若债券市场上无零息债券,如何得到即期收益率

1. 若债券市场上无零息债券,如何得到即期收益率

无息债券 (Zero Coupon Bond) 是指债券无附设任何利息回报，发行机构以债券票面值在到期日偿还债券本金，故无息债券市价必定给予较票面值较大折让。【摘要】
若债券市场上无零息债券,如何得到即期收益率【提问】
无息债券 (Zero Coupon Bond) 是指债券无附设任何利息回报，发行机构以债券票面值在到期日偿还债券本金，故无息债券市价必定给予较票面值较大折让。【回答】
零息债券的到期收益率计算公式：PV=CF/（1+i）^n，i为到期收益率；CF为到期日面值；PV为现价；n为债券的剩余流通期限（年）【回答】
收益率=(到期价-买进价+固定利息)÷持有时间÷买进价【回答】
然后呢【提问】
直接套公式算啊【回答】
无息债券是没有票面利率，根据公式计算啊【回答】

2. 请分别计算各类债券到期收益率，并比较各类债券到期收益率的差别，并分析其原因。

21国债（07） 05华能债 06鲁能债 中行转债
 购买日  2012/7/5 2012/7/5 2012/7/5 2012/7/5 
到期日 2021/7/31 2015/7/5 2021/7/30 2016/6/2 
息票利率 4.26% 5.02% 4.40% 0.80% 
买入价格 107.250 102.000 97.079 97.530 
到期清偿价格 100 100 100 100 
每年付息频率 2 1 1 1

都是息票债券，而且都是长期的，属于固定利率债券。按复利计算。
处于最后付息周期的固定利率债券按单利计算收益率，否则按复利计算。
附息债券、息票债券：这是一种长期债券，期限一般在5年以上。这种债券的特点是，债券发行人每年或每半年按票面利率支付持券人利息，到期时归还持券人本金。
你这个可以用Excel，的IRR函数计算。也可以用中国银行的债券到期收益率计算器计算。新浪财经也有，债券收益率计算器。具体mba百科：债券到期收益率计算器，有图有步骤。

每年付息一次的公式和原理，我已经做好了，付息两次，也差不多，换算一下就可以了。



Pv=息票债券价格
C=年利息支付额，每年支付的利息都一样
F=债券面值
y为到期收益率
n=距到期日的年数
　　Pv=C×(P/A，y，n)+F×(P/F，y，n) P/A参见年金现值系数，P/F参见复利现值系数。

　　
   其中年金现值系数为 (P/A，y，n)     
复利现值系数(P/F，y，n)=1/(1+y)^n
这就是原理了。
代入，Pv=C×(P/A，y，n)+F×(P/F，y，n)，求对数可得结果。

一年付两次利息的忘了做了，等我补上再给你。或参见mba百科：息票债券。

3. 求该债券的当期收益率和投资者持有期收益率

你好，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。 

持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末比现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。 

P：债券买入市价格； 
Pt：债券卖出时价格； 
yh：持有期收益率； 
C：债券每期付息金额； 
T：债券期限； 
t：现金流到达时间。 

4. 有关债券收益率曲线问题，求解答

【答案】×
【答案解析】债券收益率曲线是将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，它反映了债券偿还期限与收益的关系。但该题判断的错误在于，收益率曲线反映的是不同偿还期限债券在相同时点上的收益率，而不是不同时点上的收益率。

5. 债券的即期收益率是（　　）。

（年）到期收益率YTM是假设息票的再投资收益率也为YTM,投资者持有到期，期初投入×（1＋YTM）的N（期限）次方＝到期总收益（包括本金，息票，以及息票的再投资收益）。对于评价债券的优劣，作用不大。年有效收益率，（1＋Y/2）^2-1 ,到期收益率是名义的，有效收益率是实际的。 

 即期收益率是零息券的到期收益率

当前收益率是息票/价格。

远期收益率是将来的收益率，如从现在起六个月后的六个月期的债券的到期收益率。由无套利原则推出

6. 已知债券价格 求收益率

式中：

y为到期收益率；
 PV为债券全价（包括成交价格和应计利息，下同）也是题者的题目中的B价格； 
D为债券交割日至债券兑付日的实际天数； 
FV为到期本息和，其中：贴现债券FV=100，
到期一次还本付息债券FV=M+N×C，
附息债券FV=M+C/f;
 M为债券面值; N为债券偿还期限(年)；  C为债券票面年利息； f为债券每年的利息支付频率。
  题者说的表格没有找到，债券的收益率是这样计算的。

7. 当期收益率的当期收益率的特征

1、债券价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。2、债券价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

8. 当期收益率的当期收益率的定义

当期收益率(Current Yield)当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。