某债券面值为1000元，票面利率12％，期限为5年，每年付息，市场利率10％，请估算该债券的价值

1. 某债券面值为1000元，票面利率12％，期限为5年，每年付息，市场利率10％，请估算该债券的价值

该债券价值=1000*(P/F，10%，5)+1000*12%*(P/A，10%/2，5)=1000/(1+10%)^5+120*[1-1/(1+10%)^5]/10%
=1000x0.5674+100x3.6048
=927.88（元）
当债券价格低于927.88元时可以进行投资。


扩展资料：
没有实物形态的票券，以电脑记账方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。我国通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的记账式国债就是这方面的实例。如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户。所以，记账式国债又称无纸化国债。
记账式国债购买后可以随时在证券市场上转让，流动性较强，就像买卖股票一样，当然，中途转让除可获得应得的利息外，还可以获得一定的价差收益，这种国债有付息债券与零息债券两种。
付息债券按票面发行，每年付息一次或多次，零息债券折价发行，到期按票面金额兑付。中间不再计息。

2. 某债券面值为1000元，票面利率为10%，每年年末付息一次，期限为5年。

1000（P/A，12%，5）+1000x10%（P/F，12%，5）
=1000x0.5674+100x3.6048
=927.88（元）

当债券价格低于927.88元时可以进行投资。

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3. 某债券面额1000元、期限3年、票面利率6%，当市场利率为8%时，则：

每年利息=1000*6%=60元若一次性还本付息，到期给付现金流=1000+60*3=1180元当市场利率为8%时，发行价格=1180/(1+8%)^3=936.72元若每年支付一次利息，发行价格=60/(1+8%)+60/(1+8%)^2+60/(1+8%)^3+1000/(1+8%)^3=948.46元扩展资料：在市场机制发挥作用的情况下，由于自由竞争，信贷资金的供求会逐渐趋于平衡，处于这种状态的市场利率为“均衡利率'，与市场利率对应的是官定利率。官定利率是指由货币当局规定的利率。货币当局可以是中央银行，也可以是具有实际金融管理职能的政府部门，市场利率一般参考伦敦银行间同业拆借利率、美国的联邦基金利率。我国银行间同业拆借市场的利率也是市场利率。参考资料来源：百度百科-市场利率每年支付利息额=1000*10%=100元发行价格=1000*0.567+100*3.605=927.5市场利率为6%时的发行价格=1000*5%*(P/A，6%，10)+1000*(P/F，6%，10)=1000*5%*[(P/A，6%，5)+(P/A，6%，5)*(P/F，6%，5)]+1000*(P/F，6%，5)*(P/F，6%，5)=1000*5%*(4.2124+4.2124*0.7473)+1000*0.7473*0.7473=926.47元市场利率为4%时的发行价格=1000*5%*(P/A，4%，10)+1000*(P/F，4%，10)=1000*5%*[(P/A，4%，5)+(P/A，4%，5)*(P/F，4%，5)]+1000*(P/F，4%，5)*(P/F，4%，5)=1000*5%*(4.4518+4.4518*0.8219)+1000*0.8219*0.8219=1081.06元注：实际上这道题很容易的，关键是如何把10年期的年金现值系数和10年期的复利现值系数转化为表上的所提供的现值系数即可，实际上你可以把10年期的年金现值系数分成两部分进行计算，第一部分是前5年，第二部分是后5年，前5年的年金现值系数表中有提供，而后5年的实际上也形成了一个5年期的年金，但必须乘上一个5年期复利现值系数才能得出一个真实的后5年的现值；同样10年期的复利现值实际上更简单，可以看作5年期复利现值乘以5年期复利现值即为十年期的复利现值。(1)债券发行价格=100*12%*(p/a，10%，3)+100*(p/f，10%，3)=100*12%*[1-1/(1+10%)^3]/10%+100/(1+10%)^3=104.97元(2)债券发行价格=100*12%*(p/a，14%，3)+100*(p/f，14%，3)=100*12%*[1-1/(1+14%)^3]/14%+100/(1+14%)^3=95.36元^每年支付一次利息100元，第一年年底的支copy付的100元，按市场利率折现成年初现值，即为100/（1+8%），第二年年2113底的100元按复利折合成现值为100/（1+8%）^52612，根据债券价格公式，等于未来现金流的现值，所以P=C/(1+r)^t，C为每期现金流，1-4为1000*10%=100，第五期为1000+100=1100.计算得内在价值为1079.854201。一次还本付息债券是按单利计算。在债务期间不支付利息， 只在债券到期后按规定的利率一次性向持有者支付利息并还本的债券。一次还本付息债券是指在债务期间不支付利息， 只在债券到期后按规定的利率一次性向持有者支付利息并还本的债券。

4. 假设某一债券的面额为100元，10年偿还期，年息7元，计算1.该债券的含义收益率。2.如果某日该债券的市场价

1.名义收益率=票面利息/票面金额*100%=7/100*100%=7%
2.现时收益率(即期收益率)=票面利息/购买价格×100%=7/95*100%=7.37%
3.持有期收益率=(收回金额-购买价格+利息)/购买价格×100% =(98-105+7*2)/105*100%=4.67%

5. 某企业债券的面值为1000元，期限为8年，年利率8%，市场利率为7%，请分别按每半年支付一次利息，

若半年支付一次利息，每次付息1000*8%/2=40元，共支付16次。
理论价格=40/(1+3.5%)+40/(1+3.5%)^2+40/(1+3.5%)^3+40/(1+3.5%)^4+40/(1+3.5%)^5+40/(1+3.5%)^6+40/(1+3.5%)^7+40/(1+3.5%)^8+40/(1+3.5%)^9+40/(1+3.5%)^10+40/(1+3.5%)^11+40/(1+3.5%)^12+40/(1+3.5%)^13+40/(1+3.5%)^14+40/(1+3.5%)^15+40/(1+3.5%)^16+1000/(1+3.5%)^16=1060.47元

若每年支付一次利息，每次付息80元，共支付8次。
理论价格=80/(1+7%)+80/(1+7%)^2+80/(1+7%)^3+80/(1+7%)^4+80/(1+7%)^5+80/(1+7%)^6+80/(1+7%)^7+80/(1+7%)^8+1000/(1+7%)^8=1059.71元

若到期一次还本付息，共还款=1000+1000*8%*8=1640元
理论价格=1640/(1+7%)^8=954.49元

6. 某债券面值为1000元，票面利率为9%，期限为8年。每年付息一次，到期还本，该债券已发行3年。当前

该债券内在价值=1000*9%*(P/A,12%,8)+1000*(P/F,12%,8)=90*[1-1/(1+12%)^8]/12%+1000/(1+12%)^8=850.97元
注：(P/A,i,n)是年金现值系数，(P/F,i,n)是复利现值系数。

7. 某债券息票利率为10%，面值100元，离到期还有3年，当前价格是95元，半年付息一次，那么该债券的

每次付息=100*10%/2=5元
还有3年到期，还要付息6次。
计算到期收益率要用插值法，简单算法，在excel中输入：
=2*RATE(6,5,-95,100)
计算得，年化收益率为12.03%

8. 20年期的债券面值为1000元，年息票率为8％，每半年支付一次利息，其市价为950元，求该债券的债

1200。
1000*8%/2=40元 每半年的利息是40元，一年是80元，如果是2年期的为160元，3年期的为240元，以此类推，期满时再加1000元的本金。
债券是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(或债券持有人)即债权人。债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。债券一般都可以在流通市场上自由转让。

扩展资料：
注意事项：
国内的债券主要包括国债、金融债券、企业债券等。主要就是国家、金融机构和企业为了更好地发展而发起的融资行为，当然会给投资者一些利益汇报，这就是投资者的收益了。
利率上扬时，价格会下跌，对抗通货膨胀的能力较差，也就是说价值上涨速度难以抵抗通货膨胀的速度。
价格变动风险：债券市场的债券价格是随时变化的，所以投资者要谨慎把握债券的价格。
转让风险：当投资者急用资金而不得不转手债券时，有时候不得不压低价格。
信用风险：这个主要发生在企业债券中，因为由于各种原因，企业优势不能完全履行其责任。
参考资料来源：百度百科-债券
参考资料来源：百度百科-息票率