关于对冲基金

1. 关于对冲基金

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。对冲基金是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。

2. 说一说对冲基金

3. 什么是对冲基金 终于有人讲清楚了

一分钟读懂对冲基金到底是什么？

4. 【非常懂对冲基金的进】对冲基金的存在价值？我觉得对冲很鸡肋。

对冲基金本来 就是 鸡肋，我把他称作金融捡破烂的。那里有套利的机会，那就有他们的身影。
 
对冲基金有多种，对于客户来讲，我们只需要了解对冲的盈利模式。一种是多空对冲，当看多时，留下向上的敞口，不确定时，是平衡的，看空时，敞口向空。
再有一种是中性对冲，始终采取多空平衡，多头跑赢空头的标的多少百分比就可以赚多少。
还有一种是程序交易，这个国际上做的最成功的是西蒙斯的大奖章基金。
 
对冲基金最大的意义在于可以通过模型从而获得持续稳定的收益。

5. 何为对冲基金？

对冲基金也称避险基金或套利基金，是指“风险对冲过的基金”，对冲是指在买进一个东西的同时，沽空另外一个，达到规避风险的目的。对冲基金是在买进一些股票的同时沽空另一些股票。不论股票整体涨还是跌，只要买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈利。

6. 什么是对冲基金 终于有人讲清楚了

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。
是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，意为"风险对冲过的基金"。

7. 何谓对冲基金

对冲基金（hedge fund），是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。 
   什么是对冲基金 
   少数极其聪明的人使用比较愚昧的大多数人的金钱进行（对赌）的游戏。 无论输赢，对冲基金经理人 都可以赚取大把大把的金钱，主要是从客户的口袋里掏出来的 
  
   [编辑] 基本内涵 
   人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具（financial derivatives），它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。目前，对冲基金早已失去风险对冲的内涵，正好相反，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。 
  
   [编辑] 起源与发展 
   对冲基金的英文名称为Hedge Fund，意为「风险对冲过的基金」，起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现，但是，它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注，直到上世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机会，从此进入了快速发展的阶段。20世纪90年代，世界通货膨胀的威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。据英国《经济学人》的统计，从1990年到2000年，3000多个新的对冲基金在美国和英国出现。2002年后，对冲基金的收益率有所下降，但对冲基金的规模依然不小，据英国《金融时报》2005年10月22日报导，截至目前为止，全球对冲基金总资产额已经达到1.1兆美元。 
  
   [编辑] 对冲基金的运作 
   最初的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期许可权定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期许可权定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖空该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金才被用于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。可是，随着时间的推移，人们对金融衍生工具的作用的理解逐渐深入，近年来对冲基金倍受青睐是由于对冲基金有能力在熊市赚钱。从1999年到2002年，普通公共基金平均每年损失11.7%，而对冲基金在同一期间每年赢利11.2%。对冲基金实现如此骄人的成绩是有原因的，而且它们所获得的收益并不像外界所理解的那么容易，几乎所有对冲基金的管理者都是出色的金融经纪。 
  
  
   图片参考：upload.wikimedia/ *** /mons/c/cd/Hedge_Fund_01. 
  
  
  
   图片参考：zh. *** /skins-1.5/mon/images/magnify-clip. 
   图1：价格/交易量 
   被对冲基金所利用的金融衍生工具（以期权为例）有三大特点：第一，它可以以较少的资金撬动一笔较大的交易，人们把其称为对冲基金的放大作用，一般为20至100倍；当这笔交易足够大时，就可以影响价格（见图1）；第二，根据洛伦兹格利茨的观点，由于期权合约的买者只有权利而没有义务，即在交割日时，如果该期权的执行价格（strike price）不利于期权持有者，该持有者可以不履行它。这种安排降低了期权购买者的风险，同时又诱使人们进行更为冒险的投资（即投机）；第三，根据约翰赫尔的观点，期权的执行价格越是偏离期权的标的资产（特定标的物）的现货价格，其本身的价格越低，这给对冲基金后来的投机活动带来便利。 
   对冲基金管理者发现金融衍生工具的上述特点后，他们所掌握的对冲基金便开始改变了投资策略，他们把套期交易的投资策略变为通过大量交易操纵相关的几个金融市场，从它们的价格变动中获利。 
   现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种： 
  
   （一）长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓； 
   （二）市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票； 
   （三）可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然； 
   （四）环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖； 
   （五）管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。,参考: zh. *** /wiki/%E5%B0%8D%E6%B2%96%E5%9F%BA%E9%87%91,

8. “何为对冲基金

对冲基金也称避险基金或套利基金，是指“风险对冲过的基金”，对冲是指在买进一个东西的同时，沽空另外一个，达到规避风险的目的。对冲基金是在买进一些股票的同时沽空另一些股票。不论股票整体涨还是跌，只要买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈利。