布林线（珍藏版）的内容介绍

1. 布林线（珍藏版）的内容介绍

他试图以全新的眼光找到现存的、能够符合他的个性和投资观念的投资分析方法，但是最终没有。于是他独创了一套分析方法，这就是布林线。布林线分析法充分体现了作者对资本市场的独到认识和价值分析观念。全书分6部分，重点介绍了布林通道和模式识别，布林通道和其他技术指标的联合使用。布林格的观点与众不同，他认为现存的技术分析方法实际上并不能真正断定当前股价是否太高或太低，布林格在本书中透视了技术分析的精髓。

2. 布林线（珍藏版）的图书目录

序言1前言1谢辞4第一部分开篇第一章介绍第二章基本数据第三章时间框架第四章关于长期有效的建议第五章自己做主第二部分基础知识第六章通道的历史知识第七章布林通道的结构第八章布林通道指标第九章统计原则第三部分布林通道和模式识别第十章模式识别第十一章5点模式第十二章W底第十三章M顶第十四章价格沿着通道上涨或下跌第十五章收缩现象第十六章波动性突破系统第四部分布林通道和指标第十七章布林通道和指标第十八章成交量指标第十九章趋势跟踪第二十章反转第五部分引申话题第二十一章指标的标准化第二十二章日内交易第六部分总结第二十三章布林通道的15条基本规则第二十四章总结尾注词汇表参考书目 我小时候继承了一点儿福哈福公司的股票，这家公司花了很长时间才破产，这是我第一次接触股市。20世纪60年代，我为媒体博物馆做事，这家机构由三兄弟拥有，而他们的父亲是一家高科技公司的承销商，此时我开始了和股市的第二次接触。当时高科技股票都在狂涨，我的上司也动心了。虽然我不了解细节，但我本能地知道有点问题。然后到了20世纪70年代中期，我妈在熊市持有共同基金亏了钱，我帮她做了一次评估。到了20世纪70年代末期，原油向“既定的每桶50或100美元”进军，石油股票都在狂涨，俄克拉荷马州阿纳达科盆地的很多钻探小公司的股票则更疯狂。毋需多说，原油没有涨，反而下跌了，石油股票几乎都崩跌了，很多股票集体消失了。应该有更好的投资方法。我找这个方法找了很久，也没找到。没办法，最终我决定自己发明这个方法。它叫做理性分析。理性分析结合了技术分析和基本面分析，并使用相对的结构（图1）。本书关键讲理性分析工具，也就是布林通道，它提供了相对的结构；随后，我会用很大的篇幅来谈理性分析。技术分析：研究市场相关的数据，以帮助做投资决定。基本面分析：研究公司相关的数据，以帮助做投资决定。理性分析：技术分析和基本面分析的结合之处。技术派认为价格已经包含了所有有用的信息，因此最有用的信息就是价格本身。基本面派则是根据公司和经济因素评估股票的价值，并和市价对比评估，如果有明显的差异，他们就会行动。简而言之，技术派认为市场是对的，而基本面派认为他们的分析是对的。请记住，股票不是公司，公司不是股票，这点很重要。虽然公司和股票之间有关联，但这种关联基本上是心理上的。一般人认为公司的基本面最终决定股价。但我能举出一些相反的例子：下跌的股价能伤害一个公司。如果一个持有股票期权的职员发现公司的股票在狂跌，他会想尽一切办法来弥补自己的亏损。更糟糕的是，如果股价下跌，这样公司可能得不到资金支持而无法生存。不管是哪种情况，使用理性分析的投资者有优势，因为他们既了解股票，也了解公司。最终，结合使用技术分析和基本面分析才能实现投资成功。只有创造了这样的氛围，投资者或交易者才能做出理性的决定，才能控制好情绪。情绪是投资者最大的敌人。你是否有这些经历，在恐慌时卖出，在顶部买入，害怕在熊市被套，或担心错过了大牛市？理性分析给你提供一个合理的基础，你可以以此做出完整的决定，以避免掉入这些陷阱。所以，不要盲从大众，不要贪婪，不要恐惧，不要总是犯同样的错误，你可以做一名独立的投资者，根据自己的最佳决定行动。最后，为了采用正确的决定，我要下一个定义：布林通道就是图表上价格附近的通道（图2）。它们的目的是为了定义相对的最高价和最低价，上通道附近的价格就是最高价，下通道附近的价格就是最低价。布林通道的基础就是均线，它描述了中期趋势（表1）。这条均线就是中通道，它的默认参数是20天。通道的宽度是用一个叫做标准偏差的衡量波动性的方法来决定的。计算波动性的数据和计算均线的数据是一样的。上通道和下通道就是在均线的上下默认的两个标准偏差的距离画的线。中通道=参数为20的均线下通道=中通道-两个标准偏差现在我们知道了什么是布林通道，下面让我们学习如何使用它。 1984年6月，我第一次走进圣塔莫尼卡位于加州海洋公园大道2525号的大门。那是金融新闻网的总部，金融新闻网是全国第一个专注于经济、市场和企业新闻的电视网。金融新闻网的总部不怎么样，坐落于破旧不堪的2层楼中。这个楼没任何特色。楼房是方形的，破旧的，还很拥挤，里面挤满了几十个员工，有人说他们为了做新闻，每天要工作12个小时，工资很少，观众也很少——我17年前看见的环境就是这个样子。我在金融新闻网找了一个初级的工作，没办法啊，因为在当时，斯皮尔伯格和卢卡斯都不知道我在制片人方面已经初露锋芒了。他们当时并不认识我，但我认为自己会成为世界著名的电影导演，可惜没人注意到我是从电影学院毕业的。只有一个高中时的老朋友给我提供了一个工作机会，但我对那个媒体行业一无所知。对我来说，金融新闻网是一个暂时的栖身之处，我在挣工资的同时可以向主流的电视和电影靠拢，总有一天我会发财并出名的。所以，我在金融新闻网开始工作了，只是自己有所保留而已。当时，我觉得自己的工作内容是极度枯燥的，好在这个学习过程可以帮助我锻炼自己的媒体能力。当时有很多数据（让我头痛）、很多术语、很多从没听说过的东西……我能立刻想到的是羊毛期货和棕榈油市场。但是金融新闻网新闻部的人对所有的品种都感兴趣，这让我感到很有意思。为什么那些毫无意义的东西会让整个房间的人都如此牵挂呢？为什么他们每天都要谈来谈去呢？我开始产生了好奇。在谈好奇的事之前，让我来介绍一下金融新闻网的工作环境。整栋大楼是方形的，第一层有3个大房间。新闻室有30英尺×50英尺，四周有很多桌子，配备了很多IBM电脑，还有字幕机，用来输入新闻故事，下面有垃圾桶。编剧和制片人都很年轻，都是20多岁或30出头。高级制片人年纪大些，他们有多年的新闻经验……他们来自出版和广播行业，是记者，他们多次尝试进军新的新闻报道业，大多都失败了。新闻室的旁边有两间房。助理制片人和编剧在其中一间从所有的录像带中找到需要在当天播出的新闻。另外一间则是做直播用的，约翰·布林格就是在其中一间做直播的。约翰和后来的埃德·哈特做了很多市场评论。埃德·哈特是老新闻工作者，头发斑白。埃德在为金融新闻网工作的同时，他还为KFWB做每日商业新闻报道，KFWB是洛杉矶的一家电台，它全天报道新闻，它的最大竞争对手是当地的KNX。埃德脾气不好。他性格活泼，喜欢讲低级笑话，在我的同事中间，他是最好的商业新闻记者。他对经济和市场非常了解。他的记忆力非常强，也很聪明。一般人骗不到他，他喜欢指出别人的智力缺陷。除了航海和舞蹈，他最喜欢的就是商业新闻。在繁忙的新闻日，几乎每个员工都很忙，当时的总编辑还要走进来找大家帮忙处理文字问题。每个人都在为了上镜头而奋斗，但是无所畏惧的总编由于被繁重的业务所缠绕，他竟然看不出这点来。他大声地问道是否有人知道“空洞的”（张轶注：这个词发音像“6月”）这个词的定义。只有埃德·哈特不厌其烦地回答：“那是7月前的那个月。”埃德说完就走开了。大多情况下，埃德的大脑里有很多重要的事，他还要做到准确、及时和有深度。他都能做到。他的动作比市场还快，而且他总是对的，他总是能得到有用的信息，别人还无法复制。金融新闻网的其他专业人士则在新闻室的隔壁，约翰·布林格也在那里。他是金融新闻网的市场分析师。约翰负责分析图表，找到有竞争力的模型，并告诉听众，可以通过过去的模型赌未来。约翰的周围摆满了行情报价器、原始的电脑和很多纸张。他还有很多关于技术分析的书，我当时连书名都看不懂。我当时叫他布林格，他很爱吵闹，一旦谈到了市场，他就大喊大叫地讲自己的观点。他的背景很有趣，所以我立刻对他产生了兴趣。他做过多年的摄像师，包括在哥伦比亚广播公司为《60分钟》新闻杂志做兼职。我和他关系还不错，因为我们都喜爱电影，都爱讲故事。但是，他放弃了主流电视媒体的好工作，而去写一些关于波动曲线的东西，也许有些人能理解，我则感到有点吃惊。正如前面所说，我不太明白他的做法，但我开始产生了兴趣。当我刚到金融新闻网的时候，我对经济、市场或商业是一无所知的。但是在那里待了几个月后，我一边等待机会，一边对别人谈论的内容产生了兴趣。我现在都知道，比尔·格里菲斯和苏·赫瑞拉（当时叫麦克马洪）参与了商业电视的发展过程。埃德·哈特、约翰·布林格和一个高级制片人，其中一个叫道格·克莱顿，他们会在一起高谈阔论，讲当前的事件、商业、市场和经济，我不太明白他们谈论的内容。但是他们喜欢叫我一起谈。所以，我就对商业新闻上瘾了，并一直坚持到今天。在所有同事中间，我对约翰·布林格最感兴趣。他的激情具有传染性。他拼命地想研究市场和历史，这很鼓舞人。他对信息的渴望是永不知足的，他对细节非常关心，结果他的业绩最好。随着约翰市场知识的增加，他的认知对周围的人也有好处。他消化吸收信息的速度很快，然后给我们解释，我们都感到印象深刻。对我们这些同事来说，事情越来越明显，他总有一天会对技术分析做出重大的贡献。他从不被华尔街所知的无名小卒成长为一个令人尊敬的市场分析师。伟大的技术派人士，像乔·格兰威尔、罗伯特·法雷尔、爱迪生·高尔德、罗伯特·普瑞切特，当然，还有查尔斯·道，他们都发明了一些技术指标，直到今天人们还在使用。事实上，所有的华尔街经纪公司、基金公司和大的对冲基金公司都会聘用技术分析师。所有的投资者都在一直寻找优势。技术分析是一种优势，它能帮忙找出利润和亏损之间的不同。正如我所说，对于约翰的同事来说，我们都知道他迟早会成为重要的分析师，并会改变技术分析的方法。他确实做到了。对市场中的新手而言，《布林线》是一本必读的书。当我们一起在金融新闻网工作的时候，约翰就开始研究技术分析了，他对技术分析做出了重要的贡献。当约翰刚发明布林通道时，我当时还不明白它的重要性。我前面说了，我花了很多年才明白我自己写的主题和约翰所做的贡献，在当时，这些东西对我来说都是神秘的（还好，现在不是这样了。免得你以为我还不懂技术分析）。和很多伟大的发现一样，布林通道以简单为美。它定义的参数符合市场的波动。它们限定期望值的界限，它们让读者明白市场波动的程度和速度。布林通道曲曲折折，也会被价格打破。一旦布林通道被价格打破，投资者就要明白它透露出的重要信息。从结构上看，它们只是数字。但是，从图形上看，它们给投资者提供了千言万语。简而言之，布林通道是一种技术工具，所有的投资者、交易者和基金经理都应该理解它并使用它。它和其他技术分析工具一样，对市场分析做出了贡献，应该被人们记住。美国全国广播公司资深主播罗恩·因素纳2001年6月

3. 布林线简介

布林线是一个极其常用的技术指标，由约翰·布林格（John Bollinger）发明。对于我个人而言，很难说清布林线究竟是属于趋势指标还是震荡指标。布林线是基于统计学正态分布发明出来的指标，事实上，几乎所有技术指标都要基于数学或统计学的计算，而布林线体现的统计学意义则最为典型，如果你有一定的统计学基础，那你将能够更好地理解布林线。本文并不会出现太过复杂的统计学知识，但也将尽量展示其对应的统计学原理。
  
  正态分布 
  
  
   
  
  
   
                                          
  
  
 图1：正态分布示意图
  
 当我们观察大量的、独立的、同类的、随机的数据样本时，经常会看到其符合正态分布。自然界中的很多数据样本都符合正态分布，例如女性的身高。
  
 
  
                                          
 图2：女性身高服从正态分布
  
 正态分布具有对称性，而对称中心就是所有样本数据的均值μ，而大部分样本数值都分布在均值μ附近，而两侧越偏离均值，出现的样本数据就越少。举个简单的例子，当我们考察大量同一年龄女性身高时，大部分人都将集中在均值附近，这些人既不太高也不太矮，我们当然也会发现特别高的和特别矮的，但这种极端情况出现的很少，只是对应着一个极低的概率。
  
 简单来说，在正态分布中，样本数据出现在均值μ附近的概率最大，而越往两侧的极端值移动，样本数据出现的可能性就越来越小。
  
 图1中的σ在统计学中称为标准差，其计算公式为：
  
 
  
                                          
 其中，Xi表示每个样本的数值，N表示样本数量。
  
 标准差σ描述了数据分布的离散程度，σ越大，数据的分布就越分散，正态分布曲线看起来就越扁平；而σ越小，数据的分布就越集中，正态分布曲线看起来就越瘦高。
  
 由此我们就可以计算样本数据落入每一处分布的概率，其结果如下：
  
 样本落入均值μ两侧1倍 σ的概率为68.2；样本落入均值μ两侧2倍 σ的概率为95.4；样本落入均值μ两侧3倍 σ的概率为99.6；
  
  布林线的计算 
  
 布林线的计算正是基于正态分布。我们一般认为价格应当围绕其均值来回波动，这一均值μ就是简单移动平均线，这对应的就是布林线的中线。然后我们再去计算这些周期内选中价格的标准差σ，再使用μ+2σ得到布林线上轨，μ-2σ得到布林线下轨。
  
 
  
                                          
 图4：德国DAX30周线+布林线
  
 布林线的参数大多为（20,2），其中20表示其中线为20周期的简单移动平均线，而2则表示使用的2倍标准差创建的上轨和下轨。此外，还有一些比较可行的参数设置，分别为（10,1.5）和（50,2.5）。

4. 布林线的介绍

1（Boll）指标是通过计算股价的“标准差”，再求股价的“信赖区间”。该指标在图形上画出三条线，其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线，而在两条线之间还有一条股价平均线，布林线指标的参数最好设为20。一般来说，股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。