ETF的套利交易有哪些?

1. ETF的套利交易有哪些?

同学你好，很高兴为您解答！

　　当二级市场ETF交易价格低于其份额净值，即发生折价交易时，大的投资者可以通过在二级市场低价买进ETF，然后在一级市场赎回(高价卖出)份额，再于二级市场上卖掉股票而实现套利交易。相反，当二级市场ETF交易价格高于其份额净值，即发生溢价交易时，大的投资者可以在二级市场买进一揽子股票，于一级市场按份额净值转换为ETF(相当于低价买人ETF)份额，再于二级市场上高价卖掉ETF而实现套利交易。套利机制的存在将会迫使ETF二级市场价格与份额净值趋于一致，使ETF既不会出现类似封闭式基金二级市场大幅折价交易、股票大幅溢价交易现象，也克服了开放式基金不能进行盘中交易的弱点。

　　希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。

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2. 什么是ETF套利？

　　现在我给大家讲一个非常新的东西，也是我们公司一直在做的东西--套利。 现在在交易过程中，大家有很多的困惑，在我讲套利之前我先讲两个问题，在交易过程中大家的困惑在哪里？大家都说股市一涨就说牛市来了，股市一涨大家都兴高采烈，因为中国的股市是没有做空机制的，只有涨我们才可以赚到钱，股市下跌我相信在中国现在的交易体制下谁也赚不到钱。这是我们大家一个很大的困惑。

	　　我们是在做多还是做空都是方向性交易，我卖出的股票它跌了我高兴，但是它涨了我看空了，这也是风险，在交易过程中就这两个风险，一个是做空机制，大盘一跌，就基金经理有一些钱，我们大家都没有钱。我们现在一直在研究或者操作的交易就是套利交易。我们可以回避下跌风险，也不追求上涨的获利，我们就追求稳定的收益，这就是方向性交易，就是我今天要讲的东西。

	　　大盘上涨过程中最省劲的交易方式就是 ETF 。 ETF 是什么呢？对大多数股民来说都是比较新的东西，很少有人研究它，现在我给大家简单介绍一下 ETF 是什么，就是交易型开放式基金，我们知道基金有两种，一种是开放型基金，还有一种是封闭式基金，只能在二级市场交易。而 ETF 是结合了这两种基金的优点，既可以在二级市场交易，也可以申购赎回。还有指数基金操作没有透明，不像别的基金每一个季度才公布申赎数据，而 ETF 是每个月都要公布。是一篮子股票换我一定的份额，同时也可以在二级市场卖出。这是 ETF 基金，可以在两个交易市场买卖，在二级市场买卖，可以在一级市场申购赎回。

	　　同样是笔记本电脑，如果在北京卖一万块钱，在天津卖一万二的话，肯定会有人在北京买了在天津卖。如果 ETF 可以在两个市场进行，可能就存在套利空间。套利分几种方式，一种是市值套利，如果有一个朋友知道一台笔记本在天津卖一万二的话，在北京卖一万，我可以在北京买一台，在天津卖，这样我马上就可以获得 2000 块钱。如果它两种价格产生偏离的话，就会产生套利空间。可以在一个市场以比较低的价格买入在另外一个市场以比较高的价格卖出去就是瞬时套利。 ETF 是一种基金，基金有净值资产，就是我下面说的公式，既然两者会存在差异，有可能是市值高，有可能是净值高，会产生两种方向，就是市值比净值大的时候我可以在一级市场先卖出成份股在二级市场卖掉，中间会有一个差价，这是我们在一瞬间完成的获利，起点是买入成份股，最后卖出 ETF 。就可以获利，其中给大家一个比较好的思路就是 T ＋ 0 。听起来挺简单，但是操作起来技术性还是很高的。

	　　第二，交易价格比市值低的时候，就做相反的操作。还是坚持这个原则，在相对比较低的市值买入 ETF ，得到股票卖出成份股，也会得到刚才说的同样的效果，也会获得差价收入，这是我们的瞬时套利。这是在市场交易过程中，机会是非常非常多的。

	　　现在我们买股票过程中就是套利。刚才张先生说的 ETF 就是上证 50ETF 。会有批量下单的软件帮你一次就买够了。还有一种套利是延时套利。延时套利最终利用的是我一天当中可以现金入现金出，中国这边的制度是做不了的，但是通过 ETF 在 T ＋ 0 制度下是可以实现。刚才说的瞬时套利是瞬间完成的， 50 秒、 30 秒可能就完成了，但是延时套利套利机会更多。我们在比较低的位买进 ETF 或者买入一篮子成份股，等待，只要股价上涨到一定幅度的话，可以赎回一定的股票，把股票卖出。刚才张老师讲“强力弹簧理论”，我在跌停板买的股票，今天到涨停板会有一个获利，其实没有办法做，但是我用 ETF 就可以做到。我们都知道盘中下跌，尾盘再拉回来，是典型的延时套利的方法。只要大盘涨千分之五，延时套利的机会都非常好。

	　　加入你只有 50 万资金你可以容纳 500 万，可以给你放大十倍，放大十倍之后，你在低点之后买入 ETF 份额，在大盘涨到一定程度之后可以获得千分之五的利益。

	　　现场观众：可以同时买同时卖？

	　　刘永刚：可以在二级市场买入，在一级市场申购赎回是可以的。

	　　现场观众：我们平常操作是在二级市场，我们如何转到一级市场？

	　　刘永刚：不用转，用同一品种的交易软件执行不同的操作而已。

	　　现场观众：交易费用就千分之六点七。

	　　刘永刚：大盘涨 1 ％的话，你还是可以获利的，可以通过 T ＋ 0 的方式获得收益。不是涨停板我获得收益 20 ％，但是你实际获得不止 20 ％。既然你做 T ＋ 0 ，即使我知道明天还要上涨，我也不要等待，就是我承担任何风险。

	　　讲完延时套利之后我再讲一个事件套利，这是获利最大的一种，也是获利品种里面最高的一种，刚才讲的延时也好，瞬时也好都是套利，都是交易性比较强。我拿武钢股改事件介绍事件套利。

	　　除权是市场除权，不是规则除权，不是我经过配股、送股，发生变化了股市才发生变化。这只是二级市场利益博弈的结果。我们知道百分之九十九的股票在股改之后会有大幅度下跌。既然都知道股改完成后 99 ％会下跌。那么如何在武钢股改事件中获利呢？

	　　当某一只成份股在停牌的时候，可以用别的来替代，武钢股份是停牌的，你买不到它，但是你可以申购的话，当股票停牌之后，股票公司拿现金部分补回现金数量就可以了。跌多少，基金公司就为你退多少钱。

	　　现场观众：相当于退空了？

	　　刘永刚：对，就是让你停牌期间可以做空股份。股改停牌之后 99 ％的股票会下跌，只有极个别股票没有下跌。我们拿着现金替代申购 ETF 份额，然后直接在二级市场卖出，然后基金公司给我们清算税款，应该是一笔是 1740 ，因为我还是 T ＋ 0 ，我现金进现金出，抛去一些现金成本以外，我当时只用了 29000 多块钱，但是清算税款是 4100 ，但是几天之后我可以获得 14 ％的单笔收益。谁敢说股指是百分之百上涨或者下跌。谁也不敢说，唯一敢说的就是震荡，我们这个套利不承担任何震荡的风险。

	　　在现金替代，实质就是延时买入，延时买入其实就是做空。不知道我说明白了没有，如果有感兴趣朋友我们可以在下面讨论。

	　　套利延伸我可给大家讲三个问题，如果一只股票属于大的利好，但是在停牌期间你如何得到？通过 ETF 就可以把它实现，你先在二级市场买入 ETF ，然后在一级市场把它赎回，把其余成份股卖掉，就留下你那只就可以了。在 T ＋ 0 制度下你可以反复操作。你想要多少成份股都可以赎回。涨停股也是这样，如果有一只股票反复涨停，像天津一只股票一样，老是涨停，但是你想买买不到，可以通过 ETF 实现。深圳一板市场也要马上推出，沪市 1800 市场也要推出。只要涉及股票面越大，实现这种操作的可能性越大。如果 ETF 品种丰富的话，这种操作是完全可以实现的。张经理说我们买 ETF 是最省事的投资，我们可以享受股指上涨多少就带来多少收益，但是作为 ETF 远远不止这些。我们通过 T ＋ 0 买入 ETF ，套利可以是源源不断的，比如说套利可以获得 4000 块钱，我可以不发生任何变化。我使用 ETF 份额可以做到实物加实物，但是我帐面的资金依然在增加。既然 ETF 是金融创新产品，有一个规律，只要是金融产品，套利必然存在，市场对它的定价分歧会越大就像权重一样，权重刚出来人们对它的定价非常高，因为定价资金对它的定价都不知道，只有做空博弈它。

	　　我们下一个研究套利方向就是权重套利，今天主持人给我的时间不太多，关于权重的套利，我们已经有了非常好的操作方案和思路，由于今天时间关系，在这里不能给大家多讲了。感兴趣的同志可以回头跟我们联系。今天我就讲这些，也是给大家灌输一个新的操作理念。

3. 如何进行ETF套利交易

ETF套利原理
于这两种交易方式并存，申购和赎回价格取决于基金份额净值，而市场交易价格取决于供求关系，两者之间一定时期会存在一定的偏离，当这种偏离足以抵消套利成本的时候，就存在理论上的套利机会。
如果ETF出现折价，即价格低于净值时，由于T日买入的份额T日可赎回，具体做法是：投资者在二级市场买入恒生ETF后，然后向基金公司申请赎回，获得一揽子的股票（有时会有少量现金），然后将这些股票在二级市场上卖出，以获取套利收益。
如果ETF出现溢价，即价格高于净值时，由于T日申购的ETF份额T+2日才可卖出，投资者可以通过事先持有一定的ETF份额，即拥有底仓才能够比较好地抓住这类投机套利机会。

最小申购赎回单位为50万份或100万份  所以只有申购赎回达到最低要求才可以做套利

4. ETF的套利交易过程是怎样的？

散户利用etf基金场内价格和场外净值之间的差值来进行套利操作方法如下：
当市场上的etf价格大于净值时，即基金溢价时，散户可以从二级市场买入一篮子股票，然后在一级市场按净值转换为etf基金份额，再在二级市场将etf高价卖掉；
当市场上的etf价格小于净值时，即基金折价时，散户可以在二级市场低价买入etf基金份额，然后在一级市场按净值将份额赎回，再在二级市场将股票抛售。
但需要注意，散户利用etf基金场内价格和场外净值之间的差值进行套利，所获得的收益，一定要大于交易成本。

温馨提示：以上内容仅供参考，本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策，不构成任何买卖操作。
投资者应该充分认识投资风险，谨慎投资，充分了解并清楚知晓本理财产品蕴含风险的基础上，通过自身判断自主参与交易，并自愿承担相关风险。

应答时间：2022-01-20，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

5. 什么是ETF套利

ETF的全称是交易型开放式基金，主要用于跟踪指数，投资ETF除了可以低买高卖之外，还可以利用ETF进行套利，那么ETF套利是什么意思呢？ETF怎么套利呢？
   
  1、 由于ETF同时存在二级市场交易和申购赎回机制。因此存在两个价格，分别是ETF市场价格与基金单位净值，投资者可以利用这两个价格存在差价时进行套利交易。ETF分为溢价套利和折价套利，具体方法如下。
 
  2、 溢价套利。当二级市场价格大于净值的时候就可以溢价套利，方法是：买入指数成分股——申购ETF——卖出ETF——拿更多钱走人;
 
  3、 折价套利。当二级市场价格低于净值的时候就可以折价套利。方法为：现金买入ETF——赎回股票——卖出股票——获得现金。
 
 以上就是有关于ETF套利的内容，实际上，正是因为套利机制的存在，所以ETF的交易价格才不会偏离净值太远。希望答案对你有帮助。

6. ETF的套利交易过程是怎样的

从ETF的基本运作模式中可以看到，ETF存在一级和二级两个市场。投资 者可以在一级市场用一篮子股票进行申购和赎回，也可以在二级市场用现金买人和卖出ETF基金单位。当ETF的市场价格与基金单位净值之间偏差较大时，投资者即可利用申购  赎回机制进行套利交易。比如，当ETF的市场价格高于基金单位净值时，套利 操作方法为：“买人基金股票篮—申购ETF基金份额—将基金份额在二级市场 上卖出”。套利收益大约等于“(基金二级市场价格-基金单位净值）x基金份 额数量-买人股票篮及卖出基金份额的交易费用”。相关提示：ETF的申购赎回是以一篮子股票进行的，起点较高。如参与上  证180ETF的申购赎回，基金份额必须在30万份以上。

7. ETF如何套利交易？

从ETF的基本运作模式中可以看到，ETF存在一级和二级两个市场。投资 者可以在一级市场用一篮子股票进行申购和赎回，也可以在二级市场用现金买人和卖出ETF基金单位。当ETF的市场价格与基金单位净值之间偏差较大时，投资者即可利用申购  赎回机制进行套利交易。比如，当ETF的市场价格高于基金单位净值时，套利 操作方法为：“买人基金股票篮—申购ETF基金份额—将基金份额在二级市场 上卖出”。套利收益大约等于“(基金二级市场价格-基金单位净值）x基金份 额数量-买人股票篮及卖出基金份额的交易费用”。相关提示：ETF的申购赎回是以一篮子股票进行的，起点较高。如参与上  证180ETF的申购赎回，基金份额必须在30万份以上。

8. ETF的套利交易过程是怎样的？

从ETF的基本运作模式中可以看到，ETF存在一级和二级两个市场。投资 者可以在一级市场用一篮子股票进行申购和赎回，也可以在二级市场用现金买人和卖出ETF基金单位。当ETF的市场价格与基金单位净值之间偏差较大时，投资者即可利用申购  赎回机制进行套利交易。比如，当ETF的市场价格高于基金单位净值时，套利 操作方法为：“买人基金股票篮—申购ETF基金份额—将基金份额在二级市场 上卖出”。套利收益大约等于“(基金二级市场价格-基金单位净值）x基金份 额数量-买人股票篮及卖出基金份额的交易费用”。相关提示：ETF的申购赎回是以一篮子股票进行的，起点较高。如参与上  证180ETF的申购赎回，基金份额必须在30万份以上。