权益融资和负债融资的区别和联系

1. 权益融资和负债融资的区别和联系

权益融资具有不可逆性以及长期性。负债融资具有可逆性以及短期性。根据相关法律规定，企业采用债务融资方式获取资金，需支付债务利息，从而形成企业的固定负担。
【本文关联的相关法律依据】
《金融资产投资公司管理办法》第十一条
金融资产投资公司的注册资本应当为一次性实缴货币资本，最低限额为100亿元人民币或等值自由兑换货币。
国务院银行业监督管理机构根据审慎监管要求，可以调整金融资产投资公司注册资本最低限额要求，但不得少于前款规定的限额。
《创业投资企业管理暂行办法》第九条
创业投资企业向管理部门备案应当具备下列条件：
（一）已在工商行政管理部门办理注册登记。
（二）经营范围符合本办法第十二条规定。
（三）实收资本不低于3000万元人民币，或者首期实收资本不低于1000万元人民币且全体投资者承诺在注册后的5年内补足不低于3000万元人民币实收资本。

2. 权益融资和债务融资的区别

债务融资与权益融资的联系与区别，从理论上讲，资本成本应该是筹资成本加上用资成本。因为筹资成本数额小，因而一般所考虑的资本成本主要是用资成本。用相对数形式来表达资本成本时，有如下公式：资本成本（率）＝实际用资成本（实际筹资额－实际筹资成本）上述公式的各项，一般按年确定指标口径，而且在计算包括权益资本和债务资本的具体每一种形式的资本成本时，上述公式中的实际用资成本是指企业因之而必须实际发生的现金流出量。也正是这一点，造成了债务融资与权益融资具体成本计算公式的区别。企业在权益融资上所实际支付的资本成本就是其所支付的股息、红利的账面金额；而在债务资本上所支付的资本成本则是其所支付的利息、债息等的账面金额再扣除其按所得税比例计算的部分。通俗地说，就是企业所支付的债息、利息等基于债务资本所产生的资本成本，其中相当于所得税率比例的部分是国家以其所得税支付的。这就是税前抵减项目的所得税抵减效应，依据上述分析，可以分别得到：
（1）权益融资的资本成本的计算公式优先股资本成本＝优先股年股利（优先股实际融资额－实际融资费用）普通股资本成本＝普通股年股利（普通股实际融资额－实际融资费用）如果一个公司的股利是按照一个既定比率每年增长，则还有如下公式：普通股资本成本＝普通股年股利（普通股实际融资额－实际融资费用既定增长率）
（2）债务融资的资本成本的计算公式债务资本成本的计算，则需要考虑所得税抵减效应。通常在债务成本资本诸如利息、债息等内容的名义数额上乘以所得税抵减效应系数“1－所得税税率”即可。银行借款资本成本＝借款利息＊（1－所得税税率）（银行借款实际融资额－融资费用）公司债券成本＝债券利息率＊（1－所得税率）（债务实际融资额－融资费用）债务性资金，是通过增加企业的负债来获取的，例如向银行贷款、发行债券、向供货商借款等。债务性资金必须到期偿还，一般还要支付利息。权益性资金，是通过增加企业的所有者权益来获取的，如发行股票、增资扩股、利润留存。权益性资金是企业的自有资金，不需要偿还，不需要支付利息，但可以视企业经营情况，进行分红、派息。保守型企业倾向于使用更多的权益性资金，尽可能少地筹借债务性资金，因为这样可以降低经营成本和债务风险，使企业稳健发展。利用债务性资金可以激进型企业敢于筹借较多的债务性资金，利用财务杠杆“借鸡生蛋”，借用别人的钱来做生意，使企业具有高速发展的潜力，但同时也会增加企业的经营成本和债务风险。债务利息可以抵所得税，而权益资金不可以。故一般债务资金成本比权益资金成本低。债务融资有什么特点债务融资可进一步细分为直接债务融资和间接债务融资两种模式。一般来说，对于预期收益较高，能够承担较高的融资成本，而且经营风险较大，要求融资的风险较低的企业倾向于选择股权融资方式；而对于传统企业，经营风险比较小，预期收益也较小的，一般选择融资成本较小的债务融资方式进行融资。债务融资的特点：相对于股权融资，它具有以下几个特点：
1、短期性。债务融资筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还。
2、可逆性。企业采用债务融资方式获取资金，负有到期还本付息的义务。
3、负担性。企业采用债务融资方式获取资金，需支付债务利息，从而形成企业的固定负担。
4、流通性。债券可以在流通市场上自由转让。股权融资所得资金属于资本金，不需要还本付息，股东的收益来自于税后盈利的分配，也就是股利；债务融资形成的是企业的负债，需要还本付息，其支付的利息进入财务费用，可以在税前扣除。

3. 权益融资和债务融资的主要区别？

权益融资和债务融资的主要区别：
1、定义不同，权益融资是通过扩大企业的所有权益，如吸引新的投资者，发行新股，追加投资等来实现。债务性融资是指通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金；
2、性质不同，债务性融资通过增加企业的负债来获取的，债务性资金必须到期偿还，一般还要支付利息。而权益性融资通过增加企业的所有者权益来获取的，权益性资金是企业的自有资金，不需要偿还，不需要支付利息，但可以视企业经营情况，进行分红、派息；
3、优点不同，权益融资所筹集的资本具有永久性，权益融资没有固定的股利负担，权益资本是企业最基本的资金来源。债务性融资优点是短期性，债务性融资筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还；
4、融资方式不同，债务性融资方式有中小企业债务性有多种渠道，既有内源性债务融资，也有外源性债务融资。权益融资方式有基金组织、融资方式是银行承兑、直存款、银行信用证、对冲资金、贷款担保；
5、计算方式不同，权益融资核算不需要考虑所得税，债务资本成本的计算，则需要考虑所得税抵减效应。
对于债务融资来讲，就是企业有欠款，就是通常所说的债务，而权益融资，是企业通过自己的产品获得融资，不需要背负债务。债权资本增多有利于增加公司的信用价值，增强公司的信誉，可以为企业发行更多的债务融资提供强有力的支持，企业发行债券可以获得资金的杠杆收益，无论企业盈利多少，企业只需要支付给债权人事先约好的利息和到期还本的义务。债券融资是指企业通过向个人或机构投资者出售债券、票据筹集营运资金或资本开支。
企业在权益融资上所实际支付的资本成本就是其所支付的股息、红利的账面金额；而在债务资本上所支付的资本成本则是其所支付的利息、债息等的账面金额再扣除其按所得税比例计算的部分。通俗地说，就是企业所支付的债息、利息等基于债务资本所产生的资本成本，其中相当于所得税率比例的部分是国家以其所得税支付的。权益性融资能少地筹借债务性资金，这样可以降低经营成本和债务风险，使企业稳健发展。而利用债务性融资可以激进型企业敢于筹借较多的债务性资金，利用财务杠杆“借鸡生蛋”，使企业具有高速发展的潜力。

4. 权益融资和负债融资的优缺点

权益融资的优点: 
1）权益融资具备灵活性。企业发行股票以后是否分发股利主要取决于企业盈利状况和财务状况。当发生资金周转困难时，企业可以不分派现金股利或者分配股票股利，甚至不分派任何形式的股利。股票到期不需要企业偿还。
2）权益融资所筹集的资本具有永久性。权益资本是企业最基本的资金来源，它可以增强企业负债的能力，容易吸收资金。
权益融资的缺点: 
1）存在影响投资人投资比例或转移企业的控制权的风险。股份制企业，若采用增发股票形式筹集长期资本，可能会影响原有股东的持股比例，从而影响原股东对企业的控制能力或权限。
2）权益融资的成本高。当企业资产利润率高于长期债务利率的情况下，所有者可以享受其剩余的盈余。
3）企业采取权益融资方式，不会享受税收优惠。由于发行股票筹资导致的股利发放需要在缴纳所得税后支付，企业不会享受负债融资的利息税前抵扣的优惠。
负债融资的优点：
1)股权投资人可以保持投资比例。采取举借负债融资的方式筹集长期资本，不会影响原股东的持股比例，也不会影响其控制能力。
2)企业采用负债融资方式，还债压力小。债权人除具有按期收回本金和取得利息的权利外，不享有任何其他权利，也不承担任何其他义务。
3)负债融资的利息支出可以抵税。举借债务发生的利息可以在缴纳所得税之前予以扣除，从而减少企业的现金流出量。
负债融资的缺点：
1)举债经营时的财务风险大，缺乏财务上的灵活性。负债融资的利息是企业根据合同必须承担的一种长期性固定支出，到期必须偿还。
2)企业的经营决策，尤其是财务政策往往受到债务合同的制约和限制。
3)负债融资改变了企业的资本结构，从而降低了企业未来的借债能力。
权益融资(equity finance)是通过扩大企业的所有权益，如吸引新的投资者，发行新股，追加投资等来实现。而不是出让所有权益或出卖股票，权益融资的后果是稀释了原有投资者对企业的控制权。 权益资本的主要渠道有自有资本、朋友和亲人或风险投资公司。为了改善经营或进行扩张，特许人可以利用多种权益融资方式获得所需的资本。
负债融资是市场经济条件下企业筹集资金的必然选择。但是这种筹资方式，在给企业带来巨大效用的同时，也会带来一些潜在的风险。一般认为，企业只有在最佳的资本结构下，才会实现其价值的最大化。本文从财务的角度出发，对负债融资的正负效应进行分析，以期对企业最佳资本结构的确定有所启示。

5. 权益融资和负债融资的优缺点是什么？

权益融资的优点: 
1）权益融资具备灵活性。企业发行股票以后是否分发股利主要取决于企业盈利状况和财务状况。当发生资金周转困难时，企业可以不分派现金股利或者分配股票股利，甚至不分派任何形式的股利。股票到期不需要企业偿还。
2）权益融资所筹集的资本具有永久性。权益资本是企业最基本的资金来源，它可以增强企业负债的能力，容易吸收资金。
权益融资的缺点: 
1）存在影响投资人投资比例或转移企业的控制权的风险。股份制企业，若采用增发股票形式筹集长期资本，可能会影响原有股东的持股比例，从而影响原股东对企业的控制能力或权限。
2）权益融资的成本高。当企业资产利润率高于长期债务利率的情况下，所有者可以享受其剩余的盈余。
3）企业采取权益融资方式，不会享受税收优惠。由于发行股票筹资导致的股利发放需要在缴纳所得税后支付，企业不会享受负债融资的利息税前抵扣的优惠。
负债融资的优点：
1)股权投资人可以保持投资比例。采取举借负债融资的方式筹集长期资本，不会影响原股东的持股比例，也不会影响其控制能力。
2)企业采用负债融资方式，还债压力小。债权人除具有按期收回本金和取得利息的权利外，不享有任何其他权利，也不承担任何其他义务。
3)负债融资的利息支出可以抵税。举借债务发生的利息可以在缴纳所得税之前予以扣除，从而减少企业的现金流出量。
负债融资的缺点：
1)举债经营时的财务风险大，缺乏财务上的灵活性。负债融资的利息是企业根据合同必须承担的一种长期性固定支出，到期必须偿还。
2)企业的经营决策，尤其是财务政策往往受到债务合同的制约和限制。
3)负债融资改变了企业的资本结构，从而降低了企业未来的借债能力。
权益融资(equity finance)是通过扩大企业的所有权益，如吸引新的投资者，发行新股，追加投资等来实现。而不是出让所有权益或出卖股票，权益融资的后果是稀释了原有投资者对企业的控制权。 权益资本的主要渠道有自有资本、朋友和亲人或风险投资公司。为了改善经营或进行扩张，特许人可以利用多种权益融资方式获得所需的资本。
负债融资是市场经济条件下企业筹集资金的必然选择。但是这种筹资方式，在给企业带来巨大效用的同时，也会带来一些潜在的风险。一般认为，企业只有在最佳的资本结构下，才会实现其价值的最大化。本文从财务的角度出发，对负债融资的正负效应进行分析，以期对企业最佳资本结构的确定有所启示。

6. 权益融资和负债融资的优缺点是什么？

一、权益融资(equity finance)
权益融资是通过扩大企业的所有权益，如吸引新的投资者，发行新股，追加投资等来实现。而不是出让所有权益或出卖股票，权益融资的后果是稀释了原有投资者对企业的控制权。 
权益资本的主要渠道有自有资本、朋友和亲人或风险投资公司。为了改善经营或进行扩张，特许人可以利用多种权益融资方式获得所需的资本。
其作用是:
第一，权益融资筹措的资金具有永久性特点，无到期日，不需归还。项目资本金是保证项目法人对资本的最低需求，是维持项目法人长期稳定发展的基本前提。
第二，没有固定的按期还本付息压力，股利的支付与否和支付多少，视项目投产运营后的实际经营效果而定，因此项目法人的财务负担相对较小，融资风险较小。
第三，它是负债融资的基础。权益融资是项目法人最基本的资金来源。它体现着项目法人的实力，是其他融资方式的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力。
二、负债融资（debt finance）
负债融资是市场经济条件下企业筹集资金的必然选择。但是这种筹资方式，在给企业带来巨大效用的同时，也会带来一些潜在的风险。
一般认为，企业只有在最佳的资本结构下，才会实现其价值的最大化。本文从财务的角度出发，对负债融资的正负效应进行分析，以期对企业最佳资本结构的确定有所启示。
其作用是:
第一，负债经营的财务杠杆效应。
不论企业营业利润多少，债务利息通常是不变的，息税前利润增大时，每1元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，给普通股股东带来更多的盈余;反之，就大幅度减少普通股股东的盈余。这种由于固定财务费用的存在而产生的财务杠杆效应要求企业保持合理的负债水平，进行适度负债经营。
第二，负债的节税功能。
企业负债按期支付利息，根据现行所得税税法规定，企业的利息支出允许在税前扣除。在获得同样经营利润的条件下，负债经营的企业相对于无负债经营的企业少负担所得税税负，而获得相对收益。
第三，负债融资对资本结构的影响。
税负利益-破产成本的权衡理论认为:负债可以为企业带来税额庇护利益;当负债比率未超过破产成本变得重要时的负债水平时，破产成本不明显，当负债比率达到破产成本变得重要时的负债水平时，负债税额庇护利益开始被破产成本所抵消；
当负债比率达到最佳资本结构时，边际负债税额庇护利益恰好与边际破产成本相等，企业价值最大，达到最佳资本结构。
第四，负债融资对股东和经理人的激励和约束
股东和债权人都为企业提供了财务资源，所有权与经营权相分离，在此基础上，产生了代理成本。经理人有追求额外消费的积极性，这将给企业带来损失，背离股东目标，而负债融资将增加经理人相对持股数额促使其努力工作，进而降低代理成本。
第五，负债融资的风险与防范
企业要取得负债经营产生的财务杠杆效应就要承担财务风险。企业进行负债融资，所投资项目的收益必须大于资本成本，否则，企业的现金流转将不能维持，如果亏损额大于折旧额，不从外部补充资金将很快破产。

7. 权益融资和负债融资的优缺点

答：负债融资包括长期负债融资和短期负债融资。
(1) 长期负债融资
优点：可以满足企业长期发展资金的不足，还债压力小，风险相对较小；
缺点：成本较高，限制较多
(2) 短期负债融资
优点：资金到位快，容易取得；融资富有弹性；成本较低；
缺点：偿还期限短，融资风险相对较高；
权益融资也就是普通股票融资。
优点：所筹集的资本具有永久性；没有固定的股利负担；权益资本是企业最基本的资金来源，它可以增强企业负债的能力；容易吸收资金；
缺点：成本较高；转移企业的控制权

8. 权益融资和债务融资的主要区别?

权益融资和债务融资的主要区别：1、定义不同，权益融资是通过扩大企业的所有权益，如吸引新的投资者，发行新股，追加投资等来实现。债务性融资是指通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金；2、性质不同，债务性融资通过增加企业的负债来获取的，债务性资金必须到期偿还，一般还要支付利息。而权益性融资通过增加企业的所有者权益来获取的，权益性资金是企业的自有资金，不需要偿还，不需要支付利息，但可以视企业经营情况，进行分红、派息；3、优点不同，权益融资所筹集的资本具有永久性，权益融资没有固定的股利负担，权益资本是企业最基本的资金来源。债务性融资优点是短期性，债务性融资筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还；4、融资方式不同，债务性融资方式有中小企业债务性有多种渠道， 既有内源性债务融资，也有外源性债务融资。权益融资方式有基金组织、融资方式是银行承兑、直存款、银行信用证、对冲资金、贷款担保；5、计算方式不同，权益融资核算不需要考虑所得税，债务资本成本的计算，则需要考虑所得税抵减效应。对于债务融资来讲，就是企业有欠款，就是通常所说的债务，而权益融资，是企业通过自己的产品获得融资，不需要背负债务。债权资本增多有利于增加公司的信用价值，增强公司的信誉，可以为企业发行更多的债务融资提供强有力的支持，企业发行债券可以获得资金的杠杆收益，无论企业盈利多少，企业只需要支付给债权人事先约好的利息和到期还本的义务。债券融资是指企业通过向个人或机构投资者出售债券、票据筹集营运资金或资本开支。企业在权益融资上所实际支付的资本成本就是其所支付的股息、红利的账面金额；而在债务资本上所支付的资本成本则是其所支付的利息、债息等的账面金额再扣除其按所得税比例计算的部分。通俗地说，就是企业所支付的债息、利息等基于债务资本所产生的资本成本，其中相当于所得税率比例的部分是国家以其所得税支付的。权益性融资能少地筹借债务性资金，这样可以降低经营成本和债务风险，使企业稳健发展。而利用债务性融资可以激进型企业敢于筹借较多的债务性资金，利用财务杠杆“借鸡生蛋”，使企业具有高速发展的潜力。