为什么期权合约要设置行权间距，而不是一个确定的行权价格(麻烦不要复制很多概念，我已经看了很多遍)？

1. 为什么期权合约要设置行权间距，而不是一个确定的行权价格(麻烦不要复制很多概念，我已经看了很多遍)？

当然是为了最大程度促进成交咯~~
你买期权，前提是有人卖给你期权。卖的永远比买的精！卖你期权又不是做慈善，机构肯定从自己的利益出发，想着“批发”而不是零售。同时它也要想着规避风险，因为对买方来说，期权理论上收益无限、风险有限（最多就损失期权费）；而卖方是收益有限（就是赚期权费）、风险无限。
比如铜期货期权，现价是50000元/吨以上，如果不设置行权间距，那么理论上各个价位都有人想买，机构可能照单全收吗？这样的设计又能促进多少成交？
而设置1000元/吨的行权间距，按照当天的涨跌停幅度5%，当天价格变动在47500元/吨至52500元/吨间。只要有47000、48000、49000、50000、51000、52000、53000等行权价格的期权合约就可以，就算后面有人行权，卖期权的机构也可以“控制风险”。

2. 合同里设置期权，是否一定要行权

期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
期权：期权交易是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的权利金后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先商定的价格向卖方购买或出售一定数量标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。期权按照行权方式分为欧式期权和美式期权。
看涨期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。
一、行权是什么
行权就是指期权合约的权利方要求义务方按照约定的时间、价格和方式履行期权约定的义务。权利的义务方必须要在权利方行权的时候提供相应的义务。上交所推出的上证50ETF期权是欧式期权，意味着在只能在规定日期，即期权到期日（合约到期月份的第四个星期三）以事先约定好的价格向期权义务方行权。
二、要怎么行权
比如投资者A在4月1日以1．2元的价格购买了1张上证50ETF认购期权，行权价格为14元2014年4月份到期。到了期权最后交易日。手中的期权马上就到期了，一个问题摆在了王先生面前，是否要行权呢？
如果在到期日这天，市场价是15元，投资者A买入期权的时候权利金为1．2元，那么别人购买10000份上证50ETF需要花费150000元，投资者A只需要花费140000元就能够购买上证50ETF，这种行为就叫做行权。如果在行权日这天，市场价是12元，那么投资者A就可以选择放弃行权。

3. 期权合约中的特定价格

期权价格(权利金)，指期权合约的市场价格，是由内在价值和时间价值组成。期权权利方(买方)将权利金支付给期权义务方(卖方)，以此获得期权合约所赋予的权利。

内在价值：是由期权合约的行权价格与期权标的市场价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。
内在价值只能为正数或者为零。只有实值期权才具有内在价值，平值期权和虚值期权都不具有内在价值。实值认购期权的内在价值等于当前标的股票价格减去期权行权价，实值认沽期权的行权价等于期权行权价减去标的股票价格。
时间价值：是指随着时间的延长，相关合约标的价格的变动有可能使期权增值时期权的买方愿意为买进这一期权所付出的金额，它是期权权利金中超出内在价值的部分。
期权的有效期越长，对于期权的买方来说，其获利的可能性就越大;而对于期权的卖方来说，其须承担的风险也就越多，卖出期权所要求的权利金就越多，而买方也愿意支付更多权利金以拥有更多盈利机会。所以一般来讲，期权剩余的有效时间越长，其时间价值就越大

4. 看跌期权的买方在协定价格大于现货市场上的价格时卖出就一定盈利吗？（比如协定价格为9期权费为1,且此

当然不是，盈利与否得看买入时的价格。例如，买入看跌期权的时候现货市场的价格是7，当时 的期权费可能是2.7，也就是说当时这个看跌期权比现在（股价8.5，期权费1）更值钱。其实盈亏和买股票是一个道理，低价买入，高价卖出。只是期权多了一个需要考虑的时间价值。