ETF基金一级市场,和二级市场,是什么意思;还有怎么套利,举例子说明

1. ETF基金一级市场,和二级市场,是什么意思;还有怎么套利,举例子说明

是的，利用两个市场的差价赚取短线利润，理论上可实现T+0交易。一级市场指场外向基金公司的申赎，属于类似股权的直接投资，所以叫一级市场，一级市场的价格就是基金净值；二级市场指场内在证券市场的买卖行为，属于类似股权的转让行为，所以叫二级市场，二级市场的价格围绕净值上下波动，受供求关系影响，所以产生价差。两个市场之间转换需要转托管，具体我也没做过。但是：
1、ETF基金门槛较高，基本上没有几百万，都无权操作。现在号称门槛最低的ETF应该是嘉实新发的一只吧，也要几十万。
2、ETF基金流动性好，基本上价差有限，所以套利空间有限。理论上可以操作，加上手续较为繁琐，实际上不容易玩的。

2. 关于【ETF基金】交易各种问题

一般来说，对散户ETF基金都是通过现金进行购买的，不大可能用一篮子股票进行申赎。
所以应该是T+1的。
手续费具体多少不是很了解，但肯定比买卖股票和买卖基金要低。
行权应该是没有的。

ETF的做空方法如下：（本人具体操作过）
现在可以融资融券的共有7只ETF，可在上交所和深交所网站查询。
做空和T+0可以同时实现
比方说，我上午融券卖出ETF，价格为2元，数量为10000单位，
下午，看到价格降为1.9元了，我买回10000单位，则实现了卖空获利。
当然其中会产生手续费和融券费用。

3. 什么时候ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价？投资者如何据此进行套利交易？

1.交易价格与基金单位净值之间存在差价总是存在的，一般说，行情看涨，就溢价，行情看跌，就折价
2.如果折价，理论上讲买入ETF，卖出股票，会有套利机会的，反之，溢价交易时，买入股票卖出ETF，也会赚钱。
但是问题就出现了：这样的交易手续费是不是考虑进来了？而且中国股市基金是T+2交易日，这样的风险不能不考虑。
etf套利需要很多小技巧，折溢价操作最好是电脑自动完成，人工太累了，不建议参与
市场是有效率的，明显的机会很少常在，所有明亮智慧的眼睛都盯在资本市场里，谁能更聪明？
3.封闭式基金一般投资于大盘蓝筹股，它的净值走势和大盘的正相关性很高，同样也和沪深300指数正相关，这样就直接对应了股指期货！那么，投资者如果在股市买入封闭式基金，在股指期货上进行套期保值的话，就完成了无风险套利的机会。所以说，套利资金的进场套利，从而使封闭式基金的折价率降低。至于说能不能避免折价交易，我认为不可能，这完全取决于套利资金的资金成本和投资收益目标期望值。

4. ETF的净值为何能紧贴指数

　　华夏基金上证50ETF、中小板ETF基金经理 方军
　　ETF之所以不会出现大幅折溢价问题在于其拥有独特申购/赎回机制。简单的说，当ETF的次级市场交易价格相对其资产净值发生溢价情况时，机构投资人往往会先买进与ETF指数组成结构一致的“实物股票组合”，然后在初级市场申购ETF，再将ETF在次级市场以高于资产净值的价格卖出以赚取中间利差；反之，当ETF的价格相对于其资产净值产生折价情况时，机构投资者就会在次级市场以低于资产净值的价格大量买进ETF，然后在初级市场赎回ETF，换回股票组合，再在次级市场将股票卖出而获利。
　　由于申购/赎回机制的应用，每当ETF在初级与次级市场之间出现折/溢价情况，机构投资者的套利买卖就会随之而至，从而缩小两个市场之间的价差，使一般投资者在交易所（次级市场）实际进行的交易价格与净值几乎完全一致，这就表示ETF基本不会像封闭式基金一样出现大幅折价或溢价的情况。此外，对ETF的发行机构而言，由于申购/赎回都以股票进行，因此也不会遇到开放式基金的现金赎回压力，发行机构不用保留资金来应对赎回，就能让资金获得更充分的运用。
　　因为ETF拥有一套申购/赎回机制，令其不会像封闭式基金一样有固定的资产规模，因而每一档ETF都没有规模上限。这样，即使投资人放空ETF，也会因为申购/赎回的机制而出现相对应的买方进行ETF受益凭证的申购，以提供投资人放空ETF部位，这也说明了为何ETF的资产净值并不会随着投资人放空而大幅下滑。
　　此套利机制，让机构投资者乐于积极参与ETF交易，进而带动整体ETF的活跃。而套利活动在市场非常活跃时，ETF的折溢价空间将会逐步缩小，当ETF在次级市场的报价与资产净值趋于一致时，又会加强一般散户投资者投资ETF的意愿，进而促使整体ETF市场更加蓬勃发展。
　　虽然投资者可以直接买卖ETF，也可以通过申购/赎回机制获得ETF基金单位，但是要注意的是，无论申购或赎回机制都是以实物股票的形式来进行，而非现金交易。ETF在初级市场的申购/赎回交易有最低交易单位的限制，称为实物申购基数。每一档ETF申购/赎回的基本单位可能不同，如上证50ETF最小申购/赎回单位为100万份，中小板ETF最小申购/赎回单位为50万份。
　　或许一般人会觉得申购/赎回交易机制不够公平，门槛太高，但如果投资者要拿一个ETF交易单位去初级市场赎回，不但基金管理公司必须准备零股，投资人换回时拿到的也是零股，势必造成双方的困扰与交易成本的提升，当基金公司成本增加时，还是会转嫁到投资者身上。因此ETF申购/赎回机制的数量限制，虽然造成了只有大额的机构投资者能够投资，但散户投资者享受到了低交易费的商品。机构投资者进行申购/赎回操作的同时，解决了封闭式基金大幅折溢价的问题。

5. 一个专做ETF二年涨3倍的投资者的四条经验，值得深思

我一朋友最近两年获得3倍多的收益，具体数字我没问。她只做ETF，但是她的操作经验还是很值得总结学习的。
  
 我总结了一下，她的成功经验有以下四条！
  
 第一条、赶上了大趋势！
  
 她首先赶上19年以来股市整体上涨的趋势。如果是18年的行情，估计她也会赔了很多，这就说明赶上大趋势，才是能够挣钱的关键。
  
 有些人自以为挣钱是自己的本事，其实90%是市场的功劳！
  
 无论什么时候，一个投资者都要将上涨归功于市场，自己能做的就是在下跌的时候尽量减少损失！
  
 认知到这一点，就可以抑制自己过度自信和浮躁的毛病！
  
 第二条、她是个女性！
  
 一般来说，女性不会过分自信，不过分自信就不会过度交易，过度交易是毁掉一个人最快的手段。
  
 许多的研究都证实，车祸、过度交易都是过分自信的表现，这点男性要比女性过分自信。仅仅在身高上就可以知道，男的普遍会认为自己高5-10Cm，而女性恰恰相反。
  
 按照她的说法，大概每个月交易3-5笔。很多投资者大概一天都要交易3-5笔！
  
 股市就是做得多，错得多的地方！
  
 第三条、她是学数学的。
  
 也就是说，她具备概率的思维，说到底股市就是概率的游戏。对她来说，每笔交易都会去估算交易的概率大小，分析可能发生的风险。
  
 概率不仅是量化交易的基础，而且对个人交易的帮助很大。具备概率思维不是成功的必要条件，但确是充分条件。
  
 学数学真的可以挣钱！
  
 第四条、她专做ETF。
  
 按照她的说法就是自己不懂财务，也不喜欢去分析什么估值、经济政策，看趋势就可以。
  
 但是，她又不喜欢基金，觉得饭圈化太吵闹，所以就专做ETF。什么连板股、十倍股，她都不关注，不会受到噪声的干扰！
  
 她一般就同时持仓5-6只ETF，仓位一般是7-8成左右，什么涨买什么，破位就卖出，毫不留恋！
  
 她说自己2020年在纳指在最低价格的时候，凑巧买了纳指ETF，一直持有。这几年主要买了酒ETF、中证500、新能源等，获利颇丰！
  
 专注于自己能力圈范围，发挥自己的特长！
  
 这四条经验，是我们交流的时候，以及我看她的交易单中总结出来的，我认为很值得学习。
  
 巴菲特常说能力圈原则，就是要在自己力所能及的范围内投资，很多人没有估值的本领还言必称价值投资，有些人K线都不认识，还喜欢讥笑别人技术分析。她就是发挥自己特长，放弃自己不擅长的领域，老子说“知其雄，守其雌”就是这个道理！
  
 当然，她的运气很好，但是运气来了，能不能守得住，还是看个人的修行！

6. ETF基金，可交易的指数型基金是个好东西，投资指数交易费用低

ETF基金，可交易的指数型基金是个好东西，投资指数交易费用低

7. ETF基金是怎么交易的？百度说 股票换份额，不是现金交易，我真明白，求解？

ETF的内在是一篮子股票，ETF的外表是基金。这个基金就代表了一篮子股票的价值。
普通散户可以直接拿现金买这个ETF基金份额，当然你有钱有闲（比如机构）也可以买进这一篮子股票，折算成ETF份额
所以如果这基金价格和一篮子股票价值存在差异，就存在套利机会了。

8. 基金入门：ETF基金七大投资误区分别是哪些

ETF基金七大投资误区有：
误区一：只是供大户专享。不少投资者误认为ETF投资门槛太高，最小申赎单位少则几十万份、多则百万份且一篮子股票的实物申赎方式繁琐复杂，只适于资金量大的投资者参与。其实ETF份额可以像股票一样挂牌交易且免印花税，一手(100份)为起点，资金量小的投资者也完全有能力参与。
误区二：只能在牛市获利。随着ETF应用范围的拓展，很多应用策略是与市场所处的牛熊阶段无关的。例如，有波动即有获利机会的波段操作策略，有价差异动即有获利机会的配对交易策略，又如纳入融资融券标的ETF在市场下跌行情中融券卖空等。
误区三：只用于投机短炒。ETF兼具交易和配置功能。作为指数基金，ETF能完美肩负起中长期指数化投资和组合资产配置的使命，且交易成本和跟踪误差远低于普通开放式指数基金。随着跨境ETF、固定收益ETF、商品ETF乃至杠杆ETF等创新产品陆续推出，ETF可提供更加丰富的中长期资产配置解决方案。
误区四：只热衷套利交易。一、二级市场瞬时套利仅是ETF众多应用策略中的一种，且获利空间已很小。除波段操作和资产配置外，日内T+0交易、行业轮动、风格轮动、市场中性、多/空等诸多策略都已应用于实战。即便在套利交易中，多策略事件套利、期现套利、跨市场套利等也不断拓展着ETF的应用边界。
误区五：只认为风险极高。股票ETF近乎满仓运作，净值波动较大。但ETF可被看作众多成分股组成的“超级股票”，相较于单一个股，可充分分散风险，对于资金量小或选股能力较弱的投资者，ETF恰是分散个股非系统性风险的优良工具。
误区六：只盯住高深策略。有的投资者认为ETF交易应用策略越复杂，交易系统越尖端，交易频次越高，则获利概率越高，收益越高。但实践证明，ETF交易策略复杂程度、交易频率与收益率并不一定成正比。实战中，普通投资者亦有很多机会通过分析简单的技术指标，甚至利用简单的定投策略获取满意的回报。
误区七：份额变化常看错。有投资者在发行期认购了ETF后很容易看错ETF的份额变化，觉得自己认购的ETF规模怎么突然大幅缩水。其实，ETF成立时的份额和它运作后公告的份额是不同的。