如何理解债券的到期收益率

1. 如何理解债券的到期收益率

债券的到期收益率，是指买入债券后，投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。

2. 息票债券价格到期收益率与票面利率的关系

息票债券价格到期收益率与票面利率是一样的。息票率和票面利率是一样的概念，也就是债券在发行时，发行方规定的利息率。假如某公司发行的一年期的利率为3%的债券，按票面价值100元发售，则一年后的收益是3元，这里的3%就是息票率也就是票面利率。而市场利率是当期收益率，即债券的价格不可能保持原发行价不变，可能高可能低，而债券的实际到期收益始终是3元这里不计算买卖债券的差价收益.只看到期时能从发行方那里得到多少，如果债券价格不变还是100的话，那么利率还是3÷100=3%，而如果在刚刚过半年就以120在市场上卖掉的话那么市场利率就变成3÷120=2.5%，市场利率即根据债券的供求变化而变化的利率。到期收益率：当债券发行价格和票面价值一样时那么到期收益率就是当债券到期时取得的所有收益折合成现值的贴现率，这个贴现率和息票率是一样的.但是有时债券会溢价出售或是折价出售，这样再用息票率来计算你所得到的收益就不准确了，溢价时，在一开始购买债券时就会花掉多于100元钱，这样收益率一定不是3%，一定小于这个利率.而计算出的这个实际的收益率就是到期收益率。

3. 贴水出售的债券到期收益率与该债券票面利率

票面利率是债券发行人在发行债券时指定的利率，它是债券持有人按照债券的票面价值收取的利息。而到期收益率是债券在到期时的实际收益率，它取决于债券的市场价格。贴水出售的债券是指债券的市场价格高于其票面价值，因此到期收益率会低于该债券的票面利率。如果债券的市场价格高于其票面价值，那么债券的到期收益率就会低于其票面利率。债券的市场价格受到许多因素的影响，包括债券发行人的信用状况、市场利率水平以及债券本身的特征，例如债券的期限和还款能力等。因此，即使是同一种债券，其市场价格也可能因为不同的市场因素而有所差异。

4. 债券到期收益率怎么求

债券的到期收益率，是指买入债券后，投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。

5. 息票债券的到期收益率与债券的市场利率

债券到期收益是指买入债券后持有至期满得到的收益，

债券到期收益率是利息收入（找该债券规定年利润计算）和资本损益（低买高卖形成的差价）的相加数与买入债券的实际价格之比率。

市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。

债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场、外汇市场走低，但储蓄收益将增加。

简单的说，债券到期收益率和市场利率是两个概念，市场利率会影响债券的到期收益。

6. 买卖债券是看到期收益率还是看票面利率？是不是到期收益率越高买了该债券收益越高

一级市场买入的债券主要看票面利率，因为票面利率就是到期收益率，也就是你的收益。
二级市场买入债券主要看到期收益率，到期收益率越高买入该债券的收益越高。
不是到期收益率越高债券收益就高。
债券票面利率是指在债券上标识的利率，一年的利息与票面金额的比例，是它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。债券的付息方式是指发行人在债券的有效期间内，向债券持有者分批支付利息的方式，债券的付息方式也影响投资者的收益。
所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
债券收益是指债券投资人进行债券投资所获得的收益。票面利率越高，债券收益越大，反之则越小。在其他条件下一定的情况下，投资者持有债券的期限越长，收益越大，反之则越小。

7. 票面利率与到期收益率

1.
到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/(购买价格*期限)×100% =(100-95+32)/(95*4)=9.74%

2.每半年支付一次利息,8元,第一期的支付的8元,按预期收益率折现成年初现值,即为8/(1+10%),第二期的8元按复利折合成现值为8/(1+10%)^2，第3期到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(8+100)/(1+10%)^3. 
(说明:^2为2次方,^3为3次方),计算如下: 
8/(1+10%)+8/(1+10%)^2+(8+100)/(1+10%)^3=95.03
说明:^2为2次方,其余类推

8. 买卖债券是看到期收益率还是看票面利率？是不是到期收益率越高买了该债券收益越高？

1、到期收益率并不是收益，而是债券价格的另一种表示。如果你比较到期收益率，实际上是比较彼此的价格。
①一级市场买入的债券主要看票面利率，因为票面利率就是到期收益率，也就是收益。
②二级市场买入债券主要看到期收益率，到期收益率越高买入该债券的收益越高。
2、债券票面利率是指在债券上标识的利率，一年的利息与票面金额的比例，是它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。债券的付息方式是指发行人在债券的有效期间内，向债券持有者分批支付利息的方式，债券的付息方式也影响投资者的收益。