个股期权希腊字母的介绍？

1. 个股期权希腊字母的介绍？

　　个股期权希腊字母的介绍及相关对冲机制。

	　　个股期权知识普及

	　　小知识

	　　希腊字母度量个股期权的风险，经常被期权做市商以及金融机构交易员用于期权头寸的风险管理。我们通过之前的投教系列文章学习到，期权价值的决定因素包括：股价、距离到期日时间、标的资产波动率、无风险利率以及执行价格。其中易变的因素有四个：股价（Delta，　　Gamma）、标的资产波动率（Vega）、距离到期日时间（Theta）、无风险利率（Rho）。

	　　1、Delta　　（Δ）

	　　，V是期权价格，S是标的股票价格。

	　　Delta形容的是期权价格变化与标的资产价格变化的比率，度量了期权价值对标的资产价格变化的敏感性。因为期权跨度囊括了不同的资产类别，这里形容的可以是股票、利率、债券、商品、货币、期货的价格变化。对个股期权而言，标的资产价格变化就是指标的股票价格变化。

	　　2、Gamma　　（Γ）

	　　，V是期权价格，S是标的股票价格。

	　　Gamma形容的是标的资产价格的变化造成期权的Delta值的变化，或是被称为价格变化的二阶导。这也非常重要因为标的资产每个变化造成的期权价值的变化很可能不会是一个线性的变化率，需要引入Gamma来更精确地描述。

	　　3、Vega　　（V）

	　　，V是期权价格，σ是标的股票价格波动率。

	　　Vega形容的是期权价格变化与标的资产波动率变化的比率，度量了期权价值对标的资产波动率的敏感性。标的资产的波动率越大，期权价值就越高，因为价格变化越大，期权可能被执行的概率越高。

	　　4、Theta

	　　，V是期权的价格，t是当前的时间点。

	　　Theta度量了期权价值随时间衰减的速度。与股价呈随机波动不同，距离到期的时间是一个完全确定的量，无需进行对冲。但在交易中由于Theta值的大小反映了期权购买者随时间推移而损失的价值，也就是期权卖方随时间增加的价值，因此对投资者而言Theta是一个非常敏感的指标。

	　　5、Rho　　（Р）

	　　，V是期权的价格，r是无风险利率。

	　　Rho是期权价值对无风险利率的偏导数，度量了期权价值对利率变化的敏感性。

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2. 散户做期权到底要不要懂些希腊字母

期权的价格由许多因素决定。相应地，价格、时间、波动率和利率也成为影响期权价格的关键因素。希腊字母描述了上述关键因素如何影响期权价格。我们如果想要参与期权交易，那么对于我们更加重要的就是学习这些希腊字母的含义，从字母看懂当前头寸面对的具体的风险有哪些。
1、Delta
Delta：代表期权价格对股票价格的变化率。换句话说，股票价格每变化一个单位，期权价格的变化就是Delta。
如果说，一个期权的该数值为0.2的话，那就说明如果股价上涨1美元，在其他条件恒定的情况下，它的价格就会上涨0.2美元。
2、Gamma
Gamma：它一般代表的是股价的变化率，简单来说，股价如果变化一个单位的话。Dleta的变化就是Gamma。它其实就可以理解为Ddelta对于股价变化的敏感程度。
假设一个看涨期权的价格是10美元，Delta是0.3，Gamma是0.2。当股价上涨1美元时，在其他条件不变的情况下，这个看涨期权的Delta将变为0.5。
3、Theta
Theta：它一般指的都是时间的消逝对于期权价格的影响，也就是说，如果减少一天，期权价格的变化值就是theta。
假设看涨或看跌期权的值为0.6，则意味着在其他条件相同的情况下，该期权合约的日价值将减少0.6美元。