什么是参股基金企业？

1. 什么是参股基金企业？

　　参股创业投资基金是指中央财政从产业技术研究与开发资金等专项资金中安排资金与地方政府资金、社会资本共同发起设立的创业投资基金或通过增资方式参与的现有创业投资基金，简称参股基金。
　　参股创业投资基金是国家新兴产业创投计划采用的一种方式。新兴产业创投计划是指中央财政资金通过直接投资创业企业、参股创业投资基金等方式，培育和促进新兴产业发展的活动。

2. 外资参股基金管理公司设立规则

第一条　为了适应证券市场对外开放的需要，加强对外资参股基金管理公司的监督管理，明确外资参股基金管理公司的设立条件和程序，根据《公司法》和《证券投资基金管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）的有关规定，制定本规则。第二条　本规则所称外资参股基金管理公司包括境外股东受让、认购境内基金管理公司股权而变更的基金管理公司，或者境外股东与境内股东共同出资设立的基金管理公司。第三条　中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）负责对外资参股基金管理公司的审批和监督管理。第四条　外资参股基金管理公司的组织形式为有限责任公司。
　　外资参股基金管理公司的名称、注册资本、组织机构的设立及职责，应当符合《公司法》、《暂行办法》和中国证监会的有关规定。第五条　外资参股基金管理公司应当符合《暂行办法》和中国证监会规定的条件。第六条　外资参股基金管理公司的境外股东，应当具备下列条件：
　　（一）为依其所在国家法律设立，并合法存续的金融机构，近三年未受到证券监管机构和司法机关的重大处罚；
　　（二）所在国家具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签定证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；
　　（三）实收资本不少于三亿元人民币的等值自由兑换货币；
　　（四）中国证监会规定的其他审慎性条件。第七条　外资参股基金管理公司的境内股东，应当具备中国证监会规定的基金管理公司股东资格条件。第八条　外资持股比例或者在外资参股的基金管理公司中拥有的权益比例，累计（包括直接持有和间接持有）不超过33%，在我国加入WTO后三年内，该比例不超过49%。
　　境外股东应当以自由兑换货币出资。第九条　外资参股基金管理公司的董事长、总经理、副总经理应当具备中国证监会规定的基金管理公司高级管理人员任职资格条件。第十条　外资参股基金管理公司的境内外申请人应当按照中国证监会规定的内容与格式，向中国证监会报送申请材料。
　　境内外申请人向中国证监会报送的申请材料，必须使用中文。境外股东及其所在国家证券监管机构出具的文件、资料使用外文的，应当附有与原文内容一致的中文译本。第十一条　境外股东与境内股东共同出资设立基金管理公司，应当经过筹建和开业两个阶段。第十二条　中国证监会自正式受理境内外申请人的筹建申请之日起60个工作日内作出批准或者不予批准筹建的决定。批准筹建的，出具批复文件；不予批准的，书面通知申请人，并说明理由。第十三条　已取得中国证监会筹建批文但未正式开业的基金管理公司，如境外股东的基本情况发生重大变化，或因违规受到有关国家、地区的监管机构处罚或重点监控的，该境外股东应及时提请召开基金管理公司发起人会议，说明有关情况。如境外股东不再符合本规则的条件，发起人会议应提出处理意见，由公司筹备组及时报告中国证监会，办理相关事宜。第十四条　境内外申请人在基金管理公司筹建完成后，向中国证监会报送基金管理公司开业申请材料。
　　中国证监会自受理开业申请之日起30个工作日内作出批准、延迟批准或不批准开业的决定。批准开业的，出具批准文件；拟延迟批准或不批准开业的，书面通知申请人，并说明理由。第十五条　境外股东受让、认购境内基金管理公司的股权，由基金管理公司向中国证监会报送申请材料。
　　中国证监会自正式受理申请之日起60个工作日内，作出批准或者不予批准的决定。批准申请的，出具批复文件；不予批准的，书面通知申请人，并说明理由。
　　对涉及新增股东和出资比例最高、提名董事人数最多的股东变更申请的审核，中国证监会参照基金管理公司筹建审核程序执行。第十六条　参股基金管理公司的境外股东，其注册地或主要经营活动所在地的主管当局对境外投资有备案要求的，该境外股东在依法取得中国证监会的批准文件后，如向其注册地或主要经营活动所在地的主管当局提交有关备案材料，应当同时将副本报送中国证监会。第十七条　外资参股基金管理公司的股东应在取得中国证监会的批准文件后30个工作日内，向工商行政管理机关办理公司变更或者设立登记。第十八条　香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的投资者参股内资基金管理公司的，比照适用本规则。

3. 基金拟投资项目的股东必须是境内注册吗

（一）股东符合《证券投资基金法》和本办法的规定；
（二）有符合《证券投资基金法》、《公司法》以及中国证监会规定的章程；
（三）注册资本不低于1亿元人民币，且股东必须以货币资金实缴，境外股东应当以可自由兑换货币出资；
（四）有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员，拟任高级管理人员、业务人员不少于15人，并应当取得基金从业资格；
（五）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施；
（六）设置了分工合理、职责清晰的组织机构和工作岗位；
（七）有符合中国证监会规定的监察稽核、风险控制等内部监控制度；
（八）经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。

4. 求参股基金公司的上市公司

截止2012年年底的:
 
中集集团（000039）
公司持有交银施罗德基金管理公司5%股权，该公司注册资本2亿元。

中兴通信（000063）
1650万元合设中兴创投基金管理公司（占55%），2010年11月，公司出资3亿元合作设立深圳市中和春生壹号股权投资基金合伙企业，该基金专注于TMT（高科技、传媒、电信）行业未上市公司的股权投资。其中子公司中兴创投基金管理公司以认缴出资1千万元，其他有限合伙人现金认缴出资共计人民币5.41亿元。

国际实业（000159）
万家基金管理公司：公司通过竞拍公司取得万家基金管理公司20%股权受让资格，2012年2月21日，公司与出让方签署产权交易合同，交易价格为竞拍底价10460万元。本次股权受让事宜，万家基金管理公司需报经中国证监会审核通过后方可实施。2012年7月，竞得万家基金20%股权，若两次竞拍履行完监管部门审批，公司在万家基金管理公司中持股将达到40%。

吉林敖东（000623）
参股广发证券：广发证券借壳延边路事宜已完成，公司持有广发证券6.22亿股，占其24.82%(广发证券定增导致持股比例降到了21.03%)，为其第二大股东。广发证券作为国内首批综合类券商之一，在全国各地拥有多家证券营业部，并控股了两家证券公司和1家基金管理公司。2011年广发证券实现净利润20.64亿元。由于2011年广发证券完成增发股份，按要求确认投资收益177867万元，2011年为公司贡献净利润183032万元，占公司净利润的比重92.35%。2012年1-6月为公司贡献投资收益30905元，占公司净利润71.86%。

美的电器（000527）
公司投资5000万元持金鹰基金管理公司20％股权，2012年中期账面值18072万元。出资6亿元参股设立的美的集团财务有限公司，占注册资本的40%，2012年中期账面值15.91亿元。

中山公用（000685）
参股广发证券：广发证券借壳延边路事宜已完成，公司持有广发证券3.43亿股，占其13.69%(广发证券定增完成后，中山公用的持股比例下降至11.6%)。广发证券作为国内首批综合类券商之一，在全国各地拥有多家证券营业部，并控股了两家证券公司和1家基金管理公司。

国元证券（000728）★
长盛基金注册资本为1亿元，是国内最早成立的十家基金管理公司之一，也是首批获得全国社保基金管理资格的六家基金管理公司之一，公司持有长盛基金41%的股权。

中弘股份（000979）
2011年7月出资1亿元参股设立中信夹层投资基金(上海)一期(有限合伙)。中信夹层基金发起人为中信产业投资基金管理公司，目标规模50亿至60亿元，重点关注并购融资、企业股权质押融资、矿产能源和房地产等领域投资机会。

北京利尔（002392）
2011年12月公司以4960万元增资中关村兴业（北京）投资管理有限公司，增资完成后，公司取得中关村兴业公司19.78%的股权，成为其第一大股东。中关村兴业公司为一家专业的、市场化的创业投资基金管理公司，发起募集并管理创投基金，重点对中关村国家自主创新示范园区的具有高速成长性、符合国家战略新兴产业的高科技企业进行上市前的股权投资，注册资本10182万元。目前公司发起设立并管理了三只专业基金，管理基金总规模为6.08亿元。

浦发银行（600000）
浦银安盛基金管理公司是一家中法合资银行系基金公司，成立于2007年8月，是国内第二批银行系基金公司的第一家，注册资本2亿元，其中，本行占比51%，法国安盛占比39%，上海盛融占比10%。2012年上半年损益-566万元。

武钢股份（600005）
公司参股长信基金管理公司，占股本的16.67%，最初投资成本为1500万元，持有其1667万股，期末账面价值2112万元；

中信证券（600030）★
参股华夏基金(占49%)是中国最大的基金管理公司。还参股了长盛基金公司。

招商银行（600036）★
招商基金管理公司(占33.4%)是证监会批准设立的第一家中外合资的基金管理公司，成立于2002年12月27日。截至2012年6月30日，招商基金总资产9.15亿元，净资产7.09亿元，共管理25只开放式基金、4个社保组合、18个年金组合、23个专户理财组合和1个QFII组合，合计管理资产规模802.82亿元。

国金证券（600109）★
设立国金通用基金管理公司，该公司注册资本1.6亿元，其中公司出资7840万元，占49%；

长江投资（600119）
私募基金，2012年3月30日公告，控股子公司上海长利资产经营有限公司出资与相关投资管理公司及自然人共同设立上海浩博股权投资基金管理公司，该基金管理公司拟在上海筹备发起设立一支内资私募股权投资基金。公司拟作为关键投资人，意向对该基金认缴1亿元，该基金的存续期为五年。公司将视该基金的实际筹备进程及募资情况，及时履行必要的程序并进行信息披露。

昌九生化（600228）
公司与财通证券经济有限责任公司等发起设立财通基金管理有限公司。该公司注册资本1亿元，其中，公司出资3000万元(占30%)。财通基金管理公司2011年7月取得证监会核发的《基金管理资格证书》，宣告成立。2011年7月财通基金增加注册资本1亿元，公司向其增资3000万元，完成后公司共出资6000万元(占30%)。2011年财通基金管理公司首只公募基金产品“财通价值动量混合型证券投资基金”于2011年12月1日成立，基金初始规模为10.58亿元；2011年财通基金实现净利润-6384万元。2012年中报披露，1-6月，财通基金实现净利润-1893.04万元。

大恒科技（600288）★
公司受让诺安基金管理有限公司20%股份事项获证监会批准(公司于2007年12月出资收购诺安基金管理公司20%股权。)，并已完成工商变更手续。公司持有诺安基金20%的股份，为第三大股东。由于诺安基金收益各月相对均衡，将对公司财报前低后高的情况起一定平滑作用。截至2011年12月底，诺安基金管理资产总规模近500亿元，拥有客户数量超过400万。2012年中报披露，1-6月，净利润同比增长3.89%，原因系公司所购诺安基金20%股权年初获证监会批准，其收益改为按"权益法"计算所致(诺安基金报告期损益为2519.64万元)。

烽火通信（600498）
公司持有广发基金管理公司2000万股（占16.67%），最初投资成本2000万元。

辽宁成大（600739）
公司持有广发证券6.25亿股，占其总股本21.12%，为其第一大股东。广发证券作为国内首批综合类券商之一，在全国各地拥有多家证券营业部，并控股了两家证券公司和1家基金管理公司。2011年8月，广发证券定向增发45260万股，由于公司未参与本次定增，持股比例由24.93%下降至21.12%，仍持有其6.25亿股股份。根据相关会计处理方法，公司计入当期损益约13亿元。

招商证券（600999）★
公司持有博时基金49%的股权。博时基金注册资本1亿元，成立于1998年7月13日，是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一，也是目前我国资产管理规模最大的基金管理公司之一。总部设在深圳，在北京、上海、沈阳、郑州等中心城市设有分公司。截止2011年年末，博时基金净资产为12.86亿元；

南京银行（601009）
2012年8月25日公告，公司拟作为发起人全资设立或与其他投资者共同发起设立基金管理公司，注册资本不超过2亿元。公司董事会授权经营层开展发起设立基金管理公司的相关工作。授权期限为自董事会通过之日起2年。

兴业证券（601377）
公司初始投资1880万元持有南方基金10%股权，南方基金注册资本1.5亿元，是我国基金行业资产管理规模最大、资产管理经验最为丰富、客户资产管理业务最为多元化的基金管理公司之一。截至2012年6月30日，该公司管理各类公募基金34只，管理公募基金资产规模1327亿元。

华泰证券（601688）★
公司持有南方基金管理公司45%的股权，截至2012年6月30日 ，南方基金管理公司总资产28.71亿元，净资产19.92亿元；2012年1—6月，该公司营业收入8.28亿元，净利润1.94亿元。公司持有华泰柏瑞基金管理公司49%的股权，截至2012年6月30日，华泰柏瑞基金管理公司总资产4.56亿元，净资产4.11亿元；

光大证券（601788）★
公司分别持有光大保德信基金管理有限公司(注册资本1.6亿元)和大成基金管理有限公司(注册资本2亿元，是中国首批获准成立的老十家基金管理公司之一)55%和25%股权。截至2012年6月末，上述两家基金管理公司管理基金规模分别为238亿元和693亿元，公司按持股比例享有的基金管理规模合计304亿元。2012年上年年光大保德信和大成分别实现净利润5536万元、12892万元。

5. 并购基金是属于私募股权投资范围吗

普遍的看法是，并购基金是私募股权投资基金的一个分支。私募股权投资是指以非公开方式募集资本，投资于企业股权的一种投资形式。相对于企业发展所处的种子期、初创期、发展扩张期和 Pre-IPO 时期，私募股权投资基金可分为天使基金、风险投资基金、增长型基金和 Pre-IPO 基金;对于企业成熟阶段和衰退阶段的投资，主要由并购基金完成。



　　然而，在国外资本市场，私募股权基金主要指并购基金，与之呼应的一词是风险投资基金;而在国内资本市场，私募股权投资基金主要指投资于 Pre-IPO阶段的资金。造成私募股权投资基金内涵差别的主要原因在于私募股权投资基金并不是一个划分各类投资基金的合适标准。私募股权投资的特点在于融资方式，而并购基金着重于强调交易方式。

　　从私募股权投资基金的发展历史来看，私募基金起源于并购基金。二十世纪九十年代前，杠杆收购是并购基金采用的典型交易方式，并购基金就意味着杠杆收购。杠杆收购在二十世纪八十至九十年代达到高峰，之后随着垃圾债券市场的崩溃而逐渐将萎缩，而后又在二十一世纪复苏。

6. 外资参股基金管理公司设立规则的介绍

《外资参股基金管理公司设立规则》是为了适应证券市场对外开放的需要，加强对外资参股基金管理公司的监督管理，明确外资参股基金管理公司的设立条件和程序，根据《公司法》和《证券投资基金管理暂行办法》的有关规定制定的规则。