什么是保险资产证券化

1. 什么是保险资产证券化

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2. 风险证券化的介绍

风险证券化是指对于在一定时间区间内发生的不确定、但在总体上具有某种确定的事件。

3. 为什么需要风险证券化,风险证券化有哪些类别(分类)?

风险证券化指对于在一定时间区间内发生的不确定、但在总体上具有某种确定的事件，将其作为保险标的，通过出售与之相对应的证券化的金融产品在全国乃至全世界分散这种风险的金融手段。

风险证券化的分类 


巨灾债券(Catastrophe Bond)


巨灾债券是指债券公开发行后，未来债券本金及债息的偿还与否，完全根据巨灾损失发生情况而定。


即买卖双方通过资本市场债券发行的方式，一方支付债券本金作为债券发行的承购，另一方则约定按期支付高额的债息给另一方，并根据未来巨灾损失发生与否，作为后续付息与否及期末债券清偿与否的根据。


PCS期权(Property Claim Service Option)


这种合同与损失限额再保险相似，其基本组合是基于美国某一地区该行业的风险或该行业一部分风险。


巨灾互换(Catastrophe Swap)


巨灾互换是指交易双方基于特定的巨灾触发条件交换彼此的巨灾风险责任，当巨灾触发机制条件满足时，可以从互换对手中获得现金赔付。


由于不同地域的巨灾风险类型，发生风险的时间和程度有很大差异，承保不同地区的保险公司可以根据巨灾风险对等原则签订巨灾互换合约，实现承保巨灾风险的多样化、分散化。这样，巨灾互换能够为保险公司提供有别于传统再保险的新渠道。【摘要】
为什么需要风险证券化,风险证券化有哪些类别(分类)?【提问】
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风险证券化指对于在一定时间区间内发生的不确定、但在总体上具有某种确定的事件，将其作为保险标的，通过出售与之相对应的证券化的金融产品在全国乃至全世界分散这种风险的金融手段。

风险证券化的分类 


巨灾债券(Catastrophe Bond)


巨灾债券是指债券公开发行后，未来债券本金及债息的偿还与否，完全根据巨灾损失发生情况而定。


即买卖双方通过资本市场债券发行的方式，一方支付债券本金作为债券发行的承购，另一方则约定按期支付高额的债息给另一方，并根据未来巨灾损失发生与否，作为后续付息与否及期末债券清偿与否的根据。


PCS期权(Property Claim Service Option)


这种合同与损失限额再保险相似，其基本组合是基于美国某一地区该行业的风险或该行业一部分风险。


巨灾互换(Catastrophe Swap)


巨灾互换是指交易双方基于特定的巨灾触发条件交换彼此的巨灾风险责任，当巨灾触发机制条件满足时，可以从互换对手中获得现金赔付。


由于不同地域的巨灾风险类型，发生风险的时间和程度有很大差异，承保不同地区的保险公司可以根据巨灾风险对等原则签订巨灾互换合约，实现承保巨灾风险的多样化、分散化。这样，巨灾互换能够为保险公司提供有别于传统再保险的新渠道。【回答】

4. 风险证券化的简介

风险证券化指对于在一定时间区间内发生的不确定、但在总体上具有某种确定的事件，将其作为保险标的，通过出售与之相对应的证券化的金融产品在全国乃至全世界分散这种风险的金融手段。

5. 保监会 保险资产证券化

美国证券交易委员会（SEC）对资产证券化的定义，是通过对资产证券的界定来进行的，“资产证券是指这样一种证券，它们主要是由一个特定的应收款资产池或者其他金融资产池来支持，保证偿付。这些金融资产的期限可以是固定的，也可以是循环周转的。根据资产的条款，在特定的时期内可以产生现金流和其他权利，或者资产证券也可以由其他资产来保证服务或保证按期向证券持有人分配权益。”因此资产证券化就是将原有资产变为证券资产进行融资的过程。所以保险资产证券化就是有稳定收入预期的保单变成证券资产，出售给投资者来融资。
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

6. 信用保证保险 资产证券化

资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的过程。资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式，它包括以下四类：1、实体资产证券化：即实体资产向证券资产的转换，是以实物资产和无形资产为基础发行证券并上市的过程。2、信贷资产证券化：就是将一组流动性较差信贷资产，如银行的贷款、企业的应收账款，经过重组形成资产池，使这组资产所产生的现金流收益比较稳定并且预计今后仍将稳定，再配以相应的信用担保，在此基础上把这组资产所产生的未来现金流的收益权转变为可以在金融市场上流动、信用等级较高的债券型证券进行发行的过程。3、证券资产证券化：即证券资产的再证券化过程，就是将证券或证券组合作为基础资产，再以其产生的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券。4、现金资产证券化：是指现金的持有者通过投资将现金转化成证券的过程。
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

7. 风险证券化的分类

风险证券化分类：巨灾债券 (Catastrophe Bond)PCS期权 (Property Claim Service Option)巨灾互换 (Catastrophe Swap)

8. 金融资产证券化的风险

在带来各种利益的同时，资产证券化也有风险。最大的风险即是有些证券所代表的资产信用风险过大或应收债款的品质不良，导致投资人损失。最大的风险即是有些证券所代表的资产信用风险过大或应收债款的品质不良，导致投资人损失。例如，美国陶尔金融公司从事健康保险应收帐款证券化的业务，最后该公司的主席却因被控诈欺而判刑20年。另一个例子是，美国第一家从事信用卡债款证券化的德拉瓦共和银行在发行后一年即宣告失败。然而，投资者可以较放心的是，以美国过去的经验，这些例子的比例并不高。事实上，在现今资产证券化的流程中，有多项措施旨在保护投资者、降低投资者的风险，例如采用各种信用增强措施、投资评等、防止利益冲突机制、建立公平交易机制、资讯公开机制等，这些措施多已在法律条文中明确规定。有了这些保障后，投资人则可依据各项揭露的资讯做为投资的参考。然而不论规范如何完备，实际操作中亦潜藏着风险。例如，建立专业客观的评比机构及专家(例如会计师)的中立客观也是在操作中所要注意的课题。一般而言，投资金融资产证券时，投资者相当依赖律师与会计师的专业意见，此时专家需根据专业诚信的原则对投资人做出建议，千万不可像恩隆案中的安达信会计公司，因揭露不实而造成整体社会的伤害。此外，除了投资人的风险外，相关银行也会制造出一些道德风险。有学者指出，银行因从事金融资产证券化后，因可将债权转移，违约风险也同时转移，故银行在审视贷款时可能过于轻心，而造成更高的借款人违约风险。因资产证券化使得银行疏于贷款审查，也算一种道德风险。金融资产证券化的过程十分复杂，牵涉许多各种不同的参与者。若要做到各种机制完备，并使投资者接受需要一段时间。一般而言，整个制度要步入正轨需要5-10年的时间。国内因刚刚涉入此一领域，政府与银行皆还未能适应，例如在不良债权上，目前还是以直接出售为主。然而，这些应都只是暂时的现象，在经过摸索期后，资产证券化的商机终将吸引银行业者的投入。