均净资产*100% 95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益 96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额 上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。 97、社会贡献率=企业社会贡献总额/平均资产总额 企业社会贡献总额包括：工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。 98、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额x100% 99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100% 100、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额 101、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100% 102、三年利润平均增长率=[（年末利润总额/三年前年末利润总额）^1/3 - 1]x100% 103、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额 =1/（1-资产负责率）=1+产权比率
7. 财务管理模式包括哪些
财务管理模式包括哪些
财务管理模式包括哪些，在职场上主要看个人的工作能力，要学会良性竞争才能为自己开辟道路，职场人脉也是一点点积攒起来的，职场上的隐形陷阱是很多的，以下是关于财务管理模式包括哪些的相关文章。
财务管理模式包括哪些1 1、分权型财务管理模式
分权型财务管理模式是指子公司拥有充分的财务管理决策权，而母公司对子公司以间接管理方式为主的财务体制。子公司在资本融入及投出和运用、财务收支、财务人员选聘和解聘、职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并根据市场环境和公司自身情况作出重大的财务决策。
2、分权和集权结合型财务管理模式
极端的集权，子公司没有主动灵活性，集团财务及经营机制必然僵化；相反，过度的分权，也会导致子公司一味追求个体经济利益，而忽视集团整体利益。
集权和分权结合型财务管理模式强调恰当的集权与分权，这样既能发挥集团母公司财务调控职能，激发子公司的'积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司风险。该模式在一定程度上克服了过分分权或集权的缺陷，融合了集权与分权的优势。
财务管理模式包括哪些2 1、集权式财务管理体制
集权式财务管理体制是一种财权高度集中的组织形式。母公司对子公司进行严格控制和统一管理。资金调度、资产管理、投资决策、内部控制、人事任免等重大财务事项都由母公司统一管理，子公司财会负责人对总部承担责任，实行垂直领导，其工资福利等由总部决定。子公司经理不得干预其工作，更无权任免。学习之前先来做一个小测试吧点击测试我合不合适学会计
其特点包括高度集中的会计信息联系、严格的资金管理制度和严密的内部控制。采用这种模式的优点是有利于制定和实施统一的财务政策，发挥母公司的财务管理功能，降低经营和财务风险，保证集团战略目标的实现。缺点是财权的高度集中容易挫伤子公司的积极性，并使得集团财务管理因缺乏横向协作关系，而可能出现信息流动障碍。
2、分权式财务管理体制
分权式财务管理体制将财务责任和权力分散到子公司，母公司与子公司之间在经营管理、财务等方面保持相对松散的联系。子公司可以根据市场环境和公司情况做出重大财务决策，母公司对其的管理以间接管理为主，并加强自身的信息处理、控制和绩效考评功能。对成本目标、利润贡献目标、资本增值均要负责的投资中心的下移是分权式最重要的特征。
这种模式的优点是子公司可以积极灵活地应对市场，减少母公司决策的压力。缺点是难以统一指挥，弱化了母公司的财务控制权，有时子公司会为了自身利益而忽视集团整体利益。
3、集权与分权相结合的模式
集权与分权相结合的模式将财权在母公司与子公司之间适度分配，形成适度分权或适度集权的组织结构。在实际工作中，绝对的集权和分权都是比较少见的，大多数企业集团选择的都是将两者相结合。
在权力结构中，一般分为最高决策层、中间管理层、基层三个层次。最高决策层有财务副总参与，主要职能是对整个集团实行战略性管理，进行财务战略决策与管理、长期发展规划、重要人事安排和盈余分配。
企业内部财务管理权限配置没有统一的标准，而是因势而异，因时而异，因企业而异。集权与分权相结合的模式有利于将重大财务决策权集中与一股管理决策权适度分权相结合。
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财务管理模式包括哪些3 集权式
定义
集权式财务管理模式是指企业集团的各种财务决策权集中于集团公司，集团公司集中控制和管理集团内部的经营和财务并作出决策，而成员企业必须严格执行。
财务管理模式
特点
财务管理决策权高度集中于母公司，子公司只享有少部分财务决策权。
优点
A ：便于指挥和安排统一的财务决策，降低行政管理成本。
B ：有利于母公司发挥财务调控功能，完成集团统一财务目标。
C ：有利于发挥母公司财务专家的作用，降低了公司财务风险和经营风险。
D ：有利于统一调剂集团资金，保证资金，降低资金成本。
缺陷
A ：财务管理权限高度集中于母公司，容易挫伤子公司经营者的积极性，抑制子公司的灵活性和创造性。
B ：高度集权虽能降低或规避子公司某些风险，但决策压力集中于母公司，一旦决策失误，将产生巨大损失。
分权式
定义
指按照重要性原则对集团公司和各成员企业的财务控制，管理和决策权进行适当的划分，集团公司只是专注于方向性，战略性的问题。
特点
在财务上，子公司在资本融入及投出和运用，财务收支费用开支，财务人员选聘和解聘，职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并根据市场环境和公司自身情况做出更大的财务决策。
在管理上，母公司不采用指令性计划方式来干预子公司生产经营活动，而是以间接管理为主。
在业务上，鼓励子公司积极参与竞争，抢占市场份额。
在利益上，母公司往往把利益倾向于子公司，以增强其实力。
财务管理模式
优点
A：子公司有充分的积极性，决策快捷，易于捕捉机会增加创利机会。
B：减轻母公司的决策压力，减少母公司直接干预的负面效应。
缺陷
A：难以统一指挥和协调，有的母公司因追求自身利益而忽视甚至损害公司的利益。
B：弱化母公司财务调控功能，不能及时发现子公司面临的风险和重大问题。
C：难以有效约束经营者，从而造成“子公司内部控制人“问题，挫伤广大职工积极性。
8. 财务管理模式的体制选择
对一个企业集团来说，领导、决策是非常重要的。对于财务管理来说，尤其是对企业集团的财务管理更是如此。选择合适的财务领导体制是非常重要的。财务领导体制一般有一下三种类型：财务总监负责制即由董事会授权，由董事长直接委派财务总监，再在财务总监指导下设立财务会计部门。其优点是：直接体现董事会的授权，代表着投资者或股东的利益;缺憾：财务总监直接插于企业财务工作，容易造成新的所有者代表和经营者权责不清，同时权力过于集中于财务总监，也容易影响经营者特别是财务经理的积极性和主动性。这种体制适合于核心企业进行了规范的公司再改造，建立了公司法人制度的企业。总会计师负责制即在总经理下设置与副总经理平行的总会计师分管企业财务工作，在总会计部门。优点：体现了财务管理的专业性与决策中专家的意见的权威性。不足之处在于虽然明确在职权上总会计师与副总经理平行，但客观上给人以”专家”之衔而非职位之感，因而其实际享有的职权容易因总经理的意愿而定，使企业财务管理工作的地位受到影响。财务经理负责制即在总经理下设负责财务会计工作的副总经理，在财务经理下设立财务会计部门。其特点是财务经理具有和其他副总经理平行的、同等的甚至更重要的决策，对上直接向总经理负责，直接参与公司重大问题的决策，对下直接向财务会计机构负责，从而成了由总经理挂帅的企业资产运营和内部经营管理系统。
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