投资小白如何看懂财务报表

1. 投资小白如何看懂财务报表

怎样对一家公司的运营有一个大致的印象呢？这里有一个诀窍：对一家上市公司而言，他们被要求必须一年出具一次财务报表。我们可以在每一张上市公司的年报上看到会计师的审核意见。这些会计师的专业审核意见，就可以为我们提供一个比较准确的参照。如果会计师给公司财报的评论是“无保留意见”，则说明这家公司表现良好，他们的财务报表可打90分。若会计师给出的是“保留意见”，那么这家公司的财务报表只能打60分。如果会计师给出的是“无法表示意见”和“否定意见”，那么，这两种情况都表示这家公司的财务报表不合格。这样的公司和财务报表，我们外行根本就不用看了。

在确定了一个公司的财务报表值不值得看之后，我们再来具体看一下这三张报表。

损益表
损益表，顾名思义就是赚了或者亏损多少钱，等于总收入减去总支出。对于无财务经验的我们来说，可以通过将个人的收益和支出与企业损益表中的科目大致对应，来理解财务报表中的专业术语。

怎样更好的理解损益表呢？这里要重点研究几个概念。

销货收入

对于损益表中的销货收入，并非数值越大越好，而要先划分清楚销货收入背后的意义，即，对收入进行分类。这样，我们才能知道一个企业是否具有长期稳定的获利能力，这一点，是损益表的核心价值所在。

比如，在某家公司的收入中，包含了：会员收入、首页广告收入和其他收入。在这三类收入中，会员收入是最好的，因为它具有可持续性，属于长期稳定的收入。而首页广告收入，乍一看会觉得金额大，数字非常漂亮。但是，当经济不景气时就没有客户再投入重金了，所以这种收入是一项不稳定的收入，如果一家公司以它作为主要的收入来源，那么该公司就不具备长期稳定的获利能力。

收入成本和费用

对一个公司来说，收入成本和费用到底哪一个更重要呢？让我们用极限假设法来试想一下。即使成本和费用被一再缩减，也总是会大于零。并且，过度缩减成本会对产品质量与公司形象造成损伤；过度缩减费用，会对员工士气造成不良影响。

相比之下，“花更多的钱，提出更赚钱方案”，也就是增加销货成本，对于公司的成长而言，就明智多了。所以，对于一个公司经营者来说，与其花大力气来缩减成本和费用。不如在适当进行成本费用管控的同时，投入更多精力金钱，以此增加新产品、新市场、新应用，扩大新领域，从而提高销售收入，创造更高利润。

同理，如果观察一家公司是否有潜力，可以看这家公司是通过“增加收入”还是“降低成本和费用”来提高获利？这两种做法又各占多大调整幅度？以此推估出它在未来是否具有长期稳定的获利能力。

一般而言，通过看一个公司连续五年的损益表，就可以知道这家公司有没有赚钱能力（即长期稳定获利能力）。比如，若一家公司毛利在五年内慢慢下跌，则属于正常情况，因为毛利会被市场与竞争压缩。若五年内毛利缓步上升，那么可能是因为该公司推出新产品上市；若毛利由原来的10%连续两年增加到70%，那么可能是公司转型到别的领域---比如卖3c产品变为卖生物技术产品。若公司毛利由原来的60%突然连续两年减为20%，那么说明公司内部产品研发出问题或者团队有大的变化，又或者，该公司所在行业出现重大调整。如果推测的这些情况在实际中都没有发生，那么该公司的财务报表真实性就值得怀疑了。

值得指出的是，损益表通常是不良公司做假账的第一对象。所以公司毛利变化是否符合逻辑，也是判断这家公司是否做假账的依据之一。

资产负债表
资产负债表，主要表明了一家公司：拥有多少资产，欠供货商与银行多少债务，以及从股东那里拿了多少钱。看资产负债表的关键是掌握“左边=右边”的原则。左边是资产或者投资，右边是负债、债务。

左边的投资项目，包括：现金或约当现金、应收账款、流动资产、长期投资、固定资产和无形资产。右边的负债包括应付账款、长期贷款或长期负债。在美国派的财务报表中，这些项目的排序是按照从上到下流动性从易到难来排的。这也是如今世界上大多数国家的做法。但是英国派的做法与此刚好颠倒。比如，在港股中的上市公司的报表中，流动性大小是按照从上到下由难到易来排的。

值得注意的是，资产负债表所展示的是该表制作时的资产与负债情况（某一时刻），这是有别于损益表的，因为后者是基于一段时间的概念。

下面我们来具体看一下，资产负债表中的一些重要项目。

现金与约当现金

现金与约当现金一般分为短期与长期，常常以一年为界限。

存货

存货作为资产负债表左边的一个重要科目，它的数量多少是根据公司种类的不同而不尽相同。一般情况下，科技公司由于更新换代速度太快，所以存货多通常不太好。食品公司由于涉及保质期的问题，存货越多当然也越不好。而对于诸如金矿公司、钻石公司和石油公司来说，存货多一般情况下是好现象。

有形资产

有形资产按照时间的推移会出现一定的折旧，那么，在资产负债表中，其对应金额就会出现相应的减少。而按照财务世界中的“物质不灭定律”，资产负债表中减少的金额，会在损益表的“折旧费用”一项显示出，不多不少。上文我们提到过有些公司会做假账。如果公司从“有形资产折旧”入手来做假账的话，那么，这两张表同时看，就可以发现一些端倪。

商誉

商誉，其实就是“冤大头”，指的是在公司合并或者收购中，买方多付的、而实际上并不值得付的价钱。

资本公积

资本公积指的是公司不劳而获的好处，就是捡到的便宜。一般包括股本溢价、资产重估价值、处置固定资产所得的收益、受领捐赠，等等。

在生活中我们要学会，通过运用资产负债表来做到“以长支长”（比如，当我们贷款买房的时候，我们向银行尽量多的借钱，能借多少就借多少）。也就是通过图表左边最底部的资金来对应右边最底部的债务。

现金流量表
现金流量表之所以重要，是因为它可以最大程度地反映公司的当前经营状况。所以，专业财务分析人员在评估一家公司时，优先看它的营业活动现金流量，因为这个指标代表了这家公司，将获利转化成现金的能力。根据股神巴菲特的理念，公司最重要的财务指标是公司的营业活动现金流量。因为对于一个公司来说，一天没有现金，就无法维持公司基本的资本支出，就无法继续生存下去。

现金流量表主要包含三个部分：

一，营业活动的现金流量，主要来自损益表。

二，投资活动的现金流量，主要来自资产负债表左边的科目。

三，融资或理财活动的现金流量，主要来自资产负债表右边的科目。

如果有现金流入公司，那么在现金流量表上会以正值表示，而如果现金从公司流出到其他地方，则会以负值表示。比如，投资活动的现金流量多半为负值。可以毫不夸张的说，现金流量表是一张能立刻判断出公司是死还是活的报表。由此我们也得出：解决公司现金周转危机的诀窍是，快收慢付，即，以最短周期获得销货收入的现金，同时想办法尽量延长需要支付出的现金的周期。

具体到现金流量表中，我们该怎样分析营业活动现金流量呢？

首先，确认：营业活动现金流量>0。

第二，确认：营业活动现金流量>净利。

第三，确认：营业活动现金流量>流动负债。

最后，确认：“营业活动现金流量”与损益表上的“净利”，两者的变化趋势相同。如果两者差异很大，这表示这家公司有很大的问题。

2. 新手会计 如何读懂财务报表

一、 资产负债表各项目的填列
（一）年初数字的填列报表中的"年初数"栏内各项数字，根据上年末资产负债表"期末数"栏内所列数字填列。如果本年度资产负债表各个项目的名称和内容同上年度不相一致，则应对上年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的口径进行调整，填入报表中的"年初数"栏内。
（二） 报表其他各项目的内容和填列方法：
1．"货币资金"项目，反映企业库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途资金等货币资金的合计数。
2．"短期投资"项目，反映企业购入的各种能随时变现，持有时间不超过1年的有价证券以及不超过1年的其他投资。
3．"应收票据"项目，反映企业收到的未到期收款也未向银行贴现的应收票据，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。
4．"应收帐款"项目，反映企业因销售产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项。
5．"坏帐准备"项目，反映企业提取尚未转销的坏帐准备。
6．"预付帐款"项目，反映企业预付给供应单位的款项。
7．"应收补贴款"项目，反映企业应收的各种补贴款。
8．"其它应收款"项目，反映企业对其他单位和个人的应收和暂付的款项。
9．"存货"项目，反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本，包括原材料、包装物、低值易耗品、自制半成品、产成品、分期收款发出商品等。
10．"待摊费用"项目，反映企业已经支付但应由以后各期分期摊销的费用。企业的开办费、租入固定资产改良及大修理支出以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用，应在本表"递延资产"项目反映，不包括在该项目数字之内。
11．"待处理流动资产净损失"项目，反映企业在清查财产中发现的尚待转销或作其他处理的流动资产盘亏、毁损扣除盘盈后的净损失。
12．"其他流动资产"项目，反映企业除以上流动资产项目外的其他流动资产的实际成本。
13．"长期投资"项目，反映企业不准备在1年内变现的投资。长期投资中将于1年内到期的债券，应在流动资产类下"一年内到期的长期债券投资"项目单独反映。
14．"固定资产原价"项目和"累计折旧"项目，反映企业的各种固定资产原价及累计折旧。融资租入的固定资产在产权尚未确定之前，其原价及已提折旧也包括在内。融资租入固定资产原价并应在本表下端补充资料内另行反映。
15．"固定资产清理"项目，反映企业因出售、毁损、报废等原因转入清理但尚未清理完毕的固定资产的净值，以及固定资产清
二、怎样看资产负债表
资产负债表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。不论公司处于怎样的状态这个会计平衡式永远是恒等的。左边反映的是公司所拥有的资源；右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人可以对公司的全部资源有要求权，公司以全部资产对不同债权人承担偿付责任，偿付完全部的负债之后，余下的才是所有者权益，即公司的资产净额。
我们利用资产负债表的资料，可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理；分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力；利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。
在分析资产负债表要素时我们应首先注意到资产要素分析，具体包括：
1流动资产分析。分析公司的现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。流动资产比往年提高，说明公司的支付能力与变现能力增强。
2长期投资分析。分析一年期以上的投资，如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。
3固定资产分析。这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固定资产数字，仅表示在持续经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回，因此，我们应该特别注意，折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显，少提折旧就会增加当期利润。而多提折旧则会减少当期利润，有些公司常常就此埋下伏笔。
4无形资产分析。主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后，应登记入账并在规定期限内摊销完毕。
其次，要对负债要素进行分析，包括两个方面：
1流动负债分析。各项流动负债应按实际发生额记账，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。
2长期负债分析。包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同，因此，应注意分析、了解公司债权人的情况。
最后是股东权益分析，包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4个方面。分析股东权益，主要是了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构，了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。看资产负债表时，要与利润表结合起来，主要涉及资本金利润和存货周转率，前者是反映盈利能力的指标，后者是反映营运能力的指标。
三、怎样看利润表
利润表依据“收入-费用＝利润”来编制，主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。通过利润表，我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理的成功程度作出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。利润表包括两个方面：一是反映公司的收入及费用，说明公司在一定时期内的利润或亏损数额，据以分析公司的经济效益及盈利能力，评价公司的管理业绩；另一部分反映公司财务成果的来源，说明公司的各种利润来源在利润总额中占的比例，以及这些来源之间的相互关系。对利润表进行分析，主要从两方面入手：
1.收入项目分析。公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入，也可以将资源提供给他人使用，获取租金与利息等营业外收入。收入的增加，则意味着公司资产的增加或负债的减少。
记入收入账的包括当期收讫的现金收入，应收票据或应收账款，以实际收到的金额或账面价值入账。
2.费用项目分析。费用是收入的扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的盈利。所以分析费用项目时，应首先注意费用包含的内容是否适当，确认费用应贯彻权责发生制原则、历史成本原则、划分收益性支出与资本性支出的原则等。其次，要对成本费用的结构与变动趋势进行分析，分析各项费用占营业收入百分比，分析费用结构是否合理，对不合理的费用要查明原因。同时对费用的各个项目进行分析，看看各个项目的增减变动趋势，以此判定公司的管理水平和财务状况，预测公司的发展前景。
看利润表时要与上市公司的财务情况说明书联系起来。它主要说明公司的生产经营状况；利润实现和分配情况；应收账款和存货周转情况；各项财产物资变动情况；税金的缴纳情况；预计下一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项。财务情况说明书为财务分析提供了了解、评价公司财务状况的详细资料。
怎样看现金流量表
现金流量表是反映上市公司现金流入与流出信息的报表。这里的现金不仅指公司在财会部门保险柜里的现钞，还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金。现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支活动，以及现金流量净增加额，从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力，进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。
上市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面：
1.来自经营活动的现金流量：反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量，如商品销售收入、出口退税等增加现金流入量，购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量，等等；
2.来自投资活动的现金流量：反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果，如变卖厂房取得现金收入，购入股票和债券等对外投资引起现金流出等；
3.来自筹资活动的现金流量：是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果，如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等；
4.非常项目产生的现金流量：是指非正常经济活动所引起的现金流量，如接受捐赠或捐赠他人，罚款现金收支等；
5.不涉及现金收支的投资与筹资活动：这是一类对股民非常重要的信息，虽然这些活动并不会引起本期的现金收支，但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。这类活动主要反映在补充资料一栏里，如以对外投资偿还债务，以固定资产对外投资等。
对现金流量表主要从3个方面进行分析：
1.现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。
2.现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。
3.投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。

3. 会计新手如何看懂财务报表，要通俗易懂

财务报表有“六看”：一看利润表、二看企业的坏账准备、三看长期投资是否正常、四看其他应收款是否清晰、五看是否有关联交易、六看现金流量表是否能正常地反映资金的流向。
利润表：对比今年收入与去年收入的增长是否在合理的范围内。那些增长点在50%－100%之间的企业，都要特别关注。
企业的坏账准备：有些企业的产品销售出去，但款项收不回来，但它在账面上却不计提或提取不足，这样的收入和利润就是不实的。
长期投资是否正常：有些企业在主营业务之外会有一些其他投资，看这种投资是否与其主营业务相关联，如果不相关联，那么，这种投资的风险就很大。
其他应收款是否清晰：有些企业的资产负债表上，其他应收款很乱，许多陈年老账都放在里面，有很多是收不回来的。
是否有关联交易：尤其注意年中大股东向上市公司借钱，到年底再利用银行借款还钱，从而在年底报表上无法体现大股东借款的做法。
现金流量表是否能正常地反映资金的流向：注意今后现金注入和流出的原因和事项。

4. 如何看懂财务报表

5. 想要看懂企业的财务报表，应该如何做到呢？

真正看懂财务报表，应该知道财务会计报表反映的是企业的经营情况，数字背后应该是公司的业务状况，不能单纯看数字，数字背后应该是企业的业务。


1、利润表中的：主营业务收入，含义：所属年度当月及年初到现在（或全年）做了多少销售（做了多少收入性业务）。
2、利润表中的：净利润，含义：所属年度当月及年初到现在（或全年）公司赚了多少钱。
3、资产负债表中的：未分配利润，含义：公司从成立到现在累计赚了多少钱。
4、资产负债表中的：所有者权益合计数，含义：公司有多少自有资金。
5、资产负债表中的：存货，含义：企业有多少可实现收入的基础（存货成本+利润=收入），也反映了企业的货物资产有多少。
6、资产负债表中的：固定资产，含义：企业的大型资产规模及生产能力。


一、以比率为中心查看，采取点面结合的方式来进行分析，进行专业比较是关键所在，这就是说，损益表、资产负债表、现金流量表这三个表格来进行全面的分析，以收集完整的资料来进行使用；
运用财务比较的方法对企业各期的经济指标进行比较与分析，经过分析的报表必须要有一定的针对性，这种针对性不完全丧失完整性，这是经营事项的侧重点进行专项分析。
另外，可以通过阅读公司的年报来看懂财务报表。投资者阅读年报后可以对上市公司的基本概况、生产经营情况有较完整的轮廓和大致的了解。
年报披露的内容都是投资者完整了解公司时所必要的、有用的信息。投资者只有对年报披露的所有信息进行认真地阅读分析后，才能尽可能减少遗漏年报所包含的重大线索与信息，发掘出年报信息中隐含的投资机会。


二、对于经营业绩盈亏分析来说，可以为会计报表的使用人提供企业的生产经营的状况，对这个生产经营的状况进行较大的关注，可以从会计报表当中看到企业的经营成果，以及利润完成的情况，企业的效益怎样，历史同期相比是否有一定的增长，编制会计报表的时候，必须要满足会计报表使用人的需要，这是很重要的目的。

6. 到底怎么样快速的看懂财务报表啊？

7. 如何懂财务报表？

8. 想知道财务报表怎么做