无套利区间计算

1. 无套利区间计算

3个月后合约理论值:3300+3300*(5%-1%)/4=3333
无套利区间3333+/-20       3313到3353之间

2. 无套利区间的实例分析

2010年1月12日沪深300指数的点位为3535.4点，3月合约收盘价4140点，假设年利率r=5%，年红利q=3%，那么套利区间是多少？是否存在套利机会？首先我们计算1003合约的理论价格：     F=Se^(r-q)(T-t)=3535.4×e^(0.05-0.03)(3-1)/12=3547.2然后我们计算下套利成本Tc：1.期货买卖的双边手续费0.2点2.期货买入和卖出的冲击成本0.2个指数点3.股票买卖双边手续费0.4%×3535.4=14.144.股票交易印花税0.01%×3535.4=0.355.股票买卖冲击成本0.5%×3535.4=17.686.股票资产组合模拟指数跟踪误差0.2%×3535.4=7.077.借贷利差成本0.3%×3535.4=10.6这样套利总成本Tc=50.2，无套利区间为：[3497，3597.4]1月12日3月份远期合约4140点完全大于无套利区间上界3597.4点，存在巨大的套利空间，操作上可以买入成分股同时卖出3月份远期合约实现套利。但目前沪深300指数处于模拟阶段，现实不能进行套利操作，所以会出现这么大的套利空间。

3. 股指期货的套利区间上下边界如何确定

这个都是自己设置的，然后拿模型在之前的数据里测试，没有一个固定模式的

4. 什么是套利区间宽度

楼主，没找到相关的解释，有个案例看下
2010年1月12日沪深300指数的点位为3535.4点，3月合约收盘价4140点，假设年利率r=5%，年红利q=3%，那么套利区间是多少？是否存在套利机会？
首先我们计算1003合约的理论价格：
F=Se^(r-q)(T-t)=3535.4×e^(0.05-0.03)(3-1)/12=3547.2
然后我们计算下套利成本Tc：
1.期货买卖的双边手续费0.2点
2.期货买入和卖出的冲击成本0.2个指数点
3.股票买卖双边手续费0.4%×3535.4=14.14
4.股票交易印花税0.01%×3535.4=0.35
5.股票买卖冲击成本0.5%×3535.4=17.68
6.股票资产组合模拟指数跟踪误差0.2%×3535.4=7.07
7.借贷利差成本0.3%×3535.4=10.6
这样套利总成本Tc=50.2，无套利区间为：[3497，3597.4]
1月12日3月份远期合约4140点完全大于无套利区间上界3597.4点，存在巨大的套利空间，操作上可以买入成分股同时卖出3月份远期合约实现套利。但目前沪深300指数处于模拟阶段，现实不能进行套利操作，所以会出现这么大的套利空间。