金融市场学试题，求答案

1. 金融市场学试题，求答案

先知道交易原则，价格优先，时间优先。再看题目，答案就是：
1、能成交，以最高买入价成交，13.24元卖出1000股。
2、能成交，以13.19元买入1800股，以13.2元买入3900，以13.21买入4300股，凑够你的10000股。
此题有些麻烦，就是不知道开盘价，委托价格在开盘价×（1+10%）元内有效，还有就是集合竞价或者连续竞价。所以我是按照连续竞价，在委托价格有效，以及市场上只有你和其他交易对头的理想状态计算的。

2. 金融市场学习题

大题思路与楼上相同，问题计算上有误吧。按英国商人要求则我国公司得到的英镑应为7500000*（1 3%）/1.6700=4625748.50英镑
按照11月20日的汇率转化成美元，4625748.502994*1.6650=7701871.25美元，大于750万美元。
所以能同意该商人要求。（小数点保留的是两位。

3. 6道金融市场学选择题

6 - 我觉得B和D都不对，因为投标者提出承购价格和承购额，因此应该为价格投标。利率投标即认购者以百分比表示利率（即收益率）进行投标的方法。

9 - C。累进利息金融债券期限为浮动式，利率与期限挂钩，采取分段累进计息方式平价发行的金融债券

15 - ACD。先配股票指的是一种股票发行方式，并不是股票类型

16 - AD。

18 - BCD。 周期性股票是对在经济周期中表现很高volatility的股票的叫法

19 - AD.企业债券总归比国债收益率要高的，所以风险也很大。期限的话，看企业愿意发行多长的罗~利息不避税

4. 金融市场学题目

1)设债券现价格为A，一年后价格为B，设债券到期年限为n，面值为F，息票率i=8%，到期收益率r=6%，则
A=F*i/(1+r)+ F*i/(1+r)^2+……+F*i/(1+r)^n+F/(1+r)^n
B=F*i/(1+r)+ F*i/(1+r)^2+……+F*i/(1+r)^(n-1)+F/(1+r)^(n-1)
A-B= F*i/(1+r)^n+F/(1+r)^n -F/(1+r)^(n-1)= F*i/(1+r)^n+F*[1-(1+r)]/ (1+r)^n
= F*i/(1+r)^n-F*r/ (1+r)^n=F*(i-r)/ (1+r)^n=F*(8%-6%)/(1+6%)^n>0
则A>B
列式中*代表乘号，(1+r)^2代表（1+r）的平方，以此类推
因此一年后价格降低。
列式中*代表乘号，(1+r)^2代表（1+r）的平方，以此类推
2）该股票的必要报酬率=无风险收益率+贝塔系统×（市场组合收益率-无风险资产收益率）=10%+1.5×（15%-10%）=17.5%
该股票的内在价值=股息×（1+股息增长率）/（必要报酬率-股息增长率）=2.5×（1+5%）/（17.5%-5%）
=21美元
该股票的内在价值为21美元。

5. 金融市场学练习题求解答

全额费率
申购费用＝申购金额×申购费率  10000*0.01=100
净申购金额＝申购金额-申购费用 10000-100=9900
申购份数＝（净申购金额+募集期利息）/T日基金份额净值（9900+12.6）/1.1=9011.45
净额费率
净申购金额＝申购金额/（1+前端申购费率 ）10000/1.01=9900.99
申购费用＝净申购金额*申购费率9900.99*0.01=99.01
申购份数＝（净申购金额+募集期利息）/T日基金份额净值（9900.99+12.6）/1.1=9012.35
希望能帮到你

6. 市场金融学题目

全额
 前端申购费用＝申购金额×前端申购费率=10000*0.01=100

净申购金额＝申购金额-前端申购费用+利息=10000-100=9900

认购份数＝净申购金额+募集期的利息/基金单位面值（我不知道是多少，我这里安的是申购日的基金净值1.1算的）=9900+15/1.1=9013.63

净额
 前端申购费用＝申购金额×前端申购费率=10000*0.01=100

认购净额=认购金额/1+人购费用率=10000/1+1%=9900.99
认购份额=认购净额+募集期的利息/基金单位面值=（9900.99+12.6）/1.1=9012.35

没有基金单位面值，我不知道你们是不是按1算或是安单位基金净值算，我按的是你题里的单位基金净值算。

7. 简答题，金融市场

1 
金融市场学简答题 
1、金融市场的功能  
（1）微观功能  
①为各类主体获得及时的资金融通 ②为各主体提供支付结算 （2）宏观功能  
①聚敛功能 
②配置功能 ③调节功能 ④反映功能 
2、货币市场的风险特征 
（1）期限短，流动性强，因此利率风险小且易于规避 （2）变现容易，价格稳定，因此再投资风险亦比较小 
（3）投资者声誉较好，因而违约风险小 
（4）高效的流动性使投资者易于撤离市场，因而通胀风险与利率风险较小 （5）一国的法律规章在短期内也不会频繁变动，所以政治风险不大 
3、货币市场的交易特征 
（1）虚拟市场，交易者们主要通过电话或计算机网络进行交易 （2）进入障碍小，工具庞杂，交易途径多 （3）商品价格稳定、流动性强、易变现 
（4）由于交投异常活跃，一旦套利机会出现，巨额资金即刻蜂拥涌至，价格于瞬时之间即
得到调整，因此，货币市场也是非常有效率的市场 
4、货币市场的构成 
（1）同业拆借市场与回购协议市场 
（2）票据市场 包括：商业票据市场、银行承兑汇票市场、中央银行票据市场 （3）货币市场共同基金 
（4）大额可装让定期存单市场 （5）短期政府债券市场 
5、同业拆借市场的特征 
（1）融通资金期限短，流动性高 （2）利率由供求双方协定，随行就市 （3）具有严格的市场准入条件 
（4）技术先进、手续简单，成交时间短 （5）信用交易且交易额较大 
6、在回购协议市场上，决定利率的因素 
（1）用于回购的证券质地。 （2）期限长短。 

 2 
（3）交割条件。 
（4）货币市场中的其他子市场的利率水平。 
7、票据的特点 
（1）票据是一种完全有价证券 （2）票据是一种设权证券 （3）票据是一种要式证券 （4）票据是一种流通证券 
8、中央银行票据对市场的影响 
（1）中央银行票据是央行调节货币供应量和短期利率的重要工具。 
（2）如果形成每周操作的中央银行票据发行机制，将为中央银行票据二级市场的交易提供基础。 
（3）中央银行票据将成为各家资金富裕机构运用临时资金头寸的重要工具。 
（4）中央银行票据和正回购相比有较好的流动性，所以许多以前未积极参与央行正回购操
作的机构将会因中央银行票据具有较强的流动性而增加参与力度。 
9、债券信用评级的功能和作用 
（1）揭示债务发行人的信用风险，降低交易成本。 
（2）信用评级是金融市场上的“身份证”与“通行证”。良好的信用等级可以提升政府与企业
的声誉，信用等级的高低决定了融资成本和融资数量。 （3）改善经营管理的外在压力和内在动力。企业信用等级向社会公告，这就对企业有一定
压力，将促进企业为获得优良等级而改善经营管理。 
（4）信用评级还可协助政府部门加强市场监管，有效防范金融风险。各国的监管经验表明，
政府监管部门采用信用评级结果的做法，有助于提高信息透明度，有效防范金融风险。 
10、债券评级的主要内容 
（1）经营环境 
（2）法人治理结构与内部风险管理体制 （3）主要风险与管理 
主要考察发行公司的信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险及其他风险 ①定性分析与定量分析方法 ②流动性风险 ③市场风险 
（4）财务分析 
考察公司的财务状况：①盈利能力  ②偿债能力  ③杠杆比率 
④流动性比率  ⑤现金流对总负债比率 
（5）债权保护条款  
11、股票市场的分类  
（1）按市场的组织形式分类 
   ①交易所市场 ②场外市场 ③第三市场 ④第四市场  （2）按照交易的地域及范围 
①区域性市场 ②全国性市场 ③国际性市场  



 3 
12、 股票市场的功能 
（1）直接融资与投资功能  （2）优化资源配置功能  （3）价格发现功能  
（4）风险的分散与转移功能  （5）信息传递功能  （6）宏观调控功能  
（7）独特的监督管理机制 
13、汇率的影响因素  
（1）宏观经济因素 
①国际收支状况 ②相对利率水平 ③相对通货膨胀率 ④经济增长率    ⑤国内经济结构  
（2）政治因素 
①政治环境  ②宏观经济政策  ③汇率政策  ④利率政策  ⑤外汇干预政策 （3）市场因素 
①市场预期心理  ②投机活动 
14、证券投资基金的特点 
（1）集合理财、专业管理 （2）组合投资、分散风险 （3）利益共享、风险共担 （4）严格监管、信息透明 （5）独立托管、保障安全 
15、证券投资基金的基本类型  
（1）组织形式不同：公司型基金、契约型基金 （2）运作方式不同：封闭式基金、开放式基 
（3）投资对象不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金 （4）投资目标不同：成长型基金、收入型基金和平衡型基金 （5）投资理念不同：主动型基金和被动（指数）型基金 （6）募集方式不同：公募基金和私募基金 
（7）基金的资金来源和用途的同：在岸基金和离岸基金 
（8）ETF：指可以在债权交易所上市交易的开放式基金 
LOF：发行结束后，既可在一级市场办理日常的申购赎回，又可在证券交易所进行实 
时交易，还可以在一、二级市场上进行套利的开放式基金 
（9）特殊类型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、对冲基金  
16、金融远期与金融期货的区别 
（1）在交易所内集中交易 （2）合约标准化 
（3）保证金与逐日结算 （4）交易的参考者

8. 金融市场学计算题

1.1 股价可能落在(0,+infty) 所以 最大可能的损失是(20 - infty)* 1k = -infty 也就是说损失可以是无穷大
1.2 如果是22元是止损点 最大可能的损失是(20-22)* 1k = -2k 也就是损失2000元 

2.1 你有1000股 22元的话 你浮盈2000元 净值变动2000/15000 = 13.33%
20元就是不变的啦 18浮亏2000 净值变动-13.33%
2.2 25%的保证金是说你用25%的钱可以持有资产 那也就是5000 你又待了5000 所以不能跌倒原值的一半 10元
2.3 你借了10000 不能跌到原值的3/4 也就是15元