股指期权杠杆是多少倍

1. 股指期权杠杆是多少倍

期权和期货都是姓“期”杠杠性是不同的，期货是保证金交易，交易所设定保证金比例，杠杆水平在10倍左右，是比较固定的，然而期权的杠杆是非线性的并且是动态的。
期权杠杆=期权价格变化幅度/标的资产变化幅度
目前部分期权交易软件上会有杠杆率和真实杠杆率两个指标：其中真实杠杆率也就是公式所计算的期权杠杆。
杠杆率则是标的资产与权利金的比值，也是目前很多投资者所理解的期权杠杆。事实上，杠杆率这个值只能当成实际杠杆的一种近似计算，只有当到期期权足够实值时，两者才会近似相等。
我们所说的杠杆是针对期权买方而言，对于卖方其杠杆效应相对买方会大打折扣，要注意保证金也是动态的，规律是虚值期权保证金会少些，实际期权保证金会多一些。
期权越虚值，杠杆越大；期权越实值，杠杆越小
期权杠杆是动态变化的，和标的资产的涨幅相关随着剩余时间的减少，期权杠杆在逐渐变大

2. 期权杠杆是多少倍

交易系统一般会显示期权合约的名义杠杆和实际杠杆，投资者不需要自行计算，但需要知道它们的含义，并明确区分。名义杠杆和实际杠杆都是衡量期权杠杆效率的指标，实际杠杆在名义杠杆的基础上考虑了Delta值（在其他因素不变的情况下，1单位标的资产价格变动所引起的期权价值变化）的影响。
（1）名义杠杆
名义杠杆=期权合约面值/期权合约价格，代表将购买标的的资金用来购买期权所提高的资金利用率，其中，期权合约面值=标的价格×期权合约单位。例如，深交所嘉实沪深300ETF期权的合约单位为10,000份，即每张ETF期权合约对应10,000份ETF，假设嘉实沪深300ETF目前价格为4元，嘉实沪深300ETF认购期权价格为0.05元，我们可以得出，该期权合约面值为4×10,000=40,000元，买入一张该期权的成本为0.05×10,000=500元，则该合约的名义杠杆为40,000/500=80倍。一般情况下，实值合约较贵，名义杠杆较低；虚值合约较便宜，名义杠杆较高；平值合约居中。
（2）实际杠杆
实际杠杆实际杠杆=名义杠杆×Delta，代表购买期权提高的实际资金利用率，其中，Delta=期权价格变化/标的价格变化，衡量了标的价格变化对期权价格的影响。例如，假设上述例子中的深交所嘉实沪深300ETF认购期权Delta=0.5，在其他条件不变的情况下，标的价格上涨1元，该期权合约将上涨0.5元，我们可以得出，该期权合约的实际杠杆=名义杠杆×Delta=80×0.5=40倍。一般情况下，实值合约实际杠杆较低，虚值合约实际杠杆较高，平值合约居中。

3. 期权的杠杆是多少

期权杠杆效应是自带的，每份期权合约自带的杠杆倍数都不同，越便宜的虚值合约杠杆倍数越高。
如何计算期权杠杆？
期权的实际杠杆倍数=标的价格/权利金*Delta

如上图所示，合约编码为90000023的深市300ETF购2月4100，此时的实际杠杆为4.185（300etf现价）/0.1724（期权合约权利金）*0.733（Delta）=17.79倍
在很多交易系统里，投资者可以自定义添加实际杠杆指标，显示各个期权合约的实际杠杆，并不需要我们去计算，但是你一定要区分交易系统里显示的是名义杠杆（标的价格/权利金）还是实际杠杆。

4. 股票期权的杠杆权益是什么意思

期权和期货。期权和期货与投入股市有所不同。
期货市场是一种Zero-sum Game(零和游戏)，就像四个人打麻将，有人嬴必定有人输，同一段时间内所有实验室家具赢家赚的钱和所有输家赔的钱相等。
期权期货市场只是经济价值的再分配，而不会创造新的经济价值。投入股市的钱则又不同了，股票透过商业机构的营运业务增长，可以创造新的经济价值，若经济环境稳定，大部分股民靠长期投资都可以同时赚钱。 
因为财务杠杆的放大，做期权和期货来钱快，但亏起来也快，其风险比买卖普通股票高太多，又所谓“成也萧何，败也萧何”。
 在我们的日常生活中，杠杆原理应用非常广。譬如，你每天开车用的方向盘，就运用了杠杆原理。或许你平时没注意，在财经领域，财经杠杆应用也很广泛。最简单的例子就是房屋按揭贷款。
 绝大多数人买房子，都不是一笔付清的。如果你买一幢100万的房子，首付是20%，你就用了5倍的财经杠杆。如果房价增值10%的话，你的投资回报就是50%。那如果你的首付是10%的话，财经杠杆就变成10倍。如果房价增涨10%，你的免熏蒸托盘投资回报就是一倍!你高兴了吧!慢着，凡事有一利就有一弊，甘蔗没有两头甜，财经杠杆也不例外。财经杠杆可以把回报放大，它也可以把损失放大。同样用那100万的房子做例子，如果房价跌了10%，那么5倍的财经杠杆损失就是50%，10倍的财经杭州隐形纱窗杠杆损失，就是你的本钱尽失，全军覆没……现在美国很多房子被强行拍卖，其主要原因就是以前使用的财经杠杆的倍数太大。 
期权期货本身就已经是财务杠杆了，而往往又是通过一种Margin(保证金)账户具体操作，这种账户用的也是杠杆原理，这等于是杠杆再加杠杆。
 什么是保证金账户?保证金帐户是指在购买股票时，只须花股票总值的25%到30%就行了。在“买长”时25%，在“卖短”时30%。比如，你把一万元放入保证金账户，就可以买总值四万元的股票。也就是说有四倍的杠杆作用。当然，那75%的钱是向证券商借来的，利率一般比银行高一些，比信用卡低;而且你的账户还必须维持你所拥有股票市值的25%(买长)到30%(卖短)。一旦低于那个数，你的经纪人就不客气，要来“Margin Call”了，就是要你赶紧“输血”进去。
 外汇交易的保证金账户，一般都会用到15倍以上的财经杠杆;对冲基金的财经杠杆一般用到20倍;“两房”的财经杠杆大约是30倍，雷曼兄弟整个公司的财务杠杆高达33倍……现在你就会理解它们为何说玩完儿，就玩完儿了。而期货的保证金比一般股票Margin比例更低，只需总价的5%到10%。所以做期货获利或亏蚀的幅度，可以高达本金的数千倍!想当年英国的老牌银行巴林(Barings Bank)，就是被一个交易员玩“日经期指”给玩儿残的。
 “磨刀恨不利，刀利伤人指”。
股票、房子疯长的时候，许多人恨不得财经杠杆能用到100倍以上，这样才能回报快，一本万利;而现在股市、房子下跌，很多人被迫把股票和房子以低价卖出，有点象Margin Call。而当他们把股票和房子低价卖出时，则造成了更多的家庭资不抵债，被迫将资产更低价出售，从而造成恶性循环。
美国人把这一恶性循环过程称为Deleverage(减少财经杠杆过程)。
 减少财经杠杆非常痛苦。房价跌，房屋净值(Home Equity)消失，很多房子被拍卖，房价更跌……美国面临上世纪三十年代以来最严重的经济危机，并非耸言动听。

5. 期权相比于股票投资具有杠杆作用,请解释原因？

期权本身就具有杠杆效应，所谓期权的杠杆效应，是指期权合约的价格波动的百分比相对于标的资产价格变动的百分比具有相当大的放大作用。
期权的杠杆是在未来以执行价格交易的权利，所以是用权利金撬动杠杆。比如当前50ETF现价为3.8元，行权价为3.9的50ETF9月认购合约，权利金为180元/张，就相当于用180元撬动38000元的50ETF。
如何计算期权的杠杆？
期权的杠杆率是相对于标的资产价格变化的，所以合约的杠杆率等于期权价格变化百分比与标的资产价格变化百分比的比值。
杠杆率=（标的资产价格/期权价格）*Delta
从上面的公式可以看出，期权的杠杆率跟标的价格、期权价格、delta都有关系，因此不同合约的杠杆率是不同的。同时因为标的价格也在实时变动，因此同一个合约的杠杆率也是在变化的。
这里提到了delta，简单讲讲希腊字母Delta的意义：每一单位标的证券的价格变动导致的期权价格变动。看涨期权取值范围在0-1，看跌期权取值范围在-1-0。

6. 期权是什么性质？为什么长期低价？杠杆为什么有的非常高达2000倍？

期权合约越是低价便宜的杠杆倍数就越高，深度的虚值期权合约只有时间价值，没有内在价值。
越是临近到期日，虚值合约贬值速度越快，如果市场出现行情翻转，那么虚值转变为实值就会体现其几千倍的杠杆效应。
简单的理解期权杠杆的大小就是“期权越是价内，杠杆越小；越是价外，杠杆越大” 
价内指的是，标的证券价格高于行权价格（对看涨期权），标的价格低于行权价（对看跌期权）；而价外则是反过来。

上图中的数据：左边的认购（看涨）期权，越往下表示越处于价外（因为行权价越高），很显然，其杠杆就越大（从16.18到49.46）。右边的认沽（看跌）期权，自上往下表示期权越来越处于价内，得到的结论一致。
2. 越是价内的期权，其价值越高，所以购买的份额会相对价外的期权份额要少，甚至会接近标的证券的价格；如此一来，这样深度价内的期权杠杆效果接近标的证券的效果，根本起不到“放大”的作用，所以杠杆很小。