息票债券的理论发行价格的计算题

1. 息票债券的理论发行价格的计算题

发行价就是现值，设为P。那么P=1000*5%/(1+4%)+1000*5%/(1+4%)^2+1000*5%/(1+4%)^3+1000/1+4%)^3
^2表示2次方，^3表示3次方。
也就是说票面利息是1000*5%，它每一年付一次折现到现在的时点和第三年票面价值折现到这一年，就是理论发行价格了。

2. 关于证券交易的问题：投资者于10月17日买入沪市国债2手（起息日6月14日，按年付息，票面利率11.83%）

债券面值是2000元，因为2手是20张100元的债券。2000*11.83%/365*126=81.68

3. 息票债券的理论发行价格的计算题

发行价就是现值，设为P。那么P=1000*5%/(1+4%)+1000*5%/(1+4%)^2+1000*5%/(1+4%)^3+1000/1+4%)^3
^2表示2次方，^3表示3次方。
也就是说票面利息是1000*5%，它每一年付一次折现到现在的时点和第三年票面价值折现到这一年，就是理论发行价格了。

4. 债券发行价里包含了利息，那么投资者赚的是什么，

普通投资者投资债券，收益来源不仅仅是获得固定的利息收入这一种方式。投资债券的收益包含两个部分：利息收益和债券价差收入。债券发行的时候会有一个票面利率，这就是债券提前约定好的到期还本付息的利率，付的利息就是债券投资的票息收入。常规来说，债券的票面利率是计算债券利息的标准，跟债券发行人的偿还能力信用评级成反向关系：偿还能力越强，信用越好，债券票面利率越低。债券的价差收入是指在债券交易市场上，低买高卖，买卖价格差额形成的收益。债券在交易市场的买卖价格会受多方面的影响，比如说市场的供求关系，比如说债券本身的信用水平，债券的流动性等。所以债券价格变动是不确定的，有涨有跌，持有债券的投资者就会有盈有亏。

5. 债券市场上，国债和股票都是重要交易内容。二者的相同点是 ①都是以定期收取利息

答案B
二者都是集资的手段，都是能获得一定收益的金融资产。但是债券是以定期收取利息为条件，所以国债比股票更加安全。

6. 债券发行价格计算例题

债券的价格是由面值、票息率、偿还期和市场利率共同决定的。零息债券的现金流非常简单，只有现在购买债券支付的价格P和未来债券到期时收到的本金FV。P = FV / (1+y)^T上述公式中，y为利率，T为期限。例如，一张票面价值为100元，期限为3年的零息债券，利率为5%。该债券现在的价格P= 100 / (1+5%)^3 = 86.38元。如果是有票息的债券呢？我们按照如下方法计算价格。P = C / (1+y) + C / (1+y)^2 + ............+ C / (1+y)^T + FV / (1+y)^T其中P是债券的价格，C是票息，y是债券的利率，T是债券的期限。上述公式不够简单？那我们来举个例子吧。一张面值为100元，期限为3年，票息为3%，利率为5%的债券。这张债券的现金流如下：-P +3 +3 +1030时刻 第一年 第二年 第三年债券价格P = 3 / (1+5%) + 3 / (1+5%)^2 + 103 / (1+5%)^3 = 94.55元。这个问题比较专业，我也是研究了一下才了解，以前一直认为都是按票面价格发行的。债券发行价格是债券投资者认购新发行债券时实际支付的价格。在实际操作中，发行债券通常先决定年限和利率，然后再根据当时的市场利率水平进行微调，决定实际发行价格。一批债券的发行一般不可能在一天之内完成，认购者要在不同的时间内购买同一种债券。可能面对不同的市场利率水平。为了保护投资者的利益和保证债券能顺利发行，有必要在债券利率和发行价格方面不断进行调整。一般说来，在市场利率水平有较大幅度变动时，采取变更利率的办法; 而在市场利率水平相对稳定时，采取发行价格的微调方式。也有时利率变更和发行价格微调两者并用。总之，投资者认购面额200元的新发债券，实际付出的价格可以是200元，也可以是199元或198元，还可以是201元或202元。对应以上三种方式被称为平价发行、折价发行和溢价发行。

7. 对于付息债券,平价折价议价发行其到期收益率与息票率的关系

计算债券的发行价格时，用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天，净现值即发行价。
当票面利率等于市场利率（即到期收益率）时，得到的发行价一定是债券面值，这是个数学问题，可以通过对利率变化求导获得。
数学推导上，将债券定价公式里面每期付息用cP来表示，c为息票率，P为面值；同时将到期收益率用y来表示，公式左侧定出的价格也用P表示（因为平价发行债券价格与面值相同）。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下，就可以得出c=y。

扩展资料：
兑付方式：
附息债券在发行时明确了债券票面利率和付息频率及付息日，到债券到期日时，偿还最后一次利息和本金的债券。在中央结算公司办理托管的附息债券，在债券附息日时，发行人委托中央结算公司通过转帐方式向投资人办理债券附息兑付。
附息债券每次付息时需要进行债权登记，一般每次付息日的前一个营业日为债权登记日，债券登记日日终前卖出的不享有本期利息。处于出押冻结状态或回购未到期即待返售的债券，本期利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中。
发行人不迟于付息日上午将应付利息划至中央国债登记结算公司指定的银行帐户。付息日，中央国债登记结算公司按债权登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算利息，并向持有人指定的银行帐户划付。
参考资料来源：百度百科-附息债券

8. 债券市场利率、发行价格相关计算 急求！

1)[1000(1+6%)-1019.23]/1019.23=4%
发行时的市场利率为4%
2）由题意的，第一年到第九年底都可以有5%*1000=50的现金流入
             第十年的现金流入还包括本金，所以有5%*1000+1000=1050
P即是未来现金流量的现值
=（F / A , 4% ，10 ）*50+[（F / A , 4% ，10）-（F / A , 4%，9 )]*1000
=8.1109*50+(8.1109-7.4353)*1000=1081