请解释远期,期货,互换和期权等衍生合约的使用为什么会给金融机构带来或有的风险

1. 请解释远期,期货,互换和期权等衍生合约的使用为什么会给金融机构带来或有的风险

您好，很高兴为您解答呢。根据您的问题“请解释远期,期货,互换和期权等衍生合约的使用为什么会给金融机构带来或有的风险”，回答如下：远期,期货,互换和期权等衍生合约虽然是避险工具，但其在交易中也会面临各种各样的风险，这些风险包括：（1）价格风险或市场风险，是指金融衍生工具因价格发生剧烈变化而产生的风险；（2）信用风险或违约风险，是指金融衍生工具交易的一方不履行合约时可能会给另一方造成的损失；（3）表外风险，指在资产负债表中没有得到反映的表外业务，通过改变真实资产负债关系而产生的风险；（4）流动性风险，包括市场流动风险和资金流动风险两方面内容。前者指市场深度不够或市场受到震荡发生故障导致市场业务量不足或无法获得市场价格时，衍生工具的使用者不能轧平或冲销其头寸而面临无法平仓的风险；后者指衍生交易使用者的流动资金不足，合约到期时无法履行支付义务或无法按合约要求追加保证金的风险；（5）运作风险，是指由于技术问题，如计算机失灵、报告及控制系统缺陷以及价格变动反映不及时等可能导致的损失；（6）法律风险，指衍生交易合约的内容在法律上有缺陷或不完善而无法履约带来的风险。【摘要】
请解释远期,期货,互换和期权等衍生合约的使用为什么会给金融机构带来或有的风险【提问】
您好，很高兴为您解答呢。根据您的问题“请解释远期,期货,互换和期权等衍生合约的使用为什么会给金融机构带来或有的风险”，回答如下：远期,期货,互换和期权等衍生合约虽然是避险工具，但其在交易中也会面临各种各样的风险，这些风险包括：（1）价格风险或市场风险，是指金融衍生工具因价格发生剧烈变化而产生的风险；（2）信用风险或违约风险，是指金融衍生工具交易的一方不履行合约时可能会给另一方造成的损失；（3）表外风险，指在资产负债表中没有得到反映的表外业务，通过改变真实资产负债关系而产生的风险；（4）流动性风险，包括市场流动风险和资金流动风险两方面内容。前者指市场深度不够或市场受到震荡发生故障导致市场业务量不足或无法获得市场价格时，衍生工具的使用者不能轧平或冲销其头寸而面临无法平仓的风险；后者指衍生交易使用者的流动资金不足，合约到期时无法履行支付义务或无法按合约要求追加保证金的风险；（5）运作风险，是指由于技术问题，如计算机失灵、报告及控制系统缺陷以及价格变动反映不及时等可能导致的损失；（6）法律风险，指衍生交易合约的内容在法律上有缺陷或不完善而无法履约带来的风险。【回答】
金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。　　目前最主要的金融衍生工具有：远期 、期货、期权和互换等。　　金融衍生产品具有以下几个特点:　　1、零和博弈：即合约交易的双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关,并且净损益为零,因此称"零和"。　　2、高杠杆性：衍生产品的交易采用保证金制度(margin)。即交易所需的最低资金只需满足基础资产价值的某个百分比。保证金可以分为初始保证金(Initial margin),维持保证金(maintains margin),并且在交易所交易时采取盯市制度(marking to market)，如果交易过程中的保证金比例低于维持保证金比例，那么将收到追加保证金通知(margin call)，如果投资者没有及时追加保证金，其将被强行平仓。　　可见，衍生品交易具有高风险高收益的特点。金融衍生产品的作用有规避风险,价格发现,它是对冲资产风险的好方法。但是,任何事情有好的一面也有坏的一面,风险规避了一定是有人去承担了,衍生产品的高杠杆性就是将巨大的风险转移给了愿意承担的人手中,这类交易者称为投机者(Speculator),而规避风险的一方称为套期保值者(hedger),另外一类交易者被称为套利者(arbitrager)这三类交易者共同维护了金融衍生产品市场上述功能的发挥。【回答】
拓展资料：　期货与远期的区别有：　　1、标准化程度不同。远期交易遵循“契约自由”的原则，合约中的相关条件如标的物的质量、数量、交割地点和交割月份都是根据双方的需要确定的。期货合约则是标准化的。期货交易所为各种标的物的期货合约制订了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间、交割方式、合约规模等条款，只有价格是在成交时根据市场行情确定的。由于开展期货交易的标的物毕竟有限，相关条件又是固定的，因此期货合约满足人们各种需要的能力虽然不如远期合约，但标准化却大大便利了期货合约的订立和转让，使期货合约具有极强的流动性，并因此吸引了众多的交易者。　　2、交易场所不同。远期交易并没有固定的场所，交易双方各自寻找合适的对象，因而是一个无组织的效率较低的分散的市场。在金融远期交易中，银行充当着重要角色。由于金融远期合约交割较方便，标的物同质性较好，因此很多银行都提供重要标的物的远期买卖报价供客户选择，从而有力推动了远期交易的发展。期货合约则在交易所内交易，一般不允许场外交易。交易所不仅为期货交易提供了交易场所，而且还为期货交易提供了许多严格的交易规则(如涨跌停板制、最小价格波动幅度、报价方式、最大持仓限额、保证金制度等)，并为期货交易提供信用担保。可以说期货市场是一个有组织的、有秩序的、统一的市场。　　3、违约风险不同。远期合约的履行仅以签约双方的信誉为担保，一旦一方无力或不愿履约时，另一方就得蒙受损失。期货合约的履行则由交易所或清算公司提供担保。交易双方直接面对的都是交易所，即使一方违约，另一方也不会受到丝毫影响。交易所之所以能提供这种担保，主要是依靠完善的保证金制度和结算会员之间的连带无限清偿责任来实现的。可以说，期货交易的违约风险几乎为零。　　4、价格确定方式不同。远期合约的交割价格是由交易双方直接谈判并私下确定的。由于远期交易没有固定的场所，因此在确定价格时信息是不对称的，远期交易市场定价效率很低。期货交易的价格则是在交易所中由很多买者和卖者通过其经纪人在场内公开竞价确定的，有关价格的信息较为充分、对称，由此产生的期货价格较为合理、统一，因此期货市场的定价效率较高。　　5、履约方式不同。由于远期合约是非标准化的，转让相当困难，并要征得对方同意(由于信用度不同)，因此绝大多数远期合约只能通过到期实物交割来履行。而实物交割对双方来说都是费时又费力的事。由于期货合约是标准化【回答】