请教关于企业外债的问题

1. 请教关于企业外债的问题

你这里问了两个问题，第一个是外债关户的问题，第二个是还本付息的问题。
第一个，每一笔外债都有一个独立的专用账户，也就是登记一笔，有一个外债登记证，有一个外债编号，有一个外债专用账户。当账户内的钱全部使用完毕后，外汇局核准你关户，给你出具关户通知书，你这个外债就可以关户了。里面的利息核准件上有明确的规定如何处理。
第二个，外债账户的资金使用，是依据借款合同内规定来使用的。如果你的借款合同规定了，你的外债用于营运资金使用，那么你就可以拿它来支付到期的外债，以及相应的外债利息。这个使用是需要外汇局核准的。除此之外，也可以作为贸易项下的对付付汇直接支付的，并且不需要外汇局核准。

2. 哪些债务属于外债

1、国际金融组织贷款;
2、外国政府贷款;
3、外国银行和金融机构贷款;
4、买方信贷;
5、外国企业贷款;
6、发行外币债券;
7、国际金融租赁;
8、延期付款;
9、补偿贸易中直接以现汇偿还的债务;
10、其他形式的对外债务。
由此看出，外国的股权投资如外商直接投资和股票投资就不属于外债。
一、印花税的免征情形
下列凭证可以免征印花税：
（1）已经缴纳印花税的凭证的副本、抄本，但是视同正本使用者除外；
（2）财产所有人将财产赠给政府、抚养孤老伤残人员的社会福利单位、学校所立的书据；
（3）国家指定的收购部门与村民委员会、农民个人书立的农副产品收购合同；
（4）无息、贴息贷款合同；
（5）外国政府、国际金融组织向中国政府、国家金融机构提供优惠贷款所书立的合同；
（6）企业因改制而签订的产权转移书据；
（7）农民专业合作社与本社成员签订的农业产品和农业生产资料购销合同；
（8）个人出租、承租住房签订的租赁合同，廉租住房、经济适用住房经营管理单位与廉租住房、经济适用住房有关的凭证，廉租住房承租人、经济适用住房购买人与廉租住房、经济适用住房有关的凭证。
下列项目可以暂免征收印花税：
（1）农林作物、牧业畜类保险合同；
（2）书、报、刊发行单位之间，发行单位与订阅单位、个人之间书立的凭证；
（3）投资者买卖证券投资基金单位；
（4）经国务院和省级人民政府决定或者批准进行政企脱钩、对企业（集团）进行改组和改变管理体制、变更企业隶属关系，国有企业改制、盘活国有企业资产，发生的国有股权无偿划转行为；
（5）个人销售、购买住房。
二、借款人在国外经营怎么借贷款
借款申请人出具授权委托书，并到中国驻外使馆签证认定后，由受委托人代为申请人办理公积金贷款。外国政府贷款是指一国政府向另一国政府提供的，具有一定赠与性质的优惠贷款。它具有政府间开发援助或部分赠与的性质，在国际统计上又叫双边贷款，与多边贷款共同组成官方信贷。其资金来源一般分两部分：软贷款和出口信贷。软贷款部分多为政府财政预算内资金；出口信贷部分为信贷金融资金。双边政府贷款是政府之间的信贷关系，由两国政府机构或政府代理机构出面谈判，签署贷款协议，确定具有契约性偿还义务的外币债务。
三、企业融资方式
1、内源融资和外源融资
这种分类方式是按照资金是否来自于企业内部来进行划分。所谓内源融资是指企业依靠其内部积累进行的融资，具体包括3种方式：资金、折旧基金转化为重置投资、留存收益转化为新增投资。
外源融资是指企业通过一定方式从外部融入资金用于投资。一般来说外源融资是通过金融媒介机制形成，以直接融资和间接融资形式实现。
2、短期融资与长期融资
这种分类是按照资金使用及归还年限进行划分。短期融资，一般是指融入资金的使用和归还在一年以内，主要用于满足企业流动资金的需求。包括商业信用、银行短期贷款、票据贴现、应收帐款融资、经营租赁等。
长期融资，一般是指融入资金的使用和归还在一年以上，主要满足企业购建固定资产、开展长期投资等活动对资金的需求。长期融资方式主要有：发行股票、发行债券、银行长期贷款、融资租赁等。
3、股权融资和债权融资
这种分类主要按企业融入资金后是否需要归还来划分。股权融资是指企业融入资金后，无须归还，可长期拥有，自主调配使用，如发行股票筹集资金。
债权融资是指企业融入资金是按约定代价和用途取得的，必须按期偿还，如企业通过银行贷款所取得的资金。
4、直接融资和间接融资
这种分类主要是按照企业融资时是否借助于金融中介机构的交易活动来进行划分。直接融资是指企业不经过金融中介机构的交易活动，直接与资金供给者协商借款或发行股票、债券等来融资。另外，政府拨款、占用其它企业资金、民间借贷和内部集资等都属于直接融资范畴。
间接融资是指企业通过金融中介机构间接向资金供给者融通资金的方式。包括银行借贷、非银行金融机构租赁、典当等。

3. 境外债属于企业债吗

不属于。
      境外债不属于企业债，它是指外国借款人(政府、私人公司或国际金融机构)在某个国家的债券市场上发行的以这一国家货币为面值货币的债券。企业债一般是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行，最终由国家发改委核准。两者相比较来说，企业债是由国家掌控的，境外债是不受国家掌控的，是由外国发行的。两个性质不一样。
知识拓展：外国债券的发行条件：
①发行额。 ②偿还期限。③票面利率。④付息方式。一般分为一次性付息和分期付息两类。

4. 境外债券是什么

境外债券是：境内企业及其控制的境外企业或分支机构向境外举借的、以本币或外币计价、按约定还本付息的1年期以上债务工具。目前发行的境外债券一般多为美元债券、欧元债券和人民币债券，具体发行的债券类型由发行企业根据需求来决定；外国债券是指外国借款人（包括政府、私人公司或国际金融机构）在某个国家的债券市场上发行的以这一国家货币为面值货币的债券。外国债券的发行方式为：公募发行，指新发行的债券由包销集团认购后再向不特别指定的投资者进行分销私募发行，指债券仅仅向与发行人有特定关系且数量有限的投资者出售；外国债券发行的条件包括发行额；偿还期限；票面利率；付息方式；发行价格；偿还方式；信用评级。发行价格的计算公式为：发行价格=（票面额+票面额*票面利率*期限）/（1+市场利率*期限）；境外债券的面值以哪一国家的货币来标价，就叫作这种货币的欧洲值券，境外债券每种币种债券的交易，境外债券形成各自的单一市场，但以欧洲债券市场统称。它是一种境外债券，不在面位货币国家发行，境外债券通常同时在几个国家的资本市场上发行；信用评级：国内信用评级aa；以上央企国企：央企、省级国资委或重大城市国资委直属企业；资产规模：最好在100亿以上；行业限制：最好不为“两高一剩”行业（高污染、高能耗的资源性的行业和产能过剩行业）；从成本来看，境内企业一般需要获得境外评级机构投资级以上评级才会去境外发行债券，但有例外。

5. 境外投资者公司债券是什么

1、境外债券定义
根据国家发改委于2015年9月14日发布的《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》(发改外资[2015]2044号)，将境外债券定义为：“境内企业及其控制的境外企业或分支机构向境外举借的、以本币或外币计价、按约定还本付息的1年期以上债务工具。”目前发行的境外债券一般多为美元债券、欧元债券和人民币债券，具体发行的债券类型由发行企业根据需求来决定。
2、境外债券发行条件
目前境内没有法律文件明确规定境内企业赴境外发债的条件，但根据通行做法，在境外发债的企业都属于境内运营非常好的企业。若满足以下条件，则发债成功几率比较大：
a.信用评级：国内信用评级AA以上；
b.央企国企：央企、省级国资委或重大城市国资委直属企业；
c.资产规模：最好在100亿以上；
d.行业限制：最好不为“两高一剩”行业(高污染、高能耗的资源性的行业和产能过剩行业)
从成本来看，境内企业一般需要获得境外评级机构投资级以上评级才会去境外发行债券。但有例外。
3.债券发行及评级示意性时间表
视乎各项工作的具体进度，一般私发行所需时间约为6-7个星期。
主要中介机构及其职能
发行人
a.配合开展尽职调查
b.评级会议演示
c.审阅发售通函并提供修改意见
d.就拟议发行债券的契约/条款和其他相关交易文件进行谈判和讨论
e.路演演示
f.从监管部门获得相关审批
全球协调人、账簿管理人及牵头经办行
a.协调整个执行程序及其他中介机构，并明确各中介机构的职责
b.准备详细的执行时间表，并以此跟进各中介机构的工作进度
c.联络评级机构，准备评级演示材料
d.及时让发行人了解项目的进度及存在问题，并定期为发行人提供相关市场信息
e.就拟议发行债券的契约/条款及条件和其他相关交易文件进行谈判和讨论
f.尽职调查(公司业务及财务方面)
g.审阅和评估相关发行文件内容，就拟议发行债券的契约/条款及条件和其他相关交易文件进行谈判和讨论
h.准备路演推介材料、协调路演行程安排
i.簿记建档、定价、配售债券、售后市场支持
发行方国际法律顾问
a.撰写募集说明书
b.让发行人了解债券契约条款及承销协议，并协助发行人与承销商律师讨论及修改其文件内容
c.在债券上市过程中担任上市代理
d.审阅法律文件，包括从纽约法的角度审阅条款和条件
e.开展尽职调查
f.出具法律意见
账簿管理人国际法律顾问
a.协助承销商与公司律师讨论债券契约条款及承销协议的内容
b.开展法律尽职调查
c.审阅募集说明书，并提供相关修改意见
d.订立发行人及信托人的持续责任(信托人代表所有的债券持有人)
e.出具法律意见
中国境内法律顾问
a.协助发行人准备报发改委申请文件
b.协助发行人准备内部程序性文件
c.协助发行人准备报外管局文件(视项目结构是否需要)
d.从中国法律角度就拟议债券发售向发行方/牵头经办行提供法律建议
e.审阅法律文件，包括条款和条件
f.开展尽职调查，并出具法律意见书
g.在与发行文件相关的同意征求、监管审批和其他授权方面应公司或承销商要求提供建议
发行方审计师
a.展开尽职调查
b.审定募集说明书中的财务数据。
c.向账簿管理人提供关于发售通函中财务披露(包括重编历史报表)以及发行方最近一次发布审计报表以来的财务或运营情况变动的安慰函
d.出具安慰函及审计意见书
受托人和支付代理
a.主要责任是保护债券持有人的利益
b.信托契约列出拟议债券发售所包含的一揽子契约和负责管理债券的银行的责任，包括安排支付利息和偿还本金
上市代理
a.与证交所联络并负责确保债券的有效上市
印刷公司
a.打印初步和最终发售通函
b.分发发售通函
公司债券的特征
债券之所以是公司债券，在于公司债券的主要特征：还本付息，这是与其他有价证券的根本区别。首先，公司债券反映的是其发行人和投资者之间的债权债务关系，因此，公司债券到期是要偿还的，不是“投资”“赠与”，而是一种“借贷”关系。其次，公司债券到期不但要偿还，而且还需在本金之外支付一定的“利息”，这是投资者将属于自己的资金在一段时间内让度给发行人使用的“报酬”。对投资者而言是“投资所得”，对发行人来讲是“资金成本”。对于利息确定方式，有固定利息方式和浮动利息两种：对于付息方式，有到期一次付息和间隔付息(如每年付息一次、每6个月付息一次)两种。

6. 境外发行债券可以称外债

亲，您好，很高兴能够为您解答，可以的，中国人民银行、国家外汇管理局发布关于《境外机构境内发行债券资金管理规定（征求意见稿）》公开征求意见的通知。征求意见稿提出，境外机构境内发债募集资金可以汇往境外，也可以留存境内使用。留存境内使用的，应符合直接投资、外债等管理规定。鼓励境外机构境内发债募集资金以人民币形式跨境收付及使用。所以符合相关规定是可以的。【摘要】
境外发行债券可以称外债【提问】
亲，您好，很高兴能够为您解答，可以的，中国人民银行、国家外汇管理局发布关于《境外机构境内发行债券资金管理规定（征求意见稿）》公开征求意见的通知。征求意见稿提出，境外机构境内发债募集资金可以汇往境外，也可以留存境内使用。留存境内使用的，应符合直接投资、外债等管理规定。鼓励境外机构境内发债募集资金以人民币形式跨境收付及使用。所以符合相关规定是可以的。【回答】
亲，您好，很高兴能够为您解答，可以的，中国人民银行、国家外汇管理局发布关于《境外机构境内发行债券资金管理规定（征求意见稿）》公开征求意见的通知。征求意见稿提出，境外机构境内发债募集资金可以汇往境外，也可以留存境内使用。留存境内使用的，应符合直接投资、外债等管理规定。鼓励境外机构境内发债募集资金以人民币形式跨境收付及使用。所以符合相关规定是可以的。【回答】
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7. 境外债的种类主要有哪些？

按照不同的分类标准，可以将债划分为不同的种类，最为常见的一种种类就是境内债和境外债，对于普通人来说，一般只会解除到境内债，但是对于商人，有时可能会接触到境外债，境外债的种类主要有哪些?发行债券之后，需要履行的义务有哪些呢?
一、境外债的种类主要有哪些?
1、利率债，类似于国内的国开债;
2、信用债，在境外没有国内多头监管，因此笼统称为企业债或者公司债，没有具体的细分;
3、资产证券化产品，抵押债市场，这一市场基本上与国债市场规模持平，远大于信用债市场。传统上来说，中国的投资者基本上对以上三块产品都有所覆盖，且一直提高抵押债和信用债的投资力度。
4、从银行的角度来说，我们观察到基本上中资银行在投境外债券时主要的产品还是信用债券，原因之一是其对中国的企业或者银行信用比较熟悉，第二是由于境外的信用债券相对国债仍有一定的收益率提升。美元债的市场大概有40万亿美元左右，其中大部分是国债，其次是抵押债市场，再次是信用债。
再看亚洲的债券市场。最重要的发行主体是中国的机构，其次是日本和韩国，再其次是香港市场的发行主体，但其中大部分也是中资背景。因此基本上中港两个机构主体几乎占到亚洲债券市场半壁江山。从大体的市场水平来说，中国的主权CDS到现在还是比欧美以及日韩国家要宽不少，这也是所谓的“中国溢价”，前几年比较明显，最近有一定收窄。
二、中资发行体在境外发行主要有四大类
第一类是最简单的直接发行，母公司或者企业的上市公司在境外直接发行债券，没有担保结构;
第二类是境内母公司提供直接担保，通常发行人是母公司在境外成立的SPV或者香港成立的创投公司;
第三类是通过境外SPV或者窗口公司发行，但是没有担保，这个时候又要区分三个小类，第一类是企业在境外的上市公司直接发债，第二类是企业在境外的财务公司发债，第三类是SPV或者是窗口公司在香港上市，由外资方设置一个所谓的维好协议，但其法律效力比直接担保低半个层级;
最后一种是发行体很弱，母公司财务状况也不是很好，它可以向商业银行，尤其是向四大国有银行申请，由国有银行出具一个备用信用证来担保这个企业在境外发债。
投资者需要根据自己的实际情况，确定是否购买债券，在购买之前，最好先了解该公司的信用以及发展状况等，这些债券在发行之后，需要按照既定的规定，履行在限定的时间范围内，支付相应的本金以及利息。
延伸阅读：
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8. 是不是每个企业都有外债

外债产生的原因是多方面的，要想在这里解释的非常清楚是很困难的，据个例子来说：

有一天，美国经济变得动荡不安，很多人都害怕美元大幅度贬值，这时候就会有大量的风险基金、对冲基金之类的把美元变成人民币，为什么？因为人民币比美元坚挺，这也是一种外债，等于人家把钱借给你了

再比如，intel觉得，中国的it市场存在很大的机会，接着拿出20亿美元过来，投资中国的it产业，扶持一批中国的it业发展起来，这样，他的cpu卖出去了，借的钱也有利息，他更加在市场中打下了人脉，这也是一种外债。

有一天，中国希望大力发展自己的铁路运输，建成新的铁路运输体系，但是目前预算不够，于是国家向百姓征钱，这就是国债。

美国经常就是这样的，他们的消费意识是超前的，有点像是信用卡的意思，他们的公司也经常发行债券，其实中国也经常这样，比如今年西部矿业发行了5亿的债券，这就是为了周转资金，快速发展自己才会施行的

再比如结算机制，中国是一个出超的国家，很多企业将产品销往国外，这个过程在结算前其实是一个放债的过程，只有等到资金结算之后，债才算是结清。