外汇储备与通货膨胀的关系

1. 外汇储备与通货膨胀的关系

这两者之间本身没有直接联系。
不过外汇储备过高说明国际贸易顺差，这会给本币造成升值压力。以我国为例，我国国际贸易顺差会给人民币造成升值压力，美元相对会贬值，美元贬值会给大宗商品造成价格上涨压力，反过来对我国就会造成输入性通胀压力。另一方面，人民币对美元升值，会造成我国出口下降，部分企业经营困难，可能会造成部分物品的物价下降，也就是说可能会出现通货紧缩。

2. 外汇储备与通货膨胀

外汇储备，是直接导致我国通胀高居不下的原因。
其实道理很简单，外汇储备是通过对外贸易得来的。换言之，外贸公司、代工企业、原材料出口商，等等，将本国的生产的商品、产品、原材料卖到外国，换取回来的是外币，外币在我国不可以流通，各企业商家收到外币后，就要跟银行兑换成人民币，之后才能发工资，交水电费，租金，奖金，等等。哪怕是去腐败一下都要用人民币呀。这就出现了一个问题，为了保障币值稳定，央行就会在收到外币后，相应的发行人民币，外币作为储备留起来了，而增发的人民币，增加了市场流通量。货币的市场流通量越大，物价就会越高。这就是外汇储备为国内带来了通货膨胀了。
同时，我国的外汇储备增幅迅速，这就使得国际热钱觊觎人民币对外升值，因为一个国家的外汇储备越高，意味着该国的本币对外币越坚挺，而在我国，外汇储备增幅远比人民币对外币升值的幅度快得多，所以国际热钱对人民升值产生预期，加速热钱通过各种渠道进入我国，在这种情况下，热钱进入的越多，因为境内外币流通不畅，都要换成人民币，这就令到市场人民币流通量大幅上升，热钱进来后，不可能仅仅存银行收息，肯定会进入市场找商机，在我国最容易进入的市场，一是房地产，二是股市。这就是为什么房地产价格在没有国民承接力的情况下仍然高居不下的主要原因，这也是我国股市大起大落的原因之一。
物价高涨，外汇储备是根源，热钱是推手。
当然，我国人民币对内贬值的原因不仅仅这两样，至少还有其他四大原因。在此暂且不表了。

3. 外汇储备与通货膨胀

外汇储备可以简单的理解成其他国家从本国借出去的钱，往往产生于对外贸易还有购买国债的活动中。比如说，中国是美国最大的债权国，就是美国在贸易活动中亏欠了中国许多的钱。由于美国的消费巨大，导致国家储蓄不足，所以不足以满足国内消费者以及政府的需求。这样美国就不得不以发行国债等等方式来满足国内的消费。
外汇储备与本国通胀有着许多关系。 如果国家提取自己的外汇储备，央行必须增大货币供给，从而给通货带来压力。
如果人民币升值，可以从一方面缓解国内的通货膨胀。举个例子，原来花3RMB从美国进口1美元的商品，现在只要2RMB就够了，所以进口的产品的价格降低了，从而稳定了物价，抑制了通货膨胀。但是这也代表着中国在美国的外汇储备将会缩水。

4. 为什么外汇储备过多会造成通胀

1、高额的外汇储备成本 

外汇储备是一种实际资源的象征，它的持有是有机会成本的。持有外汇储备的机会成本等于国内资本生产率减去持有外汇储备的收益率。由于官方储备资产安全性是第一位的，各国的外汇储备一般投资于储备货币国家的短期国债，其收益率较低（二战后平均为1－2％）。这相当于经济发展水平较底的国家（通常是大量储备外汇的国家）向经济发展水平较高的国家（储备货币的发行国）输出资本。如果中国在借入大量外债的同时并持有巨额外汇储备，等于是以高价从国外借入资金，而且还以低价将国内资金转到国外给外国人使用，其潜在的损失是显然的。实际上，我国在20世纪80－90年代以较高成本借入了大量外债（目前我国外债余额约为1600亿美元），而进入21世纪以来，全球主要经济体进入低利率周期，全球金融市场投资收益率也处于低迷期，这些都使我国外汇储备的投资收益降低。同时，持有外汇储备表示暂时放弃一定量实际资源的使用，从而也就丧失将这些资源投入所引起的国内经济增长和收入水平的提高。由此也凸现了我国高额外汇储备的成本。 

2、引发通货膨胀的压力 

外汇储备作为一种金融资产，它的变化自然还要对国内的金融运行产生重大影响。由于我国事实上实行的是钉住美元的固定汇率安排，作为央行的中国人民银行担当了外汇市场上最终的市场出清者的角色。外汇储备的增多，使人民币的发放增多，因为官方储备是由货币当局购买并持有的，其在货币当局账目上的对应反映就是外汇占款，外汇占款是我国基础货币的主要构成部分。1994年汇率并轨以来，外汇储备的持续快速增加，使得外汇占款成为央行投放基础货币的主要途径。外汇占款使央行投放基础货币相应增多，导致货币供应量增长过快，这会对宏观经济运行和金融形势构成不利影响，给我国货币政策带来了中长期的通货膨胀压力。尽管目前我国还处于通货紧缩阶段，但经济指标已开始好转，不能排除一旦走出紧缩立即陷入通胀的可能性。为此，央行采取了相应的冲销政策：如在银行间债券市场上频繁进行正回购和发行人民银行票据回笼基础货币，据不完全统计，2003年前5个月，央行回笼基础货币已达4000多亿元，以此来减缓基础货币增速。但由于我国货币市场规模有限，特别是在央行票据的发行量已累计超过了2000个亿的情况下，随着外汇占款持续上升，可供央行进行冲销干预的空间已越来越小。这给央行带来了相当大的困扰：一是货币政策的稳健性受到挑战，货币政策面临中长期的通货膨胀压力。二是由于货币政策和汇率政策事实上的一体化，因此以汇率政策调节外部均衡，以财政和货币政策调节内部均衡的政策分配空间将可能丧失，内外部均衡难以同时达成。这即是央行面临的典型的米得冲突（Meade’s Conflict）。 

3、加大人民币的升值压力 

在现有的人民币汇率制度下，如果央行没有有效的资产来对冲过多的外汇占款，外汇储备的迅速增加则会推动人民币的不断升值。近段时间来，不仅日本、美国等国家正在极力地鼓吹人民币升值，而且过去外逃的资金也有回流的迹象，甚至于有国际游资“潜渡”中国，人民币面临升值压力。在目前出口是中国经济增长最大动力的情况下，出口竞争力的弱化会直接影响到国民经济增长速度，影响中国经济的可持续性发展，所以人民币目前不宜大幅升值。从这个角度看，外汇储备也不宜过多。 

4、增加了储备资产管理的难度和风险 

在金融全球化的今天，由于国际资本迅速大规模地流动，金融市场的利率与汇率波动十分激烈，作为国家财富的外汇储备，它的规模过大也就会使国家财富处于巨大的风险之中，高额的外汇储备给储备资产的保值增值管理带来了难度。因为我国外汇储备有相当部分以美元资产的形式存在，近一年多来，美元与欧元的汇价涨跌幅度在30％以上，美元价值的持续走低，使较大比例持有美元的中国外汇储备缩水不可避免；如果粗略地按照60％的美元外汇储备计算，外汇储备中约有1800亿美元正在发生“账面”的损失。另外，近两年来，全球金融市场投资收益率处于低迷期，美联储自2001年以来13次降低利息，联邦基金利率目前已降至1％，处于45年来的历史低位，这也使中国的外汇储备资产投资收益不断降低。外汇储备资产规模越大，其保值增值管理的难度就越大。

5. 外汇储备增加为什么会导致通货膨胀

外汇储备过多就会造成本币升值，本币升值就会造成通胀。比如一个企业做出口生意赚的美元汇回国内后就会被国家外汇管理局强制按照当时的牌价换成人民币，等于实际增加本国的流通货币，而实际流通环节增加了货币自然造成通货膨胀的压力。外汇储备是指一国货币当局所持有的、可以用于对外支付的国外可兑换货币。并非所有国家的货币都能充当国际储备资产，只有那些在国际货币体系中占有重要地位，且能自由兑换其他储备资产的货币才能充当国际储备资产。拓展资料国际收支逆差会导致本国外汇市场上外汇供给减少，需求增加，从而使得外汇的汇率上涨，本币的汇率下跌。如果该国政府采取措施干预，即抛售外币，买进本币，政府手中必须要有足够的外汇储备，而这又会进一步导致本币的贬值。政府的干预将直接引起本国货币供应量的减少，而货币供应量的减少又将引起国内利率水平的上升导致经济下滑，失业增加。 从引起国际收支逆差的原因来看，如果国际收支逆差是由经常项目的逆差所引起的，那么必然导致与出口有关的部门就业机会的减少，导致经济下滑。通货膨胀（inflation）是造成物价上涨的一国货币贬值。通货膨胀和一般物价上涨的本质区别：一般物价上涨是指某个、某些商品因为供求失衡造成物价暂时、局部、可逆的上涨，不会造成货币贬值；通货膨胀则是能够造成一国货币贬值的该国国内主要商品的物价持续、普遍、不可逆的上涨。造成通货膨胀的直接原因是一国流通的货币量大于本国有效经济总量。一国流通的货币量大于本国有效经济总量的直接原因是一国基础货币发行的增长率高于本国有效经济总量的增长率。一国基础货币发行增长率高于本国有效经济总量增长率的原因包括货币政策与非货币政策两方面。货币政策包括宽松的货币政策、用利率汇率手段调节经济；非货币政策包括间接投融资为主导的金融体制造成贷款膨胀，国际贸易中出口顺差长期过大、外汇储备过高，投机垄断、腐败浪费提高社会交易成本降低经济发展质量、经济结构失衡、消费预期误导等。所以通货膨胀不仅仅是货币现象，实体经济泡沫也是通货膨胀的重要原因。不管是货币政策还是非货币政策、货币现象还是实体经济泡沫，通货膨胀的根本原因是GDP增长方式造成GDP水分过高、无效经济总量过大有效供给严重不足造成货币效率降低。

6. 外汇储备跟通货膨胀有什么关系吗？

在日常的生活中，我们可以听见外汇储备以及通货膨胀这两个词语。这两个词语也经常活跃于市场经济上，它们的作用也是非常大的，能够影响整个国家的经济发展，那外汇储备和通货膨胀有什么关系呢？

外汇储备的介绍
首先我们先来了解一下外汇储备，这样才能够回答后续的问题。外汇储备它的另一个名字叫做外汇存底，只指为了应付国际支付的需要，每个国家的中央银行以及其他国有银行都会集中掌握并且可以随时兑换成外国货币的储蓄资产。通常情况下，外汇储备的来源就是贸易顺差和资本流入，这些资金可以集中到本国的央行形成外汇储备。所以如果一个国家想要促进经济的发展，那么外汇储备是必须存在的，并且还要储备非常多的金额。

通货膨胀的介绍
然后小编带着大家来了解一下通货膨胀，它是造成物价上涨的重要原因，通常是指本国的货币贬值。但是通货膨胀也和一般的物价上涨有着本质的区别，一般的物价上涨是指某个商品因为供求失衡从而造成商品的价格上涨，不会造成货币贬值。而通货膨胀是指一个国家的货币贬值了，从而造成商品价格的上涨，因为同样价值的货币却买不到了同样价格的商品，需要更多的货币去购买商品。

外汇储备和通货膨胀的关系
小编在网络上查询了一些资料，发现外汇储备和通货膨胀是有着重大关系的，它们是反向发展的。如果外汇储备增多，那么国家就会投放更多的本国货币，可以加快通货膨胀的速度。如果外汇储备减少，那么国家就会抑制本国货币的发放，可以有效的减缓通货膨胀的速度。所以当一个国家通货膨胀的时候，它的外汇储备肯定会大大增加，这个时候更容易吸引外资。

7. 外汇储备增加为什么会引起通货膨胀？

当然这并不是说外汇储备越多越好，因为持有外汇储备是要付出代价的。
　　第一，外汇储备表现为持有一种以外币表示的金融债权，并非投入国内生产使用。这就产生了机会成本问题，就是如果货币当局不持有储备，就可以把这些储备资产用来进口商品和劳务，增加生产的实际资源，从而增加就业和国民收入，而持有储备则放弃了这种利益。因此，持有外汇储备，要考虑机会成本问题。
　　第二，外汇储备的增加要相应扩大货币供应量，如果外汇储备过大，就会增加通货膨胀的压力，增加货币政策的难度。此外，持有过多外汇储备，还可能因外币汇率贬值而遭受损失。因此，外汇储备应保持在适度水平上。
　　适度外汇储备水平取决于多种因素，如进出口状况、外债规模、实际利用外资等。应根据持有外汇储备的收益、成本比较和这些方面的状况把外汇储备保持在适度的水平上。

8. 关于外汇储备，汇率，通货膨胀的一些问题

1、不可以完全理解为外汇是老百姓的钱。出口贸易顺差，的确会产生通货膨胀，而通货膨胀的的确确是老百姓承担主要的危害，但是从大体上来看，银行还是为出口承担了类似于“垫资”的作用（个人看法）。另外，进出口所产生的通货膨胀的确存在，但是现在严重的通货膨胀，进出口“输入型”的通胀并非主要原因。去年官方公布的通胀是4.9%（民间估计是10%以上），贸易顺差是1800~2500亿美元，人民币总量是75亿，那么算下来，差不多是1.2%的输入型通胀。所以把通货膨胀归咎于进出口贸易顺差是不合理的。

2、据我所知，前段时间美国目前还是处于微弱的通货紧缩过程中，现在就不知道了。其实我们对美债的问题一直存有误区。
我们的外汇储量太大了，仅2010年的贸易顺差就达到了1800~2500亿美元。如此大量的外汇，就形成了个很麻烦的局面，就是你准备买什么东西，什么东西就涨价。国际市场上有句话，就是中国要买什么东西，什么东西就涨价。所以，这钱也不是说花就能花的掉的。
然后，悲剧就开始了，在金融能力非常欠缺的领导带领下，开始了疯狂的亏钱旅程。他们购买可口可乐的股票，结果就有本事在最高价买进，从此以后股价就再也没有回到买入的价格。领导此类功夫颇为了得，华尔街的金融大亨每天都像看乐子一样看他们的表演，还给这笔来自东方的资金笑称为“愚蠢的资金”，而中国人的老朋友巴菲特则客气的称之为“幼稚的资金”。这其实就显示出我们国家金融水平和西方的差距是非常大的其实，在这种现实之下，投资美债不失为一个合理的方法。
标准普尔之所以会降低美国的信用评级，那是因为他判断，美国就现在的形式下去，未来20年可能会带来负面的影响，其实这不是什么大不了的事情，而标准普尔本来就是美国经济的预警器。而美债本身违约的可能性是非常小的，因为美国使用债券，他都是把钱贷款给经营能力非常好，但是受到因资金问题而一时之困的良好企业，诸如苹果公司之类，这些钱并非和国内的某些投资一样石沉大海，而且美国政府还能从中得到利息的好处。而既然美国能从目前的形势下得到好处，其实就没必要在美债上牺牲信誉，动手脚捞小便宜。

3、控制通胀并非主要目的，关键是要控制通货膨胀出来的资金走向。
通货膨胀出来的钱，如果用在给民营企业减负上，就等于是平衡了财富分配，老百姓的工资自然就增长，但是事实上政府可没有那么做，而是把钱都投入到了“铁公基”上（铁路、公路、基础设施），而这些项目的使用率和回报率极低，西北斥巨资建造的高速公路上，根本见不到车在开，铁路就算我不说楼主也应该知道发生了什么事，其他基础设施也是基本难有回报的项目，简而言之的说，通过通货膨胀从老百姓手里拿来的钱，根本就没有没有用到老百姓身上，得到好处的，只有围绕着“铁公基”转的央企和少数民企。这就等于资金流入了少数人的口袋，而非普遍的人。这才是大问题。

4、我个人是这样认为的，通货膨胀可以认为成商品少、货币多，如果外汇能够合理的、适时的、适量的购买实体商品注入国内是否可行呢？我不知道，这只是我的猜想。

5、不会，动用的是外汇，只会在国际见起作用，对于国内是不起作用的，因为MY是不会在国内通用的。


补充问题1，我们拥有那么多的外汇储备这不奇怪，仅去年的贸易顺差可能达到2500亿美元。外汇储备是铸币税积攒出来的这个从概念上来说，讲不通，外汇储备就是外币，怎么可能是用铸币税累积起来的？

补充问题2：现在的外贸都是以美元作为结算货币，这也是MG强大的地方。我们目前还没有这个实力。