什么是证券投资组合的可行性和有效集？

1. 什么是证券投资组合的可行性和有效集？

可行集（Feasible Set）
是投资者利用金融市场上的资产所构成的所有可能投资组合的风险收益状况都可以在可行集中找到对应的点。
有效组合（Efficient Portfolio）
有效集，对每一风险水平下，提供最大的预期收益率，对每一预期收益水平提供最小的风险。即，对于一个理性投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于同样的风险水平，他们将会选择能提供最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将会选择风险最小的组合。能够同时满足这两个条件的投资组合的集合就是有效集，又称有效边界，效率前沿。处于有效边界上的组合被称为有效组合。
N项风险资产构成的资产组合的期望收益率是各项资产期望收益率的权重平均
从另一个角度理解有效集（效率前沿）：
有效集是可行集的一个子集，它包含于可行集中。满足两个条件：
第一个条件，没有哪一个组合的风险对于组合N过N点画一条垂直线，则可行集都在这条线的右边。N点所代表的组合称为最小方差组合。同样，没有哪个组合的风险大于H，对于各种风险水平而言，能提供的最大预期收益率的组合是可行集中介于N和H之间的上方界上的组合集。

2. 什么是由全部有效投资组合构成的集合?

有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合，如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的。
换句话说，如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合。有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合。有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面就一定有劣势。

有效前沿作用
有效前沿是基于过去的历史数据来做的归纳分析。投资人通过量化程序在计算出每类风险资产历史回报率、波动性、相关系数等数据的基础上，进而刻画出不同资产配比下的多个投资组合散点图，最终找到有效前沿曲线。
有效前沿可以帮助专业投资者，很好地评价自己过去的投资组合离最优投资组合的偏差，还可以在总结过往数据表现的基础上发现一些规律，较好地指导未来投资实践，如对当前投资组合做出调整和优化等。

3. 什么是由全部有效投资组合构成的集合？

有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。
有效前沿亦称“有效边界”。理性的投资者一般是厌恶风险而偏好收益的，对于相同的风险水平，会选择能提供最大收益率的组合；对于相同的预期收益率，会选择风险最小的组合。能同时满足这些条件的投资组合就是有效前沿。

注意：有效投资是指可以回收成本，有所盈利的投资。基础性的投资，教育性的投资，可以获取暴利的投资都是有效投资。有些人认为某些投资太大，不值得，可以将就着。
这种观点是错的，他们看到的只是短期成本的加大，却不知这种投资有可能取得更大的效益。只要成本可以承受，回收周期适当，一切预测的有效投资都应该实行，不必再考虑任何因素。

4. 证券投资组合的机会集和有效集

【答案】ABC
　　【解析】投资组合的预期报酬率等于单项资产预期报酬率的加权平均数，全部投资甲证券取得的报酬率最低（6%），全部投资乙证券取得的报酬率最高（8%），由此可知，选项A、B的说法正确；如果全部投资乙证券，标准差为15%，选项C正确。相关系数接近于零，投资组合会产生风险分散化效应，并出现后弯的机会集曲线，使投资组合标准差可能比甲证券标准差更小，选项D不是答案。