短期国债利率

1. 短期国债利率

短期国债利率是国债发行人每年向国债投资者支付的利率。在面值发行的场合，国债利率是国债利息同国债票面金额的比率;在折价发行的场合，国债利率是国债发行价格与其票面金额的差额同发行价格之间的比率。国债利率的高低，直接影响着国债的发行成本; 国债利率的确定，主要受当期国债的期限长短、市场利率水平高低、利息支付方式等因素影响。由于国债具有信用等级高、安全性高等特点，所以，一般来说，在各种利率中，国债利率是最低的，具有基准利率的功能。但在中国，受银行体制制约，存款风险较低，国债的流动性较差，其利率常常高于同期银行存款利率1~2个百分点。拓展资料：国债种类(1)以国家举债的形式为标准，国债可以分为国家借款和发行债券。国家借款是最原始的举债形式。现代国家在向外国政府、银行、国际金融组织等举借外债和本国中央银行借债时主要采取这种形式。但借款通常只能在债务人数量较少的条件下进行。在应债主体很多的情况下，则应采用发行债券的形式。(2)以国债发行的地域为标准，国债可以分为内债和外债。内债是在本国的借款和发行的债券。外债则是向其他国家政府、银行、国际金融组织的借款和在国外发行的债券。(3)以债券的流动性为标准，国债可以分为可转让国债和不可转让国债。国家的借款通常是不能转让的，只有债券才有上市转让的可能。债券能否上市转让，即是否具有流动性是决定债券吸引力大小的重要因素。(4)以国债的偿还期限为标准，国债可以分为长、中、短期国债。一般将偿还期限在一年以内的国债，称为短期国债，十年以上的称为长期国债，介于二者之间的称为中期国债。(5)以国债的付息方式为标准，国债可以分为付息国债和零息国债。付息国债采用分期付息的方式，一般长期国债大多属于付息国债。零息公债也叫无息票国债，在付息方式上，采用贴现方式或到期一次还本付息，中、短期国债大多属于这一类。(6)以国债是否记名为标准，国债可以分为记名国债和无记名国债。记名国债在债券上写明债券所有人的姓名，在债权转让时需要作转移登记，一般不可转让国债采用这种形式。无记名国债在债券上不写明姓名，以债券的持有人为所有人，转让较为容易，一般可转让国债都采取这种形式。

2. 国债为什么期限越长利息越低

相同品种，从来没有期限越长票息越低的，国债也如此。国债逆回购有很多的期限时间，1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，如果每天做的话，只能做1天的国债逆回购。1天期的国债逆回购不是不好，也是有着高于银行基准利率的年化收益率。但是综合来看，一年下来，也只能是高于银行基准利率的年化收益率。【摘要】
国债为什么期限越长利息越低【提问】
亲  您好 ，很荣幸为您解答  所有债券正常情况下，收益率呈现期限越长，利率越高的状态。利率是使用别人资金的价格，应该包含债务方的风险水平。同一个主体，借的债期限越长，届时的情况越不明朗，相应的付给投资者的利率应该更高一些以补偿不确定xing带来的风险。【回答】
怎么理解【提问】
相同品种，从来没有期限越长票息越低的，国债也如此。国债逆回购有很多的期限时间，1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，如果每天做的话，只能做1天的国债逆回购。1天期的国债逆回购不是不好，也是有着高于银行基准利率的年化收益率。但是综合来看，一年下来，也只能是高于银行基准利率的年化收益率。【回答】
能不能简单通俗一点【提问】
亲 就是zui主要原因是近期的市场资金并不像春节前那么紧张了。【回答】

3. [转载]为什么可以把长短期国债利差的增减变化当做研判

答案是肯定的。一般地，根据投资者的风险偏好及风险溢价理论，长期国债的收益率要比短期国债的收益率高，因为长期国债的期限相对较长，潜在的不确定性因素就会较多，所以相比短期国债而言，就要有一定的风险溢价补偿。
因为根据过往经验，一般地，在经济扩张期，
GDP的增长幅度和通货膨胀的速度都较大，且市场名义利率保持不变或有小幅提高（一般在经济扩张期，利率的提升幅度要小于CPI的增长幅度）。这样一来，一旦投资者意识到经济即将要步入扩张时期的话，他们就会相应地增加短期国债的持仓量而减少长期国债的持仓量，这样一来的结果便是：短期国债由于受到市场的追捧，价格自然上涨而收益率下降；长期国债由于受到市场的抛压，价格自然下跌而收益率上升。于是，长短期国债的利差便加大。
同理，根据过往经验，一般地，在经济紧缩期，
GDP的增长幅度缓慢，
CPI的值也较小或为负，同时市场名义利率保持不变或有小幅下降（一般在经济紧缩期，利率的下降幅度要小于CPI的下降幅度）。这样一来，一旦投资者“嗅到”经济即将步入紧缩期的话，他们就会相应地增加长期国债的持仓量而减少短期国债的持仓量，这样一来的结果便是：长期国债由于受到市场的追捧，价格自然上涨而收益率下降；短期国债由于受到市场的抛压，价格自然下跌而收益率上升。于是，长短期国债的利差便收窄。
总之，长短期国债利差的变化取决于投资者风险偏好的变化。当宏观经济转好（经济扩张）时，通胀预期开始不断增强，投资者通常放弃配置长期债券转而配置短期债券甚至股票之类的高风险资产，此时长短期债券的利差开始不断扩大;当宏观经济恶化（经济紧缩）时，投资者预期未来将面临通缩的局面，投资者通常放弃配置短期债券甚至股票之类高风险资产转而配置长期债券，此时长短期债券的利差开始不断缩小。

4. 期限相同的企业债比国债利率高

期限相同的企业债比国债利率高，这是对（信用风险 ）的补偿。为什么企业债券的利率要高于相同期限国债的利率？违约风险（信用风险）的差异在很大程度上决定了债券利率的差异。在市场经济国家，国债利率是政府发行的债券利率，通常情况下国债被认为不存在违约风险，政府具有较强的清偿能力。而企业在发生经营困难或者重大损失时，若无稳定可靠的资金来源渠道，则极有可能丧失偿债能力。所以企业的违约风险比政府的违约风险大。对于相同到期期限的债券，企业债券的利率要高于相同期限国债的利率。

5. 什么是短期国债.?

6. 为什么债券利率下跌时,持有长期债券比短期债券好？

一般来说，债券价格，也就是将债券未来各期的现金流折现到当前的价值。
债券基本上有两种，固定利率和浮动利率的。
固定利率债券一经发行，利率固定下来，也就不存在债券利率下跌的问题。
浮动利率债券，在每个利率重定日要调整利率，涉及债券利率下跌的问题。
讨论利率期限的问题，还要考虑不同期限的流动性及市场分割的问题。
如果你说的是债券发行阶段的问题，我觉得，债券发行利率下跌，长期债券与短期债券没有明显的可比性，因为还要考虑期限结构的问题。债券发行利率下降，对发行人有利，而对投资者而言，债券利率下降，绝对收益会减少。下降前发行的债券，相对价格将上升。
如果说的是债券存续期间，利率水平变化，对不同期限的债券的影响，就看对到期收益率的影响了，利率下降，债券的价格将上升。

7. 为什么债券利率下跌时,持有长期债券比短期债券好？

一般来说，债券价格，也就是将债券未来各期的现金流折现到当前的价值。
债券基本上有两种，固定利率和浮动利率的。
固定利率债券一经发行，利率固定下来，也就不存在债券利率下跌的问题。
浮动利率债券，在每个利率重定日要调整利率，涉及债券利率下跌的问题。
讨论利率期限的问题，还要考虑不同期限的流动性及市场分割的问题。
如果你说的是债券发行阶段的问题，我觉得，债券发行利率下跌，长期债券与短期债券没有明显的可比性，因为还要考虑期限结构的问题。债券发行利率下降，对发行人有利，而对投资者而言，债券利率下降，绝对收益会减少。下降前发行的债券，相对价格将上升。
如果说的是债券存续期间，利率水平变化，对不同期限的债券的影响，就看对到期收益率的影响了，利率下降，债券的价格将上升。

8. 债券利差是什么

    　　你知道债券利差么。债券的利差是两个国家债券收益不同的表现。下面由我为你分享债券利差是什么的相关内容，希望对大家有所帮助。
         
       　　债券利差       　　债券的利差是两个国家债券收益不同的表现。
       　　这些差异使套利交易增加，我们在之前的课中曾经讨论过。
       　　通过对债券利差及预期利息的变化监控，你将会对货币对的走向有一定的想法。
       　　以下是详细的解释(图为2000-2009年债券利差与澳元/美元的变化曲线)：
       　　注：红色线为澳元/美元，蓝色线为债券利差。
       　　由于两个经济体之间的债券利差范围扩大，因此有较高债券收益的货币比较低债券收益的货币有更大的升值空间。
       　　观察2000到2009年澳币/美元价格变动及澳大利亚和美国之间这十年的政府债券利差的图表，你会发现这个现象。
       　　我们看到，当债券利差从2002年到2004年由0.50%上升至1.00%，澳币/美元上涨约50%，由.5000 上升至 0.7000。
       　　同样的情况也发生在2007年，当债券利差由1.00%疯涨至2.50%，澳币/美元由.7000涨至超过.9000。上涨了2000点!
       　　当2008年的衰退出现，所有主要的银行开始削减它们的利息，澳币/美元由.9000跌回到.7000。
       　　发生了什么呢?
       　　其中一个因素可能是交易商正在利用套利交易获利。
       　　当澳洲债券和美国国债之间的债券利差扩大，交易商们就会认为市场看涨而投入资金。
       　　为什么?
       　　利用套利交易获利!!
       　　然而，曾经澳大利亚的储备银行开始削减利率，债券利差开始缩紧，交易商的反应是收回涨势，就像它们将不再有利可图似的。
        　　债券的基本要素是什么? 
       　　1.债券面值
       　　债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。
       　　2.偿还期
       　　债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。
       　　3.付息期
       　　债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的;而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。
       　　4.票面利率
       　　债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。
       　　5.发行人名称