从商业银行制度的角度分析美国金融危机爆发的原因

1. 从商业银行制度的角度分析美国金融危机爆发的原因

简单来说，美国次贷危机就是放松对房地产贷款的审核，造成了没有还款能力的美国人民申请贷款买房买的很happy。然后银行贷款出去后，将客户的贷款凭证再转卖给别的银行或者金融机构，这样这家银行就又能拿到一笔钱放贷给别人，依次往复。别的银行或者金融机构买入了贷款凭证之后继续利用这种毫无价值的凭证包装打包，退出新的基金或者金融衍生产品，然后再卖给别的机构或者美国人民，然后别的机构再拿这部分东西包装成新的玩意儿，卖给下一家。美国人民再用这种金融产品去消费别的东西。。。很好玩对吧，然后通过层层放大与转嫁，你会发现最初贷款出去的那家银行几乎把这种贷款的风险给全部转嫁给下家了，但是很有可能别的美国人民拿着它转嫁出去的下家的下家开发出来的金融产品又贷给他款买车或者其他什么东西了。于是整个美国都被绑架了。整个美国的金融系统中都充斥着这类毫无价值，风险巨大的由最初的简简单单的房贷开发出来的金融工具。

2. 银行危机的介绍

银行危机是指银行过度涉足（或贷款给企业）从事高风险行业（如房地产、股票），从而导致资产负债严重失衡，贷账负担过重而使资本运营呆滞而破产倒闭的危机。

3. .结合金融危机,从资本角度谈一谈如何构建更加稳定的全球银行体系。

您好，结合金融危机，从资本角度构建更加稳定的全球银行体系的做法：1.加强国际金融监管合作以完善国际监管体系；2.提高国际金融机构的公开性与重要性，改革国际金融机构；3.构建多元制衡的国际货币体系，积极应对危机。【摘要】
.结合金融危机,从资本角度谈一谈如何构建更加稳定的全球银行体系。【提问】
您好，结合金融危机，从资本角度构建更加稳定的全球银行体系的做法：1.加强国际金融监管合作以完善国际监管体系；2.提高国际金融机构的公开性与重要性，改革国际金融机构；3.构建多元制衡的国际货币体系，积极应对危机。【回答】
金融危机是指金融资产、金融机构、金融市场的危机，往往伴随着企业大量倒闭的现象，失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机。【回答】

4. .结合金融危机,从资本角度谈一谈如何构建更加稳定的全球银行体系。

您好亲，中央银行因为具有无可比拟的技术、信息、人才优势，同时拥有金融调控手段，是金融监管的当然主体。强化央行的权威性和独立性，由其负责根据国民经济运行情况独立制定货币政策，在坚持独立性的基础_上建立与国务院及综合经济部门新型沟通机制,在分业经营架构内，在央行内部设立与银监会、证监会和保监会保持协调的机构，仅仅限于制定货币政策和监管银行的双重职能有助于央行应对金融稳定所面临的潜在威胁。在我国为数不多的经济危机中，中央银行一直发挥着非常重要的作用，中央银行向金融系统注入流动性，帮助其缓解市场压力。核心职责是防范和管理金融危机，维护金融。【摘要】
.结合金融危机,从资本角度谈一谈如何构建更加稳定的全球银行体系。【提问】
您好亲，中央银行因为具有无可比拟的技术、信息、人才优势，同时拥有金融调控手段，是金融监管的当然主体。强化央行的权威性和独立性，由其负责根据国民经济运行情况独立制定货币政策，在坚持独立性的基础_上建立与国务院及综合经济部门新型沟通机制,在分业经营架构内，在央行内部设立与银监会、证监会和保监会保持协调的机构，仅仅限于制定货币政策和监管银行的双重职能有助于央行应对金融稳定所面临的潜在威胁。在我国为数不多的经济危机中，中央银行一直发挥着非常重要的作用，中央银行向金融系统注入流动性，帮助其缓解市场压力。核心职责是防范和管理金融危机，维护金融。【回答】
1.确立有效银行监管的模式这种有效银行监管的理念应包括以下要素:监管的主要目标应在于保持金融体系的稳定与信心，从而降低存款人与其他债权人损失的风险;监管者应强化市场透明度与市场监督，尽可能确保银行自身能进行适当风险管理;必须使各个银行的风险水平得以评估，并对监管资源作相应的分配;与其他监管者密切合作，特别是要建立银行监管的国际合作机制。在有效银行监管安排中，也有必要重申依于充分、及时与可靠的信息审慎性的持续监管。2.建立一个全面、系统、多方位的金融监管体系以银行监会为主体，其他监管机构配合，实施最广泛的全方位的监管，建立-个全面、系统、多方位的监管体系，对银行、保险、基金等业务及金融衍生品进行综合监管。解决混业经营下的分业监管问题，建立综合一体化的金融监管体系，提高监管效率，杜绝监管盲点，防范金融风险的交叉传递与扩散，完善金融机构的法人治理结构，确保虚拟经济与实体经济协调发展[4]。【回答】

5. 2007年金融危机爆发以来,以美国为代表的现代投资银行进行了哪些改革?

　　总体上看，美国投资银行业务发展的多元化、国际化呈现以下趋势:

　　一、传统的证券和经纪作为投资银行的最本源业务，仍然在多元化业务层次中居于基础地位，但都呈逐步收缩的态势，其中尤以二级市场经纪业务为显著。

　　二、创新性业务在总业务收入结构中占有越来越大的比重。

　　1、企业购并重组顾问:近年来，随着全球企业第五次购并浪潮的兴起，西方企业越来越多的利用外部交易型战略来寻求超常规发展．而大多数的购并活动都是作为中介机构的投资银行促成的。如1993年全球1亿美元以上的企业兼并，并购业务高达962起，美国投资银行参与企业购并已经成为产权市场成熟的标志。


　　2、基金管理：规模经济和专业分工为基金管理业产生提供了背景，而全球经济一体化和国际金融市场的融合促使其得到长足的发展。1997年，美国基金总额相当于银行存款的85.7%，基金管理在投资银行业务中占有重要的地位，一些大投资银行的销售及赎回佣金收入占据了经纪佣金的30％左右。

　　3、项目融资：作为新兴业务，项目融资已成为国际上许多大型企业工程项目筹措资金的主要方式。相应的，实力雄厚的投资银行也逐渐把它作为新的利润增长点，或者担任企业与大财团之间的中介机构，或者直接出资参与项目。如美林不仅组织过飞机，铁路等交通工程融资，而且还广泛涉及到组织大型的工业工程如开发自然资源、电信工程、能源工程的项目融资。

　　4、证券化：包括资产证券化和融资证券化。资产证券化是将缺乏流动性、但能够产生可预见现金流量的资产转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券。美国住房金融业的发展，使投资银行有机会介入并大力开拓住房金融的证券化业务，创造新的住房金融工具。融资证券化是资金需求方用发行证券方式筹措资金，即“非中介化”或“脱媒”’方式。近年来、证券化渗入到经济结构的各个角落，成为美国投资银行新的角逐领域。

　　5、在线经纪业：随着互联网业的进一步发展，网络股市已成为一种全新的交易方式，在线经纪也成为新型投资银行潜在的利润增长点。

　　三、市场变得更加国际化，跨国界的资金流动，特别是通过证券市场的流动，显的日益重要。国际金融市场的壁垒相继打破的趋势还在继续，投资银行全球范围的竞争日趋激烈。与此同时，全球投资银行出现合并浪潮，全球业务网络已形成。兼并收购、资产管理、财务咨询，风险控制等业务已在国际范围展开。
　　要想在新的经济环境、日新月异的国际金融市场中获得更大的发展空间、攫取更多的利润，各投资银行只能、也必须尽快把新的资本集中到创新的业务上来，争取以更高的效率在新的领域。占有自己一席之地。这样，又形成了以资产管理，并购咨询、证券化、在线经纪为第二代业务核心的新局面

6. 银行危机的形式与联系

银行危机是指银行过度涉足(或贷款给企业)从事高风险行业(如房地产、股票)，从而导致资产负债严重失衡，呆账负担过重而使资本运营呆滞而破产倒闭的危机。银行危机根据不同的判断标准可以划分为不同的类型：第一，按危机的性质可分为银行体系危机和单个银行危机。第二，按危机的起因可分为内生性银行危机和外生性银行危机。第三，按危机的程度可分为以流动性紧张为特征的银行危机及以丧失清偿力为特征的银行危机，在大多数发展中国家，银行危机的爆发往往是以前一种形式出现的。金融泡沫与银行业危机的关系 金融泡沫破灭其实是证券市场的严重非均衡所导致的。而这种严重非均衡将通过溢出效应传递到其他市场，如银行信贷市场、汇率市场，导致这些市场也同样出现非均衡。而这些市场的非均衡，将会严重影响到银行的正常经营，从而使银行业危机爆发成为可能。从银行业危机史来看，金融泡沫破灭不可避免地导致银行业危机的发生。一般来说，金融泡沫破灭导致银行危机可从以下四个方面理解： 
　　1．金融泡沫破灭导致银行资产负债状况恶化。 
　　金融泡沫破灭，银行不良贷款会不断增加这是因为： 
　　(1)在金融自由化程度较高的国家，银行可以进入证券市场参与投资。而当金融泡沫破灭时，银行资产势必缩水，极有可能转化为不良资产，从而影响银行的支付能力，使银行面临支付危机。 
　　(2)金融泡沫破灭时，会使一些投机性项目贷款极有可能转为不良贷款。投机性项目是通过支付高价获得贷款的项目，为了盈利，必然会涉足一些高风险项目，如证券市场、房地产市场等。而金融泡沫破灭时，这些项目收益会大受影响，从而项目贷款极有可能转化银行的不良债权，接下来我们看金融泡沫破灭对银行负债的影响。从负债方面来说，由于居民及企业的收入锐减，直接减少了银行资金的来源；由于居民及企业迫于流动性需要而提款，将造成银行存款的进一步减少，使银行资产负债表进一步恶化。如果说在汪券市场繁荣时由于示范效应会促使银行储蓄向证券市场分流，那么在证券市场低迷时是否存在资金从证券市场回流到银行体系的相反效应呢？现实情况不容乐观。原因可能有：一是由于前新的示范效应，未进人证券市场的潜在投资者将试图通过低成本建仓；二是已进人证券市场而被套牢者力求在低价位增仓而降低持仓成本。 
　　总而言之，金融泡沫的破灭会破坏银行资产负债表的平衡，使银行陷入经营困境，从而很可能导致银行业危机的产生。 
　　2．会融泡沫破灭导致外汇市场危机。 
　　金融泡沫破灭影响国际资奉流动，导致汇率波动，从而导致货币危机。股市与汇市之间是相互影响的，股市的波动必然会引起汇市的波动，反过来，汇率的波动又将加剧股市的波动，尤其在金融自由化程度相当高的周家更是如此会融泡沫破灭，导致一些进入证券市场的外商投资葑利益大大受损。而外商投资者利益的受损，将会使大量外资撤离该国证券市场，这会导致股票价格继续下跌的同时引起汇市危机，从而引发货币危机。货币危机的爆发将会导致更大范围的外资撤离，从而使银行陷入支付危机。因而从一定程度上讲，货币危机与银行危机具有共生性，尤其是那些允许以银行贷款形式进行投资的国家，并且货币危机在很大程度上是银行危机爆发的原因，尤其是一些实行了金融自由化改革的国家。许多专家学者对此做了论述。Kaminskv&Reinhart认为，许多发生货币危机的国家，在他们的外汇市场遭受冲击的同时，也会发生程度相当的国内银行危机。沈中华认为这种双重危机的现象是相当普遍的，不仅1997～1998年发生在东南亚国家，20世纪80年代初期和中期在南美洲、90年代初期在斯坎德纳维亚半岛都曾发生过银行与货币的共生危机。Chang&Velasco认为国际资本流动将导致银行和货币共生性危机。 
　　3．金融泡沫破灭导致信心危机。 
　　金融危机或银行危机，从某种角度上来讲都是信心危机。银行的经营依赖于公众信心。我们知道，公众信心基础是银行内部脆弱性的一种表现。因此，信心既是整个金融体系存在的基础，又是导致金融体系在特定时间和条件下失败的直接原因。信心具有很强的传递性，一部分人的信心，通过示范作用和周边个体的从众心理，向外蔓延，形成公众信心。反之，一部分人信心的丧失，也会通过同样机制，形成公众信心危机。但不管公众对某一家金融机构信心的丧失还是对整个金融体系信心的丧失，这必须有一个外来因素。这外来因素包括很多方面，如战争、经济崩溃等。而金融泡沫破灭将是对公众信心的一个重要影响因素。金融泡沫破灭之后，公众财产将面临着巨额缩水，这将改变公众对未来的预期，也将影响公众对金融机构的信心。从多次爆发的金融危机可看出，金融泡沫破灭将在很大程度上导致公众产生信心危机。而当公众对银行产生信心危机时，个人的理性与集体的非理性矛盾就产生了，存款挤兑现象就不可避免地要发生，最终导致银行业危机。 
　　4．“信贷紧缩—不良贷款”陷阱。 
　　信贷紧缩是指经营贷款的金融机构提高贷款标准，从而导致信贷增长的下降，使社会再生产的资金需求得不到满足。金融泡沫破灭之后，由于受到不良资产的影响，银行的信贷往往会经历一个信贷紧缩过程。信贷紧缩一旦形成，便容易产生“信贷紧缩—不良资产”陷阱。信贷紧缩产生的动机在于金融机构加强自我保护和稳健经营，防止不良贷款的进一步恶化。然而，金融机构提高信贷标准之后，企业的银行贷款将有所减少。对于大型企业或上市公司来说，银行贷款的减少可以部分地通过证券市场资金融通予以弥补。对于中小企业来说，由于缺乏有效的直接融资渠道，银行贷款的减少使这些企业不得不压缩甚至中断再生产过程，技术改造贷款缺乏，流动资金紧张，导致企业经营困难进一步加重，一些原来可以保本经营或薄利经营的企业也陷入亏损；原来处于亏损的企业将发生更大的亏损；原来经营的企业盈利也可能大幅下降。因此，银行的不良贷款将会更大程度的增加。 
　　总之，金融泡沫膨胀是发生银行业危机的先兆，而金融泡沫破灭却往往直接导致银行业危机发生。Hutchison和McDill的研究发现，股票价格指数可以显著地预测银行业危机，国外其他的一些研究者对此也持相同的看法。

7. 美国中央银行制度形成对美国经济发展的影响？

美国没有中央银行，他的执行机构叫美国联储局，该机构，不受命于任何政党,也不受任何机构的影响。
（Federal Reserve，Fed）成立于1913年，由全美12个地区的联邦储备银行组成，美国联储局的主席相当于中央银行的行长。该委员会的核心是联邦储备理事会，其7名理事由总统提名并经参议院批准，任期可长达14年。美联储的主要决策机构是联邦公开市场委员会，该委员会共有12名成员，由7名联邦储备理事会理事和5名地区联邦储备银行行长组成。1913年起至今，美联储一直控制着美国的通货与信贷，起着“最后的借款人”的作用，并运用公开市场业务、银行借款贴现率和金融机构法定准备金比率三大杠杆调节经济。

美国最早具有中央银行职能的机构是1791年获批的美国第一银行和美国第二银行。1837年至1862年间的“自由银行时代”美国没有正式的中央银行，而自1862年至1913年间，一个(私营的)国家银行系统起到了这个作用。

美联储是由美国国会在通过欧文·格拉斯法案(Owen-Glass Act,又称联邦储备法案)的基础上建立的，由伍德罗·威尔逊总统于1913年12月23日签字。

美联储基本上通过公开市场运作操控联邦基金利率又称过夜利率来贯彻货币政策。这是一个银行互相支付过夜借款利息的利率。其交替影响最低贷款利率后者通常高于联邦基金利率大约3个百分点。最低贷款利率是银行向其最好客户提供贷款的利率。
     　美国联邦储备系统 (Federal Reserve System，简称Fed)负责履行美国的中央银行的职责，这个系统是根据《联邦储备法》(Federal Reserve Act)于1913年成立的。这个系统主要由联邦储备委员会，联邦储备银行及联邦公开市场委员会等组成。
主要职责
1、制定并负责实施有关的货币政策；
2、对银行机构实行监管，并保护消费者合法的信贷权利；
3、维持金融系统的稳定；
4、向美国政府，公众，金融机构，外国机构等提供可靠的金融服务。

8. 2007年华尔街危机后美国银行业的状况

美国最大的两家住房抵押贷款融资机构，联邦国民抵押贷款协会（房利美），联邦住房贷款抵押公司（房地美）上周，消息传出财务状况恶化，该公司的股价暴跌。美国政府已经启动了应急“救火”，除了提供对房利美和房地美的资金支持，同时也接管了抵押贷款到另一个机构，迪美银行在加州倒闭。次贷危机将进一步拖累已经组织疲软的美国经济和美元对美国和资本市场信心的全球影响出现反弹。一时间，美国经济似乎在次贷危机的阴影完全笼罩。 
 
房利美和房地美分别成立于1938年和1970年，这两个机构在美国住房金融体系核心的作用，美国国会以保证住房贷款市场的流动性和立法机构身上。两家公司的主要业务是从抵押贷款公司，银行和其他贷款人购买抵押贷款，并打包出售给其他投资者的部分抵押贷款证券化后。这两个房贷机构拥有或担保的抵押贷款总值约500万亿美元，相当于近一半的美国抵押贷款债务。房利美和房地美的困境，遭受引起极大的关注。由于房利美和房地美，主要从事投资外的次级抵押贷款业务的担心，他们都在努力表明，美国住房市场泡沫破裂的次贷危机引发的可能是更广泛的“次贷危机”演变而来，而这将进一步加大美国乃至全球金融动荡的风险。全球经济的不确定性，例如次贷危机，高油价和高通胀影响持续，世界经济增长下半年将继续放缓，注重新兴市场国家，波动特别是风险经济。