华菱转债是否有投资价值

1. 华菱转债是否有投资价值

华菱转债有投资价值。
华菱转2（评级AAA、发行规模40亿元）的下修条款比较严格，为“15/30,75％”，赎回条款宽松，为“10/30,125％”，预计目前平价下其上市首日获得的转股溢价率在11％-15％区间内，价格为111-115元。
在配售60％的假设下华菱转2留给市场的规模为16亿元，测算中签率0.02％。打新参与没有异议。短期看市场情绪一般，高估值行业表现受到压制，随着经济持续修复低估值+顺周期品种具备投资价值。
而在钢铁行业中，华菱钢铁盈利韧性较强，剔除IDC题材钢铁股外其股价涨幅居于前列。相比于两期华菱EB，华菱转2可能在流动性和定位方面占据优势。

扩展资料
1、本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
根据相关法律法规并结合公司经营状况、财务状况及投资计划，本次发行的可转换公司债券募集资金总额为人民币400,000.00万元。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币100元。
4、债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起6年，即2020年10月23日至2026年10月22日。
5、债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率为：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.20%、第五年1.50%、第六年2.00%。
参考资料：华菱钢铁-公开发行可转换公司债券发行结果公告
参考资料：华菱钢铁-公开发行可转换公司债券上市公告

2. 华菱发债价值如何

华菱发债上市价格预计在109.25元至114.22元之间。
根据2020年10月20日华菱钢铁收盘价测算转债平价为99.32元，参考目前相同评级、平价相近、规模相近的蒙电转债（转股溢价率14.62％）、现代转债（转股溢价率13.02％）以及同发行人的20华菱EB（转股溢价率8.72％）。
华菱转2上市首日转股溢价率区间为10％至15％，对于发行公告挂网日平价，华菱转2上市价格预计在109.25元至114.22元之间，根据正股价格和转股溢价率进行敏感性测算。华菱转2平价和债底提供较强支撑，评级较高，规模较大。
正股华菱钢铁是中部钢铁龙头之一，公司盈利能力稳居行业第一方阵，三季报同比出现较大幅度上涨。公司当前PE（TTM）仅为6.1倍，PB为1.07，估值有吸引力，参与一级市场申购风险较低，可转债上市后，二级市场也可积极关注。

扩展资料
可转换公司债券中文简称：华菱转2；可转换公司债券代码：127023
可转换公司债券发行量：400,000.00万元（4,000.00万张）
可转换公司债券上市量：400,000.00万元（4,000.00万张）
可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所
可转换公司债券上市时间：2020年11月19日
可转换公司债券存续的起止日期：2020年10月29日至2026年10月22日
可转换公司债券转股的起止日期：2021年4月29日至2026年10月22日
可转换公司债券的付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
参考资料：中国证监会官网-华菱钢铁公开发行可转换公司债券上市公告书

3. 华菱发债价值如何

华菱发债上市价格预计在109.25元至114.22元之间。
根据2020年10月20日华菱钢铁收盘价测算转债平价为99.32元，参考目前相同评级、平价相近、规模相近的蒙电转债（转股溢价率14.62％）、现代转债（转股溢价率13.02％）以及同发行人的20华菱EB（转股溢价率8.72％）。
华菱转2上市首日转股溢价率区间为10％至15％，对于发行公告挂网日平价，华菱转2上市价格预计在109.25元至114.22元之间，根据正股价格和转股溢价率进行敏感性测算。华菱转2平价和债底提供较强支撑，评级较高，规模较大。
正股华菱钢铁是中部钢铁龙头之一，公司盈利能力稳居行业第一方阵，三季报同比出现较大幅度上涨。公司当前PE （TTM） 仅为6.1倍，PB为1.07，估值有吸引力，参与一级市场申购风险较低，可转债上市后，二级市场也可积极关注。

扩展资料
可转换公司债券中文简称：华菱转2；可转换公司债券代码：127023
可转换公司债券发行量：400,000.00万元（4,000.00万张）
可转换公司债券上市量：400,000.00万元（4,000.00万张）
可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所
可转换公司债券上市时间：2020年11月19日
可转换公司债券存续的起止日期：2020年10月29日至2026年10月22日
可转换公司债券转股的起止日期：2021年4月29日至2026年10月22日
可转换公司债券的付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
参考资料：中国证监会官网-华菱钢铁公开发行可转换公司债券上市公告书

4. 华凌发债价值分析

华菱钢铁发行40.00亿元可转债，债券代码为127023，债券简称为华菱转2，申购代码为070932，申购简称为华菱发债，转股价为5.18。
可以通过深交所交易系统参加发行人原股东优先配售后余额的申购，申购简称为“华菱发债”，申购代码为“070932”。每个账户最小认购单位为10张(1，000元)，每10张为一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍。

每个帐户申购上限是1万张(100万元)，如超过该申购上限，超出部分申购无效。参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只可转债申购的。
扩展资料：
华菱钢铁发债介绍如下：
投资者使用同一证券账户多次参与同一只可转债申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。本次可转债发行原股东优先配售日与网上申购日同为2020年10月23日(T日)。
网上申购时间为T日9：15-11：30，13：00-15：00。可转债对应的股价应该是在4.6元（未分红，下同），由于可转债的特性，一旦股东大会通过之后，到可转债可以正式上市交易之前。
参考资料来源：人民网-发改委加速推进优质企业发债
参考资料来源：人民网-攻守兼备 可转债投资价值显现

5. 华锐转债价值分析

华锐转债:(认购代码:718059，分配代码:726059，股票简称:华锐精密，股票代码:688059) 债券评级:A+，平均评级 发行规模:4亿元，规模较小(规模越大，发行量越大) 胜率预测: 按照股东配股率60%，网上认购1.6亿，认购人数1000w计算，估计中签率在1~2%左右，中签率比较小。 销售条款:是 降低转换价格:15/30，85%，条件严格。 份额转换值(越高越好):104.27，较高。 公式:转股价值=(转股价格÷转股价格)×正股价。今日华锐精密收盘价为136.50元/股，折算价为130.91元/股。 换算值:(100÷130.91)×136.50=104.27 转股溢价(越低越好):-4.10%，更低 公式:[(转换价格-转换价值)÷转换价值] ×100% 已知华锐可转债100元，转换价值104.27。公式如下: 【(100-104.27)÷104.27】×100%=-4.10% 到期价值:(票面利息+赎回价格，越高越好) 0.3+0.5+1.1.8+2.5+3.113 = 122.1，面息尚可。 公司介绍: 株洲华锐精密工具有限公司主要从事硬质合金数控刀片的研发、生产和销售。该公司的主要产品是硬质合金数控刀片，包括车削，铣削和钻孔。是国家级高新技术企业，工信部认定的“小巨人企业”。在第四次刀具用户调查中，公司的“硬质石材切割机”品牌被评为“用户满意品牌”。自主研发的刃口系列硬质合金数控刀片、模铣刀片和S/CSM390双面经济型方肩铣刀分别获得“金峰奖”和“荣格技术创新奖”。 公司成立于2007年3月，2021年2月上市。目前公司市值60.07亿，当前市盈率PE37.83，PB6.47。 公司亮点:国内先进的硬质合金刀具制造商。 主营业务:主要从事硬质合金数控刀片的研发、生产和销售。 行业:通用设备 行业排名:第48位。 性能: 全年净利润0.40亿元，同比增长15.68%，总收入1.34亿元，同比增长22.32%。 过去一年的详细绩效报告: 与行业类似的可转换债券: 正股近期走势: 价格预测: 按照A+的债券评级，目前溢价率为-4.10%。对比同行业可转债上市溢价，小鹏给出了20%左右的上市溢价。合理的挂牌价会在123~127左右，一签收入260元左右。

6. 华锐转债价值分析

华锐转债:(认购代码:718059，分配代码:726059，股票简称:华锐精密，股票代码:688059) 债券评级:A+，平均评级 发行规模:4亿元，规模较小(规模越大，发行量越大) 胜率预测: 按照股东配股率60%，网上认购1.6亿，认购人数1000w计算，估计中签率在1~2%左右，中签率比较小。 销售条款:是 降低转换价格:15/30，85%，条件严格。 份额转换值(越高越好):104.27，较高。 公式:转股价值=(转股价格÷转股价格)×正股价。今日华锐精密收盘价为136.50元/股，折算价为130.91元/股。 换算值:(100÷130.91)×136.50=104.27 转股溢价(越低越好):-4.10%，更低 公式:[(转换价格-转换价值)÷转换价值] ×100% 已知华锐可转债100元，转换价值104.27。公式如下: 【(100-104.27)÷104.27】×100%=-4.10% 到期价值:(票面利息+赎回价格，越高越好) 0.3+0.5+1.1.8+2.5+3.113 = 122.1，面息尚可。 公司介绍: 株洲华锐精密工具有限公司主要从事硬质合金数控刀片的研发、生产和销售。该公司的主要产品是硬质合金数控刀片，包括车削，铣削和钻孔。是国家级高新技术企业，工信部认定的“小巨人企业”。在第四次刀具用户调查中，公司的“硬质石材切割机”品牌被评为“用户满意品牌”。自主研发的刃口系列硬质合金数控刀片、模铣刀片和S/CSM390双面经济型方肩铣刀分别获得“金峰奖”和“荣格技术创新奖”。 公司成立于2007年3月，2021年2月上市。目前公司市值60.07亿，当前市盈率PE37.83，PB6.47。 公司亮点:国内先进的硬质合金刀具制造商。 主营业务:主要从事硬质合金数控刀片的研发、生产和销售。 行业:通用设备 行业排名:第48位。 性能: 全年净利润0.40亿元，同比增长15.68%，总收入1.34亿元，同比增长22.32%。 过去一年的详细绩效报告: 与行业类似的可转换债券: 正股近期走势: 价格预测: 按照A+的债券评级，目前溢价率为-4.10%。对比同行业可转债上市溢价，小鹏给出了20%左右的上市溢价。合理的挂牌价会在123~127左右，一签收入260元左右。

7. 华菱转债价值分析

1、发行规模较大，对原股本有一定比例摊薄
华菱转2本次发行方式上设置原股东优先配售、网上发行两种。发行规模为40亿元，初始转股价为5.18元/股，目前公司总股本61.29亿股，本次发行摊薄比例为12.60%左右。
原股东可优先配售的华菱转2数量为其在股权登记日（2020年10月22日，T-1日）收市后登记在册的持有华菱钢铁的股份数量按每股配售0.6526元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按100元/张的比例转换为张数，每1张为一个申购单位。
2、债底预计在86.72元附近，发行公告挂网日平价为99.23元
债底约为86.72元，有一定保护性。华菱转2期限为6年，债项评级为AAA。票面利率为：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.20%、第五年1.50%、第六年2.00%。
到期赎回价格为票面面值的106%（含最后一期利息），按照2020年10月20日中债6年期AAA企业债到期收益率4.10%作为贴现率估算，华菱转2债底价值约为86.72元，保护性较强。




扩展资料：
华菱转2正股是华菱钢铁，公司主营业务为钢材产品的生产和销售，在湖南省湘潭、娄底、衡阳、广东省阳江市设有生产基地。产品涵盖宽厚板、热冷轧薄板、线棒材、无缝钢管四大系列近万个品种规格，远销东南亚、欧洲、南美洲、中东等全球主要区域。
公司2020年上半年营业收入合计达到520.63亿元，其中长材营收占比为33.06%，板材营收占比为46.29%，钢管营收占比为8.32%。截至2019年末，公司拥有长材产能740万吨、板材产能1261万吨、钢管产能177万吨。
2020年上半年，公司实现营业总收入520.63亿元，比上年同期下降2.92%；归属于上市公司股东的净利润30.23亿元，比上年同期增长23.41%。2020年一季度受新冠肺炎疫情影响，钢铁企业盈利同比大幅下滑，二季度疫情得到有效控制，钢铁下游需求逐步恢复，但原材料价格快速上涨。
公司克服疫情的不利影响和原材料成本上涨的压力，持续推进精益生产、销研产一体化和营销服务三大战略支撑体系建设，加大产品结构调整，二季度经营业绩环比大幅改善，其中二季度净利润环比增长 63.08%、同比增长 2.4%。10月15日公司发布三季报业绩预告，公告显示2020年第三季度预计实现盈利17.5亿至19.5亿元，同比增长21.94%~35.88%。

8. 华菱转债会在11月10号上市吗？

华菱转2已于2020年11月19日上市。
华菱钢铁(000932,股吧)(000932.SZ)发布公告，公司公开发行可转换公司债券“华菱转2”(债券代码：127023)40亿元(4000万张)将于2020年11月19日在深圳证券交易所上市。
本次可转换公司债券存续的起止日期为2020年10月29日至2026年10月22日;可转换公司债券转股的起止日期为2021年4月29日至2026年10月22日。

扩展资料
华菱钢铁(000932,股吧)(000932.SZ)发布公告，2020年11月20日，公司接到控股股东华菱集团《关于减持湖南华菱钢铁股份有限公司可转换公司债券的告知函》;
华菱集团及其一致行动人涟钢集团、衡钢集团于2020年11月19日-20日期间通过深圳证券交易所交易系统累计减持其持有的华菱转2共计2457.19万张。本次减持完成后，华菱集团及其一致行动人涟钢集团、衡钢集团不再持有华菱转2。
参考资料来源：和讯网-华菱钢铁(000932.SZ)遭控股股东及其一致行动人减持2457.19万张“华菱转2”
参考资料来源：和讯网华菱钢铁-(000932.SZ)：“华菱转2”将于11月19日在深交所上市