债务重组案例如何分析

1. 债务重组案例如何分析

债务与资产同时剥离或置换
将债务与相关资产捆绑同时与另一方进行置换是最为常用的债务解决方案之一，尤其是对于那些原业务经营难有起色的公司。这种方法常见于企业买壳上市、公司业务完全改变的操作中，公司对部分资产连同债务进行置换的案例也有，但总体上属于少数，而且大多数靠与大股东的关联交易实现。
从理论上来说，债务与资产同时剥离或置换是一种操作较为简便的解决方案：整体置换，新进入的资产，公司债务问题彻底解决，不存在日后纠缠不清的遗留事项，上市公司几乎成为一个全新的业务主体，财务状况发生根本改变，财务质量通常大大提高；部分置换，关联交易的性质使得此间协商、操作的过程更为简易，但往往只能短期改善公司的账面财务状况和资产质量，公司本质难有改变。
在以往实际运作中，由于国内经济、政治环境的特殊性，上市公司大股东的国有性质，以及公司对当地利益具有较大影响力等一些非经济因素，往往成为股权转让过程中的制约因素。不过，可以预见，随着政策环境的改变、市场化程度的提高，这些非经济因素的影响必将呈弱化趋势，甚至在某种程度上对股权转让起到一定的促进作用。
担保责任和债务的转移
理论上说，为任何企业提供担保都具有潜在的财务风险，都有造成直接承担债务的可能。当被担保方到期无力偿还债务时，就会造成担保方的债务问题，此时作为担保方的上市公司要么直接偿还，要么只能转移担保责任。

2. 浅析债务重组及其方式

在市场经济竞争激烈的情况下，一些企事业单位可能因经营管理不善，或受外部各种因素的不利影响，致使盈利能力下降或经营发生亏损，资金周转缓慢，出现暂时的资金紧缺，难以按期偿还债务。在这种情况下，虽然按我国法律规定，债权人有权在债务人不能偿还到期债务时向法院申请债务人破产，但在债务人主管部门申请整顿且经债务人与债权人会议达成了和解协议时，破产程序应予中止。此外，即使债务人进入破产程序，也可能因为相关的过程长，费时费力，结果还可能难以保证债权人的债权能如数收回，于是，就出现了债务重组这一解决债务纠纷的方法。
债务重组是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项。其方式主要有以下几种：
一以低于债务账面价值的现金清偿债务，这里的现金是指货币资金，即库存现金、银行存款和其他货币资金。例如债务人积欠债权人100万元债务，在债务重组时，债权人同意债务人偿还80万元，余款不再偿还，这种情形表明债权人同意债务人以低于债务账面100万元的现金清偿债务。
二以非现金资产清偿债务，是指债务人转让其非现金资产给债权人以清偿债务。债务人用于偿债的资产主要有：存货、短期投资、固定资产、长期投资、无形资产等。例如，债务人经固定资产清偿债务，债权人收到的不是债务人偿还的现金，而是固定资产。
三债务转为资本。是指债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为股权。值得注意的是，以债务转为资本用于清偿债务，对于股份制企业法律上有一定限制。例如，按照《公司法》规定，公司发行新股必须具备一定的条件。因此，股份制企业以债务转为资本用于偿还债务时，只有在满足国家规定条件的情况下，才能采用将债务转为资本的方式进行债务重组。
四修改其他债务条件，是指除以现金、非现金资产、债务转为资本以外的其他方式进行的债务重组。如债权人同意债务人延长债务偿还期限、同意延长债务偿还期限但要加收利息、同意延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息。
五混合重组，是指采用以上两种或两种以上的方法组合清偿债务的重组形式。例如，以转让非现金资产清偿某项债务的一部分，另一部分通过修改其他债务条件进行债务重组。再如，以转让非现金资产、债务转为资本等方式的组合清偿某项债务。

3. 债务重组收益的案例分析

债务重组收益的案例分析：(一)以现金清偿某项债务 　【例1】甲企业于l997年1‘月20日销售一批材料给乙企业，不含税价格为200000元，增值税税率为l7%，按合同规定，乙企业应于l997年4月1日前偿付货款。由于乙企业发生财务困难，无法按合同规定的期限偿还债务，经双方协议于10月1日进行债务重组。债务重组协议规定：甲方同意减免乙企业50000元债务。余额用现金立即偿清。乙企业账务处理为：借：应付账款234000贷：银行存款l84000资本公积——其他资本公积50000税务处理：乙企业于重组日确认所得，在申报l997年度所得税时。调增应纳税所得50000元。(二)以非现金资产清偿债务 　【例2】甲企业于2000年1月1日销售给乙企业一批商品，价值400000元(包括应收取的增值税)，乙企业于2000年10月31日尚未支付货款。由于乙企业财务发生困难，短期内不能支付货款。经与甲企业协商，甲企业同意乙企业以一批产品偿还债务。该批产品的账面价值250000元，公允价值300000元，公允价等于计税价。增值税税率为l7%。甲企业对该项应收账款提取坏账准备20000元。假设债务重组过程中未发生相关税费。乙企业账务处理为：借：应付账款400000贷：产成品250000应交税金——应交增值税(销项税额)51000(300000x17%)资本公积——其他资本公积99000税务处理：资本公积99000元大于资产转让收益50000元(300000—250000)，在申报2000年度所得税时，应全额调增所得额99000元。(三)以债务转资本清偿债务 　【例3】甲企业应收乙企业账款的账面余额为52000元，由于乙企业发生财务困难，无法偿付应付账款。经双方协商同意，乙企业以普通股偿还债务，假设普通股的面值为1元，乙企业以20000股抵偿该项债务。甲企业未对应收账款提取坏账准备。甲企业账务处理为：借：长期股权投资52000贷：应收账款52000乙企业账务处理为：借：应付账款52000贷：股本20000资本公积——股本溢价32000税务处理：甲企业长期股权投资的计税成本与会计成本相同，不作任何处理；乙企业重组过程中形成的股本溢价不并入所得额征税，也不作任何处理。(四)修改债务条件的债务重组和以混合方式进行的债务重组比照上述办法处理。

4. 什么是债务重组 债务重组怎样分析

5. 求债务重组案例！大案例！越具体越好！最好2011~2012的！

上市公司利用债务重组创造收益案例
发布日期：2012-04-09    作者：徐涛律师
ST东盛(600771) 00
同一控制下的上市公司通过关联交易的方式产生利润，“这种手法通俗地说，就是以天价收购以地价入账。”资深财务专家表示。
00最典型的例子就是ST东盛。来自国金证券(600109)的研究报告显示，ST东盛大股东以8.3亿元价格以资抵债，而其账面价值仅1.3亿元，这其中，差额7亿元计入了资本公积，因此，只要这笔资产卖出1.3亿元以上的价格，从报表中看来，就产生了利润，同时资本公积项减少，但实际上，只有卖出8.3亿元以上，才能产生利润。
00ST东盛原名东盛科技，在公司2007年年报中，参与审计的相关会计师事务所为该公司出具了无法表示意见的审计报告，经其审计确认，公司2007年度股东权益为负值，股票简称更名为“ST东盛”。
公司今年上半年投资收益1857万元，净利润却仅有531.25万元，每股收益0.02元，每股净资产-4.54元;昨收盘价2.71元(5%跌停)。 00
ST中福(000592)
00ST中福前身为*ST昌源，于2006年4月28日暂停上市，停市时股价0.68元。公司股票于今年4月14日恢复上市，复牌首日最高见8.99元，收盘8.60元，创下暴涨11.6倍的惊人纪录。
002008年3月，ST中福通过非公开发行股票方式以资抵债，向山田林业开发(福建)有限公司定向增发2.58亿股，以购买山田林业相关资产。年报显示，公司2007年度营业收入18.93万元，为房地产租赁业务收入和物业管理收入，净利润却达3.78亿元，每股收益1.29元，净利润的主要来源就是债务重组。“这样的交易公允性存在一定问题，操纵利润变得直接和容易。”业内人士分析说。
00浪莎股份(600137)
00浪莎股份曾被喻为“牛市第一股”。公司原名*ST长控，经重组后更名浪莎股份。
00公司股票曾因重组而于2006年12月20日开始停牌，停牌时的收盘价为7.80元。4个月后复牌，复牌当天股价最高冲击85元天价，收盘68.16元，收盘价涨幅达773%。2007年5月30日起更名*ST浪莎，此后经涨涨跌跌，昨日收盘8.83元。
00重组后该公司2007年第一季度实现净利润28694.04万元;每股收益4.73元，同比增长6756.34%。而当期公司的营业收入仅为455.36万元。
00很明显，公司盈利大增，主要是因为所豁免的公司债务28536.83万元，确认为债务重组收益，按照新会计准则，债务重组收益计入公司当期损益。但该部分利润不会给公司带来实际的现金收入。
00虽然重组后公司资产负债率恢复到正常水平，又有新东家股改承诺(2008年和2009年若每年实现的净利润增长率低于25%，则差额部分将由新东家补足)，但公司的实际盈利能力还要经受考验，公司今年上半年每股收益0.18元。

6. 债务重组经典案例有哪些？

债务重组六大经典案例
【典型案例一】温州某家纺集团——巧妙化解民间借贷危机
企业背景：
温州某家纺集团有30年发展历史，曾荣获过“中国驰名商标”、“国家免检产品”等荣誉，年营业额最高达12亿元。因盲目扩张，导致入不敷出；被银行抽贷，为救企业盲目计划上市，筹集私募基金3.2亿涉及1800多人，民间借贷1.8亿涉及200多人，总负债达18.5亿元。企业资金链断裂，经营与市场都陷入了混乱的状态，无法正常经营及支付员工工资。
解救方案：
上海中和正道为该集团制定了股权、债权、产权三大重组战略，以先解决民间债务后解决银行债务为策略，在盘活资产的基础上，化解法律风险，优化产业配置，剥离债务，引进战略投资者，为企业打上一剂输血强心针。
具体措施：
1.我们协助该集团与政府部门达成协议，将企业原有的108亩土地从工业用地转为商业用地。
2.邀请政府、媒体、员工代表、民间债权人共同召开重组会议，让各方缓冲争取时间换空间。
3.成立房地产开发公司，找代建公司代建商住房，并与民间债权人协商以债转股的方式化解民间债务，以买断债权等方式降低银行债务杠杆。
4. 砍掉重资产，撤出部分亏损专卖店，协助企业进行经营模式转变——变产业链导向转向品牌、技术、渠道为核心的成功转型。
解救成果：
消除和化解了80%以上的民间债务，逐步恢复正常经营、产品热销，促使该集团实现了战略重生。
 
 
【典型案例二】浙江某皮革公司——成功剥离银行债务
企业背景：
浙江某皮革公司是国内专业生产束状超细纤维合成革系列产品的现代化技术密集型企业，其下五大产品深受国内外客商青睐。因盲目扩张，银行贷款2.9亿元，大部分应收款成为呆账、死账，导致资金链断裂，无法正常支付银行本金、利息，拖欠员工工资、拖欠供应商应付款。
解救方案：
专家团队采用“债务重组”+“战略转型”的方式，为其量身制定债务重组方案，融资方案，股权重组方案等，。
具体措施：
1.通过政府协调获得银行支持；通过低价回购债权，降低债务杠杆，化解银行债务；
2.加大对应收账款的催收力度，回笼了大量资金，解决了部分资金枯竭的难题；3.优化核心资产结构，重新进行产品市场定位，力助企业恢复正常经营。
解救成果：
帮助该公司剥离2亿元银行债务，自重组至今，生产经营重回正轨，扭亏为盈，年营业额逐年增长：2014年达7000万元，2015年近1亿元，2016年预计突破2亿元；
 
【典型案例三】浙江某阀门集团——有效切断担保链
企业背景：
该集团是中石油一级供应网络成员、中石化优秀供应商、国电力电站配件供应网络成员、商务部“AAA诚信企业”。但因重资产、高负债，集团经营利润勉强覆盖银行利息，受担保企业危机波及，无法代偿巨额利息而被银行起诉，深陷担保链危机。
解救方案：
专家团队根据该企业的情况为其量身制订了一套切实可行的债务重组方案，担保链应对方案，诉讼应对方案等方案，并协助企业进行方案落地。
具体措施：
1. 设置防火墙，及时切断担保链，保护企业优质资产；
2. 采取巧妙的方式与策略应对银行诉讼，成功阻止银行查封冻结企业资产。
解救成果：
激活了企业优质资产、促进其快速恢复生产，企业经营资金日益充盈。
 
【典型案例四】江苏某工业技术有限公司——成功化解股东法律风险
企业背景：
该公司创建于2000年，员工近千人。集团固定资产价值3亿元，年产值达20亿元。但因集团公私不分，财务混乱，法律风险巨大；又因盲目扩张，导致资金链断裂；集团内所有子公司、控股公司均陷入担保链旋涡。该公司向银行贷款的6.8亿元即将到期，民间借贷约1.2亿元，大部分资产已做抵押，已无法支付银行、民间高额的本金与利息，部分资产被查封、冻结，且大多会计凭证不合规、往来款手续不清，财务报表不合法，股东面临着严重的法律风险。
解救方案：
专家团队根据该集团的关键问题为其制定法律风险化解方案、债务应对方案、资产重组方案、公司运营方案等，对企业的核心资产如土地、厂房等设立防火墙。
具体措施：
制定公司运营方案，调整股权结构；
通过财务、战略、法律、资源等手段，弥补企业财税漏洞，辅助建立合规合法的财务制度。
解救成果：企业经营恢复正常，成功保护了股东、法人个人名下房产、车辆、有价证券等，并全面化解了股东、法人的重大法律风险，解除了各控股公司及所有子公司的担保链。
 
【典型案例五】江西某新能源有限公司——成功应对投资过大
企业背景：
该企业成立于2003年，从事太阳能光伏技术研发和生产的大型高新技术企业，是浙江大学硅材料国家重点实验室重要研发基地之一。因投资过大、盲目生产，导致资金链断裂、产能过剩；且银行贷款全部到期，企业帐务违规处理，面临严重的法律风险。
解救策略：
上海中和正道为其制定资产优化方案、诉讼应对方案、法律风险化解方案，通过方案的落地实施全面应对危机。
具体措施：
1、出面协调政府部门给予政策支持；
2、针对公司闲置的厂房，进行对外出租；
3、保证其主营业务的正常经营，关停其他产业的营运，通过组合方式解决经营中的资金缺口，运用多种手段为企业开源节流。
解救成果：
企业从多元化走向单一化，并走向产业转型道路；企业法律风险已全部化解，并争取到政府、银行的支持，成功化解70%的银行债务。
 
【典型案例六】产业资源整合
企业背景；
某省某玻璃制造有限公司（为保护企业，在此隐去企业具体名称）是我司众多整合案例中较为典型的一个。该玻璃公司是该省最大的浮法玻璃制造商，已建成550吨/日优质浮法玻璃生产线，年产可达4亿元，实现了利税数千万。但在2014年，该玻璃公司因扩张过快，盲目投资，出现资金链断裂，又被银行抽贷、压贷，导致债务高居不下，最终爆发了严重的债务危机。
解救策略：
因此，我司重组战略专家、资源整合专家经过多次研讨，为其量身制定了一套“自救重组+整合重生”的战略体系：
首先，我们为该公司化解股东的法律风险，保证企业的核心管理团队不散；又为企业剥离高额债务，帮助企业止血，避免造成更大的损失；
其次，我们引进了国内最大的国有玻璃公司华尔润，寻求其专业的经营技术团队进驻玻璃公司，帮助恢复正常的生产与经营；
第三，玻璃公司需要检修设备，但流动资金严重不足。我们引进政府专项款3900万垫付维修费用，该玻璃公司分三年，以半年一付的形式，逐步偿还政府资金，减轻使用资金压力；
第四，玻璃的生产原料基本齐全，唯独当地纯碱价格偏高，因此我司牵线盐湖钾肥（上市公司，专生产纯碱）与玻璃公司对接，协调从青海运送纯碱，最大可能地降低生产成本。
第五，我们引进中建材1.55亿用于投资固定设备，启动两条生产线生产运行计划，最大化提高玻璃生产效益。
最后，我司也将向玻璃公司收取的咨询服务费用转为股权，以支持该玻璃公司的未来发展。
解救成果：
通过制定产业整合战略，以横向与纵向相结合的整合方式，帮助玻璃公司降低生产成本，扩大企业生产规模，强化企业核心竞争力，形成规模经济效应，最终获得新的市场势力、市场范围、与市场控制力。目前，玻璃公司已恢复正常生产，企业家经营信心增强，后续，我们将推动该玻璃公司直接上市。

7. 哪里有债务重组最新案例？

　三九集团的债务重组方案终告尘埃落定。据三九集团下属核心企业S三九今日发布的公告，华润集团、新三九控股有限公司、三九集团及下属企业作为偿付方，将自债务重组协议生效日起1 个月内向债权人一次性全额支付44.57亿元，用以清偿全部三九集团层面和S三九层面的重组债务本金、S三九层面的欠息以及诉讼费。 

　　作为沪深两市大股东占款第一大户，S三九的清欠方案与三九集团的债务重组密切相关，因此，一旦三九集团的债务重组获得批准，S三九的清欠也将迎来实质性的进展。 

　　按照计划，华润集团和三九集团拟通过现金、资产和债务重组的组合方案全面解决S三九37.4亿元的非经营性资金占用问题。这个一揽子方案包括以现金偿还约23 亿元，以资抵债约11 亿元，债务重组约3至4 亿元。知情人士指出，上述一次性偿付给债权人的44.57亿元，其中23亿元很可能作为三九集团对S三九的现金清欠款，先划入S三九，后者再用于偿还其对银行的债务。 

　　据S三九公告，签署债务重组协议的债权人为与三九集团及其下属企业发生直接债务或有债务关系的债权人委员会成员单位的20 家金融债权人，该协议将由协议各方签字加盖公章并报国务院或国家有关部门批准后生效。 

　　此次重组债务包括三个部分，分别为三九集团层面重组债务、S三九层面重组债务以及已暂停上市的S*ST生化、深圳市三九医药连锁股份有限公司及其控股的各级子公司重组债务。截至债权债务核实日2007 年6 月20 日，S三九层面的重组债务本金共计35.94亿元，其中，S三九因对三九药业部分债务及三九生化部分债务提供担保而需承担连带责任的债务本金共计5.14亿元。债务重组后，S三九预计负有不超过6 亿元的银行借款。债务重组完成后，债权人同意豁免所有S三九层面重组债务相关的罚息及复利；解除S三九对相关重组债务的担保责任；解除所有与S三九层面重组债务相关的抵押、质押及查封、冻结，并对其提起的所有与重组债务相关的诉讼案件、仲裁案件及执行案件予以撤诉或撤销执行申请。 

　　S三九今日公告仅披露了债务重组协议中与其相关的事项，三九集团的总体偿债比例是多少呢？据知情人士透露，负债总额近100亿元的三九集团，此次拿出来重组的债务在80亿元左右，总体偿债比例大约为60%，债务重组后，余下10多亿元保全债务。 

　　今年3月，华润集团被国务院国资委选定为三九集团重组的战略投资者。华润集团随后在国家工商总局注册成立新三九控股有限公司，并以该公司为依托启动了对三九集团的全面重组。

8. 《债务重组》

什么是债务重组