根据收益率曲线，一年期的收益为4.7%，五年期的收益为5.1%,求零息债券的远期价格P0（1，5）。答案是0.8122

1. 根据收益率曲线，一年期的收益为4.7%，五年期的收益为5.1%,求零息债券的远期价格P0（1，5）。答案是0.8122

(1-4.7%)x(1-5.1%)4次方

2. 一个10年期零息债券从第六年初开始每年能平价赎回,假设收益率曲线平坦为10%,则该债券的久期

第六年年初就是第五年年底，也就是说，第5、6、7、8、9、10年底都可能平价赎回，
假设这六种情况，赎回的概率是均等的，即每年年底赎回的概率都是六分之一，
每次赎回时，因为是零息债券，对应的久期分别就是5、6、7、8、9、10
则债券的久期=(1/6)*5+(1/6)*6+(1/6)*7+(1/6)*8+(1/6)*9+(1/6)*10=7.5

3. 1-4年的零息债券到期收益率分别为

零息债券到期收益率很简单,公式：PV=CF/（1+i）^n
  800=1000/（1+i）^4 ,i 约等于5.7%

4. 某零息债券还剩3.5年到期,面值100元,目前市场交易价格为86元,则其到期收益率为( )

这两位的做法都不对，不能用简单的单利计算法来考虑债券估值问题。
缺少条件：多长时间记一次复利？
现在默认题中债券为半年计复利（常用复利及支付周期，因题中年限以半年为基本单位）。那么∑中i=1——7。设到期年收益为r,
Interest payment=CP=0，因为是零息债券。
Book Value=CP·∑1/(1+r)^i + 100/(1+r)^7=86，由于CP=0，
简化得 86/100=(1+r/2)^7 
解得 r=4.356%

下面用金融计算器检验答案的正确性：
N=7，七次复利支付周期
I/Y=r=4.356%，到期年收益率去掉百分号
PV=86，折扣价即票面现值
PMT=0，零息债券，支付票面利息为零
P/Y=2，票面利息每年支付2次
计算终值 CPT FV
得FV=100.00
验证完成

5. 某公司发行在外的债券期限为13.5年,到期收益率为7.6%,当前价格为1175美元.该债券每半年付一次利息。

按半年付息，应该是13.5*2=27期，每半年收益率是7.6%/2=3.8%，
终值为1000，在excel中计算每期的息票，输入
=PMT(3.8%,27,-1175,1000)
计算得，每半年的息票为48.48美元，
所以票面年利率=48.48*2/1000=9.7%

6. 一种收益率为18%的8年期债券，久期为7.463年。如果市场收益率增加了10%，债券价格将如何变动？

建议做这道题在excel里面做比较方便，解题方法如下：
由于这道题只提供了债券的收益率、期限、久期这些因素，故此只能利用这些因素推导出该债券的票面利率(有了票面利率就能得出该债券的价格)。在excel表中的列式如下：
        A                      B                                     C
 票面利率                18%
100+100*A1      =A2/(1+B$1)               =A2*8/(1+B$1)^8

100*A1              =(A$3+B2)/(1+B$1)    =A$3*7/(1+B$1)^7
                          =(A$3+B3)/(1+B$1)    =A$3*6/(1+B$1)^6
                          =(A$3+B4)/(1+B$1)    =A$3*5/(1+B$1)^5
                          =(A$3+B5)/(1+B$1)    =A$3*4/(1+B$1)^4
                          =(A$3+B6)/(1+B$1)    =A$3*3/(1+B$1)^3
                          =(A$3+B7)/(1+B$1)    =A$3*2/(1+B$1)^2
                          =(A$3+B8)/(1+B$1)    =A$3/(1+B$1)
                                                             =SUM(C2:C9)/B9
注意上面A列中的票面利率在excel中是自己在测试调整时写上去的数值。
最后经过测试得出一个结果，当债券的票面利率为0.92%时，债券的久期(C10是久期)符合题意，此时该债券的价格为30.356元(注意B9就是债券价格)，按照题意把B1中的18%调整为28%时，债券的价格变成16.708元，故此债券价格将会下跌45%。

7. 一价格1000元债券，五年到期，到期收益率为8%，利率7% 求债券内在价值

1000*108/107=1009.35

8. 票息收益率为5.5%，每半年付息一次，收益率从6%到7%，修正久期为4.32，求债券价格

亲，您好~:票息收益率为5.5%，每半年付息一次，收益率从6%到7%，修正久期为4.32，债券价格是103.63.债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。感谢您的咨询，希望本次服务能够帮助到您，您可以点击我的头像关注我，后续有问题方便再次向我咨询，最后祝您生活愉快！[微笑]【摘要】
票息收益率为5.5%，每半年付息一次，收益率从6%到7%，修正久期为4.32，求债券价格【提问】
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亲，您好~:票息收益率为5.5%，每半年付息一次，收益率从6%到7%，修正久期为4.32，债券价格是103.63.债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。感谢您的咨询，希望本次服务能够帮助到您，您可以点击我的头像关注我，后续有问题方便再次向我咨询，最后祝您生活愉快！[微笑]【回答】