自愿性信息披露的有效管制

1. 自愿性信息披露的有效管制

自愿性信息披露不受政府及法律的直接干预，难免形成一定的信息偏差，制造市场交易的噪音。在鼓励推动和强化上市公司自愿信息披露制度的同时，应当建立一种机制来有效管制信息偏差，提高自愿性信息披露的质量。结合我国的实际情况，我们可以在以下几个方面采取措施。 (一)加强对自愿性信息披露的市场监管对自愿性信息披露的市场监管一定要立足于中国国情，充分借鉴成熟市场经济国家证券市场自愿性信息披露监管的经验，从完整性、系统性、动态性、广泛性和比较性等诸多方面入手，建立一套自愿性信息披露监管制度，规范自愿性信息的表达和披露，减少自愿性信息披露中的信息偏差。笔者认为：第一，应加强注册会计师对自愿性信息披露的审核，以提高和保证信息的信任度和有效性；第二，建立自愿性信息披露的保险制度和民事赔偿制度；第三，监管部门应规定反欺诈条款及必要的法律责任，建立严格的事后惩罚机制。(二)规范上市公司自愿性信息披露的生成机制上市公司在自愿性信息披露的过程中应体现公开、公平、公正的原则，平等对待全体投资者，在通过股东大会、网站、分析师会议、业绩说明会、路演、一对一沟通、现场参观、电话咨询等自愿性信息披露过程中，要客观、准确、完整地介绍和反应公司的实际状况，避免信息偏差引发的内幕交易。在自愿性信息披露时要注意：(1)在自愿披露一定预测性质的信息时，应以明确的警示性文字，具体列明相关的风险因素，提示投资者可能出现的不确定性和风险；(2)在自愿性信息披露中，当情况发生重大变化导致已披露的预测难以实现的，上市公司应对已披露的信息进行及时更新；(3)对已披露的尚未完结的事项，上市公司有持续和完整披露义务，直至该事项最后结束。(三)完善上市公司法人治理机制强制性信息披露的基础是法律的制定与执行，而自愿性信息披露质量的提高则依赖于公司治理的设计与有效性，信息偏差与羸弱公司治理是伴生物。完善上市公司的法人治理机制，要做到：(1)加强董事会对管理层的监督作用，防止董事会被管理层所控制；(2)优化上市公司的股权结构，规范控股股东的行为，防止其伤害中小股东的利益；(3)完善股东和管理层的委托代理关系，通过健全双方的契约条款来建立有效的激励与约束机制；(4)充分发挥经理人市场的代理权争夺功能以及资本市场的收购兼并机制，对公司经理层进行外部监管和约束。

2. 什么是信息披露行为

法律分析：信息披露是指证券市场上的有关当事人在证券发行、上市和交易等一系列过程中依照法律、法规、证券主管部门管理规章及证券交易场所等自律监管机构的有关规定，以一定方式向投资者和社会公众公开披露与证券有关的信息的行为。信息披露的内容有：首次信息披露（如：招股说明书、债券募集说明书等）、上市公告书、定期报告、重大事件临时报告。
法律依据：《中华人民共和国证券法》 第一百九十三条 发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定报送有关报告，或者报送的报告有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。发行人、上市公司或者其他信息披露义务人的控股股东、实际控制人指使从事前两款违法行为的，依照前两款的规定处罚。

3. 什么是信息披露行为

信息披露行为是指公众公司以招股说明书、上市公告书以及定期报告和临时报告等形式，把公司及与公司相关的信息，向投资者和社会公众公开披露的行为。上市公司信息披露是公众公司向投资者和社会公众全面沟通信息的桥梁。上市公司的信息披露主要分为定期报告和临时报告两类。定期报告包括年度报告和中期报告。其中，临时报告包括的内容和形式较为广泛。较为常见的有股东大会决议公告、董事会决议公告、监事会决议公告。其他重大事项也会由一些中介机构同时发布信息，如回访报告、评估报告和审计报告、律师见证报告，等等。
一、信息披露违规罪量刑指南?
信息披露违规罪量刑指南：一般判处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。违规披露重要信息罪，指依法负有信息披露义务的公司和企业，向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的行为。
二、违规披露重要信息罪法院会判多久?
违规披露重要信息罪法院会判处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。违规披露重要信息罪，指依法负有信息披露义务的公司和企业，向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的行为。
【本文关联的相关法律依据】
《证券法》第六十三条，发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

4. 哪些是信息披露行为

信息披露行为是指公众公司以招股说明书、上市公告书以及定期报告和临时报告等形式，把公司及与公司相关的信息，向投资者和社会公众公开披露的行为。
上市公司信息披露是公众公司向投资者和社会公众全面沟通信息的桥梁。上市公司的信息披露主要分为定期报告和临时报告两类。
定期报告包括年度报告和中期报告。其中，临时报告包括的内容和形式较为广泛。较为常见的有股东大会决议公告、董事会决议公告、监事会决议公告。
其他重大事项也会由一些中介机构同时发布信息，如回访报告、评估报告和审计报告、律师见证报告，等等。
一、公司上市的流程
公司上市必经流程：第一、股份改制(2—3个月)：发起人、剥离重组、三年业绩、验资注册、资产评估。第二、上市辅导(12个月)：三会制度、业务结构、四期报告、授课辅导、辅导验收。第三、发行材料制作(1—3个月)：招股说明书、券商推荐报告、证券发行推荐书、证券上市推荐书、项目可研报告、定价分析报告、审计报告、法律意见书。第四、券商内核(1—2周)：现场调研、问题及整改、内核核对表、内核意见。第五、保荐机构推荐(1—3个月)：预审沟通、反馈意见及整改、上会安排、发行批文。第六、发审会(1—2周)：上会沟通、材料分审、上会讨论、表决通过。第七、发行准备(1—4周)：预路演、估值分析报告、推介材料策划。第八、发行实施(1—4周)：刊登招股书、路演推介、询价定价、股票发售。第九、上市流通(1—3周)：划款验资、变更登记、推荐上市、首日挂牌。第十、持续督导(2—3年)：定期联络、信息披露、后续服务。
二、违规披露不披露重要信息罪的既遂标准是什么
依据刑法规定，依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，严重损害股东或者其他人利益，或者有其他严重情节的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。
【本文关联的相关法律依据】
《证券法》第六十三条，发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

5. 什么是信息披露违规罪

信息披露违规罪的最新处罚标准是：情节严重的，处五年以下有期徒刑或拘役，并处或单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。该罪的处罚对象是直接负责的主管人员和其他直接责任人员。【法律依据】《中华人民共和国刑法》第一百六十一条第一款依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，严重损害股东或者其他人利益，或者有其他严重情节的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。

6. 自愿性信息披露的内容

1.赢利猜测性信息 在西方，有关法规要求在招股说明书中披露赢利猜测外，定期财务告则无要求。许多公司往往自愿披露赢利猜测信息。2.价值或现行成本信息一些国家在物价变动剧烈时曾采用现行成本会计，由于现行成本会计比较复杂，加之近些年来物价变动趋向平静，许多国家将其改为鼓励披露。3.社会责任、人力资源和环境保护信息如职工告、环境保护等信息有力地减少了外部对企业的误解，改善了企业的公共关系。4.背景信息和经营性数据美国的上市公司目前没有要求告高层次的经营数据和业绩指标，但有不少企业自愿提供了这方面的信息。5.前瞻性信息包括机会和风险、治理部门的计划、实际经营业绩与以前披露的机会和风险以及治理部门的计划的比较。

7. 信息披露违规类型

信息披露违规类型主要分为四大类：
1.应披露而未披露；
2.虚假陈述；
3.误导性陈述；
4.披露信息有重大遗漏。
上述类型仅针对已上市公司虚假陈述案件中，虚假陈述赔偿责任承担进行分析研究。上市公司信息披露违规行为，指上市公司在信息披露的过程中，违反相关的法律、法规、部门规章、规范性文件以及交易所相关规则，存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的信息披露行为。
一、电子商务法中消费者权利的保障
1、明确规定电子商务经营者信息披露的一般义务，要求全面、真实、准确、及时披露商品或者服务信息，禁止以虚构交易、编造用户评价等方式进行虚假、引人误解的商业宣传，欺骗、误导消费者。
2、要求电子商务平台经营者建立健全信用评价制度，公示信用评价规则，不得删除消费者评价信息。
3、明确平台经营者未为消费者提供评价途径或者擅自删除消费者评价的，由市场监督管理部门责令限期整改，给予行政处罚，情节严重的，最高五十万元以下罚款。
4、明确电子商务经营者违反本法规定，实施虚假或者引人误解的商业宣传等不正当竞争行为，依照有关法律的规定处罚。
二、信息披露违规罪量刑有什么标准?
信息披露违规罪量刑的标准：一般判处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。违规披露重要信息罪，指依法负有信息披露义务的公司和企业，向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的行为。

8. 信息披露违规罪量刑规定

信息披露违规罪量刑规定：一般判处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。违规披露重要信息罪，指依法负有信息披露义务的公司和企业，向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的行为。